股票期权交易翻译

1. 股票期权是什么意思怎么玩

一、股票期权的定义：

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。

股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

二、股票期权的玩法：

1、选股，即股票标的的选择

比起期权费，投资者更应该关心的是：“这只票是否适合当下用个股期权来买入”这个问题。在对应期权合约期限内是否有足够上涨的空间。（更多投资咨询可加余洋老师Q：793410078）

2、择时，即操作时点的选择

进出机会的选择上，直接决定你的盈亏与否。把握好进场的最佳时机点，因为个股期权的时间价值决定了随着合约的到期日临近，时间价值逐步流失甚至为0。也就是如果到期股票价格低于行权价，那么这份期权合约就作废了。

从某种程度上，择时会比选股更加重要，因为当你只是在二级市场买入的时候，如果是好股票但是短期不涨没有关系，你可以等，但是如果是用个股期权来买入，那么你的时间成本就会相当的高，随着时间的流逝，期权可能会变的更不值钱，所以从买入个股这个角度来讲，择时我们建议投资者需要考虑在首位。

2. 股票期权的 backdate，怎么翻译

什么是BACKDATE STOCK OPTIONS？

先从什么是STOCK OPTIONS说起，STOCK OPTIONS，中文里叫做股票期权，公司里发给经理人的基本是CALL OPTIONS，是指在未来某个时间其持有者有权按指定价格买入股票。比如公司给经理A一个两年后到期的OPTION，可以以每股10美元的价格买一股。两年后如果股票价格是12美元，这经理会履行这个OPTION，以10美元买入价值12美元的股票等于有税前2美元的收益，如果价格低于10美元，他就会让OPTION过期作废，等于没赔没赚，所以OPTIONS的所有者不会有什么风险，要么赚，要么一分没有，但不会赔。EUROPEAN风格的OPTIONS能够履行的时间点只有到期时才行，而AMERICAN风格的OPTIONS则能够在到期以前任何时间点履行。

给经理人发OPTIONS的初衷是为了鼓励创造新的股票价值服务企业股票所有者的，经理人手里有OPTIONS，那么努力工作让股票价格上升则符合其自身利益。OPTIONS在颁发时规定的STRIKE PRICE（也就是到期时那个可以买股票的指定价格）一般是跟发出当天的股票收盘价相同，这样，从那天开始，股票升值的话，经理人有的赚，如果没有升，OPTIONS的价值也就是零。

这本来是理论上说的天花乱坠的符合公司股民利益的MANAGEMENT INCENTIVE，等于不得不给管理层的糖块以便于他们制造大得多的糖，却是一直以来让肥猫们滥用的。

近几年有金融研究者从公司向SEC递交的报告里发现，许多大公司给其经理人发OPTION的时间相当巧合地跟其股票在低谷的时间点一致。这如果只发生一次，还可以以概率解释，但如果几次都这样，就是大大有违正常的概率了。好比UNITEDHEALTH这个CEO有三次的OPTION GRANT的时间都是在股票发生价格猛跌又要即将升上去之前的谷底，这样的时间巧合，如果没有人为因素，完全自然的话，是两亿分之一，大于几乎任何一个LOTTERY中大奖的概率。而且可笑的是很多大公司都有类似的LOTTERY。

这个研究发现一旦发表，很快引起轩然大波，从地区检查官到媒体都积极地卷入了对严重违法乱纪公司的调查，地区检查官们希望给自己一个DO SOMETHING BIG的机会以后好往私营律师事务所里跳当PARTNER挣大钱或者捞政治资本（比如纽约著名的检察官SPITZER，正在竞选州长，很可能选上），所以干得很欢，已经接连有大公司肥猫落马。

人们纷纷喊爽的同时将注意力集中了在BACKDATING问题上，这同时也掩盖了更根本的长期以来一直存在的问题：公司高层经理为什么会拿那么多OPTIONS？象UNITEDHEALTH这种相对成熟的大公司（而不是急剧变化的小高科技公司）为什么会发那么多OPTIONS给CEO？他们钻了漏洞的机制还有没有药可救？UNITEDHEALTH的CEO一个人的股票期权已经价值17。8亿美元，而整个巨无霸公司的市值是660亿美元，一个CEO，也就是一个最高级别的雇员，却做了几年以后能拥有公司的2。7%这么大的比例，这难道不是明显的侵吞公司资产么。什么样的激励机制会让CEO这么不受约束地从公司大蛋糕里肆无忌惮地拿来主义？董事会这么印票子给CEO一般跟橡皮图章委员会也没什么区别了。美国的大企业发展到目前的地步，CEO与一个一般雇员的酬劳差400倍而且还在增大，其问题已经超出表面上的BACKDATING OPTIONS之类的技术问题，而需要从企业组织根本机制上进行检讨。

问题是，能够有能力有权力检讨的也是既得利益阶层，又有谁会认真呢？所以归根到底还是SCREW THE SMALL POTATOS，中产阶级小人物躺在“人民资本主义”的PEACEBO上继续做梦罢了。

Backdate 1 倒填日期（填写比实际更少的日期使七较早生效
e.g. She backdated the invoice date to November for tax purpose. 由于税务原因，她将发票倒填为11月。

Backdate 2 使（加薪或其他付款项目）在较早的日期开始生效
e.g. Your salary increase will be backdated to January. 加薪从1月份开始算起。

3. 急！！求股票期权会计研究的外文..1W字符 要附有出处和中文翻译 ~哪位大虾帮忙~啊 小弟谢谢了

In finance, an option is a contract between a buyer and a seller that gives the buyer of the option the right, but not the obligation, to buy or to sell a specified asset (underlying) on or before the option's expiration time, at an agreed price, the strike price.

