美国私募股权基金现状

1. 私募基金行业的现状怎么样

2018年，私募业迎来了重大发展，私募基金规模正式进入12万亿时代。不过，截至今年2月底的数据显示，证券私募基金虽然备案家数有所增加，但是管理规模却较去年同期缩水超2000亿元。在私募行业集中度持续提高的背景下，一些公募基金经理、券商高管仍然纷纷“奔私”，今年以来，业内不少大佬纷纷成立了自己的私募公司。
据前瞻产业研究院发布的《私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》数据显示，截至2017年2月底，私募基金行业认缴规模为11.35万亿，较2016年末增长了1.11万亿，增幅约10.84%。整体来说，我国私募基金行业发展迅猛，目前仍处于快速扩张阶段，但商业模式、业务规则等还需进一步完善，确保行业发展健康有序。

2. 哪里可以找到私募股权发展现状的数据

根据数据统计结果，2013年共新募集完成349支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金，募资金额共计345.06亿美元，数量较2012年略有下降，金额同比增长36.3%

纵观2013年我国私募股权基金的发展，呈现出以下特点：

募资市场回暖，外币基金更为活跃。从2013年新完成募集的349支私募股权投资基金来看，尽管募集数量同比下降5.4%，但是募资金额同比增长36.3%，募资市场复苏迹象明显。其中，外币基金新增27支，披露金额的26支共计111.80亿美元，募集热度出现回升。

投资规模有所增长，成长资本、房地产、PIPE为主要投资策略。2013年披露金额的602起私募股权投资案例涉及交易金额244.83亿美元，同比增长23.7%。其中大宗交易共发生15笔，涉及金额超过94亿美元，有效带动了投资金额的迅速增长。

从投资策略来看，2013年成长资本、PIPE、房地产投资三种策略占据全部策略类型的95%以上。其中，披露金额的成长腾达资本投资384起、房地产投资100起、PIPE投资92起，涉及金额分别为126.12亿美元、63.39亿美元、45.63亿美元。全年还发生并购投资14起，夹层资本7起、过桥投资2起。

并购退出占比27.2%，香港主板成为通过IPO实现退出的主要场所空间。由于2013年国内IPO经历了漫长的空窗期，在主退出众多渠道受阻的情况下，退出创造市场呈现多元化态势，其中发生并购退出案例62笔，占总案例数的27.2%，成为最主要的退出方式。全年41笔IPO退出案例都发生在境外，其中香港主板IPO退出34笔。此外，本年度股权转让与股东回购各发生47笔与38笔，管理层收购发生20笔，另有以房地产基金退出为主的其他方式退出17笔，清算退出3笔。

我国私募股权投资基金存在的问题

相关政策法规不完善。我国现行《证券法》虽对非公开发行证券有所规定，但并未将PE等私募形态基金纳入规范范围，且现行《证券投资基金法》也不涉及私募形态基金。《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》等法律法规虽然为私募股权投资基金的设立、发展提供了些许法律支持，但是这些法律法规的一些细则并没有出台，影响了法规的可操作性。

监管机制责任不到位。私募股权投资基金涉及募集资金和投资活动，触及面广，涉及部门较多。在当前以机构监管为主的分业监管制度下，政府部门的监管职责或相互重叠或没有明确划分，造成监管法律基础缺失、监管主体不明确、具体监管机制设计不够完善以及政府监管与自律监管边界不清晰等主要问题，在实务上对私募股权投资基金发展产生困扰。

私募股权投资重点领域主要为传统行业。国外经验表明，私募股权投资基金主要投资于创新产业。但我国本土私募股权投资基金主要分布于传统行业，富于技术创新的高新技术产业则相对缺乏资金，不利于我国高新技术产业和中小企业的长期发展，同时遏制了私募股权投资创新产业的动力。

3. 国外私募股权基金是如何退出的

在美国，私募股权基金及创业投资的退出渠道和机制通常有三种： 第一，通过创业板上市， 投资者通过股票的抛售退出。这种退出方式投资者通常可获得十倍甚至十倍以上的投资收益。 第二，通过转让给第三方企业退出，这可获得3倍左右的投资收益。 第三，转让给企业内部的管理人，投资者通常可获得70%的投资收益。 今年我们出现了私募股权投资基金投资收益高达100倍以上的投资神话比如美国S.A.C基金。但是做投资要有风险意识。

