私募基金违法行为

Ⅰ 民间私募违法吗

民间私募不违法。

在设立主体上，公司制私募股权基金需要注意的是投资者不能超过200人的法律限定，其中有限责任公司不得超过50人，并且单个投资者不低于100万元人民币。

关于投资者人数跟《公司法》规定的股东人数是一致的，《公司法》规定有限责任股东人数上限为50人，而股份有限公司股东人数上限为200人。

关于注册资本最低限额，按照《公司法》规定，法律、行政法规有较高规定的，从其规定。按照上述《创业投资企业管理暂行办法》规定的备案条件，公司实收资本不低于人民币3000万元，依照此规定，创业投资企业的实收资本至少不低于3000万元，但是注册资本却语焉不详。

(1)私募基金违法行为扩展阅读

私募基金在国际上发展迅速，私募基金的主要构成形式是对冲基金（Hedge Fund），是为谋取最大回报的投资者而设计的合伙制私募发行的投资工具。

对冲基金与共同基金（Mutual Fund）不同,后者一般是公募发行，须公开投资组合并接受公开监管，对冲基金因其合伙私人投资性质，不受政府管制，但并不意味着其不受任何监督；一般而言，外部有债权人（贷款银行）的监督，内部有合伙投资人的监督。

对冲基金发展至今全球超过4000种，总规模超过4000亿美元，虽数量与规模还比不上共同基金，但发展势头强劲，著名的如巴菲特掌管的基金、索罗斯量子基金和长期资本公司LTCM都是对冲基金。对冲基金虽然前两年处境比较艰难，但2000年以来赢利水平有所回升。

私募基金在国际上得到快速发展，证明其有顽强的生命力。这与私募基金相对于公募基金的优势不无关系。

Ⅱ 私募基金违规行为要受到什么处罚

这得依据私募基金具体的违规行为来确定哦，比如近期私募新规规定所有私募机构必须完成产品备案，如果没能在期限内完成备案的将面临无法发现新产品的处罚等，当然这只是其中一种违规行为。另外如果想了解更多私募知识可以登录私募排排网去学习哦，里面私募知识资讯还是很丰富的，希望能够帮到你哦。

Ⅲ 私募基金募集资金过程中有哪些禁止行为

(一)募集主体适格
在中基协办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金;在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中基协会员的机构可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。此外，其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动，否则，即构成非法集资。
即，经中基协登记的私募基金管理人，可以自行募集;在中国证监会注册取得基金销售业务资格，已成为中基协会员，并取得相关私募基金管理人的委托的销售机构，可以委托募集。
(二)责任区分
1、私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件;
2、若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准;
3、委托基金销售机构募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。
(三)从业资格
从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)，应当遵守法律、行政法规和中基协的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。
(四)基本诚信原则
1、无论是私募基金管理人还是受委托的基金销售机构，在私募基金募集过程中应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任;
2、募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动;
3、私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。
(五)推介行为的禁止性规定
1、公开推介或者变相公开推介;
2、推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
3、以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;
4、夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;
5、使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;
6、推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;
7、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;
8、采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞;
9、恶意贬低同行;
10、允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;
11、推介非本机构设立或负责募集的私募基金;
12、法律、行政法规、中国证监会和中基协禁止的其他行为。
(六)禁止推介的方式
1、公开出版资料;
2、面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;
3、海报、户外广告;
4、电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;
5、公共、门户网站链接广告、博客等;
6、 未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介;
7、未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会;
8、未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介;
9、法律、行政法规、中国证监会规定和中基协自律规则禁止的其他行为。
(七)合格投资者标准
根据证监会于2014年8月21日实施《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的机构和个人:
1、净资产不低于 1000 万元的机构;
2、金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个 人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
对投资者的资产状况或收入标准，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，并非投资者个人叙述或承诺即可。
(八)合格投资者认定程序
1、在不特定对象群体中，可以宣传私募管理人的品牌、投资策略、管理团队等信息，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估;
2、投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估;
3、通过投资者风险识别能力和风险承担能力调查筛选出特定对象作为潜在客户，并针对特定对象推介与其风险识别和承担能力相匹配的私募基金产品。揭示基金产品的风险，既保证私募性，又提示风险性;
4、各方在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。此时所签署的私募基金合同，仅仅是合同成立，待经过冷静期并完成确认制度后，该合同方才生效;
5、设置投资冷静期(不少于二十四个小时)，投资冷静期内募集机构不得主动联系投资者;
6、在冷静期后，募集机构应当安排非募集人员，完成回访确认制度，进一步确认投资者的身份和真实投资意愿等;
7、基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项;
8、未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。
(九)基金账户管理
1、募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还;
2、募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款，监督机构须承担保障投资者资金划转安全的连带责任条款，取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构，豁免签署账户监督协议;
3、涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。
(十)特殊投资者规定
私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用私募办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的规定:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在中基协备案的私募基金产品;
3、受国务院金融监督管理机构监管的金融产品;
4、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
5、法律法规、中国证监会和中基协规定的其他投资者。
投资者为专业投资机构的，可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一条的规定。

