银行不良资产化身理财产品

① 银行不良资产处置一般卖出价都是什么折扣

银行的不良资产卖都是卖给四大更多一些，当然其他的资管公司也有。折扣需要看包的价值，你说一个500万的包，他不可能打到零点几折。50亿的包，一两千万收的也有。主要是他们能保证他们不亏就行。四大也不是傻子，他们卖出去的时候也肯定会保证自己是赚到的嘛
不良资产处置是指通过综合运用法律允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产；资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、实物资产投资等方式。

② 什么是银行不良资产

银行不良资产的概念1、银行不能按时(按照不良资产的严重程度,可以选择银行破产清算或照事先约定的期限)、足额(按照事先约定的利率)进地行资产重组。
2、银行投放贷款后形成的银行信贷资产中不符合安全性、流动性、效益性原则处于逾期、呆滞、呆账状态而面临风险的部分贷款。
3、银行不能正常收回或已收不回的贷款。
4、指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产,主要指不良贷款,包括次级、可疑和损失贷款及其利息。
5、银行不能按时足额得到利息收入和收回本金的资产。
6、非良好经营状态的银行资产,主要是不良贷款资产,即银行不能及时收回本金和利息的贷款。包括:逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆账贷款。 [编辑本段]银行不良资产的危害巨额不良资产给国有商业银行带来以下危害:
1.影响银行的资金周转。特别是在银根紧缩或出现存款滑坡的情况下，银行无法通过贷款回收来增加头寸，往往出现支付困难，影响银行声誉。
2.造成银行的资产损失。即使有抵押物可以变现，但也存在一定的资金损失。资产存量制约着资金周转，使银行资金无法运用到收益更大的项目上，这对银行资金来源也是一种损失。
3.导致银行财务状况恶化。不良资产对银行财务的影响是双重的。一方面，较多的贷款利息无法收回，银行却要如实支付这部分资金的利息及其它相关费用。另一方面，国家财务制度规定，一定时间内无论利息是否实收，都要计入营业收入。由此而论，企业所欠利息越多，银行虚盈实亏现象就越严重。
4.制约社会资源的合理配置。资金是生产要素的龙头，资金沉淀配置效益便无法发挥，这又直接影响到整个国民经济效益的实现。 [编辑本段]治理银行不良资产的措施1.剥离体制原因形成的不良信贷资产。国家对银行和企业的体制性欠账应拿出一块体制性资源作补偿，把贷款改为投资，就是把企业无法归还银行的贷款转为对企业的投资，主要是指一些关系国计民生及社会稳定的大型企业拖欠的贷款。2.专业银行实行公司化。专业银行公司化，旨在建立产权明晰，责权分明 ，不受政府行政干预，“自主经营，自担风险，自求平衡，自我约束，自负盈亏，自我发展”的经营机制。坚持资金的流动性、安全性和盈利性原则，建立从体制到功能都符合商业原则的国有商业银行。
3.构建国有企业集团，推进企业进行资产重组。企业集团是适应现代生产力规模经济要求而产生的一种企业组织形式。生产成规模，成本最低，效益最好，它不仅通过联合聚集起庞大的生产力，产生单个企业难以实现的组合效应，迅速满足现代规模经济的要求，同时它的组织方式又充分体现出商品经济灵活经营的要求。具备快速的高级发展形态，企业集团比其他任何组织形式发展都快，在经济生活中发挥的作用都要大。
形成规模经济效益、集约化生产的企业集团公司，主要有两种途径:一是单个企业实施规模扩张，一是企业重组，通过兼并和收购等形式。组成有实力的集团公司，而后者已成为适应市场经济发展要求组建集团公司的主流。
政府对企业的资产重组工作要进行强有力的领导和策划，通过合资、合作、嫁接等方式来重组和配置资源，达到资源的重新启动，重组的同时必须落实好银行的债权，以期达到盘活信贷资产的目的。
4.强化银行信贷管理。信贷资产风险的防范和管理在于每一笔贷款的贷前调查、贷时审查、贷后检查，强化信贷管理必须实行贷款管理责任制。一是明确相关人员的职责，建立行长负责制度、审贷分离制度、分级审批制度、离职审计制度，以此来减少经营风险。二是纠正重贷轻管现象，实现经营方式从粗放型向集约型的根本性转变，提高经营管理水平，特别是提高风险管理水平，防止和减少新的不良信贷资产发生。
5.依法治贷。首先，从法律上保障商业银行的经营自主权和合法权益，杜绝政府对银行的行政干预;其次，要支持银行依法催收贷款本息，在必要时运用法律手段，对借企业改制之机逃避债务或有钱不还、暗地拍卖抵押物品等侵蚀银行资产的行为进行起诉，以维护银行的正当权益。