4. 介绍一下美国私募股权投资基金“金牛投资”和“PPP”策略基金

金牛投资是一家专注于中国市场的新型股权投资基金，以“PPP”（Public – Private – Public，上市-退市-上市）策略为核心，旨在帮助优质中国企业回归境内上市的同时，通过跨国价值套利为投资者获得丰厚回报。
“PPP”策略是指以收购流通股的方式实现海外上市的中国企业（中概股）私有化，即完成退市，然后解除其红筹架构并进行重组，使之符合在国内资本市场上市的条件并成功在国内资本市场重新上市。

5. PE基金的国内现状

如以狭义PE概念衡量（即把VC排除在外），则如前面所述，中国大陆出现PE投资是很晚的事情。1999年国际金融公司（IFC）入股上海银行可认为初步具备了PE特点，不过业界大多认为，中国大陆第一起典型的PE案例，是2004年6月美国著名的新桥资本（New bridge Capital），以12.53亿元人民币，从深圳市政府手中收购深圳发展银行的17.89%的控股股权，这也是国际并购基金在中国的第一起重大案例，同时也藉此产生了第一家被国际并购基金控制的中国商业银行。由此发端，很多相似的PE案例接踵而来， PE投资市场渐趋活跃。
2004年末，美国华平投资集团等机构，联手收购哈药集团55%股权，创下第一宗国际并购基金收购大型国企案例；进入2005年后，PE领域更是欣欣向荣，不断爆出重大的投资案例，其特点是国际著名PE机构与国内金融巨头联姻，其投资规模之大让人咋舌。
首先是2005年第三季度，国际著名PE机构参与了中行、建行等商业银行的引资工作，然后在2005年9月9日，凯雷投资集团对太平洋人寿4亿美元投资议案已经获得太平洋保险集团董事会通过，凯雷因此将获得太保人寿24.975%股权。这也是迄今为止中国最大的PE交易。另外，凯雷集团收购徐工机械绝对控股权的谈判也进入收尾期，有望成为第一起国际并购基金获大型国企绝对控股权案例。
此外，国内大型企业频频在海外进行并购活动，也有PE的影子。如联想以12.5亿美元高价并购IBM的PC部门，便有3家PE基金向联想注资3.5亿美元。此前海尔宣布以12.8亿美元，竞购美国老牌家电业者美泰克(Maytag)，以海尔为首的收购团队也包括两家PE基金。
在中国，PE基金投资比较关注新兴私营企业，由于后者的成长速度很快，而且股权干净，无历史遗留问题，但一般缺乏银行资金支持，从而成为PE基金垂青的目标。同时，有些PE基金也参与国企改革，对改善国企的公司治理结构，引入国外先进的经营管理理念，提升国企国际化进程作出了很大的贡献。
目前在国内活跃的PE投资机构，绝大部分是国外的PE基金，国内相关的机构仍非常少，只有中金直接投资部演变而来的鼎晖（CDH）和联想旗下的弘毅投资等少数几家。这一方面由于PE概念进入中国比较晚，另一方面PE投资一般需要雄厚的资金实力，相对于国外PE动辄一个项目投资几亿美金，国内大多数企业或个人只能自愧不如，鲜有能力涉足这个行业。
现在国内活跃的PE投资机构大致可以归为以下几类：
一是专门的独立投资基金；
二是大型的多元化金融机构下设的直接投资部；
三是中外合资产业投资基金的法规出台后，新成立的私募股权投资基金，；
四是大型企业的投资基金，服务于其集团的发展战略和投资组合；
PE投资中国之驱动力及当前不利因素
中国高速成长的经济和不断完善的投资环境，无疑是PE投资中国的巨大驱动力，这主要表现在以下几个方面：
1.中国作为“金砖四国”(BRICs，即巴西、俄罗斯、印度和中国英文首写字母连写而成)之一，持续、高速增长的经济蕴藏了巨大的投资机会。
2.基础设施建设逐步完善，全国信息化程度提高，大大改善了投资的硬件环境。
3.法律体制逐步健全：《公司法》和《证券法》的修订，创业投资相关法律也将要制订。
4.加入WTO后更多行业将向外资私人资本部分全面开放,如零售业、金融业和电信业等。
5.资本市场的不断健全：中小企业板的设立（创业板前奏），股改（全流通的实现）。
6.国企改制，国退民进，国家鼓励中小国企实施MBO为PE提供了巨大机会。
不利因素有，一，国内的退出机制仍不理想，全流通亦有待解决。二，外管局出台的两个文件（11号文和29号文）对离岸资本运作，红筹上市等国外退出方式有负面影响。第三，国内有些行业对外资及私人资本投资比例亦有限制。第四，在法律环境方面，目前《公司法》有些规定对PE投资不利，比如对外投资比例设限，双重征税等。最后，国内诚信体系不健全，诚信意识有待完善。