Ⅳ 哪些行为属于私募基金违法违规行为

一、官方检查发现的违法问题
2015年证监会组织力量对140余家私募基金管理人和私募基金销售机构开展了现场检查，发现当前私募基金领域存在以下违法问题乃至非法集资犯罪问题。
1、登记备案信息失真。私募基金管理机构和私募基金登记备案信息不完整、不真实，更新不及时，没有按规定报送定期报告和重大事项变更情况。
2、资金募集行为违规。向非合格投资者募集资金、变相降低投资者门槛、向不特定对象公开募集、夸大或虚假宣传、违规保本保收益、投资者人数超过法定人数限制等。
3、投资运作行为违规。挪用或侵占基金财产、将固有财产与基金财产混同、违反合同约定列支费用、进行利益输送等。
二、违法问题之刑事犯罪
私募基金本来属于正常的金融投融资方式，根据法律规定其运作应符合法律程序，否则，即为非法私募。非法私募轻则违法赔偿重则刑事犯罪，典型的犯罪是非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪两类非法集资犯罪。
私募与非法集资在现实中由于界限模糊，往往容易造成错误认识，进而使得原本进行私募的募集者变成非法集资的犯罪分子。尽管如此，但二者并非不可区分，笔者认为可以从以下方面对二者进行识别。
1、是否公开募集。私募基金顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金一样向公众推广募集，因此，公募的一些方法在私募基金上是严格禁止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。实践中，理财讲座、投资研讨会等宣传形式无形当中把私募基金的募集行为推向了犯罪的边缘，基金公司应谨慎对待。如果相关机构采取上述途径向社会公开宣传和推介，有可能触碰了非法吸收公众存款的这一界限。
2、是否注册备案。合法的私募基金及其管理机构应当取得工商行政管理机构注册，并按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》要求向中国证券投资基金业协会登记备案。非法集资是指未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。因此，私募基金设立某只基金并进行注册备案，是其合法的关键因素之一。
概括言之，私募基金领域非法集资有如下特征：募集方式一般采用公开宣传、推介方式引诱投资人;募集对象一般为社会公众;一般不设最低投资门槛，或者门槛很低;投资人数没有上限，多多益善;一般没有投资风险提示，许诺保本高收益。
三、违法问题之预防
2015年5月26日中国证券投资基金业协会、中国证监会北京监管局联合下发了《关于在北京市开展打击以私募投资基金为名从事非法集资专项整治行动的通告》，该通告由证监会私募部、投保局、稽查局、打非局会签，经证监会批准与北京局共同发布，虽然标题被冠为在北京市开展打击非法私募的活动，但由于是证监会批准、基金业协会下发，实则是意在全国范围内开展打击非法私募的专项活动。
上文简单介绍了哪些行为属于私募基金违法违规行为?可见私募并不是一件简单的事情，稍有不慎就会企业处于违法犯罪的行列。针对这些可能出现的违法犯罪行为，不能等到出现了问题才进行管理治理而需要从根本上进行预防。私募基金违法违规行为预防的方式有很多种，有疑问的可以咨询相关领域的资深律师。

