美国保险资金可用于

『壹』 巴菲特怎样运用保险资金

1．不单纯追求收益率，坚持对现金资产的大比例配置确保赔付需求从表3可以看出，伯克希尔包括现金等价物、债券和股票的保险投资组合的孳息收益率是很低，即使扣除掉股息收益率可能很低的股票资产，现金等价物和债券的收益率也不到5%。这与股票的预期收益率比起来要低得多，但伯克希尔不被这种高收益率迷惑，根据财险和再保险的业务需求，配置了相当于赔付准备金65%以上的资金到现金类资产，还有大量的AAA级债券，这些高流动性资产为及时履行保险赔付责任奠定了坚实基础，为该公司保险业务吸引投保人提供了条件。该公司投资于股票等高风险资产的资金几乎都属于留存收益和资本金等不受匹配约束的“自由资金”，这与有人以为可以拿保费收入来炒股是完全不同的。
2．股票投资不追求变现，主要追求市值增长、增加股东财富由于在股票投资中完全采取实业投资的策略和思路，伯克希尔在股票（含债券）投资中的一个突出特点就是不追求差价收入。因此差价收入在其股票投资盈利中所占比例很小，收益主要表现为不断增长的账面浮盈。
早在1976年，伯克希尔的交易型证券（marketable securities）投资就开始快速上升。1975年底的投资余额按成本计算是1.35亿美元，到1977年底增加到2.53亿美元。这1.18亿美元的增量资金，主要来自保费准备金规模和留存利润的上升。投资规模的扩大使税前孳息收入（即债券利息或股票股息）也大幅度上升，从1975年的840万美元上升到1977年的1230万美元。同时，1977年的买卖差价收入达到690万美元，其中1/4来自债券、3/4来自股票；1977年底的股票浮盈达到740万美元。
此时的巴菲特已经确立了对二级市场重仓股要长期持有的投资理念。他说：“我们重仓的股票多数将持有若干年，我们的投资决策将视若干年后这些企业的经营结果而定，不必去管某一天的股价。正如在整体收购一家企业时过分关注短期趋势是愚蠢行为一样，在购买一家公司的小部分二级市场普通股时，我们认为，被短期盈利趋势所迷惑同样是不应该的。”
3．巴菲特对保险资金的配置策略和股票投资策略都是独特的，但不易模仿表1显示，在伯克希尔的保险资金配置中，股票是第一大类资产、现金及其等价物居第二、固定到期证券第三。作为财险公司之一，该公司的这种模式与美国财险资金的主流配置模式并不相符。
伯克希尔的这种配置模式是以资产负债结构中大量的股东权益为后盾，是以现金类资产对负债的大比例匹配为基础，以股票投资收益的相对稳定性为依托的。其他公司恐怕很难有如此大比例的股东权益。我们知道，以负债匹配为前提的保险资金投资，随着资金总量中“自由资金”比例的增加，投资灵活性和风险承受能力同步提高。当“自由资金”比例上升到绝对安全区后，投资保险资金与普通共同基金、甚至富豪的自有资金就没有多大区别了。
至于投资实业化的选股策略，就与巴菲特本人的特定从业经历有关了。他大量开展并购业务，自己又是企业董事长兼CEO，所以他对评估一个企业的前景自有独到之处。这就是虽然有很多人在研究他的选股策略、甚至总结出了不少规律，但这些人的投资成果却难以“模仿”巴菲特的症结。没有他那样的投资把握性，恐怕也就很难有那样的投资稳定性。

