1. 如何建立企业财务风险预警机制
财务风险预警机制建立
一、 定义
财务危机指企业偿付能力的丧失，即企业无力支付到期债务或无力维持必要支出的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产以及介于两者之间的各种情况，破产则是财务危机的极端形式。
二、 财务危机信号
1. 早期财务危机信号
1.1 销售的非预期下跌；
1.2 非计划的存货积压；
1.3 平均收账期延长；
1.4 财务预测在较长时间（连续三个月以上）不准确；
1.5 管理层重要人员或财务会计人员的突然/连续变更。
2. 中期的财务危机信号
2.1 交易记录恶化
2.1.1 客户藉以拖延或拒付货款的理由不合理，甚至是在强词夺理拖延偿付；
2.1.2 客户一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付，并未有正当理由说明；
2.1.3 客户承认财务状况困难并请求延期付款。在这种情形下，首先应检查与监督过去及当今的各项信息特征，考虑是否有其它伴随征兆。如果是暂时性困难，如季节性企业的淡季资金短缺或超负荷经营等，尚可继续与该客户业务往来。如果发现客户破产已无可挽回就应立即断绝交易关系，以减少客户破产带来的损失；
2.1.4 违约后未作出偿付承诺，在客户违约后负责人不对偿付作出书面承诺；
2.1.5 客户与其债权人之间产生法律纠纷，债权人以法律手段要求偿付债款，并且数额巨大；
2.2 拖欠应付款项。难以从供应商、金融机构或资本市场等融资渠道中，筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本偿债需求。
2.3 资产质量差，流动性下降，流动比率或速动比率明显低于同行业平均水平，使企业不能通过合理方式和价格将现有资产变现，资金供求矛盾难以缓解。
2.4 过度依赖集团公司支持（主要指资金支持）；
3. 晚期财务危机信号
3.1. 企业净资产小于或等于零。从资产存量角度看，企业总资产的账面净值相当或小于账面记录的负债金额。
3.2. 企业的经营性现金净流量为负值。从现金流量角度看，企业的现金流入小于现金流出，并常伴有现金流量萎缩的情况，且这种现金流量的非正常情况处于长期的持续状态。
3.3. 存在数额巨大的未弥补亏损。从可持续经营角度看，企业主营业务量持续负增长，市场销售暗淡，盈利能力差。
三、 财务危机预防
1 定期召开会议，检讨预算与实际发生金额差异之所在，并提出具体的纠正措施，报集团财务部备案。
2 抓好有效控制点，密切关注可能会引发财务风险的“事故多发地带”。
四、 财务危机处理
1 捕捉财务危机的早期信号。一旦出现早期的财务危机信号，分、子公司财务部应在一周内以书面形式正式向集团财务部报告，报告中应说明出现财务危机信号的原因、计划采取的措施等。
2 重视财务危机的中期信号。如果企业出现中期财务危机的信号，分、子公司财务部应在24小时内口头向集团财务部汇报，并在三日内形成书面报告，分析出现中度财务危机的历史演变过程和原因、计划采取的措施和消除财务危机的责任人等，该报告同时抄报所属单位总经理、集团总裁和集团董事长。
3 如果出现晚期财务危机信号，分、子公司财务部除立即以口头形式报告集团财务部、总裁和董事长外，应要求所属单位总经理立即采取消除危机的措施，并重新审视预算编制依据、实际经营业绩与预算偏离的原因，同时将财务重新审视预算及预算执行情况的分析报告、总经理针对财务危机拟采取措施的会议纪要或者备忘录等，自发现危机信号起三日以书面形式报告集团财务部，同时抄报集团总裁和集团董事长。
2. 非法集资系统性风险预测预警机制包括哪些
三去一补五大任务 2015年GDP增长6.9%，在全球经济体当中，经济增长位居前列。根据国际货币基金组织公布的数据，中国经济对全球经济增长的贡献率超过25%，仍然是全球经济增长的重要动力。 国家发展改革委主任徐绍史指出，供给侧改革是今后一个重要任务，2016年及今后一个时期的五项重要任务是“三去一降一补”，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。 供给侧改革是改革制度，改革制度需要一个过程，而当下还面临迫切的供给管理任务。所谓供给管理是指针对供给侧问题而开展的管理。