私募基金管理公司业务发展方向

❶ 私募基金管理公司主要业务是做什么

私募基金公司的投资方向也分很多种。 有的私募基金是投资于股市的，那么主营业务就是待客理财或者是运作小型基金。 赚取管理费或收益分成。 有的私募基金是做VC，也就是风险投资的，那么主营业务就是风投本身，财务投资。

❷ 私募基金的主要投资方向是什么

二级市场（股票等）、一级市场股权。过去还有债权类资产，现在不可以了。

❸ 私募基金公司主要业务

投资公司成立后，需要建立企业组织架构，到中国证券投资基金业协会登记,之后即可成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下：

一、关于企业组织架构

一般性的投资管理公司可设置如下部门：投资交易部、研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。

二、初期费用

初期费用主要有：场地费、人工费、日常开支（水、电、办公耗材、通讯、交通等）、业务开支（招待、宣传、差旅等）、开业的装修费和办公用品购置费等。

三、如何登记备案

根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法（试行）》规定，私募证券投资基金，应当履行管理人登记和备案手续，并向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）申请成为会员。通过简称基金业协会私募基金登记备案系统，进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案。系统网址为：https://pf.amac.org.cn

(一)管理人登记备案主体

管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理，该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金，自聘投资管理团队进行自我管理，并未委托其他投资管理机构进行管理，则A公司作为私募基金管理人履行登记手续，同时，A公司也作为基金进行备案。

受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理，则公司C作为基金管理人履行登记手续，公司型基金B作为C公司管理的基金进行备案。

顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如D公司设立信托投资计划E，委托F公司为投资顾问，则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记，并对其作为投资顾问管理的信托计划E在本系统进行备案。

(二)私募基金管理人登记流程

各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，要求填报及符合以下主要信息：

1.工商登记和营业执照正副本复印件;

2.公司章程或者合伙协议；

3.主要股东或者合伙人名单(对于人数没有严格限定)；

4.高级管理人员的基本信息(对于人数没有严格限定)；

5. 私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

前款所称高级管理人员指私募基金管理人的董事长、总经理、副总经理、执行事务合伙人(委派代表)、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员。

6.从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格(由于目前基金业协会尚未开始组织私募基金从业资格考试,所以取得证券投资基金从业资格或最近三年从事投资管理相关业务即可)