『贰』 如何查找美国的国家保险业的数据情况比如说美国的责任保险最近一系列年度的保费收入等

其实，我也不太知道，不过你看看这篇文章吧，虽然分析的是中国，但举一反三的话，应该可以知道美国成为责任保险大国的分析方向。
我国责任保险发展环境因素分析
前言：责任保险是以被保险人对第三者依法应负的赔偿责任为保险标的保险。国际保险发展的历史表明，责任保险的发展程度是衡量一国或地区财产保险业发达与否的重要指标。目前我国责任保险的发展还处于起步阶段。近几年来责任保险保费收入占财产保险保费收入的比重平均为4%左右，而这一指标的全球平均数为15%以上，欧美等国家更是达30—50%。我国责任保险发展的现状不仅与我国保险业发展的整体面貌不协调，也难以满足我国经济发展和社会需要。下面就影响我国责任保险发展的各环境因素进行一些相关分析，并力图在此基础上提出一些有效的解决办法。
一、我国责任保险市场发展的环境因素分析
(一)经济环境
1.从总体上看，我国保险业的发展现状相对于国民经济与社会发辰而言严重滞后
我国自1978年以来国民经济高速发展，GDP从1978年的3624.1亿元人民币增加到2003年的111800亿元，平均年增长速度高达9.396。而保险业务收入年均增长35%，远高于GDP的增长速度。但衡量一国保险的发展水平不是保费总量指标，而是保险密度(人均保费)与保险深度(保费收入／国民生产总值)。近几年我国保险深度平均为2.58%，保险密度为249.08元(折合美元约30美元)，远远低于7.8%和393美元的世界平均水平，而财产保险的这两个指标更是低得惊人。我国社会保险不仅覆盖面窄.而且标准低.商业性保险理应有更大的发展，但我国商业保险也远远落后于经济发达国家，一旦重大灾害事故发生后只能主要依靠国家财政支持和社会救济，我国保险业远未发挥现代保险业的经济补偿、资金融通、社会管理与服务功能。
2.从货币、资本市场来看，保险资金的运用存在较多的不足
责任保险是高风险的险种，保险公司的资金运用必须安全有效，才能保证将来有能力履行赔付责任。但是我国保险资金运用存在许多问题.主要表现为：
(1)保险资金投资结构不合理，投资收益率低
我国保险资金运用2001—2003年银行存款和国债投资的比例均在70%以上，由于银行存款和国债对利率的变动都比较敏感，而且国债收益率过低、期限短、品种少，真正面向机构投资者发行的数量不多，可进行投资的大多是寿险资金，寿险资金中20年以上的资金占48%，5—20年的占25%，5年以下的只占27%。保险资金来源和运用的不匹配极大影响了保险资金运用的效益。01-03年平均投资收益率只在3.5%左右，远低于英美等保险大国8%～12%的水平。
(2)债券市场发育不完善，严重影响了保险资金的运作。从国债的偿债能力看，中央债券依存度从94年以来都超过了50%，国债偿还率也较高。这一方面表明国家财政过度依赖于国债，另一方面也说明国债扩容余地不大。企业债券的主要问题是逾期不能及时兑付。金融债券虽具有较高的信誉等级和流通性，但因其规模太小，对于改善保险公司的投资环境仍然收效甚微。
(3)保险公司资金受银行利率的影响，存在较大的利率风险，自96年以来，中国人民银行多次调低银行存款利率，保险公司背上了沉重的利差损包袱，严重影响了寿险公司的偿付能力。虽然这一因素不会直接影响责任保险资金运用，但寿险市场的利差损问题会引起保险资金整体投资的低靡。
今年我国保险资金已获准直接进入股市，这对我国的保险资金运用效率等将有较大改善，同时也要注意加强股市高风险的防范。
3.保险市场国际化给中国保险业带来机遇的同时也使之面临严峻的挑战
中国加入世贸组织虽然是保险市场发展的难得的历史机遇，外资保险公司进入不仅会带来先进的管理经验和崭新的业务品种，服务方式，而且有利于转变观念，培养专业人才和加强国际间的合作，拓展国内保险公司的承保能力，但是不可否认入世以后的民族保险业也将面临较大的挑战。我国保险业整体水平与外国公司相比差距较大，而且在险种设计、精算技术、中介体系、经营手段、成本控制等方面也相当稚嫩。入世之后将遭遇一定的冲击是在所难免的，作为起步阶段的国内责任保险领域，更应为此做好充分准备。
(二)政策法律环境
责任保险的发展有赖于社会化程度的不断提高。它一方面要求法律制度(尤其是民事方面)的不断完善和进步，另一方面需要社会公众有较强的依靠法律保护自己合法权益的意识。近几年，我国的法制环境已得到了较大程度的改善，陆续颁布实施了《消费者权益法》、《产品质量法》、《食品卫生法》、等一系列法律法规，大大促进了责任保险的发展，但是应当注意的是民法还处于体系建设的初级阶段，比如产品责任保险的发展是与相关法律的健全紧密相连的，欧美一些国家和日本都相继制定了独立的产品责任法。我国尚未颁布专门的产品责任法，关于产品的原则性条文体现在《民法通则》中，产品责任的相关概念体现在《中国人民共和国产品质量法》中，虽然对归责原则、产品的概念。赔偿范围等方面进行了规定，但仍不够完善，主要体现在：第一.在归责原则方面，已承认产品责任不是合同责任，但仍未明确规定产品责任适用严格责任；第二，在产品的概念方面.《质量法》第二条规定：”本法所称产品是指经加工制作，用于销售的产品。建筑工程不适用本法规定。”而日本、美国对“产品”的定义则很宽泛，包括一切进入流通领域的物品，不论是加工的还是自然的产品。另外，对公民的基本权利的保护尚欠充分，如环境权、知悉权。隐私权等；对严重的人身损害，远未普及贯彻全部赔偿的原则，这些都不利于人们认识到责任风险的存在，看不到责任保险的作用。而且由于法规的缺乏，使得责任保险的开展得不到有力的法律支持，如雇主责任保险目前还不能成为法定保险。
