一、违约风险
违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
二、利率风险
债券的利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低；当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
三、购买力风险
购买力风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。实际上，在20世纪80年代末到90年代初，由于国民经济一直处于高通货膨胀的状态，我国发行的国债销路并不好。
四、变现能力风险
变现能力风险，是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会，他想出售现有债券，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降到很低或者很长时间才能找到买主，那么，他不是遭受降低损失，就是丧失新的投资机会。
五、再投资风险
投资者投资债券可以获得的收益有以下三种：
1、债券利息；
2、债券买卖中获得的收益；
3、临时的现金流（如定期收到的利息和到期偿还的本金）进行再投资所获取的利息。实际上，再投资风险是针对第3种收益来说的。投资者为了实现购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时的现金流就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。
六、经营风险
经营风险，是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
⑵ 1 国际市场通常采用(债券信用评级法)对债券风险进行评估。 2 四家资产管理公司，分别收购、管理和处置四家
1 国际市场通常采用(债券信用评级法)对债券风险进行评估。
2 四家资产管理公司，分别收购、管理和处置四家国有商业银行和(.国家开发银行)的部分不良资产
3现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量
4 银团贷款的主要成员中，(牵头行)负责接受借款人的委托、策划组织银团并安排贷款分销。
5 同业拆借的利率随资金供求的变化而变化，常作为货币市场的基准利率
6哪一个不是我国开放式基金的销售渠道?(保险公司代销)
7计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的(50% )
8.调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一，以下哪一项不属于中央银行基准利率? ( D金融机构的法定存贷款利率)
9 衡量银行资产质量的最重要指标是（不良贷款率）
10 某非政府的民间金融组织确定的利率属于(公定利率)。
11.《中国人民银行法》第二条规定的中国人民银行的职能是（ 管理中央公共财政支出）
12 人民币储蓄存款利息缴纳的利息所得税，利息税税率为(5%)。
13 2007年全国金融工作会议决定，首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作。对政策性业务要实行(A.招标制)
14 中国农业发展银行的主要任务是按照国家的法律法规，以(B.国家信用)为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。
15 商业银行进行信贷分析的说法中，错误的是(D.财务分析主要包括宏观分析、行业分析、经营分析、管理层分析等。
16 C.银行行长是承担具体风险的最终负责人。
17 汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是(B.金本位制)。
18 银行股东最关心的财务指标是(B.资本利润率)。
19 由人民法院予以撤销的合同(D.自人民法院决定撤销之日起没有法律约束力)
20在20世纪60年代之前，商业银行的风险管理处于资产管理阶段，强调(B.保持资产的流动性)。
21.民事主体依法被宣告破产的资格指(A.破产能力)。
22.判断洗钱行为的直观标准是(D.交易目的)
23.从(A.1948年1月1日)开始，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。
24.农村信用社开始以“三性”为主要内容的改革是在(A.1984
)年。
25.我国加入世界贸易组织过渡期结束是在(2006)年。
26.截至2006年12月底，共有(27)家外资银行入股中资银行。
27.截至2006年12月底，共有(74)家外国银行在中国设立了分行。
28.《金融租赁公司管理办法》于 (2007年3月1日) 正式实施。
