债券基金收益由什么决定

『壹』 债券基金的收益来源

投资者可能认为债券基金只投资于债券，其实不然，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。 一部分债券型基金用相当一部分的资金进行“打新股”，并且在新股上市后还可以继续持有股票一定期限。债券型基金中有一部分其实已经“变质”，与其说是债券基金，不如说是打新股基金。

『贰』 影响债券基金的收益因素有哪些

全球经济放缓及股市的持续调整给债券市场带来重大机遇。利率下行将成为一个较长时间内的趋势，银行间市场资金充裕，为债券市场延续前期强势提供了很好的宏观环境，债券基金面临更多的投资机会。

『叁』 债券基金收益与哪些因素有关

宏观因素包括利率变化，经济周期等。
微观影响因素包括基金经理操作水平，杠杆大小，产品结构，基金规模和流动性等。

『肆』 债券基金收益高低取决于什么

债券基金年化收益率一般在5-8%，其高低取决于基金管理团队选择的债券品种能力和资金配置得当有关，比如短线国债回购差价，打新股资金分成回报等。

『伍』 债券基金收益与什么有关系

优选财富：收益主要跟两个因素有关：1、投资时的利息，2、买卖债券是获得的利息。满意请采纳。谢谢

『陆』 债券基金收益与什么有关

利率与债券的关系是相反的
利率越高,债券价格越低
市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系

当利率上升时，人们对未来的预期较好，期待得到更高的利息收入，从而更加青睐于短期债券的投资，即商业银行会得到更多的投资，更多的收益。另一方面，长期债券，以及基于长期投资的行业，如保险、基金将获得较少的投资，利空消息。

另一方面，当利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要，央行就会扩大银根，增加货币供应量，从而使利率下调。这时，理性投资人会更加青睐于长期投资，如长期债券，基金，保险行业。那么，短期债券的投资会减少，商业银行获得的投资也会减少，利润也会随之下降。

价值决定价格！
债券的价值就是债券的票面利率（以及本金）。由于债券市场有持续性（每年国家和企业均在市场上大量发行债券），因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债，基于以上情况，投资者在选择债券的时候主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值。
例如：近期国家加息了，由于以前发行的（固定利息）债券利率不调整，为使市场认可某以前发行的债券品种的交易价格，该债券只有通过调整收益率的办法（即交易价格发生变化）来适应市场的价值定位。（比如：2年前发行的七年期国债和当年发行的五年期国债，他们到期日基本相同，而到期时国家是按照面值来支付债券本金的，由于2年前发行的七年期国债票面利率较低，因此它只能通过价格下跌来弥补其实际的收益率，使新投资者购买这两种品种获得的实际回报率基本一致）。
结论：当利率上涨时，一般固息债的价格会明显下跌。
当然也有例外：浮息债，由于债券的利率随市场变化而变化，因此，加息时浮息债就不一定会下跌。再如：某企业发行的企业债，企业倒闭了，该债券的价值都将变为“零”，不管市场此时是否降息。

债券的价格由三个主要变量决定：（1）债券的期值，可根据票面金额、票面利率和期限计算；（2）债券的待偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止；（3）市场收益率或称市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降；反之，市场利率下降，债券价格上升。

在解释两者的关系之前，我们须了解投资者如何从债券投资中获利。例如当投资者购买一份10年的美国政府债券，他等同于借出金钱予美国政府达10年之久。在今后10年里，美国政府会定期依票面息率(coupon) 支付利息予投资者，并于支付最后一期利息时偿还票面价值(par value) 。当债券投资者一直持有债券至到期日，期间可获定期利息，到期时亦可收回票面价值的现金。如果投资者在债券到期之前沽货，便可按当时的债券价格获利(如价格上升)。
债券价格主要受市场的供求影响。一般而言，当利率预期下降时，债券价格上升，这是因为有更多投资者会选择用手头上现金购买债券去收取固定的票面息率。在这种情况下，投资者便可赚息赚价。因此，当投资者预期利率的中长期走势是下降的，可考虑增加债券基金的投资。

一般而言,经济发展的速度与市场利率的相互影响，如下:
如美国经济增长快速，则市埸利率向上，可为经纪降温；
如美国经济增长稳定，则维持现行利率；
如美国经济增长放锾/衰退，则市埸利率降低，可刺激投资，发展经济。

