一般债券使用管理

❶ 中国银行个人记账式债券如何进行额度管理

（一）柜台债券价格根据市场供求、利率走势等情况拟定，并随时调整，但买卖价差不得超过人行规定的最大价差幅度。
（二）债券额度管理是指根据市场变化，适时调整用于风险监控的各种额度。
（三）柜台债券交易的报价方式为一天多价，报价实行实时传输；买卖净价、应计利息和结算价均以百元为单位。
（四）柜台债券交易对外实行统一报价。
（五）柜台债券交易业务采用净价交易、全价结算方式，以不含有自然增长应计利息的价格进行报价并成交的交易方式。即：将债券价格与应计利息分解，价格只反映本金市值的变化，交易成功进行资金清算时，以全价（债券净值加应计利息）进行结算。
以上内容供您参考，最新业务变动请以中行官网公布为准。
如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。

❷ 在债券投资组合管理过程中，通常使用哪些消极管理策略

在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。

❸ 关于债券投资管理的问题

v=500*14%*(P/A，12%，8)+500*（P/F，12%，8）
以上才是第二年年末债券的价值，过去的两年，就忽略掉，只考虑第二年年末的价值。
若530小于此价值，说明实际交易价格低估了债券的价值，应投资；
若530大于此价值，说明实际交易价格高估了债券的价值，不应投资。

❹ 债券组合管理的积极管理

积极管理策略是积极交易证券组合试图得到附加收益的一种策略。需要预测未来的利率走向，然后选择债券和决定市场的时机，或者识别错定价格的债券。主要包括如下策略：
1、应变免疫：是证券组合管理人员通过积极管理策略免疫证券组合以确保得到他们可以接受的最小目标利率（也称安全净收益）。如果证券组合的收益下跌到安全净收益这一点，证券组合管理人员就要免疫该证券组合并锁定安全净收益。免疫收益与安全净收益之差称为安全缓冲。
2、横向水平分析：使用实现复收益估计在某个投资横向水平上的业绩。投资收益由息票收入、利息上的利息和资本盈余提供。资本盈余又可分为时间效应和收益变化效应两部分。
3、债券换值：是证券组合管理人员通过辨别市场中的债券是否被暂时错误定价，然后购买和出售同等数量的类似债券以增加债券的组合收益。通常有：
（1）替代换值：指两种债券在等级、到期期限、息票利息付款等方面都相同，仅在特点时间由于市场不均衡、两种债券价格不同，因此到期收益不同。应出售较低收益债券、同时购买较高收益债券。
（2）市场间差额换值：是利用债券市场的不同部门间的收益差额的预期变化进行换值。
（3）获得纯收益换值：出售较低息票率或较低到期收益或两者兼备的债券而购买相对高的债券一获得较高收益。
（4）利率预测换值：根据对利率的预测进行换值

❺ 金融债券管理的要点是什么

金融债券管理应包括以下内容：
（一）债券偿还顺序说明及风险提示
向投资者说明金融债券的本金和利息的偿还顺序，向投资者揭示风险。
（二）发行人基本情况
发行人名称、注册地址、邮政编码、经营范围、法定代表人、联系电话；近三年的经营状况和业务发展的基本情况；发行人最近三年财务报告和财务指标摘要；治理结构和资本结构等情况。
（三）本期债券情况
金融债券名称，发行总额，募集资金用途，金融债券面值，发行的票面利率（价格）或票面利率（价格）确定方式，发行对象、方式、时间、期限，本金偿还、利息支付的时间、方式和顺序，信用评级情况，担保方式（如有），登记、托管和兑付，以及其他约定条款。
（四）债券承销方式
介绍承销方式、主承销商（如有）和承销团成员以及投资者购买办法，披露发行人和承销人在承销协议中所约定的双方债权债务等关系。
（五）本次发行有关机构
发行人、主承销商（如有）、承销团、信用评级机构、债券登记和托管机构的联系人、联系方式。
（六）备查信息
提示投资者可以到有关网站下载募集说明书等其他有关发行资料。

❻ 债券基金的管理费率一般低于多少

若是招行代销基金，认/申购、赎回费会直接向您收取，费率可通过网银查询；管理费、托管费、销售服务费等不会在您交易中收取，您无需考虑。

❼ 公司债券和企业债券有什么区别

你好，公司债券 是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债。
企业债券 是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
区别：
1.发行主体不同
公司债券 是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券；企业债券 是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
小富：企业债券概念比公司债券概念的外延要大得多，正如企业涵盖公司一样，企业债券也涵盖公司债券。
2.发行条件不同
公司发行 公司债券 应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件，也即《证券法》第十六条：公开发行公司债券，应当符合下列条件：
(一) 股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
(二)累计债权余额不超过公司净资产的百分之四十；
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
(四)筹集的资金投向符合国家产业政策；
(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
(六)国务院规定的其他条件。
公司公开发行债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转化为股票的公司债券，除应当符合本法关于公开发行债券的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
而 企业债券 的发行，条件为：
（一）企业规模达到国家规定的要求；
（二）企业财务会计制度符合国家规定；
（三）具有偿债能力；
（四） 企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利；
（五）所筹资金用途符合国家产业政策。
小富：对比可知，公司债券的发行条件要严于企业债券的发行条件，例如在资产要求方面，公司债券发行明确了具体的数额，而企业债券的发行并没明确数额要求；在盈利方面，企业在发行企业债券前连续3年盈利即可，而公司债券则要求最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
3.发行程序不同
发行 公司债券 应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构申请核准。发行 企业债券 应当报有关部门审批。中央企业发行企业债券，由中国人民银行会同国家计划委员会审批；地方企业发行企业债券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。
4.法律依据不同
公司债券 在《公司法》中有专门一章的规定，同时《证券法》当中也有关于公司债券的规定，而 企业债券 主要是适用《企业债券管理条例》。
5.定价不同
公司债券 采用核准制，由证监会进行审核，由发行人与保荐人通过市场询价确定发行价；企业债券 则是由发改委审核。
6.再次发行的限制不同
公司发行 公司债券 ，有下列情形的不得再次发行：
(一) 前一次公开发行的公司债券尚未募足；
(二)对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态。
(三)违法《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。
《企业债券管理条例》并未对再次发行 企业债券 做出相应限制。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

