债券的到期收益和市场利率无关

⑴ 到期收益率与市场利率有什么关系为什么。

到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是： 到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。

⑵ 市场利率与债券到期收益率

如果理解一个债的利率，债券到期收益率和市场利率应该是一个意思
如果说的是一个市场，那两个应该不等。一般说，市场利率指的是短期的资金利率，比如7天加权回归利率。债券到期收益率就是根据当前的债券的市场价格折算出来的，每个债都不一样。

⑶ 债券的利率和到期收益率

如果只看票面利率、售价、收益率很难比较谁好谁坏，还要看债券剩余存续期限(即还有多久到期)，如果在到期期限相同情况下，其他条件不变，在一定程度上说明高到期收益率的债券有较高的违约风险(信用风险)。
有担保或抵押的债券只是在名义上是比无担保或抵押的债券好一点，但很多时候对于不太了解债券投资的人都会误认为有抵押的债券要比无抵押的债券要好很多，实际上这并不是必然的，这里还得深入研究，很多时候这方面的抵押或担保在面临债券违约时所起到的实际作用是很脆弱的。详细解释如下：
如应收帐款、存货和设备的担保，有些债券会把其这类资产作为债券的担保，但必须要注意相关抵押品的变现能力，应收帐款存在难于收回(甚至是坏帐)的情况，存货、设备会面临相关行业不景气导致存货、设备贬值难于变现或低价变现的可能。一般来说这类的担保不会对发行者的财务会有多少影响。
有时候会看到债券发行条款中会有第三方担保人的，这第三方担保人可以是债券发行者的大股东又或者是其他与公司不相关的担保人，看到有担保人实际上也并不能放松的，还得了解一下担保人的情况：有时候大股东的财务状况也并不是很乐观，原因是很多时候债券发行者的大股东和债券发行者所处的行业相近，若该行业不景气时，债券发行者面临债券违约风险时，也不见得其大股东的财务状况会乐观，若真违约其大股东能否支付这笔债券款项也是一个大疑问；就算是其他与公司不相关的担保人也不能放松，有时候名义上是不相关，实际上内有文章的，这还得要记住一句世上没有免费的午餐，没有利益只有风险和付出的事很难会有人愿意做，这些看似与公司不相关的担保人，实际上也是有着千丝万缕的关系，为了发行债券起到增加信用的作用，有些时候会存在互相担保的情况，这种互相担保大多数时候是不容易发觉的，说得简单一点就是你做我担保人，我做你的担保人，实际操作起来会形成一个集众多债券发行者的互相交叉循环担保的小圈子，这个隐蔽性较大，但当这担保的小圈子里的某一个债券发行者出现问题时，往往会产生连锁反应，把众多债券发行者都卷进同一事件之中。

⑷ 债券基金收益与市场利率的关系

利率与债券的关系是相反的，利率越高,债券价格越低，市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率因受到资金市场上的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，经济学家将这种状态的市场利率称为“均衡利率”。

与市场利率对应的是官定利率，所谓官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门。在改革开放政策实施前，中国的利率基本上是官定利率。

在近20年的改革开放过程中，随着资金分配和融资格局的变化，市场利率在利率体系中的比例已逐渐加大。官定利率和市场利率是从资金价格决定权的角度来分析利率形式的。

实际上，在统一的官定利率背景下，由融资形式多样性、一国经济发展不平衡、市场分割等因素所决定，市场利率也会有多种表现。例如在中国，经济较发达的沿海地区和经济发展较为落后的中西部地区，其市场利率水平也有相当的差距。

(4)债券的到期收益和市场利率无关扩展阅读：

对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。

一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。

1、生产规模

利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下降。反之，股票价格就会上涨。

2、折现率

利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。

3、股票需求

利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。

参考资料来源：网络-市场利率

⑸ 息票债券的到期收益率与债券的市场利率

债券到期收益是指买入债券后持有至期满得到的收益，债券到期收益率是利息收入（找该债券规定年利润计算）和资本损益（低买高卖形成的差价）的相加数与买入债券的实际价格之比率。市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。简单的说，债券到期收益率和市场利率是两个概念，市场利率会影响债券的到期收益。

⑹ “如果是息票债券，到期收益率不等于同期限市场利率”，如何理解

无论是息票债券还是贴现债券到期收益率不等于同期限市利率造成的原因有很多方面的：首先，信用利差在不同债券上面就有不同的差异，由于债券发行者的信用程度是不同的，在市场风险需求不同的情况下，其信用利差是不同的；其次，债券市场交易流动性影响其债券收益率的真实性，在债券市场中有相当一部分债券交易并不是很活跃，这使得其所反映的到期收益率与同期限市场利率存在差异，另外债券是否能进行回购操作也影响该债券的到期收益率，所谓的债券回购是通过债券质押的形式向市场借取有一定使用时限的资金，用借来的资金再进行再投资以提高收益率，等到时限到期时还本金并支付一定利息，对于是否能进行债券回购操作的债券来说其收益率是有差异的，一般可以进行债券回购操作的债券收益率比不能进行债券回购操作的债券收益率要低；再次，债券税收问题也存在差异，对于国债来说都是免税债券品种，而一般来说贴现债券由于没有票面利息也存在免税情况，对于非免税的息票债券其税收问题也影响其到期收益率，必须注意过去的利息税并没有全面取消，只是对于银行存款的利息税取消了，而对于债券的利息税还是采用20%税率征收的，而这个利息税是针对债券票面利率来收取的。
债券的分类要看怎么样划分来说了，对于债券票面是否附息分为息票债券和贴现债券，所谓的非息票债券就是指贴现债券，对于附息债券也可以细分类固息债券(固定票面利率)和浮息债券(根据参照利率加上一定的基本利差)，对于债券发行者的不同分为国债、企业债和公司债，对于债券存在优先偿付次序的债券分别有次级债、资产抵押的分级偿付债券，对于债券分类的划分是要视乎如何细分来进行分类的，可以有不同的划分。
对于非息票债券即贴现债券，由于其债券没有任何票面利率，是通过收益率折算成现值来体现债券现在价值，故此称为贴现债券。