“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”并非改革制度，不属于供给侧改革的范畴，而属于供给管理的范畴。因此，在推进供给侧改革的同时，还要做好供给管理。 对各级地方政府来说，有的供给侧改革可能做不了，需要等中央将顶层制度设计好后才能在本地贯彻落实，但供给管理则完全可以在本地进行。做好供给管理，一方面要按照中央统一部署进行，另一方面要结合本地特点进行大胆探索。 2015年底召开的中央经济工作会议就2016年如何做好供给管理作了非常明确的部署，具体包括“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务。各级地方政府要分别在这五个方面做好供给管理工作，同时不能忽视了“去超建”。 第一，“去产能”，即淘汰实体经济的落后过剩产能。产能过剩是各地存在的普遍问题，特别是重化工业和出口导向型产业比重较高的地区情况更为严重。产能过剩带来了大量的资源浪费、债务负担和金融风险，已成为各地经济发展的障碍，必须尽快通过供给管理予以解决。 去产能要做好以下几点：一是尊重市场，由企业通过自行淘汰、收购兼并、资产重组等方式主动去产能;二是分类处置，避免“一刀切”，鼓励探索多种模式;三是标准处置，政府主要通过制定和实施技术标准、质量标准、能耗标准、环保标准、安全标准等去产能;四是依法处置，即按规则、按程序处置不良资产，尽可能避免后遗症;五是稳妥推进，制定和落实财税支持、不良资产处置、失业人员再就业和生活保障以及专项奖补等配套政策，做好职工安置等工作;六是淘汰僵尸，做好淘汰或重组僵尸企业工作，加快破产清算案件审理;七是培育接续，关键是加快开发具有自主知识产权的新技术和附加值较高、具有市场竞争力的新产业和新产品。 第二，“去库存”，即减少房地产行业的库存。十多年来各地房地产业高速发展，已形成了供过于求局面，既带来了高房价问题，也带来了高库存问题。高库存已成为房地产行业健康发展的主要障碍。而且，房地产还涉及到地方政府的收入、债务负担和金融风险等问题，牵一发而动全身，必须高度重视、谨慎处理。 房地产去库存要注意几点：一是要发挥企业在去库存中的主导作用，将鼓励房地产开发企业顺应市场规律调整营销策略、适当降低商品住房价格、减少新的无效供给，作为去库存的重要手段;二是要加快推进农民工市民化进程，允许农业转移人口等非户籍人口在就业地购房，把公租房扩大到非户籍人口，扩大房地产有效需求;三是要通过改革土地制度、财税制度、金融制度、预售制度等解决房地产发展的深层问题;四是要认识到房地产去库存是一个较长的过程，做好打持久战准备，有一部分房地产库存因成本代价太高是不可能去掉的，不能不顾代价强行去掉;五是要认识到去库存只是房地产去泡沫的过渡性手段，房地产的健康可持续发展必须通过去泡沫来实现。 第三，“去杠杆”，即降低政府的负债水平。 多年来，许多地方在追求高速发展的过程中，债务负担日益加重，积累了很高的杠杆率。有的地方负债占GDP的比重早就超过了200%，由此带来了较大的金融风险隐患。因此，有必要采取去杠杆等措施，尽可能地把风险控制在有限的范围内，避免出现大的系统性风险。 去杠杆要注意几点：一是要摸清家底，了解本地真实的杠杆率;二是要完善全口径政府债务管理，严控债务增量;三是要加强全方位监管和风险监测预警，规范各类融资行为;四是建立“银政企”合作机制，三方定期进行沟通与协调;五是以可控方法和节奏主动释放一些债务风险，淘汰或重组僵尸企业，避免风险的累积;六是要依法处置信用违约，妥善处理风险案件;七是要做好地方政府存量债务置换工作，防范“道德风险”;八是抓紧开展金融风险专项整治，坚决遏制非法集资蔓延势头，守住不发生系统性和区域性风险底线。 第四，“降成本”，即降低实体经济企业的成本。当前实体经济企业面临的主要困难，是受到市场需求缩小与“高成本时代”到来的“两面夹击”，导致很多企业效益下降，甚至一部分企业面临生死存亡的挑战。要解决这个问题，就要按照十八届五中全会关于“十三五”规划建议以及中央经济工作会议的部署，降低企业的制度性交易成本、税费成本、财务成本、电力成本和物流成本等，为企业赢得发展空间。降成本需要从两个方面使力。一方面，要通过改革降低成本。如通过政府行政管理制度改革、审批制度改革等，转变政府职能，减少行政审批，坚决打击向企业吃拿卡要的违规腐败行为，降低企业的制度性交易成本;通过财政制度改革和税费制度改革等，降低企业的税费成本;通过金融制度改革等，降低企业的财务成本;通过电力体制改革等，降低企业的电力成本;通过流通体制改革和路桥收费制度改革等，降低企业的物流成本。