私募股权基金能投典当行吗

㈠ 私募股权投资基金在对非上市公司股权投资时,对其持股数量是否有限制具体限制百分比是多少

这个没有限制。没有哪个法律规定它的投资上限，但实际投资中，PE基金的股权大部分是小股权，只有很少的案例投资比例会达到40%以上。并购基金除外。

㈡ 私募基金可以投资实业吗

1、私募基金：私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

2、私募基金投资方向：私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。

㈢ 私募股权基金是否违法

PE是在资本世界里的资金主要来源。
在国外的“PE投资”也叫“私募股权投资” 在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（也称PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
简单的讲：就是在企业发展的前中期，对其注入资金、管理、等各方面优势资源，帮助其上市、然后套现，从中获得丰厚回报的过程,有人将PE基金的本质形象地形容为：“富人过剩的资本和聪明人过剩的智力结合在一起的产物”。不做总统做PE, 美国前国务卿鲍威尔, 前总统克林顿, 前联想总裁柳传志, 前中国网通CEO田溯宁, 华谊兄弟有限合伙人马云、江南春, 红杉资本合伙人沈南鹏(如家酒店、携程旅行卡)
从资本市场赚到3到500倍的钱后，以1到3倍的高利润返还给当时投资他公司的所有散户而从中获利，上市公司在“PE”眼里只是顾客。
详细的介绍可以参考 http://blog.sina.com.cn/tiankai1

㈣ 购买私募股权投资基金,第三方承诺收益合法吗

私募，既然称之为私募，就不能公开进行募资活动。根据国家发展和改革委《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，私募股权基金募资时如果承诺最低回报或者发布广告等公开募资是不允许的。

㈤ 私募股权基金可以投资二级市场吗

不可以，私募股权基金属于投资一级市场的，只有私募证券投资基金又称阳光私募是投资二级市场的

㈥ 从事私募股权基金投资需要什么证书

《1》、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。

《2》、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样 。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。

《3》、 基金型：投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实 收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。”

《4》、 单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。

《5》、 至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

《6》、 基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。（基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务：

（1）、发放贷款；

（2）、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；

（3）、以公开方式募集资金；

（4）、对除被投资企业以外的企业提供担保。）

《7》、管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本（出资数额）不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）”

㈦ 私募基金究竟还能投哪些非标业务

1月12日，基金业协会发布《私募投资基金备案须知》，禁止私募基金从事借贷活动。中基协表示，为促进私募投资基金回归投资本源，按照相关监管精神，协会将于2月12日起，不再办理不属于私募投资基金范围的产品的新增申请和在审申请。

全方位监管升级，禁止私募从事借贷业务

为了打击影子银行，控制金融风险，近期监管层多管齐下，对委托贷款业务做出严格规定。1月5日，银监会下发了《商业银行委托贷款管理办法》，明确商业银行不得接受“受托管理的他人资金”发放委托贷款。为配合银监会新规，1月12日，基金业协会发布了《私募投资基金备案须知》，明确了以下三类情形不再备案。

1、底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》所提及的属于借贷性质的资产或其收（受）益权；

2、通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动；

3、通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。

这其实是一次银监会和证监会的联合监管行动，首先银监会的新规，规范了银行业本身的委贷业务；随后，银监会叫停信托资管计划不得做委贷；而后，证监会又叫停基金专户和券商资管投信托贷款；最后，基金业协会发布备案须知，围堵三类私募非标业务，堵上漏洞。

私募可投资可转债，有望参与类REITs业务

在此背景下，业内一度困惑，私募基金究竟还可以投哪些非标业务？如今，这一答案渐渐明朗。1月23日，中国证券投资基金业协会在北京召开了一场共计20余人出席的“类REITs业务专题研讨会”，正式明确了私募基金可以综合运用股权、夹层、可转债、符合资本弱化限制的股东借款等工具投资到被投企业，形成权益资本。至此，私募基金可投资的范围渐渐变得清晰。

本次研讨会深入讨论了目前我国类REITs业务的重要作用、业务模式、运作架构，以及银监会1月5日发布的《商业银行委托贷款管理办法》和协会1月12日发布的《私募投资基金备案须知》对此项业务的潜在影响。在此基础上，会议明确了私募投资基金是参与类REITs业务的可行投资工具，提出参与类REITs业务的私募基金备案与交易所资产证券化产品备案和挂牌的流程优化和衔接安排。

与会委员代表表示，在我国尚未正式出台公募REITs制度的时期，借鉴REITs的核心理念，探索开展类REITs业务，已成为我国资产证券化业务的重要组成部分，有利于促进房地产市场的健康发展，促进盘活存量资产，支持房地产企业降低杠杆率，是资本市场和资产管理行业服务实体经济的重要手段。

2017年底，我国私募机构管理基金规模超过11万亿元，已成为我国资管行业的重要组成部分，近期监管层一系列的“正本清源”的行动可谓十分必要。资管业务要回归本源，私募基金要恪守本质，必须明确私募基金业务与经营性借贷业务有本质区别，私募基金不能搞“名基实贷”业务，不能成为影子银行的变种。

㈧ 私募股权基金可否投资二级市场

pe二级市场概念：

PE二级市场在国内尚属陌生概念，主要指从已经存在的LP手中购买相应的私募股权权益，也包括从GP手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。二级市场出现的意义在于满足现有投资人的获得流动性的需求，是PE基金的一项新的退出渠道。

私募股权二级市场的特性：

其一，对于交易主体而言，PE二级市场交易的卖方是LP或私募股权基金，而买方则是其他投资者。LP出售的是已经实际出资的合伙企业出资份额以及尚未实际出资的出资承诺，而私募股权基金出售的则是它在某一家或数家被投资企业中享有的权益。
其二，对于交易目的而言，对新的投资者来说，这种二级市场交易当然是为投资者提供了一个新的投资机会，一个可能获得较低价格购买较高投资价值的途径与桥梁；对于卖方而言，二级市场使它可以将自己手中的出资份额或者被投资企业的权益进行变现，从而使处于固定状态的资本流动起来，这样不仅可以解决卖方的不时之需，而且也可以在该部分资本变现之后将变现之现金再投资于更加具有增值潜力的投资产品之中；此外，由于私募股权二级市场属于一个多次交易市场，即可以进行Resale，从而二级市场也给买卖双方提供了一个可以低买高抛的获得投机机会的交易场所。
其三，对于交易对象而言，LP出售的是有限合伙企业中的出资份额或合伙人权益，交易过程主要依据《合伙企业法》等法律规范设计交易结构与流程，而基金出售的是被投资企业中的权益，即一般是有限责任公司或股份有限公司的股权，交易过程主要依据《公司法》和《证券法》等法律、法规设计交易结构与流程。
其四，对于交易私密性而言，更加强调和关注保密性与非公开性。虽然私募股权一级市场也强调“私募”，即非公开性和非公众参与性，但是其他金融产品的一级市场也往往具有非公开和非公众参与的特征，如股票的一级市场。
但是，对于二级市场而言，与股票等二级市场的公开性和公众参与性不同的是，私募股权二级市场一般都是私下进行的，强调交易的保密性与非公开性。这不仅是因为私募股权二级市场交易属于私人主体之间的非直接涉及公共利益的交易行为，所以没有必要向公众公开；而且，还因为二级市场交易行为本身往往说明出售方的LP或Fund可能出现了一定的财务危机或其他突发事件，二级市场交易本身就可能对其声誉或形象造成一定的负面或不利影响。
为此，保密性和非公开性一般是私募股权二级市场的一个显著交易特征。