③ 银行不良资产是什么

银行不能按时、足额进地行资产重组。银行投放贷款后形成的银行信贷资产中不符合安全性、流动性、效益性原则处于逾期、呆滞、呆账状态而面临风险的部分贷款。银行不能正常收回或已收不回的贷款，指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产，主要指不良贷款，包括次级、可疑和损失贷款及其利息。银行不能按时足额得到利息收入和收回本金的资产。非良好经营状态的银行资产，主要是不良贷款资产，即银行不能及时收回本金和利息的贷款。包括:逾期未能收回的贷款、呆滞贷款和呆账贷款。

④ 银行的不良资产包说的是什么

银行的不良资产其主要是不良负债，不良负债是指借款人没有按照约定的期限按期、按量归还本息的贷款，不能为银行带来正常利润和收入水平的资产。

商业银行综合运用资本市场和投行的经验来处理不良资产。银行通过专业团队，挖掘不良资产的内在价值，然后利用资本市场的手段，将不良资产重新注入资本市场，对其进行包装，从而实现其资本市场的流通。

(4)银行不良资产化身理财产品扩展阅读

除最主要的不良贷款以外，银行的不良资产还有不良债券等。见诚资产指出NPL周期中，随着不良资产证券化、债转股的落地，银行的不良资产也可以变通的参与到企业的股权以及生产经营中，并赋予监事职能。

良资产主要是指不良贷款， 包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、 呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆账贷款(需要核销的收不回的贷款）三种情况。其他还包括房地产等不动产组合。