Ⅳ 做私募基金是不是违法的

作为私募基金公司，必须依法经营和接受国家的金融体系监管，纳入国家金融系统管理，确保国家金融体系健康运行。不允许存在法律体系监管以外的金融体系。国家的金融监管和证券监管以及银监会，有权依法监督管理，国家的公检法司以及审计、统计机关有权依法获取或收集私募基金公司的经营管理信息数据，并依法进行数据信息保密，私募基金公司应积极与国家依法授权的管理机构网点配合，确保健康运营，并降低经营风险。严格禁止任何私募基金公司或个人，以任何名义进行非法的私募基金行为。否则，将涉嫌洗钱、欺诈国家金融和扰乱金融秩序等违法违规违纪行为。私募基金和私募基金公司的创立、营业、经营、营运、扩张、兼并、重组、破产倒闭、转让、主要高管变动等行为，必须依法向国家管理机构申报备案核准。

Ⅵ 私募基金重大违法违规行为指的是什么

这个很多，比如资金运作，信息披露违规等，这方面很多。

Ⅶ 请问,私募基金算违法吗

私募基金从定义看是相对公募基金而言，它们最大的区别在于发行方式的不同。国际上，私募基金从事的投资范围包括证券投资(对冲基金)、创业投资、股权投资等多个领域，并非只有股票市场。 中国的私募基金始终没有明确、清晰、统一的定义，在法律上有关私募基金的内容一直是空白，比如目前，《基金法》没有私募基金这一部分内容，基金法草拟的多次讨论稿中，都专门有一章涉及对特定对象募集基金的规定，但由于种种原因，后来发布的基金法中取消了相关内容。所以，监管也就无从说起。 “公募”基金由于其面向普通大众，实际上应该是管理层重点监管的对象，而“私募”面向的是资金量较大、具备专业知识和人才的机构投资者或富豪，反而不需要特别强调“保护投资者”，只要注意规范其在市场上的投资行为即可。 对于“私募基金”而言，仅需要在相关法律上补足欠缺条款即可，至于其运作还是少一点干预为好。

Ⅷ 私募基金的以下行为是否违法

以上行为均违法，根据《中华人民共和国合伙企业法》《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》发改办财金[2011]2864号

Ⅸ 私募基金的哪些募集行为容易被公安

1. 私募基金推介。“被盯”指数：★★★★★

只所以首先评定私募基金推介，一方面因为这是《募集行为管理办法》设专章规定的内容，重要性可见一斑；另一方面是因为《非法集资解释》第一条有关非法吸收公众存款罪的四条认定标准中有两条与此直接相关，一条是“通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传”，另一条则是“向社会公众即社会不特定对象吸收资金”。通俗地理解，私募首先要保证募集途径限于私下，严禁公开。

上述规定具体指明了不得采取的公开方式，即“通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传”。那么，是不是说只要避免使用“媒体、推介会、传单、手机短信”就万事大吉了呢？不是。

《募集行为管理办法》第25条扩大或者说进一步细化了公开宣传的认定范围和形式，其中包括： 公开出版资料；面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公共、门户网站链接广告、博客等；未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；最后还留了一个口袋：法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。作者王秋瑞律师上海锦天城律师事务所

显而易见，此次基金业协会大大具体化了被禁止的公开宣传形式，对此我们有理由相信，刑事司法部门会毫不犹豫地肯定并选用。但问题是，基金业协会似乎也试图为私募基金留下点“活路”，比如对“讲座、报告会、分析会”、“电话、短信和电子邮件等通讯媒介”和“募集机构官方网站、微信朋友圈”，均设定了一个限制性条件，即“未设置特定对象确定程序的”。该设定似乎表明，只要设置了特定对象确定程序，网站、电话、讲座、微信朋友圈等上述众多方式就都可以使用了，真的吗？笔者不这么认为，简单意见将在下文提及。另外，微信朋友圈怎样设“特定对象确定程序”？