❹ 私募基金公司主营业务

私募基金公司的投资方向也分很多种。

有的私募基金是投资于股市的，那么主营业务就是待客理财或者是运作小型基金。

赚取管理费或收益分成。

有的私募基金是做VC，也就是风险投资的，那么主营业务就是风投本身，财务投资。

❺ 私募基金的发展阶段

第一阶段是1993－1994年，证券公司的主营方向从经纪业务走向承销业务，与之配合，需要定向拉一些大客户，久而久之形成不正规的信托关系，而证券公司的角色亦转换成受托人，由大客户将资金交与证券公司代理委托进行投资。这部分资金大多发展成隐秘的“一级市场基金”。专门在一级市场中打新股，利用营业部的优势，实现的收益率不仅较高，而且基本上没有风险。
第二阶段发生在1997－1998年，当时一级市场非常活跃，上市公司将股市集资来的闲置资金委托主承销商进行投资。这段期间出现的地下私募基金更加接近于严格意义上的私募基金，并且大多以公司等形式出现。《公司法》规定，企业大部分资产不能投资于股市，投资咨询公司也只能做简单的咨询业务。但实际上，众多咨询公司、顾问公司一直在以“委托代理”的方式操纵着数目颇为庞大的地下私募基金。而一些投资公司实质就是兼顾财务顾问、重组服务的民营投资公司型基金，并且往往背靠着一些证券公司，对整个市场能够产生一定的影响。
第三阶段是从1999年至2000年中，由于各种“投资管理公司”过热，大量证券公司从业人员跳槽，特别是1999年中出来的一批证券业的资深人员，由于其专业知识较熟，加上其市场营销技巧，进入该领域后在市场上形成了巨大反响。另外，在此期间综合类券商经批准可以从事资产管理业务，受托管理现金、国债或者上市证券。从地下秘密转为地上公开后，各券商之间在这块业务的竞争更加激烈了。一些证券公司在开展资产管理业务中都有雷同的承诺，如保证收回本金、保证年收益率等。在这种情况下，为了获得更多资金以获取较高收入，券商就提高进入门槛的资金要求。据了解，一些券商至少要求是上千万元的资金量。
正是因为有上述特点和优势，私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。在国内，虽然还没有公开合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务却早已显山露水，从一定程度上说，它们已经具备私募基金应有的特点和性质。
据报道，国内现有私募基金性质的资金总量至少在5000亿元以上，其中大多数已经运用美国相关的市场规定和管理章程进行规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。但美中不足的是，它们只能默默无闻地生存在不见阳光的地下世界里。
中国加入世界贸易组织之后，中国基金市场的开放已为时不远，根据有关协议，5年后国外基金可以进入中国市场，未来市场竞争之激烈可想而知。由此，许多有识之士纷纷呼吁，应尽快赋予私募基金明确的法律身份，让其早日步入阳光地带，这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，而且可以创造一个公平、公正和公开的市场竞争环境，减少交易成本，推动金融创新，并不断创造和丰富证券市场上的金融产品和投资渠道，满足投资者日益多元化的投资需求。
据圈内人士估计，中国现有地下私募基金的总量远远超过在深沪两地挂牌的封闭式基金。其总量保守估计已在2000亿元左右，较高估计则达5000亿元。按此估算，考虑到这些私募基金主要投资于证券市场，我们可以认为，虽然在深沪两地挂牌的证券投资基金的股本和净值占流通市值的比率不到4%，但加上私募基金部分，则这一比例有可能赶上甚至超过美国等发达国家的水平（美国1999年投资基金占股票市值的比率为18%）。
所以，私募基金实力强大，需要证券监管部门尽快制定相关的法律法规，逐步规范引导其走向正确发展的道路。虽然中国私募基金市场的发展带有自发性、地下性，但却并没有乱成一团，而是相当讲求信誉，秩序井然，迄今为止几乎没有出现过大的纠纷问题。正是因为私募基金的市场化，许多公募基金难以解决的问题，甚至在这里得到了解决。
首先是基金持有者与管理人的激励兼容问题。证券法规定，公募基金每日基金管理人的报酬为上日基金资产净值乘1.5%乘1/365，比例相当高，这直接导致部分基金管理人希望在短时间内抬高资产净值以获益，临到年底分红时，又迅速做低净值，容易造成违规操作。其收入从年终分红中按比例提取，这使得基金持有者与管理人利益一致。
其次是基金管理人的风险承担机制。国际上基金管理人一般要持有基金3%至5%的股份，一旦发生亏损，这部分将首先被用来支付，以保证管理人与基金利益绑在一起。中国大部分私募基金也采用这种方式，不同的是其比例高达10%至30%，因此发生亏损时，反而是基金管理人损失最为严重。之所以比例这么高,是因为中国信用制度尚未完全建立，同时由于其操作处于地下状态，风险较大，比例不高难以吸引资本加盟。
第三是基金管理人对于资金持有对象的主动选择机制。据称，一家70亿元规模的私募基金在招募时即对资本持有人提出“八不要”：资金少的不要，一般每人要在3000万元以上；要求固定回报的不要；时间短的不要。
第四是融资和投资方式的充分市场化，其中许多可能触及金融管理规定。在私募基金中，一些不合法但合理的做法非常盛行。
第五是私募基金开始注重治理机制问题。
三季度A股连续下跌，但兴业信托公司公布的三季度报告却显示，与其合作发行的绝大部分私募基金在三季度末保持了高仓位。
据私募排排网不完全统计，兴业信托发布的集合资金信托计划三季度管理报告显示，82只阳光私募9月底平均仓位66.91%。其中，28只产品仓位九成以上，占比34.15%，而16只产品几乎满仓操作，持有权益类资产比例在99%以上，占比19.51%。此外，仓位在70%～90%之间的私募产品数量为16只，占比19.51%；仓位在50%～70%的产品数量为14只，占比17.07%；仓位在50%以下的私募产品数量为24只，占比29.27%，其中，仓位在一成以下的私募产品数量为5只。
此外，随着近几年私募基金获得爆发式增长。据格上理财统计，阳光私募基金公司已经超过500家，产品总数已超过1000只，规模达到1500多亿。有多家私募基金公司的资产管理规模超过了50亿元，多只私募产品的首发规模超过了10亿元，已堪比公募。另据格上理财统计，公募基金2010年全年，共发生372次基金经理变更事项，比2009年高出七成左右，同时发生192起基金经理离职事件，也比2009年的117起高出64%，可以看出公募基金经理变更速度惊人，且有加速趋势，辞职的基金经理大多数进入私募界发展，中国金融界的精英汇聚于此，说明私募基金的发展是大势所趋。
伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个接一个细化方案的“落地”。其中，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展尤为引人关注。