In return for granting the option, the seller collects a payment (the premium) from the buyer. Granting the option is also referred to as "selling" or "writing" the option.

A call option gives the buyer of the option the right but not the obligation to buy the underlying at the strike price.
A put option gives the buyer of the option the right but not the obligation to sell the underlying at the strike price.
If the buyer chooses to exercise this right, the seller is obliged to sell or buy the asset at the agreed price.[1][2] The buyer may choose not to exercise the right and let it expire. The underlying asset can be a piece of property, a security (stock or bond), or a derivative instrument, such as a futures contract.

The theoretical value of an option is evaluated according to several models. These models, which are developed by quantitative analysts, attempt to predict how the value of an option changes in response to changing conditions. Hence, the risks associated with granting, owning, or trading options may be quantified and managed with a greater degree of precision, perhaps, than with some other investments. Exchange-traded options form an important class of options which have standardized contract features and trade on public exchanges, facilitating trading among independent parties. Over-the-counter options are traded between private parties, often well-capitalized institutions that have negotiated separate trading and clearing arrangements with each other.

Another important class of options, particularly in the U.S., are employee stock options, which are awarded by a company to their employees as a form of incentive compensation. Other types of options exist in many financial contracts, for example real estate options are often used to assemble large parcels of land, and prepayment options are usually included in mortgage loans. However, many of the valuation and risk management principles apply across all financial options.

Contents [hide]
1 Contract specifications
2 Types of options
2.1 Option styles
3 Valuation models
3.1 Black Scholes
3.2 Stochastic volatility models
4 Model implementation
4.1 Analytic techniques
4.2 Binomial tree pricing model
4.3 Monte Carlo models
4.4 Finite difference models
4.5 Other models
5 Risks
5.1 Example
5.2 Pin risk
5.3 Counterparty risk
6 Trading
7 The basic trades of traded stock options (American style)
7.1 Long call
7.2 Long put
7.3 Short call
7.4 Short put
8 Option strategies
9 Historical uses of options
10 See also
11 References
12 Further reading
13 External links

[edit] Contract specifications
Every financial option is a contract between the two counterparties with the terms of the option specified in a term sheet. Option contracts may be quite complicated; however, at minimum, they usually contain the following specifications:[3]

whether the option holder has the right to buy (a call option) or the right to sell (a put option)
the quantity and class of the underlying asset(s) (e.g. 100 shares of XYZ Co. B stock)
the strike price, also known as the exercise price, which is the price at which the underlying transaction will occur upon exercise
the expiration date, or expiry, which is the last date the option can be exercised
the settlement terms, for instance whether the writer must deliver the actual asset on exercise, or may simply tender the equivalent cash amount
the terms by which the option is quoted in the market to convert the quoted price into the actual premium-–the total amount paid by the holder to the writer of the option.
[edit] Types of options
The primary types of financial options are:

4. 股票期权是什么含义

股票期权是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴，其实就是一种受益权，是公司授予员工在某段时间里(通常是10年)，按照授权日的股票的公平市场价格(FMV)，即固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。员工行使股票期权时，不管当时股票市场价格是多少，只需要支付期权价格，员工行使股票期权的获利就是期权价格和当日交易价之间的差额。

5. 什么是股票期权交易

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。

就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。

如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。

6. 股票期权交易术语有哪些

股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。

合约品种，指具有相同合约标的的期权合约的集合。

合约类型，指期权合约的权利类型，包括认购期权和认沽期权两种类型。

认购期权，指买方可以在特定日期按照特定价格买入约定数量合约标的的期权合约。

认沽期权，指买方可以在特定日期按照特定价格卖出约定数量合约标的的期权合约。

期权买方，指持有期权合约权利仓的投资者。

期权卖方，指持有期权合约义务仓的投资者。

行权价格，指期权合约规定的、在期权买方行权时买入、卖出合约标的的交易价格。

行权价格间距，指基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差值。

实值合约，指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。

虚值合约，指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。

平值合约，指行权价格与合约标的市场价格一致的认购期权和认沽期权。

合约单位，指单张合约对应的合约标的的数量。

到期月份，指期权合约期限届满的月份。

平仓，指投资者进行反向交易以了结所持有的合约。

您可通过上海证券交易所“股票期权专栏”查看详细业务规则。

参考资料：《上海证券交易所股票期权试点交易规则》

7. 关于股票期权的一段英文，求帮忙翻译划线部分，实在看不懂谢谢各位😊😊

主要的思维是于行权期（vesting period）内首席执行官们（C.E.O.）对持有深价内（deep in-the-money）股票期权的回报作有系统地高估，从而作出个人投资决策，通过提前卖空股票来对冲股价风险，但同时已在企业中注入了他们的人力资本投资，理性的经理们往往在行权期后，当股票价格达到合理水平就赶紧行使期权。

~~~~~~纯人手翻译，欢迎采纳~~~~~~

原文如下：

The key insight is to utilize CEO's personal investment decisions according to their systematic overestimation of the returns from holding deep in-the-money stock options in the vesting period and hedge price risk by short selling shares ahead but have already invested their human capital in their firms, rational managers tend to exercise options soon after the vesting period when the stock price reaches a rational level.