投资可交换债券的收益

㈠ 债券的投资收益率如何计算

您好，债券的投资收益率＝（面额－发行价）/发行价*期限*100％

㈡ 可交换债券的会计处理

一、发行方的会计处理
可交换债券的发行方一般是上市公司的控股母公司，在债券未交换成股票前构成企业的负债，可在“应付债券”下设置“可交换债券”二级科目和“面值”与“利息调整”两个明细科目。企业发行的债券由于溢折价和佣金、手续费等交易费用的存在，实际收到的金额一般与债券票面价值会存在差异，此时企业应按实际收到的款项借记“银行存款”、“库存现金”等科目，按债券面值，贷记“应付债券——可交换公司债券(面值)”科目，按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券——可交换公司债券(利息调整)”科目。
可交换公司债券一般为分期付息一次还本，企业应在每一资产负债表日采用实际利率法对“利息调整”科目进行摊销，按债券的摊余成本和实际利率计算确定的债券利息费用，借记“财务费用”科日，按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付利息”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可交换公司债券(利息调整)”科目。
可交换债券利息的支付与一般债券无异，借记“应付利息”科目，贷记“银行存款”、“库存现金”等科目。
持有人若未在转换期内交换为标的公司股票，发行方交付资产偿还本息后债务随即解除，借记“应付债券——可交换公司债券(面值)”，贷记“银行存款”、“库存现金”等。
当可交换债券持有人行使转换权时，发行方应借记“应付债券——可交换公司债券”，按转换的股权的账面价值从“长期股权投资”、“可供出售金融资产”、“交易性金融资产”等科目的贷方转出，两者的差额借记或贷记“投资收益”科目。
二、持有方的会计处理
可交换债券作为一项金融资产，企业应按金融资产准则规定结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求划分为交易性金融资产或可供出售金融资产。可交换债券的购买方获取债券目的一般在于赚取买卖差价和择机转换股权，是否转换主要依赖于未来股价走势和自身财务状况等客观因素，可见企业初始取得时并没有明确意图持有至到期，故可交换债券一般不计入“持有至到期投资”科目。此外现行准则对不同分类的金融资产其所支付的交易费用的会计处理存在差异，交易性金融资产的交易费用进入损益中，可供出售金融资产与持有至到期投资的交易费用进入账面价值中。但笔者认为，企业资产价值的初始确认应当以取得该项资产时所付出代价的公允价值计量，交易费用是可直接归属于所获取资产的新增外部费用，企业若不取得相关资产就不会发生该项费用，故交易费用应属于获取资产所付出的代价，其金额应计入资产账面价值中。这样可交换债券初始确认时应当按照公允价值计量和相关交易费用之和作为初始入账金额。企业取得的可交换债券中如果包含有已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独确认为应收项目。假定企业认定可交换债券为可供出售金融资产(下同)，会计处理为：借记“可供出售金融资产——可交换公司债券(成本)”、“应收利息”，贷记“银行存款”等。
对于划分为交易性金融资产或可供出售金融资产的可交换债券，资产负债表日应以公允价值计量，且公允价值的变动计入所有者权益。值得一提的是，现行准则规定交易性金融资产的公允价值变动计入损益，笔者认为，尽管交易性金融资产的公允价值发生了变化，但由于相关的经济利益(损失)还没有实现，这样做是不符合谨慎性原则的，这种情况下所反映出的盈利能力也只能是一种潜在盈利能力，况且这种潜在能力已经通过资产账面价值的变化予以反映，不需要再将公允价值变动体现在利润表中。会计分录为：借记“可供出售金融资产——可交换债券(公允价值变动)”，贷记“资本公积——其他资本公积”。
在持有期间取得的利息应当确认为投资收益，借记“银行存款”等，贷记“投资收益”。
对于持有方而言，可交换债券的处置一般涉及两种情况：
一是持有至到期。企业若未选择转换为股权，将收到本金与最后一期利息，此时企业应将取得的价款与可交换债券账面价值之间的差额，计入投资损益;同时将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额转出，计入投资损益。会计分录为：借记“银行存款”等，贷记“可供出售金融资产——可交换债券(成本)”、“可供出售金融资产——可交换债券(公允价值变动)”、“投资收益”;同时，借记“资本公积——其他资本公积”，贷记“投资收益”。
二是转换股权。企业转换所得到的股权，在现行准则下应按股权公允价值(市价)计入“长期股权投资”、“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”等科目，股权公允价值与可交换债券账面价值之问的差额，计入投资收益;同时将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额转出，计入投资收益。会计分录为：借记“长期股权投资”等，贷记“可供出售金融资产——可交换债券(成本)”、“可供出售金融资产——可交换债券(公允价值变动)”、“投资收益”;同时，借记“资本公积——其他资本公积”，贷记“投资收益”。

