到期收益率下降债券有效期限

① 债券价格下降，到期收益率提高,为什么

债券的定价是其预期现金流的现值。我用零息债券解释。比如一张票面价值为100元期限为20年的零息债券应该如何定价呢 根据公式债券价格应该为
票面价值/(1+到期收益率)的n次方。 n是期限数，假设到期收益率为5%.那么债券价格应该是
100/1.05^20=37.68 付息债券计算比较麻烦，但也是这个原理。
由上式可以看出到期收益率和债券价格成反比
所以价格下降，到期收益率提高

② 债券收益率与期限的关系

1、债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高。

2、其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高。

3、其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成正比关系，期限越长，收益率越高。

债券的到期收益率与到期期限之间的关系被称为债券的利率期限结构。

(2)到期收益率下降债券有效期限扩展阅读：

由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越长，市场利率变动时其价格波动幅度也越大，债券的利率风险也越大。因此，到期期限对债券收益率也将产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更高的收益率。

利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

③ 债券到期收益率 债券到期会怎样

到期就会发放收益

④ 为什么债券价格上升,而到期收益率却下降

比如债券面值100块，票面的利率5%，到期收益为5元。
债券价格涨到110块，到期收益不变还是5元，利率下降至4.545％

⑤ 为什么到期收益率越低债券的久期越长

久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。

一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。还有一个特殊的情况是，当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。另外，债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。

在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

⑥ 为什么债券的到期收益率越低,久期越长

持续时间是一个风险概念，而不是术语概念，正常情况下，长期回报应该很高，但也有收益率曲线颠倒的情况，即短期回报高于长期回报。

计算久期时，分子是现金流按时间加权，分母是按照到期收益率折现的因子，当到期收益率低时，分母小，所以久期总体变长。

(6)到期收益率下降债券有效期限扩展阅读：

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

⑦ 债券年有效到期收益率为什么是1+半年到期收益率的平方减1

这是将期利率年化的过程，就是在假定的状态下，再复利一次后的年化收益率

⑧ 关于到期收益率和市场利率还有持有时间的问题

1 “到期收益率等同于市场利率”可以看做是在强势有效市场的假设前提下是成立的。平时我们做理论分析，计算净现值之类的问题时有时会简化为二者等同。就像我们有时候把国债利率和银行利率都可以看做无风险利率一样，虽然二者并不相等。应该说是在某些时刻大家达成的默契吧
2 题中明确提到了票面利息和市场利率，那么你在求贴现时，贴现因子就要用其真实的市场利率。第二年的贴现价格可以这样算：第二年的利息收入1000*10%=1$10,贴现为10/(1+20%)=$8.33
3 到期时间是指从你持有到最终到期还本付息的时间,而你可能会因为债券市场价格变动而在到期前将其卖出,那么你对其拥有所有权的时间就是holding period看来你看到那本书比较严谨,平时大家也就只是强调市场利率上升,债券价格降低而已(贴现后现值降低).我觉得一般不必在此方面花太多精力.重点把马尔基尔的五个债券定价理论理解了就很棒了.

⑨ 为什么息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率

你的理解是正确的。
公司先是发行债券给金融公司。
金融公司给债券定价。你的C ＝ coupon rate i＝YTM 面值＝1000
当ytm大于coupon rate的时候 npv 就会小于1000的面值
公司800=C/(1+i)+C/(1+i)^2+...+C/(1+i)^n+1000/(1+i)^n 是没有错的。

所以说 息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率！npv＝800就是原先假设ytm是不变的，这是条件

就是说ytm不变，息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率
是这个意思

所以不要钻牛角尖啦～