⑴ 股票操作中‘卖空’是什么意思
只有在股指期货中才能实现.目前的证券市场还不行.
两种都是证券操作者利用债券价格的涨落变动的差价，在很短的时间内买卖同一种债券，从中赚取价差的行为。比如，甲在某证券公司开设户头后，他预计行情可能会涨，于是在开盘后就买进某种债券，其后，该债券果然上涨，涨到一定的程度，他卖出同数量的债券，在这一进一出之间，获得进出之间不同价格的差额，这就是买空和卖空。又如某乙认为行情会下跌，他就先卖出某种债券，其后，该债券价果然下跌，他又买回同量的该债券，这样进出之间，同样也得到了利润，这便是卖空和买空。这两种情形，都因单位价差幅度小，变化速度快，风险较大
，所以事前必须研究行情的起落，交易过程中要有灵通的信息和精通操作变化，行动也要迅速、准确。
⑵ 金融工程作业
Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]，也可以写成C-P=S-Ke^[-r(T-t)]。
依题意可知，C-P=7，S=50，K=40，e^[-r(T-t)]=1/(1+10%/2)=1/1.05。
故此，7=C-P<S-Ke^[-r(T-t)]=50-40/1.05=11.9。
也就是说这其中存在套利机会，应该同时对该股票相同执行价格和时间期限的期权进行买入看涨期权和卖出看跌期权从中套利。
⑶ "对冲基金采用"买多可转债/卖空其对应股票"的策略可获得风险很低的与股价变动无关的稳定回报" 什么原理
可转债，即在一定条件下可转换为普通股的债券，其内含价值包括两部分，一部分是其债券价值，一部分是其可转换为普通股的买入期权价值。当一张可转债发行时，其票面值、票面利率、债券到期期限、转换率都已确定，影响可转债价值的不确定因素只有其可转换股票的股价、股价波动率及无风险利率这三个因素，而其中对可转债价值影响最大的是其可转换股票的股价。
当可转债价格被市场低估时，由于影响其价值最大的因素是其可转换股票的股价，对冲基金采用“买多可转债/卖空其对应股票”的策略可获得风险很低的与股价变动无关的稳定回报。
可转债套利策略的关键是找出可转债与股票二者价格的相关系数，该系数Delta可表示为“可转债价格变动/（股价变动*转换率）”，即股价每变动1元，可转债价格相应变动。例如，如果Delta为0.8，转换率为10，则股价每增加或减少1元，则每张可转债的价格将随之增加或减少8元。此时，一个 “买多1张可转债/卖空8股股票”的对冲组合的价值将保持一个恒定数，不因股价变化而变化
可转债套利原理：常规可转债套利的主要原理：当可转债的转换平价与其标的股票的价格产生折价时，两者间就会产生套利空间，投资者可以通过将手中的转债立即转股并卖出股票(T+1，因此投资者必须承受1天的股价波动损失，从而套利空间不大)，或者投资者可以立即融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券。在海外成熟市场，可转债套利的基本思路是“做多可转债，做空对应股票”。具体套利的方法如下：
(1)以2007年8月9日为套利实施日期，起始资金为100万元，在临收盘的时候，假设转换贴水(为了计算简便，以收盘价计算)，则以收盘价购买可转债，并实施转股。
通过对常规可转债的计算得知，在2007年8月9日收盘价，有2只可转债具备套利空间，它们分别是：金鹰转债和韶钢转债，转换贴水分别为0.77%和0.86%。
(2)不能融券的情况下：假设第2天以开盘价卖出股票。如下表，在2只符合条件的常规可转债中，金鹰转债出现了亏损，套利失败;韶钢转债的收益率为1.71%。平均套利收益为0.52%，但这并未考虑交易的手续费、佣金和印花税支出。总体而言，在不能融券的情况下，由于要承担股票1天的波动损失 (可转债转股的股票实行T+1)，套利成功的几率较小、且套利空间很小，实际可操作性较差。
