风险调整后基金收益

『壹』 什么是风险调整后回报率(RAROC)银行报表中如何计算

风险调整资本回报率是一个用来衡量赚取回报所承担风险的指标，是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具。在不同企业/部门之间，提供了一个衡量收益的统一标准。

商业银行经风险调整的资产收益率可通 过以下方法得到:

RAROC=风险调整后的利润总额÷资产余额平均值

而风险调整后的利润总额=银行当年利润+当年实际计提准备金增加额±应计提准备金减少额。

(1)风险调整后基金收益扩展阅读：

RAROC最初是由前美国信孚银行（Bankers Trust）的一个研究团队在上个世纪70年代末开发的， 这个研究团队的初衷是用它来衡量银行投资组合的风险，以及使银行的储户和债权人能够有效规避风险的股权资本总额。

从那以后，许多银行纷纷开始运用RAROC（或开发出类似的风险评估系统）。 他们目的相同，都是希望能够量化支持他们的运营活动所必须的股权资本总额， 如传统的借贷活动、以费用为基础的交易活动等等。

『贰』 风险调整后资本收益率 公式

公式：风险调整后资本收益率＝（净收益－风险成本）／资本占用。公式的分母项是经济资本占用或非预期损失。公式的分子项是扣除财务费用、资金成本、税收成本、尤其是风险成本后的年度净收益。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。

(2)风险调整后基金收益扩展阅读

投资者进行资本收益率分析可达到以下目的：

第一，检查、判定投资效益。资本收益率分析是投资者检查判定投资效益好坏的基本指标，是进行投资决策的基本依据。

第二，检查、评价企业管理者经营管理工作。资本收益率的高低，是企业管理者经营管理工作好坏、效率高低的集中反映，通过资本收益率分析，投资者可以检查评价企业管理者经营管理工作的好坏。

第三，资本收益率是投资者考核、检查其资本保值增值的主要指标。

『叁』 买了两支基金，买的时候在涨，一买了就一直跌，为什么

1、凡事投资都是伴随这风险，所以既有即会有亏损也会有收益的，主要是看股市的行情和基金投资方向的盈利与否。

2、基金风险介绍：
投资对冲基金可以增加投资组合的多样性，投资者可以以此降低投资组合的总体风险敞口。对冲基金经理使用特定的交易策略和工具，为的就是降低市场风险，获取风险调整收益，这与投资者期望的风险水平是一致的。理想的对冲基金获得的收益与市场指数相对无关。虽然“对冲”是降低投资风险的一种手段，但是，和所有其他的投资一样，对冲基金无法完全避免风险。根据Hennessee Group发布的报告，在1993年至2000年之间，对冲基金的波动程度只有同期标准普尔500指数的2/3左右。
透明度及监管事项
由于对冲基金是私募基金，几乎没有公开披露的要求，有人认为其不够透明。还有很多人认为，对冲基金管理公司和其他金融投资管理公司相比，受到的监管少，注册要求也低，而且对冲基金更容易受到由经理人导致的特殊风险，比如偏离投资目标、操作失误和欺诈。2010年，美国和欧盟新提出的监管规定要求对冲基金管理公司披露更多信息，提高透明度。另外，投资者，特别是机构投资者，也通过内部控制和外部监管，促使对冲基金进一步完善风险管理。随着机构投资者的影响力与日俱增，对冲基金也日益透明，公布的信息越来越多，包括估值方法、头寸和杠杆等。
和其他投资相同的风险
对冲基金的风险和其他的投资有很多相同之处，包括流动性风险和管理风险。流动性指的是一种资产买卖或变现的容易程度；与私募股权基金相似，对冲基金也有封闭期，在此期间投资者不可赎回。管理风险指的是基金管理引起的风险。管理风险包括：偏离投资目标这样的对冲基金特有风险、估值风险、容量风险、集中风险和杠杆风险。估值风险指投资的资产净值可能计算错误。在某一策略中投入过多，这就会产生容量风险。如果基金对某一投资产品、板块、策略或者其他相关基金敞口过多，就会引起集中风险。这些风险可以通过对控制利益冲突、限制资金分配和设定策略敞口范围来管理。
有人认为，某些基金，比如对冲基金，为了在投资者和经理能够容忍的风险范围内最大化回报，会更偏好风险。如果经理自己也投资基金，就更有激励提高风险监管程度。
风险管理
大多数国家规定，对冲基金的投资者必须是老练的合格投资者，应当对投资的风险有所了解，并愿意承担这些风险，因为可能的回报与风险相关。为了保护资金和投资者，基金经理可采取各种风险管理策略。《金融时报》（Financial Times）称，“大型对冲基金拥有资产管理行业最成熟、最精确的风险管理措施。”对冲基金管理公司可能持有大量短期头寸，也可能拥有一套特别全面的风险管理系统。基金可能会设置“风险官”来负责风险评估和管理，但不插手交易，也可能采取诸如正式投资组合风险模型之类的策略。可以采用各种度量技巧和模型来计算对冲基金活动的风险；根据基金规模和投资策略的不同，基金经理会使用不同的模型。传统的风险度量方法不一定考虑回报的常态性等因素。为了全面考虑各种风险，通过加入减值和“亏损时间”等模型，可以弥补采用风险价值（VaR）来衡量风险的缺陷。
除了评估投资的市场相关风险，投资者还可根据审慎经营原则来评估对冲基金的失误或欺诈可能给投资者带来损失的风险。应当考虑的事项包括，对冲基金管理公司对业务的组织和管理，投资策略的可持续性和基金发展成公司的能力。