29.商业银行中还没有在上海证券交易所上市的是(中国建设银行)。30.中国银行业不包括(B.投资银行)。
31.城市商业银行第一家跨省区设立分支机构是在(2006)年。
32.全国第一家农村股份制商业银行成立于(2001)年。
33.全国第一家农村合作银行成立于(2003)年。
34.新中国第一家信托投资公司成立于(1979)年。
35.不属于中国邮政储蓄市场定位的是(发展创新金融产品)。
36.下列属于中国银行业同业协会专业委员会的是(D.银团贷款与交易委员会)
37中小商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行。
38生产者物价指数是指一组出厂产品批发价格的变化幅度
39通货膨胀程度使用最多最普遍的衡量指标是消费者物价指数
40.下列属于基本存款账户的存款人的有(ABCD)。
A.居民委员会 B.外国驻华机构 C.机关 D.企业法人
41汇款的方式一般情况下有三种：电汇、票汇、信汇
42发行金融债券的主体有政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
43下列属于国际收支中经常项目的有(CD )。
A.直接投资 B.企业信贷 C.劳务收支 D.汇款
44.下列属于我国的商品期货市场的是(ABCD )。
A.大连 B.郑州 C.上海D.中国金融
45.福费廷的英文意为放弃，这种放弃包括( BC)。
B.出口商卖断票据，放弃了对所出售票据的一切权益
C.银行买断票据，放弃对出口商所贴现款项的追索权
46下列关于外汇标价方法的表述，正确的是(AD )。
A. 在直接标价法下，数额较小的为外汇买人价，数额较大的为外汇卖出价D.大多数国家采用直接标价法
47间接标价法又称为应收标价法，直接标价法又称为应付标价法。
48.负有先履行债务的贷款人在贷款合同签订后，有确切证据证明借款人出现下列哪些情形之一时，贷款人可以行使先履行抗辩权(或称不安抗辩权)，中止交付约定款项，并要求借款人提供适当担保?( ABC) A.经营状况恶化
D.转移财产、抽逃资金，以逃避债务C.丧失商业信誉
49.根据《担保法》规定，可以质押的权利包括(ABD)。
A. 汇票、本票、支票 B.存款单、仓单、提单
B. D.依法可以转让的股份、股票
50.下列哪些组织机构具有风险监督管理职能?( ACD)
A.监事会B.监察室 C.财务控制部 D.内部审计部
51.关于同业拆借，叙述不正确的是(ABD )。
A.拆借双方仅限于商业银行B.拆人资金只能用于发放流动资金贷款
C.隔夜拆借一般不需要抵押 D.拆借利率由中央银行预先规定
52.目前我国对利率管制的规定有(ACD )。
A.中国人民银行是管理利率的唯一有权机关
B.银监会是管理利率的唯一有权机关
C.商业银行可以按规定降低存款利率
D.商业银行可以自由提高存款利率
53中小商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行。
54中国人民银行上海总部职责
1、组织实施中央银行公开市场操作；
2、承办上海的再贴现业务；
3、分析市场工具对货币政策和金融稳定的影响，监测分析金融市场的发展，防范跨市场风险；
4、密切跟踪金融市场，承办有关金融市场数据的收集、汇总、分析，定时报送各类金融动态信息和研究报告；
5、研究并引导金融产品的创新，促进金融市场协调、健康、发展；
6、承办有关区域金融交流与合作工作等。
7上海黄金交易所、中国银联等有关机构的协调、管理工作。
55.中国银行业由(ABCD )组成。
A.中央银行 B.监管机构C.自律组织D.银行业金融机构E.投资银行56. 关于银行的福费廷业务的特点，下列说法正确的是(CD)。
A.福费廷业务属于衍生产品业务
B.出口商卖断票据，但保有对出售票据的部分权益
C.银行(或包买人)对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票无追索权的贴现
D.银行(包买人)承担了票据拒付的所有风险，带有长期固定利率的融资性质
57.国际收支包括(ABD)。
A.贸易收支 B.劳务收支 C.外资对华直接投资D.对其他国家的捐赠
58.银行发展的根本动力是经济发展中的哪些因素?( AD)
A.投融资需求B.消费者需求 C.技术性需求D.服务性需求59.银行资产保全是银行对已出现风险或即将出现风险的资产，运用或借助经济、法律、行政等手段，实施保护性措施或前瞻性防护措施，以(ABD )。A.化解资产风险B.规避资产风险D.最大限度地减少损失
60.被称为保密天堂的国家和地区一般具有的特征是(ABD )。
A.有严格的银行保密法B.有宽松的金融规则
C.有政治后台的支持 D.有自由的公司法和严格的公司保密法
61银行金融创新的基本原则包括：合法合规，公平竞争，知识产权保护，成本可算，风险可控，信息充分披露，维护客户利益，四个认识原则。