另一方面，要通过实施创新驱动战略、加快推进产业升级、寻找低成本要素新来源等，为实体经济企业开拓消化高成本的“蓝海”。如支持企业加大对符合产业升级方向的相关技术研发和推广应用的力度;通过多种形式组织针对产业升级的人才和技术工人培训;建立产业升级项目数据库，为企业投资决策提供信息服务;加快“走出去”步伐，开展国际产能合作，开拓国际低成本的要素新来源等。 第五，“补短板”，即在一些被忽视或滞后领域增加有效供给。2015年底中央经济工作会议提到的“补短板”内容包括生态建设、精准扶贫、培育发展新产业、基础设施建设、人力资本投资、农村发展等。增加有效供给，即增加有市场需求、符合消费结构升级方向以及能够产生合理回报的供给。 补短板要做好如下几方面工作：要打好脱贫攻坚战;支持企业技术改造和设备更新;培育发展新产业;补齐软硬基础设施短板;加大投资于人的力度;继续抓好农业生产，保障农产品有效供给等。当前，重点要补好生态短板和农村贫困短板工作。补好生态短板，要通过生态文明制度改革来实现，如推进垄断行业改革、资源能源价格改革等，减少和抑制垄断，优化资源配置，减少资源消耗和浪费;推进土地制度改革，优化土地资源配置，提高土地利用效率，减少土地浪费;推进资源产权制度改革，明确资源保护主体和责任，避免“公地悲剧”，减少资源消耗和浪费;通过环境制度改革，明确环境治理和生态建设主体和责任，划定生态红线，遏制环境污染恶化趋势等。补好农村贫困短板，要实施脱贫攻坚工程，实施精准扶贫、精准脱贫，分类扶持贫困家庭，探索对贫困人口实行资产收益扶持制度，实行脱贫工作责任制。 最后，“去超建”，即减少基础设施领域的超前、超标、超大、超量建设。 “去超建”是笔者提出的新概念，是针对基础设施建设领域来说的。部分基础设施建设存在超前建设、超标建设、超大建设、超量建设等问题，需要通过“去超建”，使其回归正常发展的轨道。 去超建要注意以下几点：一是要高度重视去超建工作，将它与去产能、去库存、去杠杆协同推进;二是要分类去超建，区分不同行业、不同地区、不同程度的基础设施超建问题，采取针对性措施;三是从根源入手去超建，通过推进政府管理制度、干部考核制度改革等来釜底抽薪;四是要处理好去超建过程中可能引发的人员安置、债务兑付等问题;五是要将去超建与优化基础设施结构相结合，加减乘除并举，尽快形成科学合理的基础设施体系。
违约风险又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常针对债券而言。
违约风险固定收益证券的本金或利息不能被足额支付的可能性。违约风险，是指部分或全部初始投资不能收回的不确定性。违约风险越高，投资者则要求发行人为高风险支付更多利率。
4. 违约风险的概念
违约风险又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常针对债券而言。违约风险，是指部分或全部初始投资不能收回的不确定性。在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（Credit Derivatives）发展迅速。违约风险固定收益证券的本金或利息不能被足额支付的可能性。违约风险越高，投资者则要求发行人为高风险支付更多利率。违约事件是指出现违约情况时，银行有权宣布贷款立即偿还，并终止按照贷款协议的继续贷款承诺。
5. 为应对债券违约兑付风险,企业应如何从资本结构角度做出提前安排
1、应树立风险意识，建立风险预估体系和有效的风险防范机制 企业债务融资是指企业通过银行贷款、发行债券、商业信用等方式筹集企业所需资金的行为。企业树立风险意识、预估风险，并建立有效的风险防范机制非常有必要。在决定进行债务融资时，企业应立足市场，及时对财务风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险。如通过控制经风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度等。确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，合理安排筹资，优化资金结构。 