(三)市场环境
1.社会公众对责任保险的认识度较低
2002年由国务院发展研究中心市场经济研究所与中国保险学会等共同组织了“中国50城市保险市场调研”由该课题的调查数据来看，我国公民对保险的认识度仍然较低，保险在家庭投资中排在储蓄、住房，教育、证券之后。下表是2000年对消费者进行调查得到的结果。虽然是几年前的数据，现在的情况会有所改善，但它也说明了我国消费者对财产保险的认知度远低于养老，医疗等险种，而对责任保险的认知更是低得可怜(其他项中)，对责任保险的了解仅限于机动车第三者责任保险和产品质量责任保险，对公众责任险和职业责任险等还十分陌生。这在一定程度上将影响责任保险的现实需求。
2.责任保险相关技术的落后导致现有的产品难以满足市场需求
对责任风险缺乏研究，没有收集起足够的相关数据(如责任事故率、损失率等)和建立完善的风险统计模型，极大影响了精算的准确性和条款的合理性，例如，目前产品责任保险的费率不是运用数理统计方法测算出来的，而是根据经验和市场竞争情况确定的，这样的费率无法反映标的风险大小，而外资保险公司有一套风险评估技术，造成中外资保险公司费率差别很大。国内保险公司常常以低费率承保高风险，造成亏损；而且，对具体的责任风险分析不够深入、细致，如公众责任险还没能针对不同的经营环境，给出其到底包括有哪些风险源，它们应适用何种责任原则等。
3.经营销售中存在较大问题
目前保险公司对领导的考察和任免机制过分强调当前的保费收入和经济效益，而要推广责任保险这一新兴险种，不仅会影响对其他主力险种(如机动车辆险)资源配置，同时要求前期投入大量的广告宣传成本和培训费用，显而易见在责任险初期阶段效益肯定不会太好，而且由于责任保险在国内还不够成熟，其潜在风险较大，甚至有可能还没有积累足够的责任准备金就遭受巨额赔款，因此领导者对责任保险发展持有的态度至关重要。
对于销售人员来说，由于现在是按保费收入的比例提取佣金，如果仍采取与其他业务的提成比例，业务员从该项业务所获得的报酬就很难促进他们推销责任险。另外，由于对一线销售人员的培训不够，不仅没能使其熟悉责任险的各项条款规定，这就影响了责任保险营销的质量和效率。
(四)人力资源环境
1.精算人才对于保险公司来说是其竞争的核心优势.精算水平的高低将决定保险公司产品开发的市场地位，；由于我国的精算考试制度刚刚开始实行，许多公司的首席精算g币是聘请国外的专家担任，尽管这些专家的经验非常丰富，但由于文化背景方面的差异，所开发出的真正适合中国消费者的保险产品还不多。而培养一名精算师至少需要5—6年的时间，因此从短期来看，我国精算师人才缺乏的困境还将持续一段时间。：
2.责任保险涉及法律法规的内容比较多，目前，虽然各保险公司虽已有一定的法律专业人才的配备，但供给仍显严重不足，并且现有的专业人才在对责任保险相关法规的研究和运用水平方面亟待提高。如今年颁布的《机动车辆第三者强制保险》的讨论稿中出现了诸多法律定义与商业保险理论相矛盾的地方，所以目前尽快培养出保险法律专业复合型人才应成为责任保险领域重要课题。
3.风险控制也是责任保险经营中一个重要的环节，因为在责任事故的确定中人为因素和主观意向较多.保险公司要对被保险人进行监控非常困难，因而易导致道德风险的增加。所以在承保环节加强风险评估是保证承保质量的关键。我国的风险管理技术研究开始较晚，专业人才的培养至今没有形成一个完整有序的供给系统。另外，责任风险涉及的金额通常很高，国外保险公司控制风险的另一个重要手段是向其他保险公司或保险集团办理再保险，由于我国过去的再保险经营长期以法定分保为主，再保险专业人才也是极度匮乏的。
二、大力发展我国责任保险市场的相应对策
各种环境因素的综合作用，将促使责任保险在不久的将来成为民族保险业与外资保险公司在中国财产保险市场上争夺的焦点。要使我国责任保险市场获得突破性发展，可考虑从以下几方面进行改革完善与创新。
1.国家建立相对健全和完善的民事责任法律制度。在责任保险市场开发初期，政府应对社会加以引导和规范管理，给予商业保险公司一定的优惠政策(如税收优惠等)为我国责任保险市场的培育和发展创造好的外部环境，逐步使其走上正轨。
2.加强对责任保险经营实务的研究，根据客户的不同需求，分类别、分步骤开发责任保险，以适应多样化的需求。适当引进成熟的险种和经营方式并结合我国具体国情加以改造，形成中国特色的责任险种体系。
3.加大保险公司对责任险的倾斜，正确选择销售策略。在当前财险公司传统险种市场已近饱和的情况下，应重视对责任保险的开发和创新。前面我们已经分析过，重要的是改变原有的考核办法，建立良好的激励机制。销售方面，应加强营销人员的法律知识，营销策略上不同险种不同客户群差别对待。
4.积极投入资金.建立自主培养和引进人才渠道.尽可能在短时间内培养出一批具有竞争实力的精算、投资、法律、风险管理方面的专业人才。

