『壹』 香港私募基金怎样募集资金
所为私募基金是相对于公募基金而言的。
公募基金是指可以通过公开渠道和公共媒介进行宣传推广，自行或通过银行、券商等中介机构吸纳机构和个人投资者的资金进行某个领域的投资，一般资金门槛较低。
私募基金则不允许公开宣传推广，只能自行寻找投资者或者借助信托公司、银行、理财顾问公司等高端机构进行吸引投资者，一般门槛较高，大多数都在100-300万以上
『贰』 在香港注册私募股权投资基金需要的流程和要求是什么
简言之，尽职调查的任务就是
“
发现价值、发现问题
”
。
2
、尽职调查的主要内容：
（
1
）、
财务尽职调查
1
、目标公司概况，包括：
u
营业执照、验资报告、章程、组织框架图；
u
公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、企业的性质、主营业务；
u
公司历史沿革（大记事）；
u
公司总部以及下属具有控制权的公司，并对关联方作适当的了解；
u
对目标公司的组织、分工及管理制度进行了解；
2
、目标公司的会计政策：
²
公司现行会计制度，例如收入确认政策、截止性政策；
²
现行会计报表的合并原则及范围。
3
、损益表分析：
u
产品结构；
u
销售收入及成本、毛利、折旧的变化趋势；
u
公司的主要客户；
u
期间费用，如人工成本、折旧等；
u
非经常性损益，例如企业投资收益及投资项目情况；
u
对未来损益影响因素的判断。
4
、资产负债表分析：
²
货币资金分析；
²
应收账款分析；
²
存货分析；
²
在建工程分析；
²
无形资产等其他项目分析。
5
、现金流量表分析
6
、其他表外项目分析，如对外担保、资产抵押、诉讼等。
（
2
）、
税务尽职调查
²
目标公司的集团结构、运作结构；
²
目标公司的国家及地方税务证、税务账目的明细账、税务机关的税务审查报告、税收减免或是
优惠的相关证明；
²
企业营业税、所得税、增值税、个人所得税、关税、印花税、房产税等各项税收的申报及缴纳
情况；
²
与关联企业业务往来的文件
(3)
、
法律尽职调查重点问题
Ø
目标公司签署的合同或相关文件的真实性；
Ø
目标公司拥有的权利、资质凭证是否完备、是否已经过期；
Ø
目标公司雇员的社保资金的缴付比例与实际缴付情况是否符合相关法规规定、
是否签署非竞争
条款；
Ø
目标企业可能存在的诉讼。
（
4
）、
商业尽职调查主要内容
²
市场环境分析、
²
竞争环境分析、
²
目标公司分析、
²
商业计划分析，包括评估目标公司制定的商业计划、执行能力、机会与风险等方面。
（
5
）、
环境尽职调查
在中国，环境保护立法日臻完善，环境保护执法日趋严格，那种
“
先污染、后治理
”
的环境掠夺式
的经济发展模式正在受到越来越多的批评，取而代之的是
“
环境友好型
”
发展路径。
二
投资方案设计、达成一致后签署法律文件
投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条
款清单并提交投资委员会审批等步骤。
（一）、谈判签约
1.
剥离附属业务与高风险资产
谈判签约的一个核心问题是确定交易标的，很多时候处于收购后实施集中战略或是规避风险的考
虑，
PE
会在谈判过程中要求目标公司的企业主将某些与企业未来发展战略无关的业务部门从总交
易标的中剔除，而目标公司具体实施
“
剔除
”
的过程被称之为剥离，剥离是指公司将其子公司、业
务部门或是某些资产出售的活动。
剥离存在价值争议的资产即是高风险资产，也是
PE
在收购中国企业是经常提出的要求，最为典
型的是应收账款，按照中国目前的会计准则的规定，企业按应收账款总额的
0.3%
计提坏账备抵。
2.
