私募股权母基金最全解析

『壹』 私募股权投资母基金的发展历程

PE FOFs于1975年起源于美国，上世纪90年代，PE资本在美国的大规模兴起使PE FOFs迅速扩容。据统计数据显示，1990年美国市场上仅有16只FOFs，所管理的总资产为14亿美元，至1999年年底，FOF的数量已达到213只，管理总资产达到了480亿美元。
同时，PE FOFs投资领域也在逐渐放宽，尝试参与PE二级市场投资分散风险，逐渐形成了FOFs拓宽投资者特殊投资渠道、合理配置资产、利益风险制衡等优点。
近年来，FOFs基金在世界范围内发展起来，除了美国之外，在欧洲、加拿大等国家也在飞速膨胀，并于上世纪的90年代进入亚洲，起初发展十分缓慢，直至2005年才随资本市场的迅速发展兴起。

『贰』 私募股权投资母基金有哪些特点君曜资本什么特点呢

私募股权投资母基金有多个方面的特点，首先就是集腋成裘，散户变身机构，从基金管理的角度来看，大多数散户投资人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益，从而影响到基金经理的投资进程和发挥，因此，不少优质PE基金会设立较高的投资门槛。其次，精挑细选，有效分散风险，PE是一种高收益且风险较高的资产类别。市场上PE基金数量众多，也意味着投资者选择出好的PE基金的难度在逐渐加大。PE FOFs则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。再次，高效投资，专业动态管理，在当前竞争激烈的市场中，能否抓住转瞬即逝的投资机会十分关键，对于那些对某些行业不太了解但又不想错失投资良机的投资人，投资PE FOFs是一种高效的选择。君曜资本作为专业的母基金管理人，坚持挖掘先进投资理念和卓越投资价值，追求长久稳定收益，致力成为以母基金为核心、受投资者信赖的资产管理品牌领航者。

『叁』 私募股权投资母基金的国内主要PE FOFs

中国私募股权人民币FOF也随着私募股权行业的发展悄然生长，经过发展，本土市场上逐渐形成了以FOFs形式运作的三大基金阵营：政府引导基金、国有企业参与设立的市场化FOFs、民营资本运作的市场化人民币FOFs。另外，外资的人民币FOFs也在摩拳擦掌不过由于受到相关政策等因素的制约，还未成气候。市场化PE FOFs中比较典型的代表机构有歌斐资产、盛世投资、紫马基金、景天控股、金鼎硕业等。

『肆』 优秀的私募股权母基金包含哪些元素

一个优秀的私募股权母基金：

• 在稳健的“白马”和冲击力强的“黑马”间做配置

• 在擅长的领域如健康医疗、文化娱乐、消费升级、科技创新等高成长行业做配置

• 在投资于早期、成长期等不同发展阶段间做配置

• 在一手份额、二手份额、跟投等不同策略间做配置

最终形成“风险可控，回报可期”的精品。

私募股权可取到私募排排网了解。

『伍』 私募基金的母子架构是什么意思

私募基金的母子架构是指该私募基金以母基金和子基金的形式运营的。

客户申购子基金，子基金申购母基金。这样，母基金下面设立多个子基金，可以扩大规模。另外，由于私募基金有投资人数不能超过200的规定，母子基金的结构可以摆脱这层限制。

扩展阅读：

私募母基金：又称为基金中的基金，简称FOF，其实就是投资其他基金的基金。私募母基金通过汇聚大量资本，得以和众多优秀投资机构建立合作关系，成为他们的“有限合伙人（LP）”，分享投资成果。

私募母基金的优势

1、降低合作门槛。母基金大幅度降低了与机构投资者合租的门槛，一般门槛降低到100万左右。

2、降低投资风险。私募母基金能够同时与多个机构投资者合作，这最大程度的降低了风险。

3、受市场波动影响小。私募母基金的投资周期往往是一个长达数年的封闭期，母基金管理者在这个过程中会坚定自己的投资策略，这种坚持往往会帮助投资者避过市场波谷，在波峰实现退出，享受时间和复利带来的红利。