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『叁』 美国保险资产管理标志性事件

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1中国人寿(与中华人民共和国同龄,中国保险业的中流砥柱,中国人寿保险(集团)公司)
2中国平安(中国驰名商标,世界500强企业,中国平安保险(集团)股份有限公司)
3太平洋保险(世界500强企业,总部设在上海,中国太平洋财产保险(集团)股份有限公司)
4中国人保(中国驰名商标,有深远影响力的保险集团,中国人民保险(集团)股份有限公司)
5中国太平(于1929年上海,实力雄厚的民族保险公司,隶属国务院,中国太平保险集团公司)
6友邦保险(外资独资保险公司,亚太地区领先的人寿保险公司,美国友邦保险有限公司)
7新华保险(具有较高知名度的国际化股份制专业寿险公司,新华人寿保险股份有限公司)
8泰康保险(中国著名的大型保险金融服务集团,总部设于北京,泰康人寿保险股份有限公司)
9阳光保险(国内七大保险集团之一,较具实力的保险公司,阳光保险集团股份有限公司)
10大地保险(良好的业绩和社会口碑,中再集团公司旗下中国大地财产保险股份有限公司)

『肆』 美国保险资金运用概况

从投资管理看，一方面保险机构应遵循“集中管理、统一配置、专业运作”的要求，实行保险资金的集约化、专业化管理；另一方面监管部门应紧跟市场发展变化，在落实偿付能力监管的同时强化保险资金运用的风险意识。

概而言之，“两新一重”孕育出的巨额投资需求将为大规模的保险资金提供投资契机，“两新一重”项目所具有的绝对收益特征，又正与保险资金运用的目标相符。且保险资金运用的风险治理是整个资金运用的核心，因此在控制资金运用风险的基础上提高资金运用效率，方为保险资金支持“两新一重”建设的应有之义。