交易价格与交易框架
谈判的另一个核心问题是收购价格与交易架构，收购价格的磋商早在
PE
与企业主接触时就开始
了，如果双方已经签署条款清单，则主合同条款已基本确定下来。
交易构架的设计是
PE
的重要工作，包括收购方式（股权收购或资产收购）、支付方式（现金或
股权互换）、支付时间、股权结构（离岸或是境内、股权比例）、融资结构、风险分配、违约责
任等方面的安排。
由于投资方和引资方的出发点和利益不同、税收考虑不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈
判中产生分歧，解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师的协
助。当交易双方就全部的细节达成共识后，会委托律师起草各项法律文件，最主要的是收购协议、
股东协议、注册权协议。
双方签署了法律上的协议并不等于交易结束，收购协议往往附有成交条件条款，即只有在所有的
成交条件被满足了之后收购协议才告知生效，签约人才有履行协议的义务。
实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力和财力的投入，会增加投资者的成
本，因此不同的基金会决定恰当的监管程度，包括采取有效的报告制度和监控制度、参与重大决
策、进行战略指导等。
投资者还会利用其网络和渠道帮助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、降低成
本等方式来提高收益。另外，为满足引资企业未来公开发行或国际并购的要求，投资者会帮其建
立合适的管理体系和法律构架。
（二）过渡阶段
是指从签署协议至交割结束交易的时间阶段，在此阶段，企业的实际所有者仍然是原企业主，但
是为了防止目标企业的企业主和管理层在过渡阶段进行重大资产处置、资产购买或对外担保等活
动，从而引起现实的或是潜在的企业资产与负债的重大变化，并最终因此导致交易标的发生实质
性改变而引致收购协议无效，
PE
通常会委派监察专员进驻企业。
通常，
PE
会在收购协议签署后才用项目管理的方法来指导和执行过渡阶段的任务，
时间表、
关键
路径、
里程碑时间与负责人等要素都会被详细的计划，
为避免前功尽弃，
PE
项目小组会集中精力
来保证收购交易的实现。
（三）交易结束
交易结束可以被表述为收购交易双方完成了交割，交割是指卖方即企业主向买方即
PE
实质转让
了交易标的，买方向卖方支付了价款（现金、股票或其他）。
三
退出
---- PE
收购交易的最后环节
交易完成只是
“
故事
”
的开始，而不是结束，收购的成功并不等同于成功的收购，交易结束、双方
交割完毕即意味着
PE
收购目标公司的成功，
成功的收购是指
PE
以
“
满意
”
的价格退出被收购公司。
要获得满意的退出价格，必须在收购目标公司后实现企业价值的增加，也就是
PE
的价值创造过
程。
常见的
PE
退出策略包括：
²
出售：被其他公司合并或是收购
²
IPO:
被收购公司在履行必要的程序后向公众发行股票；
²
第二次收购：将被收购公司股份转让给其他
PE
或机构投资者；
²
清算：即破产清算。
关于退出的前期安排
1
、交易结构中的退出安排
PE
在中国境内的投资项目通常会有脸控股公司的结构设计，且很多时候会考虑两层离岸控股结
构，例如，在
Cayman
注册离岸控股公司，并由后者在香港等离岸中心设立次级离岸控股结构。
离岸公司设立地点的选择既要考虑税收问题，包括：投资东道国对离岸地的预提税、离岸地的公
司税、个人所得税、以及投资母国的预提税、投资母国的
个人所得税等，也考虑法律问题。
在
PE
以非控股方式投资目标公司的案例中，通常
PE
会选择持有离岸控股公司的优先股，如果
目标公司经营不成功并最终导致破产清算，优先股会赋予
PE
以优先清偿的权利，尽管清算是很
不理想的退出方式。
2
、在最初的投资法律文件中都要包括一些条款以保证
PE
能按其意愿方式退出。
3
、关于退出战略的前期思考
²
某种退出战略是否适应公司最初在商业计划书中制定的目标
²
公司是一种强势姿态还是弱势姿态出现？企业通过上市等获得远远超出原企业的经营规模还是
市场环境恶化从而使得企业被其他公司收购是保护企业生存的一种选择？
²
寻求某种退出方式背后的财务动机是什么？一个成功的退出战略需要平衡一对矛盾，即企业发
展对更多资金的需求，与早期投资者在投资数年后需要通过分红来获得流动性的矛盾；
²
在整个退出过程中能否保持公司的良好管理？执行一项退出战略，特别是
IPO
过程，通常需要
花费大量的时间与金钱，公司是否拥有足够的资金去实现这一退出计划？公司的管理层和董事会
是否具备足够的能力和资格来统帅这一过程？
²