⑤ 理财公司怎么处置银行不良资产

从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。
第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。
第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。
第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。
（1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。
（2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。
（3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。
（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。
需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。
二、银行相关业务模式
目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。
在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。具体而言，不良出表有以下几种操作模式：
（1）资产管理公司代持模式。银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。
（2）银银互持模式。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，再由银行与银行之间通过同业授信或利用理财资金对接。这一模式中，资产管理公司、信托公司或券商资管同为通道角色。
（3）银行与外部机构共同出资成立子公司，直接收购母公司的不良资产，进一步开展不良资产的处置工作，处置收益由合作各方分成。
需要指出的是，代持和互持两种模式实质上是银行利用时间换空间的操作，虽然均实现了银行不良资产的阶段性的出表，但风险仍然保留在银行体系内。一方面，阶段性的出表为银行赢得了一定的空间，不良资产不用很快处置完，而是可以分散在未来的几年内慢慢消化；但另一方面，银行在付出资金成本的同时仍然要负责不良的处置，而在此后几年处置收回的现金可能还不足以覆盖资金成本以及人员运营费用，最终不得不降价再做一次买断式的出售，导致延误了最佳的出售时间，可能会得不偿失。
三、信托公司相关业务模式
1、以通道业务为主的资本中介
信托公司长期以来跟银行合作较多，可以跟一些城商行，尤其是偏远地区的城商行合作，因为这些银行所在地的不良率很高，不敢投资自己区域内的资产，但是非常愿意投资安全区域内信用较好的大银行的资产，信托公司可以扮演资本中介的角色，实现中小银行的资金和大型银行的不良资产之间的对接。
2、与资产服务机构合作，把不良资产产品化
在资产端，银信合作业务为信托公司积累了银行的资源，可以保证不良资产的供应。从信托公司的传统业务来看，虽然不良资产并不是信托擅长的领域，但是信托公司一直擅长房地产、基础设施、政府平台以及资本市场等各领域资产的产品化。由于资产服务机构本身具备资产处置的能力，信托公司可以联合专门的资产服务机构成立基金，通过结构化的分层设计以及增信措施，对应不同风险偏好的投资者。这一模式可以使信托公司不断向资产证券化靠拢，同时培育信托公司的主动管理能力。
3、大投行模式：SPV+不良资产批发商
通过开展通道业务，信托公司培育对不良资产价值的识别和判断能力，在此基础上信托公司可以获取大量的不良资产包，并将不良资产的处置及管理工作委托给专业的资产服务机构，实现共赢。在这一模式中，信托公司是一种“大投行”的角色，既可做中间的SPV，又可做不良资产的批发商。
四、保险公司相关业务模式
从大类资产配置的角度看，保险资金体量较大，对不良资产亦存在配置的需求。目前已经有保险公司参股地方资产管理公司的实践。具体而言，保险公司通过发行保险资产管理计划，以明股实债的方式参投地方资产管理公司，并签订回购协议，由于地方资产管理公司具备国资委背景，所以风险较低。但在这一模式下，业务机会比较有限，不足以支撑保险资金长期配置的需求。
另外，在保监会政策放开的条件下，保险资产管理公司可以与具有不良资产处置能力的机构合作，成立有限合伙基金，并作为基金的有限合伙人（LP），深度参与不良资产市场的业务。
保险资金甚至可以作为单一LP介入具体的优质项目，然后以基金份额作为基础资产，发行项目资产支持计划，进一步对接保险公司体系内受托管理的资金。这一模式中，保险公司可实现以基金份额作为杠杆，撬动整个险资体系。
五、非持牌机构相关业务模式
1、细分领域的不良项目投资
在房地产和小微贷等细分领域，市场上已经有一些比较专业的投资机构。例如有些民间资本或外资设立的房地产并购基金，专注投资具有违约风险的地产项目，通过对地段的选取、项目的精算等专业能力，获取违约盘整及对标的项目的改造及运营提升所带来的收益。还有民间投资机构专注于个人和小微企业以不动产做抵押的不良资产处置，由于标的较多，大大分散了个体的风险，而且个人和小微企业的抗辩能力较差，投资机构在司法上处于相对强势的一方，处置起来相对容易，因而平均处置周期能控制在两年左右，也能获得较高回报。
2、不良资产产品化运作模式
目前已有资产服务机构通过设立不良债权投资基金，投资者主要是高净值客户。由于不良资产的处置周期一般在两年以上，因此资产服务机构需要加强流动性管理，甚至用自用资金提供流动性支持。在产品设计方面，可以直接设计期限为两年的产品，也可以设置不同期限的产品对接不同需求的投资者。

⑥ 什么是银行不良资产

银行的主要资产是贷款。目前中国的银行对贷款普遍采取如下分类方式：正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款。后三类，即“一逾两呆”合称为不良贷款。这种分类方法，界定的标准为期限：贷款本息拖欠超过180天以上的为“逾期”，贷款利息拖欠逾期三年为“呆滞”，贷款人走死逃亡或经国务院批准的为“呆账”。呆账的核销要经财政当局批准，呆账核销即视为放弃债权，仅需提取普通呆账准备金(还不到贷款总量的1%)。但在部分银行中，存在一种现象：贷款只要超过约定还款日期就认定为逾期。
同时中国银行界也采用了国际通用的信贷管理方法，将贷款按风险程度分类，为特定风险级的贷款作相应的准备金提取及其他手段。这套以风险为基础的贷款分类方法即“五级分类法”。将贷款风险分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失(后三者称为“不良贷款”)，它将贷款按实际偿还可能性分别按不同比例足额提取呆账准备金并专门用于贷款呆账损失的核销，并以贷款质量的升级为管理目标。