(3)可以融券的情况下：当天就以收盘价抛出股票。如下表，假设可以融券，那么在融券的当天就卖出股票，同时将可转债转股偿还融入的股票，则常规可转债的套利空间较不能融券的情况下大，套利风险也较不能融券的情况下小。在符合条件的2只常规可转债中，如果不考虑交易费用和税金支出，则平均的套利收益率为0.82%。
⑷ 卖空的问题
要搞清楚这个问题，首先要搞明白这么几个问题
1、投资者融券，需要向证券公司交纳担保物，保证金比例不得低于50%（该比例可以随政策调整），用投资者交纳的担保物和融券卖出所得一并做融券的担保，担保比例不能低于150%，当低于130%时，证券公司会催促投资者补充担保物，如果两日内未达到150%，投资者的担保物就会被强制平仓。上述担保物可以是现金，也可以是股票、债券、基金等，只是除现金外，其它都有一个折价的问题，比如国债一般是按95%、ETF是按90%、上证180股票和深证100的股票按70%等等。
2、投资者融券得到的股票，是证券公司从市场上购入的流通股份，通过投资者卖出又回到了市场中，所以，总的流通股份是不变的。
3、在融资融券的业务中，证券公司赚的是利息的收入，当然也会捎带着增加佣金的收入。至于股票的差价利润他们是不会去考虑的。买卖股票赚差价的业务，是由证券公司的自营业务部门来做的。融资融券的业务部门是没有那个能力和权力来这么做的。因为有时候买卖股票赚差价，他们专业的自营业务部门也有失手的时候，他们深知这里面的风险。所以他们是不会考虑股票的增值或者贬值这一块利润的。换个说法，也可以这么理解，证券公司就把钱和股票借给炒股的高手，让高手替他们做，高手赚利润，他们赚利息，高手赔差价，他们照样还是赚利息。不管市场怎么样，定量的股票和定量的资金就会使证券公司得到稳定的利息收入。这是融资融券业务的根本特点。如果还有不明白的地方，可以加我继续切磋。
⑸ 债券相关疑问，求解
1.债券的价格和债券到期收益率是反比关系，因为债券的价格是未来利息收入的贴现值，票面利率是固定的，当价格越高，到期收益率越低，反之收益率越高，这里的价格是指市场的交易价格，不是债券的面值
而市场利率提高，意味着无风险收益率提高，存银行是无风险收益率，资金会从债券市场转到银行，这样卖债券的就多，价格就低了，反之，就是买的多，价格高
2.债券的面值不变，但是债券本身像股票一样，是可以买卖交易的，所以就有交易价格，你不要把面值和价格混在一起，到期是按照面值和票面利率来偿还本息的
3.价格变动指的是债券的交易价格，不是面值，有专门的债券市场，就好像股票市场一样的
4.收益两个方面，一个是持有到期，获得本息和，一个将来价格涨了以后，卖出获利
5.债券的价格跟种类没有什么直接关系
6.还不能买空卖空的，持有人的收益体现在到期本息和
补充：
有专门的债券交易市场，就好像股票市场一样的，不是银行对顾客，是投资人对投资人，投资人既可以是银行等机构，也可以是普通人
这个市场不是菜市场，看不见的，是个交易系统
⑹ 请问债券卖空时，先要卖出债券，这部分债券是怎么借来的
做空也就是看跌，即预测未来该股票的价格会下降。
在做空时卖出的是“借来的股票”，到执行时也就是还回去的时候，按照还时的市场价格买入股票，若市场的走势与你的预期一致，即股票价格下跌，则会赚取买卖的差价，从而获利。若市场的走势与你的预期相反，则会亏损。
就“问题补充”的
如果是自己拥有的股票就不是做空，而是真正的市场交易了。
至于“怎么个借法“？一般是保证金制度，比如说，你交10块钱的保证金，可以借入100股股票，比如你借入股票时，该股票的价格是10元每股，如果将来股票真下跌了，就可以低价来还你之前借入的股票，从而获利。
⑺ 债券可以做空吗
在国外债券都是可以交易的,就跟股票一样
有些交易所直接就能交易债券
当然在公司的盈利不佳时，相对它的债券也会贬值
因为市场对公司还债能力会有怀疑，所以抛售债券,相应债券的价值就会下跌
做空抵押债券，跟做空股票一个意思,
先卖掉目标公司的债券,
跌了再买回来