资本市场的情况如何？资本市场是不稳定的，一个成功的退出战略很大程度上依赖于上市时机
的选择，在资本市场不利的情况下，
IPO
的成本将会很高。
²
公司的组织体系与控制成本体系如何？是否已经做好准备接受关于公司管理与运营状况的监
督？
²
什么决定能保证股东利益的最大化？
PE
、
管理层与董事会要评估最佳的退出时机
-------
是否继续
努力提高公司竞争力从而在未来获得更高的价格
,
还是现在就是最佳的退出时机？
『叁』 在香港做私募基金有什么规定
香港的私募基金，是指透过非公开模式，面向少数机构投资者或专业投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是透过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。
与封闭基金丶开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。
首先，私募基金透过非公开模式募集资金。在香港，共同基金和退休金基金等公募基金，一般透过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要透过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。
其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。私募基金对参与者有非常严格的规定∶若以个人名义参加，必需自我宣称持有投资组合资产不少于8百万港元；若以机构名义参加，其净资产至少在4千万港元以上。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。
第三，和公募基金严格的讯息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。
此外，私募基金一个显着的特点就是基金发起人丶管理人大都以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金管理者一般要持有基金某个比例的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者，因此，私募基金的发起人丶管理人与基金是一个唇齿相依丶荣辱与共的利益共同体，这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化丶激励机制不够等弊端。
正是因为有上述特点和优势，私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯丶巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。
在内地，许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务早已经具备私募基金应有的特点和性质。其中大多数已经运用美国相关的市场规定和管理章程进行规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。
但美中不足的是，它们未能正规化。随着中国基金市场渐渐对外开放，根据有关协议，合格境外机构基金可以进入中国市场，未来市场竞争之激烈可想而知。由此，许多私募基金纷纷转移到香港，希望予旗下管理的基金明确的法律身分，让其早日正规化。这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，而且可以创造一个公平丶公正和公开的市场竞争环境，减少交易成本，扩展金融创新，提供让人信赖的资产托管模式，满足投资者日益多元化的投资需求。
『肆』 香港人可以买大陆的私募股权基金吗
作为一个私募人，我可以很明确的和你说，香港人可以在内地买基金， 手续和内地人的是一样的。如有其他疑问，可以联系我
『伍』 香港的私募基金产品，个人多少起投
无论是投资证券还是投资股权，私募基金都是100w起的。契约基金和有限合伙都是私募基金的一种形式，也必须是100w起。但实际上很多公司发行的契约基金是100w起，但有限合伙则起点不定可以低至10万5万，并不是因为有限合伙可以打破起投下限，而是一般采用契约基金形式的都会去基金业协会备案，如果有低于100w的投资人则通不过备案，而有限合伙形式大都为了资金使用更方便，没有银行资金托管，也不去基金业歇会备案，反正就是没打算做成标准化的合规产品，所以也不会去遵守100w起的规则。但是并不能就此确定起点低的有限合伙一定会有问题。大部分私募股权投资基金都会采用有限合伙形式以在资金注入标的的时候顺利取得股东地位，这点比契约基金有优势。目前私募监管正在趋严，合规的公司做的有限合伙制股权基金也是100w起投并会去基金业歇会备案。至于说10w起投的股权，除了一些股权众筹平台外，其他的形式很容易陷入非法集资里面去。