❻ 私募股权基金未来发展方向是什么

私募股权基金的方向就是专业化，集中度。

一方面随着这类公司的大量涌现，必然导致鱼龙混杂，要想在其中脱颖而出，新创公司或者有远见的公司必然要有所取舍，在人才储备和业务方向以及业务模式方面专注和创新，从而在某个专业领域一枝独秀，成为隐形冠军，进而吸引资金LP投资，确立在该领域的地位。

另一方面，一些有成熟市场和业务模式的优秀公司会进一步借资本和人才优势加大并购力度，扩大市场影响，从而成为PE市场中的“四大”。

❼ 未来发展方向是什么，私募的股权基金发展前景

可以说，目前私募股权基金行业已成红海，即将进入洗牌阶段。那么未来行业将会怎么走？
私募股权基金行业未来5到10年的发展趋势可以归纳为“四化”。
第一是规模化。目前国内基金管理规模在百亿以上的基金管理人数量只有185家，非常少。将来行业内的资源包括资金，一定会集中在优秀的机构身上，而且会越来越集中，从而带来规模化效应。
第二是专业化。在一个基金里面，其投资组合往往是多个领域的。但是不同领域的人做的事情并不一样，因此逼着行业必须要专业化，基金团队也必须要专业化，才能了解行业、把握行业趋势，精准投资。
第三是长期化。目前行业内从投资到退出整个周期高于4年的占比并不高，根据中基协数据显示，大概在20%到30%之间。在中国已经过了浮躁时代、过了VC/PE普及知识的时代的当下，所有人都明白基金的退出周期会越来越长，所以要有足够的耐心。此外，资金来源也应该趋向长期化。“我们呼吁更多长期资金，包括保险、养老金更多介入到股权投资中来。”
第四是全产业链化。所谓全产业链化就是在做法上，从早期到扩张期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到并购和二级市场上。
未来行业的结构创新，有两个系统性的机会。首先是人民币基金年限跟实际的周期不匹配的问题。他指出，国内目前的退出通道相比美国而言是不畅通的。之前国内的基金期限大部分是5+2，而大部分人民币基金在近两年已经到了7年的年限，但是还没能实现完全退出，因此退出的问题受到了广泛的关注。
在这种情况下，国内私募股权基金都有PE二级市场的需求。如果能将PE二级市场做活做好，这不仅是一个很好的投资机会，而且能将退出周期大大缩短。这方面的系统性创新，可能对行业形成健康的闭环以及给出资人更早进行现金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一级市场跟二级市场混合的基金，这能解决现在行业内普遍存在的一些问题。他指出，目前行业内最大的问题就是缺乏流动性，但是对于保险公司、银行等出资人而言，流动性是非常关键的，甚至直接关系到这些出资人的考核、人事变动等问题。而单靠一级市场来产生现金流，从目前来看是比较难的。“如果能适当兼顾二级市场，通过某些机制解决两个市场之间的平衡问题，将可以解决流动性差的问题。”
在实践中，很多投资人在看投资标的的时候，对行业的研究不应该区分一二级市场，而且当下在局部领域和行业已经出现了一二级市场倒挂的问题。但与一级市场相比，二级市场的流动性显然是好的，如果一个基金管理人固步自封，严格区分开两个市场，可能会影响基金未来的发展。他直言，价值投资就是价值投资，好的标的就是好的标的，如果有创新的结构应该能一举几得，可以解决怎样满足真正的机构投资者对短期流动性包括分配的要求。在当下一级市场阶段性形成泡沫、面粉比面包贵的情况下，要求基金必须买面粉是有问题的。
未来我们可能需要呼吁整个行业做更多的创新，在中国特色社会主义的经济体系下，由于VC/PE生存的环境不同，中国不能完全照搬美国的打法。我甚至在想，未来通过控股上市公司然后结合上市公司去做跟投，这样也许更能突破基金周期、现金分配的障碍。