❶ 如何正确区分股权基金，并购基金和创业基金 看看证监会基金部怎么说
广义的股权投资金基金等于广义的创业投资基金，通常股权投资基金更倾向于广义上的，但创业投资基金则更倾向于狭义上的。并购投资基金和（狭义的）创业投资基金分别是上述两类基金的两大主流类别，而并购基金源于创业投资基金，后随着规模的扩大，逐步分离出来。
创业投资基金是“增量资本供给，支持企业创建”；
并购投资基金（即典型股权投资基金）是“存量股权受让，支持企业重建”。
并购投资基金、创业投资基金区别于产业投资的本质不同在于：产业投资均是以经营产品为手段，以获取销售利润为目的，因而属于产品经营范畴；而无论是并购投资基金还是创业投资基金，均是以经营资本为手段，以获得财务回报为目的，因而属于资本经营范畴。
❷ 并购基金一般主要有哪些风险
“并购基金”普遍被认为从英文buyout fund翻译过来，buyout 这个词有其特指的含义——是指收购标的公司控股权的投资交易。这样，收购方就把原来的控股股东从标的公司中“买出去”（buy out ）了。
而所谓的buyout fund（并购基金）则是PE基金的投资运作方式之一，这些并购基金取得公司控制权之后对公司进行改制、重组、提升运营能力，增加公司价值，然后出售获利。我们通常提到的LBO（ Leveraged buyout）则是buyout fund 提高获利水平的主要方式，通过高杠杆收购来实现股权投资的收益最大化。因此，真正的并购基金应当符合下述条件：1、取得企业控制权，2、参与企业运营。以此标准来衡量，中国很少有真正的buyout fund，大多数PE基金是以财务投资者的身份收购目标公司的少数股权，即参股型并购。
说到它的风险可谓是先天不足，后天还没补上。在中国发展真正的并购基金可以说先天不足，不具备其成长的土壤，主要原因有：1.我国债券市场不发达，无法有效支持杠杆收购，影响PE投资的收益率；2.中国没有职业经理人阶层和完善的公司治理文化，收购控股权后难以进行专业的管理和整合，从而提高公司估值；3.退出渠道不畅——产权流转的效率低，导致退出周期不确定性强，影响投资收益率。
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❸ 私募股权基金，并购基金和创业基金有何不同
长期以来，国内对创业投资基金和股权投资基金的分类一直是停留于简单化地按企业创业阶段的标准来划分，但是创业阶段是一种相对标准，不能成为区分创业投资基金和股权投资基金的标准，这种分类也将导致实践中难以准确区分这两类基金。那么如何才能超越上述因简单化认识带来的种种困惑?
1、股权投资基金、并购投资基金、创业投资基金有什么关联?
广义的股权投资金基金等于广义的创业投资基金，通常中我们所讲的股权投资基金更倾向于广义上的，但创业投资基金则更倾向于狭义上的。并购投资基金和(狭义的)创业投资基金分别是上述两类基金的两大主流类别，而并购基金源于创业投资基金，后随着规模的扩大，逐步分离出来。
2、并购投资基金和创业投资基金该如何区分?
如何才能准确理解并购投资基金所特有的运作方式并与创业投资基金相区别?概括地讲，就是：创业投资基金是“增量资本供给，支持企业创建”;并购投资基金(即典型股权投资基金)是“存量股权受让，支持企业重建”。
与创业投资基金完全不同的是，并购投资基金则主要是因为企业存在重大的股权结构问题，以及与之相关的控制权问题和企业组织管理体系重建的问题。这个时候就需要通过并购投资基金受让已有的存量股权，来促进企业股权结构的重组，并最终理顺企业控制权、实现组织管理体系的重建。这样，并购基金所遇到的问题和需要采取的运作方式，和经典创业投资基金相比，就有实质性差异了。
小编按：对于这一区分标准，根据讲话内容来看，刘主任的重点在“创建”还是“重建”，这一点，即所要解决的问题，小编认为这一点不够明确和具体，在实践中也不是很容易进行区分。对于“增量资本供给”和“存量股权受让”这一点，具体点可以理解为一个是对企业的增资扩股，一个是受让企业股东的股权，这个按照投资合同边便可很快的区分出来。但在实践中，对于同一个项目，投资方有时同时采取“股权受让”和“增资扩股”的两种方式，那么这种情形，按照这一标准该如何界定呢?按照80%的比例进行区分?