『陆』 私募基金投资香港股票需不需要qdii
QDII投资，机构已先走一步
“股市跌个没完，资金逃离后，除了货币基金，债券基金这类固定收益类产品外，其他都不知道投哪？”不少投资者均遭遇了资产配资荒，有钱不知道往哪投。
对此，招商银行资产管理部副总经理魏青表示，如果只是在单一市场上可能今天这个市场不好了，明天我就不知道去哪里，但是如果提前布局，我可能就能通过多元化的投资来降低整体的风险，会平稳整个投资的收益和回报。
人民币汇率在过去一个月，快速贬值后再度趋稳。而刚刚过去的美联储会议决定再度推迟加息。这也让人民币贬值预期有所淡化。不过，对于人民币贬值，市场依旧有着统一的预期，投资者看中QDII基金，主要原因是当人民币贬值，美元升值的时候，其海外资产会升值，为投资者带来收益。
近期机构投资者大举配置QDII专户产品，甚至部分基金公司少见地暂停大额申购。其中广发基金旗下多只QDII产品发布暂停大额申购业务的公告。对于暂停大额申购的原因，广发基金表示是由于外汇额度限制。
随着申购的火爆，基金公司获批的QDII额度正迅速被占用，剩余可用额度迅速缩减。某基金市场部人士告诉南都记者，“现在QDII额度消耗得比较快，目前额度用了八九成，我们不久后也应该会停掉大额申购。不少公司都遇到相同的情况。”“目前来看，机构客户申购数量远远超过个人。”该人士表示。
外汇管理局最新数据显示，截至8月28日，QDII的投资获批额度为899.93亿美元。而8月底QDII基金规模为554.89亿元人民币。目前基金公司QDII专户业务也需要动用所获得的额度，而不少基金公司专户QDII规模大于公募QDII，有的甚至超过一倍，更加导致额度不够用。
“现在是QDII基金投资的最佳时点，首先目前人民币处于从升值到贬值的阶段，正开启了海外投资的新纪元，人民币升值一直是QDII基金最令人诟病之处，现在劣势变成优势，尤其是QDII债券基金，极具吸引力。”国泰基金经理吴向军表示，目前国内经济增速减慢，处于下行周期，投资回报降低，风险也在增大，A股市场动荡远没有结束，因此现在更好的投资机会应该在海外。
上海证券分析师也建议，适当的全球化配置是应对人民币贬值的最佳措施之一，投资者可借道QDII，适当增加美元资产，对冲人民币贬值风险，分享美元增值收益。吴向军称，从数据上看，中国企业境外债券的收益率要远高于境内债，房地产债国内发行放开后，收益率远低于同一公司在海外发行的债券。另外，随着人民币的贬值，海外美元债也更加具有吸引力。
QDII债券基金业绩走好
今年以来QDII的收益明显分化。整体来看，QDII基金已经呈现负收益率。截至上周五，QDII今年以来整体亏损5.72%。
其中国泰美国房地产开发股票的收益为15.74%、工银全球精选股票收益为11.09%、广发全球医疗保健的收益为10.82%，大成纳斯达克100指数涨幅为10.16%。其余32只QD基金为正收益。而国富亚洲机会股票亏损27.15%，华宝油气和上投全球天然气跌幅超过20%。
而时间窗口再拉近一点观察发现，近一个月以来，跌幅居前的依然是投资主体集中在香港的基金。如易方达亚洲精选股票跌幅达到14.38%，银华恒生国企指数分级B跌幅13.85%，嘉实全球互联网股票跌幅12%。
吴向军分析称，“如果以分散风险的角度来看，房地产是比较好的投资标的。美国房地产还是会一枝独秀，它是一个纯内需的市场，而且复苏程度远远落后于美国整体经济，现在不仅没有房地产泡沫，而且是刚往上走的阶段，潜力非常大。”
另外，对于最近一段时间火热的高收益债，业内人士指出，“中国不少企业不仅在境外发债，也在境内发债，而且在境外发债的收益率要比境内高出不少，比如某家公司，在境外发债的收益率能达到11%，境内只有4%多一点，引起了不少机构投资者关注并积极申购。”
最近一周，港股基金净值开始反弹。而且不少私募基金经理开始加仓港股。“A股行情震荡，监管层打击短线炒作，一些资本玩家选择转战港股，未来将有资金从内地涌入港股。一方面，港股估值已很低，不到10倍。另一方面，港汇表现坚挺，香港金管局持续向市场注资，表现市场对港币存在大量需求。”广州一位私募人士对记者表示。
分析师也表示，港股的估值优势有目共睹，伴随着中国经济的逐步企稳及国际金融局势趋于平稳，港股有望走出颓势，建议投资者在适当价位配置一两成仓位港股QDII标的，也可以关注海外高息债类产品，加强全球资产配置。
『柒』 香港投资者投资者私募基金后取得的收益需要缴税吗可以避税吗
谢邀，您好，任何香港公司符合以下三项条件者，便需缴纳利得税：
1. 有在香港经营活动（包括行业、专业、业务）者；