『伍』 论保险基金投资

1,引言
保险公司的正常运作是靠承保业务和投资业务两个轮子驱动的。保险公司除了是提供保险业务的社会型风险保障机构，还是最为重要的非银行金融机构之一，从事投资经营活动。这就使它获得了承保利润以外的投资利润，使其偿付能力大大增强。保险资金运用对行业发展的重要程度丝毫不逊于保险业务的拓展。在我国保险行业恢复业务的20年间，保险业务保持了年均30%的增长速度，远高于同期的国内生产总值9%的年均增长速度，但是我国保险行业的资金运用情况却难以令人满意。长期以来，我国对保险资金的投资方向进行了限制。资金的运用被局限于银行存款、国债，投资渠道十分狭窄，投资效率十分低下。据统计，为保证保险资金运用的安全性，保险资产的40%-60%被沉淀在银行，但利率的数次下调和20%利息税的起征，使银行存款收益微不足道。与此同时，国债、金融债券、企业债券的收益也大幅下降，保险公司面临着严重的“利损差”问题。我国万亿保险资金大部分是保费收入，是保险公司对保户的负债，面对保费收入年均30%的增长速度，保险公司面临着更大的偿付风险。2005年7月底，太平洋人寿就接到了保监会“红色”预警，“偿付能力缺口90亿元”的指责使太平洋人寿成了众矢之的。中央财经大学保险专家郝演苏针对这一现象指出：“偿付能力不足并不是太平洋人寿一家独有的问题，而是整个保险行业的普遍现象，只是各家公司问题的轻重不同罢了。”[1]保险资金投资技术作为唯一能提高保险公司偿付能力的途径，必须得到重视。
2，投资工具分析
1998年10月20日，保险公司被获准进入全国同业拆借市场从事债券买卖；1999年10月26日，国务院批准保险公司通过证券投资基金间接进入证券市场；2004年2月批准保险公司直接入市。随着资产规模的不断扩大、体制改革的不断推进和运用渠道的逐步拓宽，保险资金被投资于债券、股票、基金等金融市场。下面就我国保险资金的主要投资工具进行简单分析：
2.1 货币市场投资工具
1）银行存款
银行存款的优点是具有较好的流动性，既能使保险资金得到保值增值，又能确保其安全性。然而保险资金存款带来的收益则是微薄的。目前我国保险资金投资的主要形式还是银行存款，其中又以大额协议存款为主。协议存款大部分是5年期，到期日集中度过高，存在再投资风险。[1]
2）同业拆借市场
同业拆借是金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。具有风险小和期限短的特点，可以为短期性的保险资金保值增值提供稳定的渠道。目前因为我国同业拆借市场还不尽规范，市场交易中间环节尚存在较多问题，缺乏债券市场应有的流动性，现券交易几乎处于停滞状态，所以保险资金进入的规模并不大。
2.2 证券投资工具
1）债券
债券是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。债券的利率水平一般高于银行存款利率，因而其投资收益也通常高于银行存款投资收益。被成为“金边债券”的国债基本上不存在违约风险[2]。我国保险业的可运用资金中除银行存款外，其余大部分用于购买国债。保险资产结构实现战略性转变后，保险资金运用中债券的投资比例已经超过银行存款，保险机构也已经成为债券市场上仅次于银行的第二大机构投资者。
2）证券投资基金
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券方式。证券投资基金由投资专家进行操作，按照投资组合理论进行分散投资，因而能把风险降到最低限度的同时把收益提到最高程度，此外还可以通过赎买方式抽回基金，为投资者进退提供便利[3]。所以虽然其投资风险小于股票而大于债券，但收益一般也大于债券投资。
证券基金按收益凭证是否可赎分为开放型和封闭型。开放型基金又称追加型投资基金，可以随时根据市场供求状况发行新额或被投资人赎回的基金。其投资者可以随时直接向基金管理公司或通过经销商购买。封闭型基金由称公开发行共同基金，基金资本总额和发行份数固定，不能进行追加、认购或赎买。在刚发起设立时，投资者可以向基金管理公司或经销机构按面值或规定价格购买；当发行完毕或基金已经上市交易后，投资者只能通过经纪商在证券交易市场上按市价购买。在低于市价购买时，可以获取平均收益；若折价（低于净资产价值）扩大则可能减少收益。
3）股票
股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票收益的大小取决于公司的经营状况和赢利水平。一般情况下，投资股票获得的收益要高于银行储蓄的利息收入，也高于债券的利息收入。股票的收益性还表现在持有者利用股票可以获得价差收入和实现货币保值。与收益性相对应，投资者同时也要承担较大的投资风险。不过，股票具有很好的流通性，可随时在股票市场兑现。
股票分普通股和特别股两种。普通股是股票中风险最大的，其股息和红利收益并不确定，而是随公司经营状况和赢利水平波动，而且必须是在偿付了公司债务利息及优先股股东的利息之后才分得。优先股作为特别股的一种，在发行时约定了固定的股息率且股息率不受公司经营状况和赢利水平的影响，再加上普通股无可比拟的优先权，其风险要小于普通股。然而由于优先股股息固定，所以其股东不能分享公司利润增长的利益。
3, 国际化比较
保险投资工具的不断丰富使得保险业投资风险得到一定程度上的分散，保险资金运用工作不断加强。截至今年7月末，我国保险业合计总资产达1.38万亿元，比年初增长26.5%；保险资金运用余额1.26万亿元，比年初增长21.5%。保险资金运用工作不断加强，我国保险业期待的依靠证券市场实现保险、投资双轮驱动的健康发展模式，和证券市场盼望的保险业多渠道提供长期、稳定的资金供给，这一和谐共赢的格局已初步显现。但与国际同行相比，我国的保险资金的运用表现出以下差距：
3.1投资结构不合理
根据上面对投资工具的分析，按照以下不同原则进行优先排名：
安全性: 国债=银行存款>其他债券>同业拆借>证券投资基金>股票
收益性: 普通股>优先股>开放型证券投资基金>封闭型证券投资基金>其他债券>同业拆借>国债=银行存款
风险性: 普通股>优先股>开放型证券投资基金>封闭型证券投资基金>其他债券>同业拆借>国债=银行存款
流动性: 股票>开放型证券投资基金>封闭型证券投资基金>债券>同业拆借>银行存款
保险资金投资虽然以安全性为第一的，但为了保险公司的收益应该在考虑风险的基础上投资较高收益领域。但从我国历年的保险资金投资情况看（如表一所示），保险资产的35%以上是银行存款，15-25%是国债投资，证券投资基金的比例不足10%，至于股票投资规模远小于5%的限额。也就是说我国保险资金的收益性、流动性和安全性还没有得到较好的兼顾和匹配，主要集中在银行存款和债券等低收益的利率产品上。统计显示，2000-2003年的4年里，我国保险业的投资收益率分别3.59%,4.3%,3.14%和3.11%，平均收益率仅为3.54%，远低于国际同行10%左右的水平。而在保险业发达的国家，如美国，保险投资在债券、基金和股票的就超过80%，英国超过70%，其高收益正是来源于高效和多样化的资金运用。
表一 我国保险资金运用比例表
占资产总额比 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
银行存款 35．56% 35．60% 42．50% 46．60% 49．9% 41．9% 35．8%
国债 26．05% 28．33% 17．33% 17．06% 15．42% 22．37% 23．76%
证券投资基金 0．57% 3．96% 4．55% 4．74% 5．09% 5．68% 7．48%