㈢ 可交换债券和可转换债券的区别

1、发债和偿债的主体不同。

可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；

2、依据法规不同。

可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；

3、发行目的不同。

可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目；

4、所转换股份来源不同。

可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；

5、股权稀释效应不同。

可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。

㈣ 债券的收益怎么算的

债券收益率=（到期本息和-发行价格）/ （发行价格 *偿还期限）*100%。

决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：

债券收益率：（到期本息和-发行价格）/ （发行价格 *偿还期限）*100%。

由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下：

债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100%；

债券购买者的收益率= （到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%；

债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%。

(4)投资可交换债券的收益扩展阅读

理论上，一张可转债可以拆分为一张普通的公司债券和一份股票期权，可转债的价值就等于两者之和。而新债的发行一般是按照票面金额100元进行认购，会明显低于其理论价值。

通常一级市场申购获得的可转债都能够获得一定的收益，且风险较小。

一般责任债券并不与特定项目相联系，其还本付息是以政府的信誉和税收为担保的，这实际上就是地方公债。收益债券则与特定项目相联系，其还本付息来自投资项目自身的收益，比如自来水、城铁和机场的收费等，对投资者而言，其风险要高于一般责任债券。

在1983～1989年高收益债券最为活跃的时期，大约发行总量的1/3 是被用于公司收购活动的，收购过程优化了资源配置和企业的竞争力，进而促进了传统产业的更新或转移。

㈤ 债券投资的收益有哪些

债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。

㈥ 可交换债券的优缺点

你好，可交换债券是什么?可交换债券(Exchangeable Bond，简称EB)全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可交换债券的优缺点
优点
可交换债券可以为发行人获取低利成本融资的机会。由于债券还赋予了持有人标的股票的看涨期权，因此发行利率通常低于其他信用评级相当的固定收益品种。
一般而言，可交换债券的转股价均高于当前市场价，因此可交换债券实际上为发行人提供了溢价减持子公司股票的机会。例如，母公司希望转让其所持的子公司5%的普通股以换取现金，但目前股市较低迷，股价较低，通过发行可交换债券，一方面可以以较低的利率筹集所需资金，另一方面可以以一定的溢价比率卖出其子公司的普通股。
与可转债相比，可交换债券融资方式还有风险分散的优点，这使得可交换债券在发行时更容易受到投资者青睐。由于债券发行人和转股标的的发行人不同，债券价值和股票价值并无直接关系。债券发行公司的业绩下降、财务状况恶化并不会同时导致债券价值或普通股价格的下跌，特别是当债券发行人和股票发行人分散于两个不同的行业时，投资者的风险就更为分散。由于市场不完善，信息不对称，在其他条件不变的情况下，风险分散的特征可使可交换债券的价值大大高于可转债价值。
与发行普通公司债券相比，由于可交换债券含有股票期权，预计的还本压力较普通债券减少，且在债券到期时一般不影响公司的现金流状况，因此可以降低发行公司的财务风险。在成熟的资本市场，可交换债券比可转债更容易被分拆发售，即将嵌入的认股权证与债券拆开并且作为单独的交易工具出售。
缺点
可交换债券的发行，可能会导致转股标的股票发行人的股东性质发生变化，从而影响公司的经营。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司减持欲望强烈时，母公司有可能会发行较大量的可交换债券，从而在转股完成后子公司的股东变得分散，甚至会影响到子公司的经营。可交换债券由于较可转债更为复杂，因此发行方案的设计也更为复杂，要求投资人具有更为专业的投资及分析技能。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

㈦ 投资债券的收益有哪些

1、资本利得：债券净价上涨产生的投资收益。

2、销售收入：帮助承销商销售债券产品从而获得的佣金收入。

3、利息收入：买入高票面利率的债券品种，持有到期获取利息。

4、撮合交易收入：由于信息不对称，市场会同时存在一只债券的报卖价格比报买价格高，通过同时锁定买家和卖家赚取中间收益，不过由于市场透明度正在逐步增强，获得这块业务收入的难度逐步在增加。

5、通过回购套利的方式，赚取利差收益。假如：3年期的国债，其票面利率为4%，而7天回购利率为2%，将面额5000万元的3年期国债做质押进行回购融资，融得5000万元，再买入5000万元的3年期的国债，则将额外获得2%的套利收益。

债券的投资收益来源于很多方面，它本质上是一种固收类工具，其价格的变动不会像股票一样波动太大，所以投资风险较小，适合于想获取固定收入的投资者。

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㈧ 可交换债券盈利模式

可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。