2、确定适度的负债数额，保持合理的负债比率合理安排筹资，优化资金结构按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金，是企业规避融资风险的对策之一。筹措长期资本，成本较大、弹性小、风险小，短期资本则与之相反。因此，企业在安排长、短期筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进行权衡。而所谓最佳资本结构则是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。企业应确定一个最佳资本结构，在筹资风险和筹资成本之间进行权衡，使企业价值最大化。 具体企业可通过以下方式来实现资本结构的优化： 1、保持合理的现金储备，确保企业的正常支付和意外所需。 2、加强存货管理，提高存货周转率。这样会增强企业的短期偿 债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。 3、加强应收账款管理，加快货币资金回笼。通过建立稳定的信用政策、确定客户的资信等级、评估企业的偿债能力、确定合理的应收账款比例、建立销售责任制等措施，积极组织催收，减少在应收账款方面的资金占用，加快货币资金回笼。 3、合理安排筹资结构和期限组合方式，确定最佳资本结构根据企业一定资产数额，按照需要与可能安排适量的负债。同时，还应根据负债的情况制定出还款计划。企业利用负债经营加速发展，必须从加强管理、加速资金周转上下功夫，努力降低资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，增强对风险的防范意识，使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债。在制定负债计划的同时须制定出还款计划，使其具有一定的还款保证，企业负债后的速动比率不低于1∶1，流动比率保持在2∶1左右的安全区域。只有这样，才能最大限度地降低风险，提高企业的盈利水平。同时还要注意，在借入资金中，长短期借款应根据需要合理安排，使其结构趋于合理。 4、根据企业情况，制定负债财务和还款计划为了预防融资陷阱风险,企业可委托律师对投资方的具体信息进行调查,并签订临时合同,首先约定好违约责任,预防因陷阱造成不必要的损失。企业进行筹资则必须面对筹资所带来的风险，故企业在考虑债务融资时，需要全面认识并谨慎预估潜在的风险，及时制定和严格执行有效的债务融资风险防范对策，如此才能充分发挥债务融资的最佳作用，确保企业的稳定、持续发展。
6. 如何规避债券的违约风险
您好，避免违约风险的最直接的办法就是不买质量差的债券。
7. 信用债违约风险该怎么防范
1.在宏观经济疲弱的背景下，信用债违约和贷款不良率上升是合理的。
虽然银行可以通过贷款展期、监管部门可以通过鼓励直接融资，防范企业资金链断裂，阻止信用风险的发生，但必须看到，在市场经济环境下，经营状态不佳的企业很难获得银行和资本市场的信赖。行政性的再融资只能延后风险，无法消除风险。容忍违约率的上升和适度的信用风险有助于推动金融市场市场化发展，有助于形成风险自担的健康文化。温和的信用风险对金融市场和实体经济的冲击有限，需要防范的是突然的、不可控的信用风险爆发。明确央企、国企的债务偿还责任，避免恶意逃废债。中国信用市场以政府信用、央企、国企的信用为基石，央企、国企应尽力起到稳定信用市场的作用。长期来看，政府对于非关键性行业国企的信用背书需要逐步退出，但短期内一些央企、大国企的违约，特别是恶意的逃废债行为会加剧市场恐慌，不利于金融市场稳定。
2.妥善处置地方政府债务，不能轻易打开地方债务违约的潘多拉魔盒。
政府项目、地方债务依然是经济发展不可或缺的推动力，地方债务的累积也不可能在短期内停止。在地方债务置换顺利推进的同时，必须承认包括城投债在内的多种地方债务形式不会在短期内消失。中国的融资市场多数围绕政府信用展开，今年尤其如此，一旦政府相关债务出现超预期的违约，将动摇整个信用债市场的基础、扰乱融资市场。
3.加强信息披露和合规性监管。
虽然经过多年的发展，发债企业的信息披露工作仍然差强人意，很多承销商对于资金的监管也流于形式。在债券发行类注册制的大趋势下，监管层的工作重点不是去判断发债企业的信用资质，而是保证发债企业和承销商信息披露的合法合规与及时、详尽