3.2股票投资起步晚，规模小
我国的保险资金是在2004年被获准直接进入股市的，并且投资比例被限定在5%以内。但是我国保险资金的真正入市却是在2005年的2月，理论上按5%的入市比率也会有600亿左右的资金直接投资于股票，但迄今为止入市资金仅超过45亿。统计资料显示,欧洲国家股票投资比例相对较高,例如:英国在1960年代以前股票投资比例为20%左右,而到了90年代,就上升到50%左右,并一直维持在这一水平。美国、日本、韩国等国家近年来的股票投资比例基本在20%--30%之间波动。此外，我国现阶段保险资金的股票投资处于试探性阶段，投资力度也主要在一级市场。
3.3投资领域有限
我国保险资金的投资渠道虽然得到了很大的拓宽，但是较之与西方的保险业投资领域还很有限，我国应该积极寻求适合我国保险业的新型投资产品。我国保险资金可以拓展的投资领域还有房地产、对外投资、实业投资和贷款等。虽然目前这些领域专业性较强，与保险业相比有很大的差异性，不仅变现力较差，而且市场上上存在着大量重复建设、无秩序以及信用短缺等问题，并不适合我国现在较大规模地介入，但是保险业进军上述领域已经成为一种可能，甚至也可以说是一种趋势。
3.4投资管理技术有差距
由于目前中国的保险资产投资管理正处于起步阶段，与国际同行相比，在五个方面还存在一定差距：在投资理念上，尚未完全确立起以价值投资、理性投资、稳健投资和长期投资为核心的思想；在投资技术上，运用资产的匹配管理、战略配置和组合管理的方法还不够娴熟；在投资策略上，对市场形势的判断和把握深度与准确度有待进一步提高；在投资风险的控制上，仍然缺乏识别、计量、预警和对冲的技术手段；在投资绩效评估上，尚未形成科学统一的标准和方法[4]。就保险资金入市来说，2004年它们就在证券市场上栽了个大跟头。在2005年4月18日、19日和22日，三家海外上市公司(中国人寿、中国平安和中国财险)相继发布了业绩公告，其投资业绩均不尽如人意——中国人寿已实现投资亏损净额和未实现投资亏损净额分别为2.37亿元和10.61亿元，中国平安保险已实现及未实现损失共为7.73亿元，中国财险的交易类及非交易类证券浮亏达9.48亿元[5]。
4, 对策
4.1 放宽投资限制，加大入市比例
对保险资金的投资比例限制是最可行的监管方式，但比例可以适当再提高一些，比如对入市比例的最高限制在20%。对大保险公司而言，由于能做到充分的分散投资，能够规避非系统风险。
国外成熟金融市场的经验数据也证明了这一点:根据经合组织的统计,美国在1970年--2000年间股市的平均回报率为10.3%,债券市场为5%,货币市场为3.7%,而德国这些数据分别为14.4%、7.9%和3.5%。将1981年--2003年美国股市的涨跌幅与美国寿险公司股票投资增长率作了对比,发现两者的走势惊人的相似,通过统计软件分析得知,他们的相关系数在90%以上。由此可见,保险公司等机构投资者参与股市的程度与股市的收益率成正比。
4.2 认清保险资金性质，采取不同投资策略
保险公司应按照偿还金额、时间以及利率敏感程度，对保险产品进行大体上细化，总体上形成比较鲜明的特征，然后根据每类保险产品的总体特征，确定适当的投资策略和目标，制定适当的资产配置和投资组合方案，实现资产负债大体的配比[6]。就产险公司而言，其负债期短，给付具有很大随机性，所以对其流动性要求非常高，比较适合于同业拆借、股票投资等流动性强收益也高的投资品种。而寿险公司的负债期长，对资金的安全性要求也较高，所以在投资时资产负债匹配管理很重要，比较适合于银行存款、国债和房地产等。对股票等权益类资产的定位是在满足偿付能力要求之后，一般说来寿险通用帐户资产中投资于股票的比例也应该不大。
4.3 完善投资管理结构
稍具规模的保险公司都设有投资部，专门从事投资业务的经营和管理。但是投资部门的工作性质、专业方向都与保险业务部门和行政管理部门大相径庭，因此借鉴国外的资产管理结构建立独立的资产管理公司或者投资结构，有利于从组织上避免不同性质的业务工作间摩擦，提升保险投资业务的专业化程度。专业化的投资部门更能有效监督和管理每一险种的资产和负债活动，确定最佳的资产和负债匹配方式。
目前我国几个大型保险公司的资金运用主要通过保险资产管理公司进行,由于资产管理公司成立的时间不长,各保险公司要么用基金投资团队兼做股票投资,要么通过招聘等手段重新组建股票投资部门,总体上相关业务人员还需要较长的时间磨合及适应新的投资业务。同时,各公司股票投资的相关规章制度、风险控制、托管清算等其他准备工作完成时间也都不长,还须在今后的投资工作不断检验和完善。
4.4建立有效的风险控制体系
投资渠道增加的同时，保险公司面临的风险也增加了。特别是中国股市缺乏做空机制、弥漫着投机空气，保险机构面临着系统性风险和非系统性风险。保险资金直接入市，公司的资产净值就不可避免地随着资本市场的波动而起伏。如何确保保险公司的资产不会因为市场风险而过度受损，建立有效的风险控制机制是保险公司在新形势下面临的最大课题。
保险公司的风险控制体系必须达到以下要求： 可以有效地管理和控制投资过程,确保投资过程的一致性和可重复性；确保所承受的风险是预期的和相应于预期回报的,这一点对靠负债经营的保险公司而言至关重要； 能够用风险管理的量化工具有效地报告投资组合的风险状况；能够追踪各项资产的误差风险的边际贡献(MCAR),从而找出风险边际贡献最大的资产；审查投资风格,以确定是否同投资目标相违背；以过去的股票资料测试投资策略,评估该策略未来成功的可能性； 建立与基准投资风格不同的投资组合；建立防火墙,确保投资前台与后台分开管理,控制内部风险 [7] 。建立健全完善的风险控制系统是控制风险的重要一步,但是更重要的是控制交易人员的道德风险。这就要求保险公司的交易人员具有极高的职业操守和相应的从事资质。
此外，还应该注重开发具有稳定回报率的中长期投资项目，整顿短期投资市场。