⑦ 实体经济违约风险对银行理财产品影响有多大

�衔��欣聿撇�肪奂�舜罅糠缦眨�艺庑┓缦湛床煌浮⒚�磺澹�坏┘�斜�⒕突嵛＜罢�鲆�幸档挠��芰Γ�踔廖＜叭�缁峋�迷诵小� 这些分析多从理财产品总量占社会融资总量的比例来分析，认为如此庞大的资金规模一旦出现风险将不可收拾。事实上在不发生系统风险的情况下，不可能有想象中的“理财产品风险大爆炸”产生，鉴于银行理财产品资金投向上很大比例为信贷类产品，其风险程度或者可以对比贷款不良率得出。 一、实体经济违约风险影响到底有多大 经济实体的违约风险表现为理财产品到期兑付危机，基于理财产品的代客理财性质和法律关系，银行对兑付风险不承担赔付责任，但是兑付危机一旦产生就会影响商业银行声誉，从而最终转化成商业银行的声誉风险，如果银行为确保自身声誉而代为赔付，风险则由银行表外蔓延到表内，变为表内不良资产，这是信贷类理财产品的风险特性。 银行销售的理财产品分为两类：一类是由银行自主研发的理财产品；另一类则是代销机构产品，包括代销信托、保险、基金等。近日产生兑付危机的多为代销类产品，迄今为止还未有一单银行自主研发的理财产品真正无法兑付客户本金。 这并不意味着银行理财产品没有风险。从风险角度分类，银行理财产品分为保本与非保本两种类型，根据winds资讯数据，2012年，市场上保本类理财产品约占40%，非保本理财产品约占60%，保本理财产品纳入银行表内统计，资金投向多为同业存款等，对投资者而言基本等同无风险。 风险主要集中在非保本类理财产品。这类理财产品多为信贷类理财产品，少部分投资于股权、黄金、另类投资品等。追求非保本类理财产品的完全无风险是不现实的，单个理财产品发生兑付危机是不可避免的，对非保本类理财产品应该从整体收益来看，以理财产品整体收益大于风险为原则。根据当前市场价格，非保本类理财产品负债端成本（投资者收益）多为4.5%-5%/年，资产端成本为6.0%-6.5%/年，银行的收益空间在1.5%左右，这意味着有占资金总量1.5%的产品发生违约的情况下，银行才会损失全部收益。事实上，在不发生系统性风险的情况下，银行理财产品违约率不会高于1.5%。鉴于非保本类理财产品多为信贷理财产品，这个结论可以比较银行的不良率得出，根据2012年上市银行的中期报告，国有商业银行信贷不良率仅为1%左右，股份制银行更低，在1%以下，且由于监管机构对银行理财产品较贷款更为严格的监管制度，以及银行在理财产品投向上较贷款更为审慎的行业选择、客户选择等，理财产品兑付危机发生的概率远远低于银行不良率——即便是在理财产品违约率逼近不良率的极端情况下，银行整体收益仍能保持在0.5%，并无银行亏损之虞，更不会危及整个社会经济的运行。 二、解决之道 解决非保本类理财产品兑付危机，除了在理财资金投向上审慎经营外，还应建立风险准备金制度，在充分考虑风险与收益匹配度基础上，对不同种类、不同风险的理财产品按照不同的权重系数计提风险准备金，一旦某笔理财产品因不可预见的风险发生，可为维护理财产品的正常兑付提供财务保证。从过往发生的信托行业的几单信托产品兑付危机也可以看到，产品到期时，企业虽然出现经营困难、流动性风险，但是产品本身都有足额的担保或抵质押，在这种情况下，金融机构为避免声誉风险引发的更大损失而选择产品到期时正常兑付客户理财产品本金，将风险转入表内慢慢化解显然优于让投资者直接承担风险，既避免了声誉风险，又避免了因投资者恐慌而引发的社会危机。后记： 应该看到，理财产品市场的成长是在中国的商业银行迫切需要摆脱经营模式单一化，开辟直接融资市场新渠道，加强体系创新等环境中逐渐成长起来的，理财产品改善了商业银行资产负债结构，改变了我国金融市场直接融资与间接融资比例，是利率市场化的先行，具有金融市场价格发现功能。这期间，创新和监管的磨合一直在艰难地进行着，如果在批评商业银行经营依赖传统业务的同时又对理财产品的发展横加藩篱，中国商业银行的发展之路将又处于左右为难的尴尬境地。理财产品的风险宜疏不宜堵，因噎废食或管理过死都不是发展之道，理财产品市场的健康发展要依赖监管、银行、投资者三方的共同努力。