计算未持有到期债券的收益

『壹』 这道题应该怎么算能不能总结一下债券的到期收益率、持有期间的收益率以及实际收益率分别应该怎么计算

债券到期日为2011年1月1日，距2008年7月1日为2年半，到期日连本带息得到1400元：
到期收益率为y：目前付出1100，
1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
持有期收益率为r，持有1年半：
1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
第3个问题缺少购买价格，无法计算，但计算方法应该与到期收益率一样。
例如如果是2007年1月1日按照发行价格960元购买，则有：
960=1400/(1+y)^4，y=9.89%

『贰』 怎么样计算持有到期的债券的年投资利润率

第一步，先列出该债券的未来现金流 0.25年后，得到3元利息 1.25年后，得到3元利息 2.25年后，得到3元利息 3.25年后，得到利息及本金103元。 (上面的0.25只是举例，实际要计算真实的天数，而且有些年的6月1日可能为周末，那么还要顺延到周一得到实际派息日期) 假如年利率是r%. 那么0.25年后的3元相当于现在的3/power(1+r%,0.25) (power为乘方运算) 1.25年后的3元相当于现在的3/power(1+r%,1.25) 2.25年后的3元相当于现在的3/power(1+r%,2.25) 3.25年后的103元相当于现在的103/power(1+r%,3.25) 但是目前101元买入，所以应该有方程 101=3/power(1+r%,0.25)+ 3/power(1+r%,1.25) + 3/power(1+r%,2.25)+ 103/power(1+r%,3.25) 使用牛顿迭代法可以很容易得到r的值. (当然，有无数的工具软件或者Excel可以很容易计算出来) 下面就是进一步的问题，如果由于国家加息或者其他原因，年收益率从r%变成r2%, 那么代进上面的公式右边部分，可以得到一个新的合理价位，知道该债券应该从101元变成多少。 但是这样代公式太麻烦，于是就引入一个概念叫做持续期(或者叫做久期)，就是随着年收益率的变化，价位变化的大小，数学上说，就是上述方程右边部分针对r%的一阶导数。 在利率变化不大的情况下，可以认为价位的变化就是年收益率变化乘以这个久期。 那么久期如何运用呢，久期越大，说明单位年收益率的变化引起的价位变化就比较大。那么在降息周期中，应该选择久期比较大的。这个也很容易理解，例如在1996年的时候，利率比较高，那么你买入一个10年期的债券，年利率11.83%, 以后利率越来越低，但是你的债券仍然可以按照11.83%获得利息，那么当然就抢手了，于是你100买入的，到了2001年以后可以卖到130多。 但是在升息周期，升息以后价位是下降的，为了下降少一些，当然要选择久期小的。这个也很容易理解，就是你预计以后利息要涨，那么就不要一下子按照目前的低利率买个5年期的。不如先买个一年期的，等一年过后，利率确实提高了，你再买个4年期的，那么5年下来，你的收益也许比一下子买5年期的要高一些。 (BTW:有时利率变化太大，所以还要引入二阶导数的修正值，叫做曲线的凸性。) 债券投资，就是要善于发现某些被低估的债券，然后进行投资，得到额外的收益。

『叁』 如何计算债券的到期收益率

你好，债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也称内部报酬率。

P：债券价格；

C：现金流金额；

y：到期收益率；

T：债券期限；

t：现金流到达时间。

『肆』 计提未到期债券投资的利息的分录

1、分期付息、一次还本的债券投资

借：应收利息(按面值和票面利率计算确定的应收未收利息)

贷：投资收益(按摊余成本和实际利率计算确定的利息收入)

借或贷：持有至到期投资——利息调整(差额)

2、到期一次还本付息的债券投资

借：持有至到期投资——应计利息(按面值和票面利率计算确定的应收未收利息)

贷：投资收益(按摊余成本和实际利率计算确定的利息收入)

借或贷：持有至到期投资——利息调整(差额)

(4)计算未持有到期债券的收益扩展阅读：

注意事项：

1、投资期限，一般债券的期限越长获得的收益越高，但是需要承担的风险也会越大。毕竟在金融市场中的一切变化都会影响到投资收益，所以投资者需要根据实际情况选择合适的期限进行投资。

2、种类选择，债券的种类多种多样，根据机构划分可以分为国债，企业债，公司债，根据投资方向可以分为债券基金，股票债券，期指债券等等，不同种类的债券收益，风险，性质各不相同，所以各位在确定债券投资之前一定要选择好要投资的债券种类，而选择的标准则是从自身的经济角度考虑。

3、资金额度，投资多少资金，这一点也是投资者需要明确的问题，因为投资的资金越多需要承担的风险越大。投资者需要根据自身经济情况以及债券属性等角度综合分析，投资的金额，以确定投资的最终收益，同时尽可能的规避风险。

『伍』 持有至到期（债券）的收益计算

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。近阶段受国有股减持、查违规资金、银广厦等事件的影响，股票市场处于极端底迷状态。很多投资者逐渐将目光转向债市，国债虽然相对于“牛市”收益比较低，但在“熊市”中，其“金边债券”的优势就凸现出来。正因如此，多个国债品种走势强劲，不断创出新高，更令市场欢欣鼓舞，坚定了投资者进入债券市场的信心。国债投资的主要参考指标是市场利率和债券的到期收益率。然而债券的到期收益率的计算可谓仁者见仁，智者见智，投资者从不同的信息渠道得到的收益率可能不同，有时甚至相差很大。债券到期收益率的特殊情况说明：如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为期间利率。如期间为半年，得出的结果为5%，则该债券的名义到期收益率为10%。如无特殊要求，可以计算名义到期收益率，如果有明确要求计算实际到期收益率，则需要按照换算公式进行。