资管新规下私募基金明股实债

Ⅰ 资管新规昨日正式通过，私募基金将受到哪些影响

重点增加了对资金池的整治，严格定义了期限错配和刚性兑付；禁止开放式产品投资股权类资产；再次强调第三方独立托管，但可以由关联公司为资管子公司进行托管；同时提高了私募产品合格投资者认定标准。

Ⅱ 明股实债指什么

明股实债是一种创新型的投资方式，按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”其与传统的纯粹股权投资或债券投资的区别在于这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。明股实债的投资方式已被私募基金或信托公司广泛运用于房地产投资领域。

Ⅲ 明股实债是怎么一回事具体怎么一明股，怎么一实债

按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。明股实债不占用公司的授信额度，一般情况下也不会影响公司的银行借款等经营融资。
（网络粘贴的）

Ⅳ 委贷受限，债权型资管计划与私募基金应当如何破局（附

委贷受限，同时资管新规要求很严了，虽然部分规定在2020年才正式执行。此问题分两方面回答你:
第一，对于私募基金，要参与债权类项目已经几乎不可行，除了委贷管理办法，还有一个18年初出台的《私募基金备案暂行管理办法》（大概叫这个名字，可具体搜一下）。严格限制了私募基金投债权类资产，以后必定是回归本源，私募基金要么做真股权，要么做二级市场。对于债权类项目，只有不良资产和其他类债权项目可以做（比如艺术品等），具体可以向中基协咨询。
第二，对于私募基金外的大资管行业，包括券商资管、信托、保险资管等，债权类项目没被完全限制，老产品可以对接新资产，2020年前的过渡期都可以做，而且最近有放开的趋势。具体的细分领域，还是要根据相关监管规定看，比如信托还是相对灵活的。但未来势必要转型，而且国内的标准化市场需要系统性的调整和提升，未来会越来越规范。

Ⅳ 资管新规下如何识别靠谱的金融产品

资管新规下，监管趋严，借新还旧、明股实债等项目已经不能再接受备案和融资，这一般都属于低价值低成长公司（老旧企业）。
任何产品就涉及三个要素，抓住另外两个要素即可

Ⅵ 什么是明股实债

明股实债也称为：阶段性股权让渡，这并不是一个法律概念而是一个实践中产生的概念。它是指资金以股权投资模式(增资或转让)进入目标公司，但附带回购条款，约定一定期限后，目标公司关联方或股东回购上述股权。

这种融资手段与单纯的股权投资或债权投资的主要区别在于：投资方形式上通过股权的形式投资，但通过交易结构的设计使得投资主要依靠债权回款。本质上具有刚性兑付的保本特征，系保本保收益的一种具体表现。

(6)资管新规下私募基金明股实债扩展阅读

让渡资产使用权收入同时满足下列条件的，才能予以确认：

1．相关的经济利益很可能流入企业

相关的经济利益很可能流入企业，是指让渡资产使用权收入金额收回的可能性大于不能收回的可能性。企业在确定让渡资产使用权收入金额能否收回时，应当根据对方企业的信誉和生产经营情况、双方就结算方式和期限等达成的合同或协议条款等因素，综合进行判断。

如果企业估计让渡资产使用权收入金额收回的可能性不大，就不应确认收入。

2．收入的金额能够可靠地计量

收入的金额能够可靠地计量，是指让渡资产使用权收入的金额能够合理地估计。如果让渡资产使用权收入的金额不能够合理地估计，则不应确认收入。

参考资料来源：网络-让渡

Ⅶ 私募基金出现 明股实债的原因是什么

私募基金由于不具备放贷资质，因此常会借道“明股实债“以股权投资加回购方式完成债权投资行为。

明股实债是指以股权名义进行投资，但其权利义务、交易实质均类似或实际上是一种债权债务关系。其与传统单纯股权或者债权投资的区别在于虽然形式上以股权的方式投资于标的公司，但实际上却具有刚性兑付的保本约定。

基于对股权投资的权益性以及债权投资的稳定回报的追求，“明股实债”的投资模式作为一种创新投资业务被许多企业大量运用，其是投资方、融资方以及管理人各方利益诉求的集中体现。

首先，在“明股实债”的投资模式中，融资方一方面可以满足自身融资需求，另一方面可以在账目上扩大自身的股本金，不占用授信额度。同时，此投资模式也可以有效降低资产负债比；其次，投资方一方面可以规避自身不存在放贷资质的法律规定，另一方面可以在较低风险前提下获得相应收益；最后，资产管理公司（包括但不限于信托公司、券商资管计划等）在“明股实债”投资模式中起到非常重要的通道作用，同时资产管理公司可以在这种交易模式中进一步扩大管理规模获取相应的管理报酬。由此可知，“明股实债”的投资模式之所以可以实现，是各方利益诉求博弈的结果。

Ⅷ 资管新规下 私募基金怎么变

我觉得私募基金的初衷就是为了更好的帮助有价值的中小企业获得资金支持，在他们的成长中让投资人获得收益。无论怎么管理，这个初衷是不变的。