6. 美国的私募基金什么样

美国的私募基金发展历史久，规模庞大，产品种类丰富。

7. 私募股权市场的发展概况

私募股权，又译为私人权益资本或未上市股权资本，是相对于上市公开募集的资本而言的，按照欧洲私募股权与风险投资协会（EVCA）的定义，它包括所有非上市交易的权益资本，同时《亚洲风险投资杂志》（AVCJ）也使用这一定义。美国全国风险投资协会和美国两家最重要的研究机构Venture Economics与VentureOne则将其定义为，所有的风险投资（VC）、管理层收购（MBO），以及夹层投资。“基金的基金”投资以及二级投资也包括在这个词最广泛的含义中了。而以色列风险投资协会（IVA）把所有投资非科技和投资于创业早期的基金统称为未上市股权投资基金，这也包括那些采取分散投资策略的基金，比如主要投资于非科技型企业或是投资于创业企业晚期的基金。显然，上述机构对于私募股权的定义都是从参与私募股权投融资企业发展的阶段和参与的形式方面着手的进行的，因而并没有全面的反映私募股权的属性。为此人们采用Lerner的定义，所谓私募股权就是指那些提供给高风险、并潜在高收益的项目股权资本，市场投资主体在投资决策前执行慎重的调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值。
在欧美资本市场发达的国家，私募股权是新兴企业、未上市的中小企业、陷入财务困境的企业以及寻求并购资金支持的上市公司的重要资金来源。而其中对新兴的、迅速发展且蕴含巨大竞争潜力的企业的权益投资就是大家所熟悉的风险投资。私募股权投资作为一个真正的产业是在美国20世纪八十年代初产生并不断发展起来的，在九十年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。美国私募股权投资从1984年的67亿美元增长到2000年的1773亿美元。同时，私募股权产业在欧洲也得到了极大的发展，EVCA统计的数据表明在20世纪九十年代经历了快速的发展，其中筹资额从1995年的44亿美元上升到2000年的 480亿美元，而投资额从55亿美元上升到350亿美元。欧洲的私募股权市场规模居于全球第二。
虽然，在1999年～2000年科技业投资泡沫破灭后，私募股权融资行业在欧美发达国家陷入长期的低谷。但作为一种新兴的金融系统，私募股权投资行业在世界范围内发展依然充满着前景，尤其近几年来在亚洲地区进行的私募股权的投融资活动十分活跃。2003年亚洲的私募股权投资公司新筹资33.2亿美元，较此前一年的29.9亿美元增加了11%。还有专家指出，亚洲已经开始步入私募股权发展的黄金时代。

8. 洛克菲勒基金会私募股权是真是假

洛克菲勒基金会(Rockefeller Foundation)1913 年在纽约注册。 2000 年资产33亿美元。目洛克菲勒基金会，1913年由约翰·D·洛克菲勒创立，是美国最早的私人基金会，也是世界上最有影响的少数基金会之一。它通过资助各种研究机构和社会团体，对美国政治、外交、军事和经济进行广泛的研究，予政府决策以重大影响。
（来源网络http://ke..com/view/163284.htm）

在我的印象里，这个基金会是公益基金，而且根本不是什么集团的子公司，赚钱理财不是主业。

一楼写的看起来像国际忽悠。再看还有什么会员制，又是博彩业。玄呀玄呀！各位小心呀。