『陆』 美国保险资金收益率

计算收益率是一个纯粹性的数学知识，计算收益要掌握投资金额、投资期限、收益率。投资金额的概念很容易明确，但是不少人将投资期限和投资收益率之间的关系把握得不够明确。投资学中债权人资金被占用的时间越长，意味着资金流动性越差，因此债务人要担负较高的收益率弥补降低资金流动性带来的损失。
收益如何计算?
投资人一般直接看到的也是投资期限和收益率成正比的情况，但是很多人没有理解收益率真正的含义，这个收益率是年化收益率。举个例子，我们平台有三种投资期限和投资收益率的标的，90天的标的年化收益为9%，180天的标的年化收益是10%，360天的标的年化收益是11%，于是：
90天的投资收益：投资金额×9%
180天的投资收益：投资金额×10%
360天的投资收益：投资金额×11%
这么算那就大错特错了!这样的话投资两个180天标的收益岂不是比一年的还要高!
正确的计算方法：
90天的投资收益：投资金额×9%÷12×3
180天的投资收益：投资金额×10%÷12×6
360天的投资收益：投资金额×11%÷12×12
我们将年化利率除以12得到的就是月利率，再以此为基数计算标的投资期限的利息。如果标的期限按照日进行计算，我们则要将年化利率除以365得到日利率，据此乘上投资天数计算投资收益。
PS：像现在很多的网站都带有这种收益的计算器，介贷网、陆金、团贷都有的，楼主可以自己上去试一试看自己算的对不对