3、以并购方式退出的基金如何分类?
以并购实现投资退出的基金，其对被投资企业而言，如果在投资的时候就是一种增量资本供给，并以此来支持新型企业的创建，就自然属于创业投资基金范畴。支持被投资企业引进海外科技成果，即使被投资企业是采取并购方式来引进海外科技成果，也属于被投资企业层面的产品经营范畴。在基金层面，仍是对被投资企业提供增量资本供给，通过这种增量资本供给来支持企业的产品经营，并通过创新的产品经营推进新型企业的创建。
4、并购投资基金、创业投资基金和产业投资基金如何区分?
并购投资基金、创业投资基金区别于产业投资的本质不同在于：产业投资均是以经营产品为手段，以获取销售利润为目的，因而属于产品经营范畴;而无论是并购投资基金还是创业投资基金，均是以经营资本为手段，以获得财务回报为目的，因而属于资本经营范畴。
❹ 并购基金是属于私募股权投资范围吗
普遍的看法是，并购基金是私募股权投资基金的一个分支。私募股权投资是指以非公开方式募集资本，投资于企业股权的一种投资形式。相对于企业发展所处的种子期、初创期、发展扩张期和 Pre-IPO 时期，私募股权投资基金可分为天使基金、风险投资基金、增长型基金和 Pre-IPO 基金;对于企业成熟阶段和衰退阶段的投资，主要由并购基金完成。
然而，在国外资本市场，私募股权基金主要指并购基金，与之呼应的一词是风险投资基金;而在国内资本市场，私募股权投资基金主要指投资于 Pre-IPO阶段的资金。造成私募股权投资基金内涵差别的主要原因在于私募股权投资基金并不是一个划分各类投资基金的合适标准。私募股权投资的特点在于融资方式，而并购基金着重于强调交易方式。
从私募股权投资基金的发展历史来看，私募基金起源于并购基金。二十世纪九十年代前，杠杆收购是并购基金采用的典型交易方式，并购基金就意味着杠杆收购。杠杆收购在二十世纪八十至九十年代达到高峰，之后随着垃圾债券市场的崩溃而逐渐将萎缩，而后又在二十一世纪复苏。
❺ 并购基金如何赚钱 六大盈利模式总结
一般国际上认为，并购基金是靠进行行业整合、产业整合进行跨国并购或者混合并购，包括一些杠杆或者一些并购工具来实现以小博大，不断整合资源的一个运作模式的基金，它是靠绝对收益来取得自己的收益。
关于并购基金的盈利模式，洪涛总结：第一种，可以通过债务重组的方式打包收购一些目标标地资产，通过债务重组、破产重整以及管理升级，再整合其他的资产进行产业重新提升，然后通过并购进行转让，以这种方式来实现收益。比如美国通用汽车，当时已经申请破产保护，并购基金进去，通过各种方式打包重新再IPO。并购基金不一定是不参与IPO，可以整合私有化再IPO。
第二种，弘毅模式。比如收购江苏的一家玻璃企业，再整合其他的六、七家玻璃企业，然后打包为中国玻璃在海外上市，其整体收益量大概增长了7-10倍左右，因为是控股的原因，弘毅投入了较大规模的资金，赚的钱也非常多。
第三种，像三一重工联手中信产业基金收购德国混凝土泵生产商普茨迈斯特的全部股权。它实际上就是做杠杆收购，过程中配套有并购基金参与、协助它，可能还提供给三一重工下面的过桥融资，再撮合一些并购贷款去收购，收购完了之后占了一定的股权，但是这个股权拥有的总资产是比较大的，因为高负债收购，未来通过整合发债过桥等一些组合的方式，通过未来的经营和股权的管理，以后不排除还可以把它再吸收合并到三一重工上市公司名下。中信产业基金等于实现了一个完整的进入，然后退出的过程，这是中信产业基金的模式。
第四种，像建银国际所做的并购借壳，借壳前在资产方先进行投资，再往上市公司里注入，因为借壳的资产规模往往比较大，一投好几亿，赚的是相对收益，靠股票二级市场的差价来赚钱。如果股份比较大，未来还可以协助上市公司进行整合，不断往里装资产实现收益，这种方式也可以归类为并购基金的投资方式，但是又介于PE-IPO基金和并购基金的中间状态。