2. 在香港经营活动有产生利润者；
3. 所得利润来源于香港。
根据香港法例，公司董事必须为香港有限公司准备相应年度的公司营运凭证，并委聘有资质的香港会计师（执业会计师）为公司帐目进行审计(核数)，并填报税表委托执业会计师递交香港税务局。
首先，我们来了解一下香港公司的做账报税的时间。
1、香港公司核数报税周期若新成立公司第一次报税是在18个月之后，以后每年1次（周期12个月）；
注：建议选择数年（香港有两个财政年度，即12月31日——次年1月1日；4月1日——次年3月31日）税务申报比较方便，一旦选定了埋数年度，每年都需在固定时间进行申报。
2、香港公司每年需在规定时间内提交核数师报告、填写税表给香港税务局，核数报税时间是以税务局发出的税表计算，第一次报税：税表发出后的三个月内完成核数报告，多次报税：税表发出后的一个月内完成核数报告。
香港公司做账报税需要提交的资料如下（具体资料根据因公司不同而定）：
1.香港银行账户月结单：
是指以香港公司名义开立的所有香港本地银行账户流水单，通常香港银行每月都会将上月的账户流水单以邮件形式发送给客户；就算香港银行发送的香港银行账户月结单邮件没有保存，也没有关系，香港本地银行账户持有人,可以向香港银行申请重新发送月结单，这也是香港公司补做审计需要做的第一件事；
2.香港公司业务单据：
有了香港本地银行账户月结单，就需要香港公司签署的业务单据对每一笔资金的进出进行说明。
比如，某个香港本地银行账户当月有3笔进账，4笔出账，那么香港公司就应该有3份销售合同对应3笔进账；4份购货合同对应4笔出账；
3.收/付款凭证：
香港公司每一笔进出账对应的发票、收据等资金签收证明；值得说明的是，香港并不存在“发票”一说。因为香港税务局并不会像大陆税务局一样，统一印发专用的发票。香港政府承认香港公司自行印制的样式收据，但该香港公司收据必须是有香港公司签名盖章的收据，以证明是由该香港公司签发。
4.账本：
记录香港公司所有收入支出，包括香港公司正常运营成本，如人员工资、购置办公用品、缴纳房租、香港公司正常贸易收付等。与国内公司账本一致，也是判断香港公司盈亏的重要依据。
5.装箱单：
（提供服务的服务型企业则不需要这项），是香港公司贸易的最直接凭证，证明该香港公司进行的贸易活动真实有效，而这些商品存在运、物流活动的，还需要提供相关的物流合同/提单等文件。
为什么香港公司要做账报税？
每一间香港公司均需要按要求出具核数师报告，核数报告是国际认可的注册会计师出具的，政府在公司年审以及公司宣告结束时都会凭着这份报告考察，而且做好每年的核数审计报告，也可以提高香港公司在政府的信誉。对企业后续发展也会带来极大的帮助：
1、想公司长期运营，需如实申报：每年理账可保持良好的会计及核数记录，利于日后反查账目及管理使用。同时透过核数，提高公司管理素质；了解内部监控制度，保障股东之权益。一个正常运作的公司应按照当地的税法规定依法纳税，这个是每个企业应尽的责任和义务，如果想公司长期运营下去的话，则需要做实申报。
2、香港展位费减半的优惠：很多外商都会要求其合作伙伴提供过往的会计及审计记录，以便了解公司的背景及实力，从而考虑是否进行合作或是提供商品。在香港参加展会，如有审计报告和交税证明，可以申请香港贸易发展局给出的展位费减半的优惠。
3、亏损持续弥补下年度利润：香港公司理账报税后，经香港税局核定为亏损，可无限期弥补以后所产生的利润。
4、企业资金盘活，利于银行融资： 利用香港公司名下所持有的资产可以进行和银行融资贷款，可以帮助企业进行资金盘活；公司需要有连续3年的“审计报告”，并且都是盈利的，这样有利在香港银行信贷审查。
5、利于开信用证：香港公司每年都做账审计，有利于开信用证。银行在给客户开具信用证的时候会审查客户历年的审计报告，据此来决定给客户开具信用额度。
6、完税证明：目前天猫国际的续签和入驻都需要香港公司提供的完税证明，而完税证明则是正常去香港报税后的结果。
7、香港移民：后期申请香港移民，企业正常报税也是一个必要的条件之一。
8、香港上市：如果后期企业想要发展香港上市，那么正规合理的税务规划是非常重要的。
以上回答供您参考，希望可以帮到您，关于香港公司做账报税事宜，如果您还有疑问，欢迎随时与我们探讨。
『捌』 境内私募基金和香港资管牌照，如何发行两个市场联动的基金产品
需要有QDI，QFI资格才行
『玖』 港澳台为什么不能买私募基金
可以的。
根据证监会发布的《关于在大陆工作生活的外国人、港澳台居民开立证券投资基金账户等有关事宜的通知》，投资者可以使用境外所在国家或者地区护照或者身份证明，有效商业登记证明文件，有境外其他国家、地区永久居留签证的中国护照，台湾居民来往大陆通行证，港澳居民来往内地通行证开立基金账户，并进行认购、申购、赎回、转换、定投等基金投资。