『陆』 PE母基金的介绍

PE母基金（PE FOF）即通过对私募股权基金（PE）进行投资，从而对PE投资的项目公司进行间接投资的基金。

『柒』 私募股权母基金具备哪些投资优势

一个优秀的私募股权母基金：

• 在稳健的“白马”和冲击力强的“黑马”间做配置

• 在擅长的领域如健康医疗、文化娱乐、消费升级、科技创新等高成长行业做配置

• 在投资于早期、成长期等不同发展阶段间做配置

• 在一手份额、二手份额、跟投等不同策略间做配置

最终形成“风险可控，回报可期”的精品。

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『捌』 私募股权母基金有哪些优势和特点

母基金FOF
PE FOF是FOF的一个类别。FOF(Fund of Funds)指投资于基金组合的基金，与一般基金最大的区别在于FOF是以“基金”为投资对象，而基金多以股票、债券、期权、股权等金融产品为投资对象。

一、FOF特点

集腋成裘散户变身机构

从基金管理的角度来看，其实大多数散户投资人都是不太受到欢迎，因为其中少数人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益，从而影响到基金经理的投资进程和发挥。因此，不少优质PE基金会设立较高的投资门槛，投资一个PE基金往往需要上百万美金的投入。

以歌斐资产为代表的PE FOF，可以凝聚起所有散户成为机构投资人，聚集资金形成一定规模，由PE FOF代表所有散户投资者与基金管理人商谈，选择优质的PE基金。

精挑细选有效分散风险

PE是一种高收益且风险较高的资产类别。市场上PE基金数量众多，也意味着投资者选择出好的PE基金的难度在逐渐加大。而且PE基金受时间、项目、地域和基金经理能力等诸多因素影响，表现参差不齐。

在PE市场中，中小投资人由于资金规模较小，一般一次只能投资几个甚至一个PE，而在6-8年的投资时间里，即便是非常优秀的PE基金，也会有投资失误的时候。以歌斐资产为代表的PE FOF则能够通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE投资风险的目的。
高效投资专业动态管理
在当前竞争激烈的市场中，能否抓住转瞬即逝的投资机会十分关键。对于那些对某些行业不太了解但又不想错失投资良机的投资人，投资歌斐资产为代表的PE FOF是一种高效的选择。
对于投资普通PE基金的投资人，往往在6-8年的投资期内只能等待基金经理的运作和投资结果，几乎没有太多的灵活性。而在PE FOF的投资模式中，PE FOF管理人可以通过资产的再平衡以达到控制投资、保持增值等目的。同时，管理人可以随时代表投资人和PE基金经理保持沟通，为其提供资本支持，管理剩余现金;并向投资人及时提供信息，做出专业报告，评估资产组合风险。

二、FOF作为LP的优势

LP-GP关系

LP-GP关系是有限合伙制的核心，优质的GP和LP关系为GP提供长期稳定的资金来源，使得GP能够将主要精力放在项目的投资和管理上。由于LP和GP之间的信息不对称性等原因，LP和GP关系的处理成为很多基金运营很大的负担。影响LP-GP关系的核心因素包括：

第一，在基金条款的设置中，管理费用结构和基金收益分配设计等关键条款是促进GP的积极性，保证LP和GP之间的利益一致性的关键因素。FOF作为专注于私募股权行业的专业投资人，长期的投资经验有利于FOF在关键条款的谈判中发挥积极作用，平衡GP-LP之间的利益关系。

第二，GP在运营过程中需要建立透明、及时的沟通制度，及时向LP披露基金运营信息。优秀的FOF一方面自身拥有比较成熟的LP沟通机制，另一方面由于投资众多优秀的子基金，可以借鉴行业的最优做法，为子基金建立沟通制度，并提供有效的建议。

第三， LP的专业度;由于私募行业的长期性与非流动性，宏观经济短期波动等外部因素会在短期内对基金账面回报率产生不利影响，由于FOF的专业度，能够对不利的变动有客观的评估，给予GP充分的理解和支持。

FOF在以上所有方面均能够为子基金提供有力的增值服务，而歌斐资产已在处理LP-GP关系方面积累了丰富的经验，扮演了GP(相对于FOF的投资人来说)和LP(相对于子基金来说)的双重角色，对于LP-GP关系有着更全面的理解，为子基金LP-GP之间的良性互动奠定良好的基础。