第五种，并购基金可以去收购一些资产，通过自己的整合，不一定在IPO上市，未来可以转让给上市公司，或者是以发行股份购买资产的方式再变成上市公司的小股东，也就是参谋股东，等于换股之后资产进行转让，换股，但是不一定构成反向并购成为上市公司的大股东，未来这种方式在并购基金中会很常见，会很多。
第六种，并购狙击模式，像被号称为华尔街狙击手的卡尔伊坎，他当年的经典案例，比如美国在线和时代华纳，他收购上市公司股份，通过不断的二级市场收购持有了3%以上的股份，就有可能争取成为上市公司的董事，在这种情况下，他不断的游说进行分立或者公司重组，以期股价能够得到进一步的提升，以期公司的价值能够不断的释放或者是管理上能够得到提升，未来的股价能够走高，这样他持有很多年之后也可以退出，这也是并购基金的一种方式。卡尔伊坎还做过相关的事，比如微软曾经去收购雅虎，他曾经希望先收购雅虎公司的股份，然后进入雅虎董事会，再撮合微软对雅虎发起要约收购。在国际市场上，一般的股票价格都是比较低的，估值大都处于合理水平，有的甚至只有几倍至十几倍市盈率，要约收购的时候比市场价格甚至高出100%都有可能，这样的情况下，如果狙击手基金进行了接受要约或者是在较高价格基础上进行转让套现都可以存在一个比较大的套利空间，在国外这种方式也比较多。
❻ 《并购基金和私募的区别是什么
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普遍的看法是，并购基金是私募股权投资基金的一个分支。私募股权投资是指以非公开方式募集资本，投资于企业股权的一种投资形式。相对于企业发展所处的种子期、初创期、发展扩张期和 Pre-IPO 时期，私募股权投资基金可分为天使基金、风险投资基金、增长型基金和 Pre-IPO 基金；对于企业成熟阶段和衰退阶段的投资，主要由并购基金完成。
然而，在国外资本市场，私募股权基金主要指并购基金，与之呼应的一词是风险投资基金；而在国内资本市场，私募股权投资基金主要指投资于 Pre-IPO阶段的资金。造成私募股权投资基金内涵差别的主要原因在于私募股权投资基金并不是一个划分各类投资基金的合适标准。私募股权投资的特点在于融资方式，而并购基金着重于强调交易方式。
从私募股权投资基金的发展历史来看，私募基金起源于并购基金。二十世纪九十年代前，杠杆收购是并购基金采用的典型交易方式，并购基金就意味着杠杆收购。杠杆收购在二十世纪八十至九十年代达到高峰，之后随着垃圾债券市场的崩溃而逐渐将萎缩，而后又在二十一世纪复苏。
❼ 什么是并购基金，什么是夹层资本
并购基金是私募股权基金中非常重要的组成部分，一般要占整个私募股权基金募集与管理规模的60%-70%，在私募股权基金中占有非常重要的地位。并购基金一般通过改组目标公司董事会来改善公司治理，并密切监控目标公司的运营绩效。
夹层资本是在夹层融资这一融资过程中出现的一个专有名词，是针对融资过程中资金的提供方也就是出资方而言的。
夹层资本（Mezzanine Capital）是收益和风险介于企业债务资本和股权资本之间的资本形态，本质是长期无担保的债权类风险资本。当企业进行破产清算时，优先债务提供者首先得到清偿，其次是夹层资本提供者，最后是公司的股东。因此，对投资者来说，夹层资本的风险介于优先债务和股本之间。
这里有详细介绍：http://ke..com/view/1346954.htm?fr=ala0
❽ 上市公司成立并购基金是利好还是利空
一般是利好消息，可能为下一步的并购工作做准备。