为什么必要收益率越高债券价值越低

『壹』 为什么利率越高，债券价格越低

利率高，债券的利息优势小其实都是国家采取的紧缩性财政政策。
国家的债券是国家为了发展经济而发行国债使社会的闲散资金汇聚到政府，政府用这些钱来投资推动经济发展，高的债券利息自然会吸收更多的资金，资金多政府的投资也就越多，反之，亦然。
所以一个国家的经济过热了，政府就会进行宏观调控，使经济的发展速度降下来，那政府就会使社会上的流动资金减少，进而使经济过热的情况缓解。使社会上的资金减少，政府就会让银行的利率升高，吸收社会的闲散资金就会变多，而政府此时的债券利息也会降低，因为政府没有这么多的投资了所以不用筹集那么的资金了！！！

『贰』 为什么对债券的要求回报率越高,反而对债券的价值判断越低

债券的价值等于债券未来现金流量的现值，以按年付息，到期支付本金的债券为例，设债券面值A，票面利率i，期限n年，折现率r，债券价值=A*i/(1+r)+A*i/(1+r)^2+A*i/(1+r)^3+……+A*i/(1+r)^n+A/(1+r)^n，从公式中可以看出，折现率r越大，债券的价值就越低，而对债券的购买者来说，购买者要求的回报率就是所使用的折现率r，它连接起了债券的价值和未来现金流量。

『叁』 为什么债券的收益率越低越好

久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。还有一个特殊的情况是，当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。另外，债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

『肆』 宏观经济学中 为什么债券价格增加 其收益率反而降低

对于债券而言，你到期拿到的本金与利息是固定的，因此当债券还未到期之前，在二级市场 上，债券价格上升，意味着你要以更高的价格买入债券，也就是说你的买入成本增加了，这样你的收益率也就下降了。
例如，票面价值为1000元，利息为5%，每年付息一次，如果你最初在1000买入，最终拿到的本息和为1000+5*1000*5%=1250,这样的年收益率为5%，但如果由于二级市场的波动，现在价格变成了1100，你现在以这个价买入，假设期限还剩4年，你的年收益率为（1000+4*1000*5%－1100）/1100*4=2.27%

『伍』 投资者要求的报酬率越高，债券的价格越低，这是为什么

随着社会的发展，越来越多的人开始有了理财的观念，因为股票的风险比较高，所以很多人会选择投资债券来理财。但是在债券投资中，有一件让投资者们很不解的事情，就是投资者要求的报酬率越高，债券的价格反而越低，这是为什么呢？主要有以下两个原因。

不管是投资债券还是其它的理财产品，都一定要提前做好准备，不要看这个理财产品最近收益很高，就盲目去跟风，大多数的理财产品都是具有一定风险的，盲目跟风会给自己造成很大的损失。如果自己实在不清楚，可以在理财前像相关的专业人员进行咨询之后再进行购买。

『陆』 为什么债券的收益率越低越好

对于已经持有国债的人来说，国债收益率升高，意味着国债的价格下降，也意味着国债违约可能性的上升（一般讲中国的国债不会违约），还意味着通货膨胀的加剧。

所以，简单地说，对于国债持有者，收益率升高不是好事！对于想买国债的人，收益率升高或许是好事。话说回来，出现国债收益率升高的情况，也就是因为没人买造成的。比如，现在的意大利。

国债收益率是指投资一定期限的国债所得到的收益占投资本金额的年平均比率。国债收益率与市场价格成反比例关系，收益率越高价格越低，收益率越低价格越高。

『柒』 请问为什么债券的价格越高,利率越低

债券价格的定价，是未来产生的所有现金流贴现回你购买的时间点。
贴现所使用的利率称之为到期收益率，或简单说就是市场利率（如果债券之间的需求供给无差别），一般来说市场利率跟到期收益率市正相关的，也就是说市场利率越高到期收益率也越高。
贴现率与价格反向变动，举例来说，收益率为10%，明年1.1的现金在现在只值1，即1*（1+10%）=1.1
〉1=1.1/（110%）;如果利率是20%，那么明年的1.1贴现到今年只有1.1/(1+20%)=0.916,而这个1.1就可以看成债券的未来给付的现金流，或说是息票。
你所说的呢利率是就不是市场利率了，那个到期收益率，也是用贴现的方法，找出一个贴现率使未来的现金流折现后等于市场价格的。我们已经说了，利率于现值是反向变动的，在这里才是你所说的情况。这个利率也可以说是一种期望收益率。
即现在价格未1，未来现金流为1。1
，1×（1＋i)=1。1解得i=10%;如果现在价格下降为0.9167,0.9167(1+i)=1.1,解得i＝20％
应此说明价格于利率之间反向变动的关系。

『捌』 为什么说，市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券内在价值降低

债权的收益率与债权的价格成反比，与市场利率成正比，这是因为当市场的利率提高时，人们会更倾向于购买利率更高的资产，从而对于债券的购买需求下降，在债券的供给不变的情况下，债券的价格会下降，从而收益率上升，从而吸引更多的投资者购买债券，反之，市场利率下降，债券的价格上升，收益率自然也就下降了。

『玖』 为什么当必要报酬率高于债券票面价值时，债券价格就低于面值

必要报酬率，代表市场投资回报率，票面的价值由票面金额+按票面利率计算的利息。当必要报酬率为10%，票面利率为8%，两者计算的结果分别为100元和80元，也就是少了20元的利息，这样的事情，我想没有肯干的，买你的债券少20元，我还不如干其它的事情，唯一的办法，降价了，降价部分，相当于少得的利息，这样就大家都高兴了。