『肆』 新手怎么买基金可以将收益最大化，并且降低亏损风险

今天针对这些从来就没有做过基金，但是又特别想要通过买卖基金能够获利的朋友们，主要针对这样的人群让给大家提提几条条建议，将基金的收益最大化，同时降低亏损风险。

4，选好种类

怎么选优质基金对大家来说非常重要，这个投资的时候要自己去学会做功课，所以你把钱放进来了，你必须要好好的照顾她，这仿佛是你自己现在要照顾你自己刚出生的这个孩子一样的，如果你不投入心力的话，那么这个孩子他现在就很难活下来，所以在这里对大家来说，自己一定要选好品种，不要贪多，尤其在刚开始的时候你还不熟悉的时候，我建议你就先选一只，你把一只选出来，然后用很小的资金，你先去尝试一段时间，这个时候你才能找到感觉，然后你后边再去做调整。

『伍』 在工行买的基金有产品风险变动提醒，应该怎么办

有产品风险变动提醒，这个不用过于担心，因为正规的银行是理财业务，他都会有一定的风险提示阀值，就是它的盈利率，它的亏损率达到一定标准的时候就会有这个提醒。这是出于谨慎性原则所做的一个考虑，但不用考虑那么多，其实没什么问题。

所以这个基金有一定的风险提示是很正常的事情，你不必过于忧心，你只要愿意相信这个基金经理人的操作，也看好这个基金主投行业，或者说主营的投资方式的稳妥性，那就可以放心大胆的持有，没有什么问题，甚至你还可以选择进行一部分的加仓，以较低的成本持仓，未来赚钱的可能性更大。

『陆』 股票大跌对买基金收益有影响吗

影响非常大。因为我们平时购买的基金大多数是股票型基金，就是投资股市的。股市暴跌基金也绝对是会相应下跌的。但是由于基金是分散投资股票的，并且基金由专业人士操作，因此风险比股票小，跌幅通常也比股市小。
不用太担心，基金要看长期收益的，就当存了一年的定期存款。一年之后再看，绝对比存款收益高出很多。不要因为短期的波动而沮丧。股市不可能永远上涨，今天的调整是为了日后更好的上涨。只要国家经济繁荣，股市就没有大问题，基金迟早会带丰厚的收益。