62.具体来看，在金融创新活动中，银行需要特别注意从以下哪些方面来保护客户的利益? (ABCD)
A.审慎尽责B.客户教育C.充分信息披露D.客户资产隔离
63银行金融创新主要包括战略决策创新、制度安排创新、机构设置创新、人员准备创新、管理模式创新和金融产品创新六个方面。
64.金融租赁公司是指经银监会批准，以从事（经营融资）租赁业务为主的非银行金融机构。
⑶ 为应对债券违约兑付风险,企业应如何从资本结构角度做出提前安排
1、应树立风险意识，建立风险预估体系和有效的风险防范机制 企业债务融资是指企业通过银行贷款、发行债券、商业信用等方式筹集企业所需资金的行为。企业树立风险意识、预估风险，并建立有效的风险防范机制非常有必要。在决定进行债务融资时，企业应立足市场，及时对财务风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险。如通过控制经风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度等。确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，合理安排筹资，优化资金结构。 2、确定适度的负债数额，保持合理的负债比率合理安排筹资，优化资金结构按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金，是企业规避融资风险的对策之一。筹措长期资本，成本较大、弹性小、风险小，短期资本则与之相反。因此，企业在安排长、短期筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进行权衡。而所谓最佳资本结构则是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。企业应确定一个最佳资本结构，在筹资风险和筹资成本之间进行权衡，使企业价值最大化。 具体企业可通过以下方式来实现资本结构的优化： 1、保持合理的现金储备，确保企业的正常支付和意外所需。 2、加强存货管理，提高存货周转率。这样会增强企业的短期偿 债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。 3、加强应收账款管理，加快货币资金回笼。通过建立稳定的信用政策、确定客户的资信等级、评估企业的偿债能力、确定合理的应收账款比例、建立销售责任制等措施，积极组织催收，减少在应收账款方面的资金占用，加快货币资金回笼。 3、合理安排筹资结构和期限组合方式，确定最佳资本结构根据企业一定资产数额，按照需要与可能安排适量的负债。同时，还应根据负债的情况制定出还款计划。企业利用负债经营加速发展，必须从加强管理、加速资金周转上下功夫，努力降低资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，增强对风险的防范意识，使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债。在制定负债计划的同时须制定出还款计划，使其具有一定的还款保证，企业负债后的速动比率不低于1∶1，流动比率保持在2∶1左右的安全区域。只有这样，才能最大限度地降低风险，提高企业的盈利水平。同时还要注意，在借入资金中，长短期借款应根据需要合理安排，使其结构趋于合理。 4、根据企业情况，制定负债财务和还款计划为了预防融资陷阱风险,企业可委托律师对投资方的具体信息进行调查,并签订临时合同,首先约定好违约责任,预防因陷阱造成不必要的损失。企业进行筹资则必须面对筹资所带来的风险，故企业在考虑债务融资时，需要全面认识并谨慎预估潜在的风险，及时制定和严格执行有效的债务融资风险防范对策，如此才能充分发挥债务融资的最佳作用，确保企业的稳定、持续发展。
⑷ 信用债风险控制如何拿捏
由于国内信用债市场规模小、历史短，信用评级经验少， 债券违约记录很少，违约率、损失率等风险度量无法量化，也无法科学的设立风控指标，总是出现投资部门与风控部门吵架的事情。 2007年以前，因为出现过（非上市）企业发债不能及时兑付，引发普通持有人“讨说法”的小规模事件，所以发改委一直比较注重企业违约风险带来的社会和政治影响，在选择发债企业时，条件比较高，审批严格，债券市场的信用债比例因此一直很低。由于供远小于求，可投资债券以有担保高信用级别债为主，因此机构对于债券信用风险的控制需求不大，信用利差长期保持较小区间。 2008年以来，随着我国经济从依赖直接融资向间接融资转移，信用债发行条件和审批程序放宽， 央行和发改委鼓励企业发行债券进行融资，尤其是短期融资券和城投债大量发行，无担保、低评级债券逐渐增多，中国信用债市场开始走上成长之路。随着发债企业的不断扩大，不但低信用评级债券总量扩大，尤其是近期，同信用级别的不同发债主体的资质逐渐分化日渐明显。