此外，中长期债券孳息率的走势通常可反映市埸对利率走势的预期。当债息低于目前利率，便可反映债券市埸预期利率不会上升，甚至可能会下跌。根据历史给我们的经验，债券孳息率会较联邦基金利率先行一步。例如于2000年中，债券孳息率先下跌，而联邦基金利率于2001年1月才开始下跌；于2003年中，债券孳息回升，而联邦基金利率于2004年中逐步上升。当债券孳息率如2000年时开始下跌，联邦基金利率便有可能会跟随。

债券小字典
债券价格是指市埸买卖债券的成交价格。
票面息率是指定期支付予投资者的利息。
孳息/收益率是指投资者购买债券并持有至到期日的平均年回报率，通常不等于联邦储蓄基金的目标利率，但两者大致同步。
票面价值是指支付最后一期利息时的金额通常不等于购买债券时的价格。
联邦储蓄基金利率是指金融机构之间互相借贷一的利息成本，亦指联储局所厘定的目标利率，但不等于孳息率[因孳息率由市埸决定] 。
存续期是指较长期的债券价格对利率的敏感度越高，而较短期债券价格对利率的敏感度则越低。

投资者策略
如果投资者认同利率在一段时间后会下跌，便可考虑累积或增加债券投资的比例。事实上，由于债券市埸与股票市埸之相关性不大，将部分资产投资于债券将有助于分散风险，使得投资组合的整体回报更加稳定。

『柒』 债券基金的收益与什么有关

债券基金的收益与 信用，利率、市场资金流动性 都有关系。

一. 信用

比如说近期的 320021

从2018年5月份开始，看起来非常奇怪，每个月21号或者22号都会呈现阶梯式增长。最后我去查了一下，原来是这只基金以前借给 山水公司的钱，山水公司违约还不上，差点打水漂。后面通过法律手段要回来了，山水公司每个月21号或22号还钱，才有了每月阶梯上涨的怪异表现。 （风险就在于如果山水公司还不上钱，那么买这只基金的投资人就亏惨了，因此信用特别重要）

二. 市场利率

通常债基的收益和 利率是 反着走的，此处利率一般是10年期国债利率哦。简单的来说：（1）如果利率升高到超过债基，投资人一般就会抛售债券基，去买国债或存银行（利率相关产品）。债基收益降低。（2）如果利率降低，比债基低，投资人就会购买债基，债基收益增高。

三. 市场流动性

当市场资金偏紧时，投资人需要用钱，抛售债基的力量大于购买债基的力量时，债券变现的价格也可能会降低。

总的来说，利率上行，市场资金流动性锁紧时 一般会造成 债券价格下跌，债券净值下跌

『捌』 债券基金的净值涨跌是由什么决定的

债券基金主要投资于债券，部分还可少量投资于股票，纯债券基金的净值涨跌是由债券的利率决定的；部分资产投资于股票的债券基金的净值涨跌是由债券的利率和持有股票的涨跌这两个方面决定的。债券基金的净值涨跌与债券的利率的升降成反向关系。债券的利率上升的时候，债券基金的净值便下跌。反之，债券的利率下跌的时候，债券基金的净值便上升。要知道债券基金净值的变化，从而知道债券基金的净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。

『玖』 债券基金的主要收益来自哪里

债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。从债券基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的（当然也有利息可变的浮动利息债），对于企业债而言，不管企业经营的好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。
至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此这种不确定性也不会很高。
一般说来，债券基金比其他类型的基金，诸如股票基金、对冲基金等，潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小。

『拾』 影响债券基金收益的因素有哪些

因为证监会规定债券基金的80%的资金必须投向债券，那么债券基金收益最大的影响因素肯定就是债券市场的波动情况。而目前债券市场的波动主要受两个方面的影响。

债券收益和市场利率往往会出现一个负相关的情况，一般来说，市场利率越高那么债券的收益就会越低，市场利率越低那么债券的收益就会越高。

主要表现有两种情况，一方面是在经济增长速度放缓或者出现衰退的情况下，央行会通过降息来刺激经济的上涨，而这是对债券市场比较有利的，如果出现这种情况，那么债券基金的收益一般会上涨；另一方面则是物价水平，如果物价水平上涨的比较快，主要表现为CPI指数比较高，那么央行则会通过加息来抑制物价的上涨，加息不利于债券市场，那么债券基金的收益则会下降。

债市