『柒』 如何看待基金的夏普比率

夏普比率（Sharpe
ratio）被用来衡量投资组合相对于无风险利率的收益情况，是指在某一时间段内，基金获得的收益高于无风险利率的部分除以基金收益的标准差得到的比值，反应的是每一单位风险所带来的超额收益。
夏普比率衡量了基金相对于无风险利率的收益情况，反映的是基金承担每单位风险所获得的额外报酬，数值越大，表示基金能够以相对较小的风险换取较大的超过无风险回报的收益，即经过风险调整后的收益越高。

举例而言，两只基金A、B某年的平均收益率分别为10%、8%，收益率的标准差分别为14%、10%，该年的无风险利率为2%，则基金A、B的夏普比率 、
分别为：

=(10%-2%)/14%=0.57

=(8%-2%)/10%=0.6。

由于0.57<0.6，B基金比A基金的风险调整后的收益更高。仅从夏普比率来看，可以认为B基金优于A基金。

夏普比率的计算非常简单，它反映了在单位风险下基金收益超过无风险利率的程度。如果夏普比率为正值，说明在评价期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，假如取同期银行存款利率作为无风险利率的话，说明投资基金比银行存款要好。另外，夏普比率越大，说明基金承担单位风险获取超额收益的能力越强。

夏普比率是衡量基金的风险调整收益水平的一个重要指标，对选择基金有一定的指导意义，但并不是衡量基金绩效的唯一指标，投资者可结合基金的其它因素和自身的风险承受能力来选择基金。

『捌』 证券投资基金风险调整收益衡量方法的含义是什么

股票是证券的一种。 证券 是所有体现所有权或债权等权利关系的法律凭证。按照性质分，可以分为物权证券、债权证券、所有权证券。按证券市场分，可以分为商品市场证券、货币市场证券、资本市场证券。 比如，商品市场证券里就有商品的提货单等；货币市场证券里就有银行汇票、支票等；资本市场证券就有股票、债券、基金、国债等 简单的说，证券就是所有与钱和物能挂上关系的凭证，而股票只是其中的一种. 基金与股票，债券的差异 1. 反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债券凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份就成为基金的受益人。 2. 所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券金融工具。 3. 投资收益与风险大小不同。通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险，高收益的投资品种；债券可以给投资者带来一定的利息收入，波动性也比较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。 。 3. 信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的 票基金与股票的不同 作为一揽子股票组合的股票基金与单一股票投资之间存在许多不同： （1）股票价格在每一个交易日内始终处于变动之中；基金净值的计算每天只进行1次，因此每一个交易日股票基金只有1个价格。 （2）股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响；基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。 （3）人们在投资股票时，一般回根据上市公司的基金面，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断，但却不能对基金净值进行合理与否的判断。换而言之，对基金净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金的净值是由其持有的证券价格符合而成的。 （4）单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大； 股票基金由于进行分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的“委托代理”风险。 （一）按投资市场分类 按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。 （二）按股票规模分类 按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票是一种最基金的股票分析方法。 （三）按股票性质分类 根据性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。 （四）一只小盘股既可能是一只价值型股票，也可能是一只成长型股票；而一家较大规模的大盘股同样既可能是价值型股票，也可能是成长型股票。 （五）同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。 《证券投资基金运作管理办法》规定： (一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； (二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； (三)仅投资于货币市场工昆明 孙先生：什么是股票型基金？什么是债券型基金？什么是货币市场基金？ 广发基金答：《证券投资基金运作管理办法》规定： (一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； (二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； (三)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； (四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金； 从风险系数来看，由高至低排列为：股票型基金、债券基金、货币市场基金；从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。具的，为货币市场基金； (四)投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的，为混合基金； 从风险系数来看，由高至低排列为：股票型基金、债券基金、货币市场基金；从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。 债券型基金和股票型基金的区别是什么？ 债券型基金和股票型基金的区别主要在于其投资对象的不同，通常债券型基金是以债券投资为主，而股票型基金是以上市股票的投资为主。从风险/收益特性方面对二者进行比较，通常债券型基金的风险较小，但预期收益也不如股票型基金。从费用角度比较，通常债券型基金的各项费用或费率标准要比股票型基金低。