与此同时，在结果导向和赚钱效应的影响下，投资者的低级别信用债投资比例越来越集中，信用风险的控制和评价成了机构投资者不得不面对的问题。 由于各机构信用风险评估人员和经验的不足，对于信用债风险的控制措施，多以限制可投资债券信用级别下限和单券投资比例等指标进行风险控制。该方法制定简单，对总体信用风险的控制和分散有一定效果，但对目前我国信用债市场投资的制约也很明显。从投资的角度，笔者对信用债的风险控制有以下想法。 首先，根据经济景气周期，以资产配置策略的为出发点，动态调整（中期）信用债券投资风控指标，更符合投资需求。信用风险首先是宏观经济风险，在经济景气周期，整体信用风险下降，企业信用评级上移概率大，这时候应加大风险资产配置比例，低风险信用债比例应该增加；反之亦然，在经济景气下降周期，应减少信用债投资比例，同时提高信用债券投资级别限制下限。因此，信用债券投资级别下限、比例等限制指标，应该定期（如：季度、年度）根据经济周期和整体信用风险的评价动态制定和调整。 其次，在中期信用资产配置（信用风险）策略的指引下，通过行业景气周期和风险分析，制定（短期）行业信用级别投资下限和资产配置比例限制进行风险控制，是相对可行和合理的。国内信用债市场还在起步阶段，市场还很小，发债需求很旺盛，发债有一定的门槛和壁垒，如福禧债这样的非系统性单个债券发生信用违约风险的概率不大，也难以预测，单券比例等指标虽然可以分散风险，但也难以规避由此引发的系统性风险。
⑸ 信用风险的处理有哪些措施与手段
管理信用风险有多种方法。传统的方法是贷款审查的标准化和贷款对象多样化上。近年来，较新的管理信用风险的方法是出售有信用风险的资产。银行可以将贷款直接出售或将其证券化。银行还可以把有信用风险的资产组成一个资产池，将其全部或部分出售给其它投资者。当然，使用各种方法的目的都是转移信用风险而使自己本身所承受的风险降低。不过，这类方法并不完全满足信用风险的管理需要。
贷款审查标准化和贷款对象分散化
贷款审查的标准化和贷款对象分散化是管理信用风险的传统方法。贷款审查标准化就是依据一定的程序和指标考察借款人或债券的信用状况以避免可能发生的信用风险。例如：如果一家银行决定是否给一家公司贷款，首先银行要详细了解这家公司的财务状况。然后，应当考虑借款公司的各种因素，如盈利情况，边际利润、负债状况和所要求的贷款数量等。若这些情况都符合贷款条件，则应考虑欲借款公司的行业情况，分析竞争对手、行业发展前景、生产周期等各个方面。然后，银行就依据贷款的数量，与公司协商偿还方式等贷款合同条款。尽管共同基金与债券投资并不能确定投资期限，他们也是通过类似的信用风险分析来管理投资的信用风险。
另一方面，银行可以通过贷款的分散化来降低信用风险。贷款分散化的基本原理是信用风险的相互抵消。例如：如果某一个停车场开的两个小卖部向银行申请贷款，银行了解到其中一家在卖冰淇淋，另一家则卖雨具。在晴天卖冰淇淋的生意好，卖雨具的生意不好。而在雨天则情况相反。因为两家小卖部的收入的负相关性，其总收入波动性就会较小。银行也可利用这样的原理来构造自己的贷款组合和投资组合。在不同行业间贷款可以减少一定的信用风险。
⑹ 中国人民银行关于加强银行间债券市场信用评级作业管理的要求是什么
一、关于信用评级机构现场访谈作业管理
对债券发行人高层管理人员及有关人员进行现场访谈，是信用评级机构对发行人实地调查中的重要步骤，也是信用评级分析的重要基础之一。信用评级机构要认真做好现场访谈工作，深入、详尽地了解发行人的相关情况,按月填写《信用评级机构现场访谈作业情况表》(见附件1),于月后5个工作日内报送人民银行征信管理局(请以Excel文件报送，并以“信用评级机构现场访谈作业情况表—XX年XX月—XX评级机构”为文件命名)。
人民银行征信管理局按业务属地原则，将各信用评级机构现场访谈作业情况表分别下发人民银行相关分支机构。人民银行分支机构要据此核验信用评级机构的相关报备材料，并充分发挥一线管理职能。
二、关于评级作业时间要求
(一)信用评级机构初次对某企业开展信用评级时，从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个企业主体的信用评级或债券评级一般不少于15天(遇法定节假日顺延,下同)，集团企业主体的信用评级或债券评级一般不少于45天。
(二)信用评级机构连续对某企业进行信用评级时，从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个企业主体的信用评级或债券评级一般不少于10天，集团企业主体的信用评级或债券评级一般不少于20天。
信用评级机构连续对某企业进行信用评级是指同一信用评级机构对同一企业开展的第二次以上的信用评级，其进场开展评级工作开始日与上次评级报告(包括定期跟踪评级报告)有效期结束日之间的间隔一般不超过3个月。
三、关于债券发行人是否为集团企业的判定