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『柒』 美国人的养老保险是怎样的

1、美国建立和逐步完善了社会保障体系。美国于1942年开始支付退休金。1965年增加了老人医疗保险，1972年又增加了残废者医疗保险。经过50多年的逐步发展与健全，形成了庞大的社会保障体系。

2、美国老年法定退休保险具有强制性、贡献性和福利性，退休和医疗保险基金有正常来源渠道，能自我调整和自我调整。其退休金的收与支是按照现收现付、收支平衡的原则确定的，根据人口老龄化的预测、退休费支出的需要，不断调整保险税税率，达到自我循环正常运转的目的。

3、发展保险公司经营的自愿投保退休金保险，吸收闲散资金增强经济实力，为人口老龄化做准备。美国的一些人寿保险公司除经营人寿保险、财产保险、死亡保险外、还大力经营集体和个人自愿投保性质的私人退休金保险，作为法定退休保险的补充。

4、在美国，还是家庭养老为主。真正进入机构养老院的只有20%，其余都是家庭养老。很多美国老人都有拿着退休金到风景优美、适宜养老的国度、地区养老的人群，如美国的退休老人到佛罗里达、夏威夷、墨西哥海滨购房长住，安度晚年。

5、在美国一些地方，“以房养老”已被许多美国人认为是一种最有效的养老方式，美国，是“以房养老”模式的鼻祖。许多美国老年人在退休前10年左右就为了自己养老而购买了房子，然后把富余的部分出租给年轻人使用，利用年轻人支付的房租来维持自己的退休后生活。

(7)美国保险资金可用于扩展阅读：

《美国社会保障制度》从公共社会保障、企业社会保障、商业社会保险和慈善四个层面对美国社会保障制度的各项基本保障政策和社会福利政策的发展进行了全面的介绍和研究，首次为中国读者勾勒出了当代美国社会保障体制的全貌。

《美国社会保障制度》的主要特点：

一、是对美国社会保障制度进行客观而全面的介绍。

二、是资料权威、新颖，各项政策与数据均来自美国政府和立法机关等。

三、是学术性和实践性结合，在对美国社会保障制度的政策实践进行总结的同时，通过附录、术语表和参考文献等手段，为读者进一步研究提供了对照和便利。

『捌』 美国 保险业 资产规模

是的，完全的世界第是没有办法界定的。因为标准有很多，营业额？公司规模？总资产？净资产？
我只知道其中两个标准的第一。营业额也就是通常所谓的500强标准中排第一的是美国沃尔玛（零售业），保险业中是荷兰国际集团。净资产第一的是美国花旗集团（银行业），保险业中是美国国际集团（就是友邦）。
另外，保险业中单就寿险公司而言，英国的信诚可以算最大。

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『玖』 美国保险行业用的co-pay是什么意思啊

co-pay 的意思是“分摊付款额”。

Co-pay是 Co-payment（也作 Copayment） 的缩写。这是美国医疗保险中的一个专用名词，指在门诊就医和取药时，由保险受益人分摊的费用。

举例说明，例如某学生保险的Co-pay是20美元，Dectible是200美元，在一次看病时医生收费是200美元，那么学生需要支付的费用一共是220美元;如果在学生保险Co-pay金额不变的情况下，Dectible是150美元，就诊费用为200美元，那么学生需要支付的费用一共是170美元(Co-pay+Dectible)，剩余的部分由保险公司承担。

(9)美国保险资金可用于扩展阅读

保险行业的相关规则

1、近因原则

近因原则是指判断风险事故与保险标的的损失之间的关系，从而确定保险补偿或给付责任的基本原则。近因是保险标的损害发生的最直接、最有效、最起决定性的原因，而并不是指最近的原因。如果近因属于被保风险，则保险人应赔偿，如果近因属于除外责任或者未保风险，则保险人不负责赔偿。

2、分摊原则

在被保险人重复保险的情况下，保险事故发生，被保险人所得到的赔偿金由保险公司和被保险人共同分担。

3、代位原则

保险人根据合同的规定，对被保险人的事故进行赔偿后，或者在保险标的发生事故造成推定全损后，依法向有责任的第三方进行求偿的利益，获取的被保险人对受损投保标的的所有权。中国的保险法律法规要求，保险人必须以自己的名义行使代位求偿权，被保险人或者投保人有义务协助保险人向侵权人索赔。

『拾』 美国保险资金运用概况

保险资金运用是保险公司经营上的重要课题，而各国政府都把它列为保险业管理的重要部分。保险公司资金运用的基本原则是：

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