其实，基金业协会又是正面又是反面列举了这么多否定和肯定形式，在刑事办案部门来说，这早已都是浮云。事实上，刑事执法部门已将没有宣传单、不开讲座报告会，除了“口口相传”什么都没有的多起案件，定性为公开宣传并予判刑。此种情形下，还纠结于具体宣传形式，意义几何？

正是基于上述原因，笔者认为私募基金推介的“被盯”指数为：★★★★★

2. 基金风险揭示。“被盯”指数：★★★★★

对于基金风险揭示，《募集行为管理办法》以及《证券投资基金法》等此前发布的法律法规有着较为完备的规定。

此处重点提示的是，《非法集资解释》有关非法吸收公众存款的四个认定标准，除两个系针对“公开”之处，另两个标准实质上所针对的都是资金用途，即可以是有赚有赔的投资，不能是稳赚不赔的借贷。作者王秋瑞律师上海锦天城律师事务所

有关私募基金的风险揭示，有相当一部分是与基金推介重合的。其中有关禁止承诺“投资者资金不受损失”、“最低收益”等，既是宣传推介的要求，更是风险揭示的要求。如果私募基金做出还本付息的承诺，一般就很难不被认定为非法集资了。

为此，笔者将基金风险揭示的“被盯”指数定为：★★★★★

3. 合格投资者确认。“被盯”指数：★★★★★

合格投资者的认定标准主要是个人财产以及单只基金的投资额度。表面看来这与非法集资的认定标准并无交集，但此处不能忽略却常被忽略的一个环节便是合格投资者的真实性，即不得拆分。否则，即可能出现超出私募法定人数的情形。作者王秋瑞律师上海锦天城律师事务所

穿透之后，若实际投资人数超出法定人数，则私募便于事实上演变为公募。公募与私募的一个根本性区别便是，公募设立需经批准，私募设立只需注册不需审批。未经批准开展公募，按《非法集资解释》即可能被以非法经营罪论处。

由于监管部门及基金业协会严辞叫停并三令五申严禁拆分规避合格投资者制度，由此不难推测，此种拆分规避行为可能比较普遍。正因为其普遍性和严重性，笔者认为其刑事风险也相对较高，因此其“被盯”指数也是：★★★★★

4. 特定对象确定。“被盯”指数：★★★★

《募集行为管理办法》以较大篇幅设定了特定对象确定程序，算得上是此次立法的一大亮点。但问题是，《非法集资解释》中只规定了不得对“不特定对象吸收资金”，并没有明确何为“特定对象”，何为“不特定对象”。作者王秋瑞律师上海锦天城律师事务所

《募集行为管理办法》对“特定对象”的认定标准比较清楚，即有风险识别能力和风险承担能力的人。暂不谈这一认定标准与美国现行私募认定标准的差异，这一标准显然与《非法集资解释》中所指的“特定对象”并非同一概念。

《非法集资解释》中的“特定对象”是与“社会公众”相对应的一个概念，刑事办案部门根本不用管这个对象的风险识别和承担能力，只要属于社会公众，就已经有一只脚踏入了非法吸收公众存款的禁地。

更何况，《非法集资解释》所能认同的“特定对象”，基本只限于“亲友或者单位内部人员”，范围已经小的可怜。实际办案中，办案部门还适用类似于“穿透原则”的考察标准，去看这些“亲友或者单位内部人员”的资金来自于何处，典型案例即是浙江吴英案。

正是因为上述原因，笔者认为特定对象确定程序的刑事风险也相当高，“被盯”指数为：★★★★

5. 投资者适当性匹配、投资冷静期、回访确认。“被盯”指数：★★★

总体来看，《非法集资解释》中主要打击的是“公开”和“借贷”，而投资者适当性匹配、投资冷静期、回访确认则更多的属于行政监管范畴，一般不会直接进入刑事办案部门的“法眼”。作者王秋瑞律师上海锦天城律师事务所

但是，行政违法行为也并非完全与刑事案件办理无关。在实务中，刑事办案部门已将备案登记、适当性匹配等行政管理事项，做为确定违法程度是否严重的证据。此次新设的投资冷静期、回访确认制度，不出意外的话，应该也会被以类似方式使用。