主承销商依据银监会颁布的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》(银监会令2007年第12号)对债券发行人是否为集团企业作出判定，并出具被评企业是否为集团企业的说明文件，该文件须加盖公章或经有权签字人签字。
信用评级机构在进场评级作业前向人民银行征信管理局和人民银行当地分支机构提交的报备材料中，除信用评级协议复印件、信用评级收费凭证复印件、跟踪评级安排材料外，还应包括上述说明文件。
请银行间债券市场各承销商于2008年3月31日前，将有权签署上述说明文件的签字人的姓名、职位、签字样本报人民银行征信管理局备案。有权签字人发生变更时,应至少提前3个工作日向人民银行征信管理局备案。
四、关于《信用评级机构评级作业主要流程单》的报备要求
信用评级机构开展信用评级业务时，应及时填写《信用评级机构评级作业主要流程单》(见附件2)，经加盖公章后，随评级报告向人民银行征信管理局和人民银行当地分支机构报备。《信用评级机构评级作业主要流程单》应与工作底稿相关内容保持一致。
⑺ 怎样降低债券投资风险
债券投资的常见风险与规避方法如下：
(一)购买力风险
指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。实际上，在20世纪80年代末到90年代初，由于国民经济一直处于高通货膨胀的状态，我国发行的国债销路并不好。
规避方法：对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资方式上，如股票、期货等，但带来的风险也随之增加。
(二)违约风险
指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险(关于债券评级的问题，在本节稍后将进行进一步探讨)。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
规避方法：违约风险一般是由于发行债券的公司或主体经营状况不佳或信誉不高带来的风险，所以，避免违约风险的最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券，在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
(三)债券的利率风险
指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低;当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
规避方法：应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。
(四)变现能力风险
指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会，他想出售现有债券，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降到很低或者很长时间才能找到买主，那么，他不是遭受降低损失，就是丧失新的投资机会。
规避方法：针对变现能力风险，投资者应尽量选择交易活跃的债券，如国债等，便于得到其他人的认同，冷门债券最好不要购买。在投资债券之前也应考虑清楚，应准备一定的现金以备不时之需，毕竟债券的中途转让不会给持有债券人带来好的回报。
规避方法：对于再投资风险，应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可迅速找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。也就是说，要分散投资，以分散风险，并使一些风险能够相互抵消。
(五)经营风险
指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
规避方法：为了防范经营风险，选择债券时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司债券的利率较高但投资风险较大，所以，需要在收益和风险之间做出权衡。
(六)再投资风险
投资者投资债券可以获得的收益有以下三种：
1. 债券利息;
2. 债券买卖中获得的收益;
3. 临时的现金流(如定期收到的利息和到期偿还的本金)进行再投资所获取的利息。
实际上，再投资风险是针对第3种收益来说的。在后面的章节中我们会看到，投资者为了实现购买债券时所确定的收益相等的收益，这些临时的现金流就必须按照等于买入债券时确定的收益率进行再投资。
⑻ 央行征信管理局关于加强分支行对银行间债券市场信用评级管理的通知
具体内容如下：
一、关于信用评级机构现场访谈作业管理
