债券必要收益利率

❶ 债券的必要收益率

把以后每年的现金流入都贴现到今天
不可以，票面价值就是写在票上的数额，是不变的。

❷ 通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌 这句话什么意思 怎么理解

1. 债券的必要收益率，指的是债券必须具备的收益率程度，这样人们才会购买。

2. 通胀让钱不值钱，所以，人们会提高债券必要收益率的期望
   

3. 假如市场上必要收益率提高，那么现存的这些债券，已经固定了收益率的债券，就难以满足人们的需要，从而价格会下跌。

   
   

❸ 债券收益率与债券的必要收益率有什么不同在对同一只债券时，两者又怎么计算

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说，债券给投资者带来的收入有以下三种： ①按债券的既定利率计算的利息收入。②认购价格与偿还价格 (票面价格) 之间的差益差损。③将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最终收益率和复利最终收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1.真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。
2.预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
3.风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
4.必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率

❹ 债券的每期利率与必要收益率有什么区别，通常情况下这两个值是相等的吗

不好意思，我学的是CFA，周围附近工作的人都是美式投资的术语。我在保险公司的投资部门工作，保险公司接触债券还少的话，我想不出哪里多了

你口中的必要收益率就是山寨说法。你的必要收益率其实就是期望收益率（required rate of return）。两个东西是一个东西。。。硬是要说不同的话必要收益率是IRR等于0时候投资者的要求的收益率，而期望收益率是对某项投资的预期收益率。债券投资决策的期望收益率多用YTM

每期利率真的没有这个东西。。。唯一有的是利差,包括Nominal Spread，Zero-Volatility Spread，Option-adjusted spread (OAS)。发行人对债券进行定价的时候，每一期向前贴现时候所采用的收益率，比如1年期2次付息债券，半年R用182回购或者shibor计算，而1年R用1年央票计算。这个勉强可以算是每期利率

衡量债券更多使用债券的收益率分持有期收益率HPY（hold period yield）和到期收益率YTM（yield to maturity)。。。我猜是有的书上把期望收益率写成必要收益率。。。山寨美

每期利率？又是个山寨说法。。。只有票面利率。。。

HPY所表达的是投资人买入债券后，所得到的实际收益率。YTM是考虑金钱的时间价值，从到期贴现到买入债券时候所获得的收益。票面利率表达的是每一期债券发行者给的票息

比如我95元买入了面值100元5年到期，票面利率8%一年付息一次的债券

买入这张债券 我每年可以拿票息8块

5年后我的实际收益率是（8*5+100-95）/95=47% 年化后我的HPY是9.4%
这张债券的持有期收益率是9.4%
显然这个算法很不科学，因为没有考虑金钱的时间价值，因为这笔钱去存5年定存也是有一定收益的

而考虑了贴现后，这张债券的YTM是9.29%，具体算法比较复杂，就不在这里说了，简单的说是考虑了现金流贴现
我在购买这张未来的到期收益率是9.29%

可见两个收益率的差别是在于是否体现现金的时间价值。
票面利息8%不能体现出这张债券的价值，因为买入价格不同会印象这张债券的收益率

硬要说使用范围的话，HPY用在最后结算，YTM用在预测收益。

❺ 必要收益率的债券的必要收益率

必要收益率一般是指最低必要报酬率或最低要求的收益率。

❻ 债券面值为1000元，利率8%，三年，必要收益率为10%，求债券价格

债券的票面收益率高于必要收益率，所以肯定债券发行价大于面值。
每年息票为1000*4.2%=42元
pv=42/(1+4%)
+
42/(1+4%)^2
+
1042/(1+4%)^3
=
1005.55元

❼ 关于通货膨胀与债券必要收益率的问题

首先来说说通货膨胀，它对宏观经济的影响是很复杂的，当轻微的通货膨胀将会导致市场的商品价格上升，市场利率将会上升，从而促使债券的收益率上升，而后期必然会影响到整个市场的影响.
其实你把必要给去掉就好理解了，而这句话是指在稳定的通货膨胀下其对股价的影响，而此时的影响较小，因为受到了市场预期以及通货预期的影响，当债券的收益上升的时候，为了使此债券的价值保持稳定，因此必然会引起债券价格的下跌！

❽ 债券价值与必要报酬率

希望采纳
你说的就是债权持有者要求的最低收益率或叫必要收益率吧。如果是平价发行的，票面利率就等于必要报酬率。但如果是溢价的话，随着市场会有波动，那么你在债权未到期的时候按照市场价卖出时的收益率就是当下的报酬率。麻烦，打个比方。一张1000块的票面债权，票面利率是10PA,还有2年到期，现在价格是1020块。那就是：1000加上（1000乘以10P再乘以2）的合，把这个数减去1020，再除以1020.得出的百分比再除以2. 就是你的当前实际收益率了。OK了？哇塞，我都说晕了。打字不如说话来得明白啊。哈哈

❾ 债券的必要报酬率怎么算

1、注会财管市场价值和市价是一样的。市价就是市场价值。

2、必要报酬率是债务投资人要求的最低报酬率，是计算债券价值的折现率。到期收益率是使得未来现金流入现值等于购入价格的折现率。如果持有至到期，则到期收益率=期望收益率。

3、期望报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资缉常光端叱得癸全含户产）所必须赚得的最低报酬率。

4、必要报酬率的计算公式：必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价。

(9)债券必要收益利率扩展阅读

1、必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。

2、必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬，也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率，在 完全有效的市场中，证券的期望收益率就是它的必要收益率。

3、票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；

4、为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例。

❿ 债券的必要收益率怎样去比较

看看如下网上摘录就知道啦：
投资者需要注意的是，实行国债净价交易后的第一天，国债行情显示将会出现一定变化。目前，在国债全价交易方式下，行情显示的揭示价均为全价价格（净价＋应计利息额），但是，实行国债净价交易后，行情显示的揭示价均为净价价格。因此，实行国债净价交易后第一天行情显示会发生较大变化，各国债品种均会在K线图上出现向下的跳空缺口，请投资者注意。
举例说明："21国债（7）"是20年期，年利率4.26%，半年付息记帐式品种，2002年1月31日起开始第二个半年期交易。如果该品种在3月22日的收盘价是109.20元，那么实行净价交易后，应将此收盘价转换成净价交易的收盘价作为3月25日开始实行净价交易的"前收盘价". 如果该品种3月22日的应计利息额为0.59523287元（根据国债净价交易技术方案，应计利息额的计算保留小数点后8位，根据四舍五入原则，实际显示保留到小数点2位）。因此，该品种3月22日净价交易的收盘价＝3月22日的收盘价-当日到期的应计利息额。所以，该国债品种3月25日实行净价交易的前收盘价为108.60元。
4.债券的收益率计算方法·决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为： 债券收益率=（到期本息和-发行价格/发行价格*偿还期限）*100% 由于债券持有人可能在债务偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息/发行价格*持有年限）*100%
债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格/买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息/买入价格*持有年限）*100%
如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则： 债券购买者收益率=[（100+100*10%-102）/102*1]*100%=7.8% 债券出售者的收益率=（102-100+100*10%*4/100*4）*100%=10.5% 再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则债券持有期间的收益率=（140-120+100*10%*5/120*5）*100%=11.7%。
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计入债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方法比较复杂，这里从略。