❽ 债券的分类标准一般有( )。

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的承诺，按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券的特征

·偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。

·收益性：一方面投资者根据固定利率，可取得稳定的、一般高于银行存款利率的利息收入；另一方面可在证券市场上通过较低价买进、较高价卖出获得价差收入。

·流动性：即变现力，指的是在偿还期届满前能在市场上转变为货币，以满足投资者对货币的需求；或到银行等金融机构进行抵押，以取得相应数额的抵押贷款。

·安全性：债券与其他有价证券相比，投资风险较小。

债券的种类

根据不同的分类标准，可对债券进行不同的分类：

（1）按发行主体的不同，债券可分为公债券、金融债券、公司债券等几大类。

（2）按偿还期限的长短，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。

（3）按利息的不同支付方式，债券一般可分为附息债券和贴息债券。

（4）按债券的发行方式即是否公开发行来分类，可分为公募债券和私募债券。

（5）按有无抵押担保，债券可分为信用债券、抵押债券和担保债券等。
公司债券

所谓公司债券指的是由股份公司发行并承诺在一定时期内还本付息的债权债务凭证。公司债券的基本特点 。公司债券除具有债券的一般性质外，与其它债券如公债券、金融债券相比，有其自身的特点：

（1）收益较高。

（2）风险性相对较大。

（3）与公司股票相比，持有人权利内容不同。公司债券持有人只是公司的债权人，而不是股东，因而无权参与公司的经营管理决策。但在收益分配顺序上优先于股东。

公司债券的分类

（1）按是否记名，分为记名公司债券和不记名公司债券。我国目前发行的债券大多属于不记名式的。

（2）按债券持有人的受益程度和方式不同，分为参加公司债和非参加公司债。

（3）按有无抵押担保，分为有抵押担保公司债券和无抵押担保公司债券。有抵押担保公司债券又分为不动产抵押公司债券、动产抵押公司债券和信托抵押公司债券。

（4）按偿还期限不同，分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。

（5）按可否转换股票，分为可转换债券和不可转换债券。

可转换债券

企业可转换债券是指发行债券的股份有限公司许诺，在一定条件下，债券的持有者可以将其转换成公司的股票。

可转换债券一般是在企业初创阶段，需要大量中长期发展资金而获得较少，但预计今后效益看好的情况下发行的。发行这一债券的目的是让公众在一段时间内只得到较低的利息，但债券一旦转换成了股票，那么，就能得到较为丰厚的收益。在此利益驱动下，投资者就会踊跃购买债券，这样，企业就能以较少的代价获得所需要的资金。

企业可转换债券是一种潜在的股票，在发行时要明确转换的时间、转换的比例、转换时是按面值还是按市价等事项，以防转换时发生纠纷。当然，购买这种企业可转换债券还是有一定风险的，如果企业发展情况不好，那么，换成股票后，其收益就很小。

债券与股票的区别

（1）性质不同：债券是一种表明债权债务关系的凭证，债券持有者是证券发行单位的债权人，与发行单位是一种借贷关系。而股票则是股权证书，股票持有者是股份公司的股东，股票所表示的是对公司的所有权。

（2）发行主体不同：债券的发行主体可以是股份公司，也可以是非股份公司、银行和政府。而股票发行主体必须是股份公司和以股份制形式创办的银行。

（3）发行期限不同：债券有固定的期限，到期还本付息；而股票是无期限的，不存在到期还本的问题。

（4）本金收回的方法不同：债券持有者可以在约定日期收回本金并取得利息；股票不能退股，但持有者可以通过转让售出股票收回资金。

（5）取得收益的稳定性不同：债券持有者获得固定利息，取得的收益相对稳定，风险较小。但当公司盈利很大时，债权人的利益却不能随之增加；而股票持有者的收益不固定，收益多少因公司的经营情况和利润而定，具有较大的风险性。

（6）责任和权利不同：债券的购买者无权参与公司的经营决策，对其经营状况亦不付任何责任；而股票的持有者有权参与公司的经营管理和决策，并享有监督权，但也必须承担公司经营的责任和风险。

（7）交易场地不同：债券的交易大部分是通过场外交易市场进行，而股票大都在证券交易所内进行。

（8）付息办法不同：债券利息的分配是累积性的而且是税前开支。而股票则是按股权分配的股息在税后利润中支付。

债券的发行

（1）债券的发行条件：债券的投资价值是由面值、利率、偿还期限和发行价格这四方面决定的，这四个要素也称为债券的发行条件。面值、利率、偿还期限是债券发行的基本因素，这三个要素决定债券的基本投资价值，所以通常决定债券的面值、年限和利率。但由于市场利率水平经常变动，为使发行条件的决定具有一定的弹性，保留发行价格这一要素，可以根据发行时的市场利率水平进行微调，通过市场决定债券的发行价格。若发行价格为面值时，称为平价发行，发行价格在面值以下的称作折价发行，发行价格在面值以上的称作溢价发行。

（2）债券的发行方式：债券的发行方式分为直接发行和间接发行两种。直接发行就是发行主体自身完成发行手续，进行募集的方式。间接发行是发行主体通过中介人进行债券的发行事务。现代债券的发行大部分采用间接发行的方式。发行方式又包括集团认购、招标发行和私募等
你好