对债券发行人高层管理人员及有关人员进行现场访谈，是信用评级机构对发行人实地调查中的重要步骤，也是信用评级分析的重要基础之一。信用评级机构要认真做好现场访谈工作，深入、详尽地了解发行人的相关情况,按月填写《信用评级机构现场访谈作业情况表》(见附件1),于月后5个工作日内报送人民银行征信管理局(请以Excel文件报送，并以“信用评级机构现场访谈作业情况表—XX年XX月—XX评级机构”为文件命名)。
人民银行征信管理局按业务属地原则，将各信用评级机构现场访谈作业情况表分别下发人民银行相关分支机构。人民银行分支机构要据此核验信用评级机构的相关报备材料，并充分发挥一线管理职能。
二、关于评级作业时间要求
(一)信用评级机构初次对某企业开展信用评级时，从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个企业主体的信用评级或债券评级一般不少于15天(遇法定节假日顺延,下同)，集团企业主体的信用评级或债券评级一般不少于45天。
(二)信用评级机构连续对某企业进行信用评级时，从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个企业主体的信用评级或债券评级一般不少于10天，集团企业主体的信用评级或债券评级一般不少于20天。
信用评级机构连续对某企业进行信用评级是指同一信用评级机构对同一企业开展的第二次以上的信用评级，其进场开展评级工作开始日与上次评级报告(包括定期跟踪评级报告)有效期结束日之间的间隔一般不超过3个月。
三、关于债券发行人是否为集团企业的判定
主承销商依据银监会颁布的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》(银监会令2007年第12号)对债券发行人是否为集团企业作出判定，并出具被评企业是否为集团企业的说明文件，该文件须加盖公章或经有权签字人签字。
信用评级机构在进场评级作业前向人民银行征信管理局和人民银行当地分支机构提交的报备材料中，除信用评级协议复印件、信用评级收费凭证复印件、跟踪评级安排材料外，还应包括上述说明文件。
请银行间债券市场各承销商于2008年3月31日前，将有权签署上述说明文件的签字人的姓名、职位、签字样本报人民银行征信管理局备案。有权签字人发生变更时,应至少提前3个工作日向人民银行征信管理局备案。
⑼ 债券投资风险的防范重点
债券型基金是指专门投资于债券的基金。一般地，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。相比较今年以来股票型基金的风生水起，债券型基金显得有些落寞，但落寞对于喜欢平和的人而言未必是贬义词。
如果你不想把投资都放在股市中，就可以考虑在组合中纳入现金或者债券。对于基金投资人来说，就可以买一些债券型基金。但投资之前至少需要关注以下几点。
了解债券基金持仓情况
为了避免投资失误，在购买前需要了解你的债券基金都持有些什么。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债等固定收益类品种，也可投资可转债甚至少量股票。
对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限，其与久期的相关程度很高，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。
确定你的正确投资理由
如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。
债券基金也有风险，尤其是在升息环境中。当利率上行时，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现负的回报。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价、可转债价格的波动均会加大基金回报的不确定性。
根据晨星的分类，国内债券型基金可分成普通债券基金和短债基金。短债基金债券组合久期不超过3年，因此其风险收益特征一般要低于普通债券基金。
债券基金的信用素质取决于其所投资债券的信用等级。投资人至少可以通过以下几个方面有所了解：基金招募说明书中对所投资债券信用等级的限制；基金投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。
对于国内的债券基金，投资人尤其需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。另一方面，多数普通债券基金可以通过参与新股申购和增发、转债转股等方式持有一定比例的股票，以及个别基金还可通过二级市场投资持有一定股票，因此相应风险也会放大。
除了上述两点，你还至少应该关注债券基金的业绩、风险、基金经理是谁、费用等。费用很重要，尤其对于低风险收益品种，费率对最终实际回报的影响很大。现在不少债券基金设有不同的收费模式，投资人在做选择的时候要结合自身情况进行考虑。