⑴ 有一贴现债券,面值1000元,期限90天,以8%的贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满,该债券的发
贴现率就是收益率 按照百分之八贴现 后1000元贴现为980.40元
(1000-980.40)/1000等于0.02
⑵ 债券回购交易期限如何计算
1、回购交易双方实行一次成交、二次清算的方法,在成交当日对双方进行融资、融券的成本清算,其成本统一按标准券的面值100元计算,双方据此结算当日应收(付)的款项。
2、到期购回清算,由本所根据成交时的收益率计算出购回价,其计算公式为:100+年收益率×回购天数/360,如到期购回时恰逢节假日,则顺延至到期后的第一个交易日。
⑶ 2.有一贴现债券,面值1000元,期限90天,以8%的贴现率发行。某投资者已发行价买入后持有到期满
因为要统一期限
在题目中是以天数来计算债券的到期的,而给出的贴现率是年利率,所以要换算成统一的
⑷ 某贴现债券,期限为2年,一级市场的购买者在持有1年后将其售出,当时的市场收益
(1)属于折价发行,9个月利率为:30/970=3.09%,年利率为3.09%/9×12=4.12%,即年收益率是4.12%。
(2)有两种理解方式,如果按照发行价1000元计算,年收益率为10%;如果是购买2年后发行的该债券,那么购买后的年收益率是100/1200=8.33%。
⑸ 某贴现债券面值1000,期限90天,以6%的贴现率公开发行。
发行价格:1000*(1-6%*90/360)=985
到期收益率:(1000-985)/985*365/90=6.18%
计算出的到期收益率要高于贴现率,因为投资者的投资成本低于债券面值。
②贴现债券持有期收益率
计算公式:持有期资本利得/买入价*365/持有期限*100%
卖出价:1000*(1-5%*(90-30)/360)=991.67元
收益率:(1000-991.67)/991.67*365/30*100%=10.22%
⑹ 某贴现债券面值1000元 期限180天 以10.5%的贴现率公开发行 在发行60天后以面额9%的折
1000×(1-9%×(120÷360))=970元
⑺ 某人拟购买面值为1000元的贴现债券。期限为2年。若获得5%的年收益率,某人应该以多少的价格买入
计算公式是1000/(1+5%)^2=907.03
相当于每年收益是5%的债券被折现了。
⑻ 贴现债券持有期收益率和到期收益率如何计算
上面那位朋友最后一步计算错误,应该是用365除以90.我后面详细说明原因。
先计算贴现债券的实际到期收益率y,就是用
面值也就是到期价值
减去
购买价格也就是发行价格,求出实际收益,然后除以发行价格,就是实际到期的收益率。
实际到期收益率=(面值-发行价格)/发行价格
由于贴现债券的期限一般不足一年,但一般来说到期收益率都用年到期收益率来表示,所以这个题目的意思其实是让我们求年到期收益率。(只要不表明都是求年到期收益率)。
所以还要根据债券的实际天数计算年到期收益率,需要用年收益率乘以365然后除以实际天数。
年到期收益率=(实际到期收益率×365)/债券实际天数
=实际到期收益率×(365/实际天数)
所以,书上2.16的公式就出来了:
年到期收益率y=(面值-发行价格)/发行价格×(365/实际天数)
面值、天数都知道了,但是不知道发行价格。
贴现债券的意思就是在发行的时候,将一部分钱贴现出来送给购买者,所以实际发行价格要比面值低,但是一般贴现债券是不公布发行价格和实际贴现了多少钱的,只公布一个年贴现率,而且还是以一年360天来计算,很烦人啊。
于是我们要根据面值和贴现率来求发行价格p:
由于给出的贴现率都是年贴现率,但是贴现债券期限一般不足一年,所以我们要先知道实际贴现率是多少:
实际贴现率=(年贴现率×实际天数)/360=年贴现率×(实际天数/360)
所以p=面值-面值×实际贴现率=面值-面值×年贴现率×(实际天数/360)
=面值×[1-年贴现率×(实际天数/360)]
书上的公式2.25
这样,面值f、期限n、发行价格p都知道了,就可以根据公式来计算了。
p=面值×[1-年贴现率×(实际天数/360)]=1000×[1-0.08×(90/360)]=1000×0.98=980
根据公式:年到期收益率y=(面值-发行价格)/发行价格×(365/实际天数)
y=(1000-980)/980×(365/90)=0.0588
所以,年收益率等于5.88%
这种问题主要有2个难点需要理解:
1.360天和365天的区分问题:
计算到期收益率等收益率,1年都是按365天来计算。
只有贴现率,是按照一年360天来计算。
2.楼上那位朋友的问题,是1年除以实际天数还是实际天数除以1年:
先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率,是债券的实际收益率,并不是年收益率,是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。
所以,要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。
而求年贴现率的时候,由于题目中直接给出的是年贴现率,但是我们需要使用的是实际贴现率,是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。
所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.
如果不好理解的话,也可以想成
360都是在下面为分母,而365是在上面当分子。
⑼ 有一贴现债券,面值1000元 ,期限90天 ,以8%的贴现率发行,某投资者已发行价买入后持有至期满,该债券的
发行价=1000*(1-8%)=920
到期收益率=〔(1000-920)+1000*N/360*90〕/920 *360/90
上式中的N为该债券的年利率(票面利率)。如为无息债券(题目没说明,应该是的),则:
到期收益率=80/90*360/920=34.78%(意思为920元本金在90天的实际收益为80元,*360化为年收益率)
注:到期收益率=(贴现值+债券利息收入)/实付价款 *100%
⑽ 某贴息债券面值为100元,期限为5年,假设市场利率为6%
这道题首先要理解它的本质意思,简单概括为每年给你6块钱利息,等到到期后再给你100元本金,其实计算债券的现行价格时得考考虑市场利率,在正常生活中,因为我我投资债券的收益肯定得和其它投资收益比较。
我举个例子
6/(1+0.04)+6/(1+0.04)^2+6/(1+0.04)^3+6/(1+0.04)^4+6/(1+0.04)^5+100/(1+0.04)^5
其它那两个就是这样了 只不过是换个数而已
这算是计算现值的问题,有公式直接可套,查表就能算