私募基金员工跟投比例

① 一家私募一般员工几个人

“医药一哥”姜广策给出的答案是：一个。

2013年初，在业界好友和众多微博“粉丝”的支持下，姜广策成立了德传基金。这位在医药行业浸淫十二年之久的博士后，独立成立公司做医疗行业基金的第一年就“一炮打响”，为用户创造了50%以上的净值收益，完胜所有公私募同类基金。

“我没有花过一分钱营销费用，没做过一场路演，连个PPT也没有，公司网站也没有。”姜广策说，自己是把分散投研精力的所有事情都省去了。因为他深知，“赚取超额收益才是私募基金的灵魂。”仅靠微博的“粉丝”和过硬的业绩，德传基金成立第一年管理规模便增长了三倍。就在众多新公司扎堆地价昂贵的金融中心、80%的私募在为如何做大规模绞尽脑汁的时候，姜广策早已轻装上阵，奔忙在调研“黑马”的路上。

扎根医药园区的医疗基金

驱车赶赴德传基金所在的张江园区路上，会途经很多大大小小的中外资药企。德传基金就扎根在众多医药大楼中的一幢——医药促进中心里。楼道里不时穿梭的白大褂、医学设备发出的嗡嗡声响，让前来采访的记者有种“穿越”到医学院校之感。

“我平时跟金融圈的人交集不多，主要都是跟医药行业的人在一起。”姜广策开门见山，我寻找个股不依赖卖方报告，都是一手调研的结果，和行业的人交流能更好地帮助我挖掘独家品种。

德传医疗基金首战告捷也得益于独家“黑马”——东北制药的挖掘。这是只地地道道的黑马。2009年到2014年，东北制药股价从29块，一路跌到最低只有五六块钱。五年里，没有一篇行业报告，也没有一个行业研究员覆盖。

姜广策从业内观察了解到，这家在K线图底部沉睡多年的“老国企”基本面正在好转：产品结构有所改善，亏损幅度日渐收窄，而管理层更换后大刀阔斧的改革更让他坚信企业“拐点”的到来。一切悄然间转变的迹象让他大胆加仓，至今获利颇丰。

这正是典型的姜广策模式——关注长期无人关注的企业，率先把握企业拐点信号，先人一步重仓。2009年，还服务于券商卖方的姜广策就曾挖掘到“三宝”——昆明制药、星湖科技以及现代制药，他投资昆明制药的逻辑至今还在医药行业广泛流传。

“你需要知道这些企业的状态，正在发生什么，而不是停留在冷冰冰的数字上。”正是基于对精准判断基本面的执着，姜广策一年有将近二分之一的时间都在外调研。200多家医药企业中，超过一半的企业留下了他的足迹。

姜广策坦言，在全流通时代到来之后，最能掌握企业动向的就是公司大股东，了解他们对资本市场的诉求也是姜广策最重要的调研目的之一。“这些都是私人关系，别人取代不了的。”做过十几年“行内”人的他，与大股东交流具有得天独厚的优势。

此外，德传基金还有一个更有特色的地方，就是对于股指期货的运用。曾经在2010、2011年短短两年时间里经历过“牛熊”市的姜广策，深知做单一行业基金面临的系统性风险，2011年就开始用自己的钱试水股指期货。

从最初“一天亏损30万的痛苦”，到三四年间积累了2000多张交割单之后的游刃有余，姜广策逐渐获得了的利用期指稳定获利的盘感。在目前的医疗基金中，姜广策十分在意对冲操作，总会保留十分之一左右的仓位在股指期货中。

盘感渐入佳境的他，“期指贡献的利润有时比股票还要多。”“两头”不靠的轻资产模式众所周知，私募基金发展过程中，渠道费用是很大的一块支出，在20%的业绩提成中，接近7%左右是付给渠道的。姜广策的基金，除了不靠卖方研究员，还不靠渠道销售。这为公司节约了大量的成本。

德传基金发行靠什么？

颇令人匪夷所思——姜广策的微博“粉丝”。

“2013年1月，公司注册了以后就在微博上说了一句，德传基金公司成立了。本来也没抱太大希望。结果很多客户就冒出来了，几百万几百万的打过来了。”姜广策自己都觉得不可思议，基金最初的份额竟然来自这些素未谋面的粉丝。

无心插柳柳成荫。姜广策新浪微博有个实名注册的账号，过去几年，每天都会和网友交流一些投资思考、心得。没成想倒成了最有效率的营销平台。他的粉丝中很多都是对股票、医药行业投资有兴趣，看他的微博看了两三年的人。现在想来，“这些人可能是看久了，觉得姜博值得信任，不忽悠。就把钱打过来了。”姜广策没有让这些信任他的粉丝失望。从2013年4月基金成立之间，德传医疗行业基金录得50%以上的净值增长，完胜所有公私募同类基金。

姜广策认为，自己的基金有两个特色：总结起来叫“两不靠”。一不靠卖方分析师提供服务。所有的投资品种，尤其是重仓股都靠自己挖掘。另外就是不靠渠道，不需要券商、银行、基金帮忙找客户。客户都是姜广策自己找的。与机构的合作只停留在提供交易通道、资金结算等后台业务上。

“我这个基金成立没有一分钱营销费用，没有一场路演，连个PPT也没有，公司网站也没有，简介也没有。”姜广策说，自己是把所有这些可能影响集中在投研上的东西省去了。把所有的时间都花在基本面研究、调研上。

今年，德传基金与中国医药信息中心共同编着了《中国重点医药上市公司及产品线点评》。“你看有哪家私募基金会这么做。这是我们自己对于基本面的独家研究，同时我也愿意和市场分享。”在姜广策看来，这种“两头不靠”的私募基金，才能真正走得更长远。

“公募的医药基金业绩都差不多，你知道为什么吗？他们接受的都是同一波卖方的服务。他们没有超额的东西。我们现在一年的业绩远远超过所有的公募基金。凭什么？我们有独家的东西。”二不靠银行、信托帮忙找客户。这些渠道带来的客户很多其实并不成熟，承受不了波动，牵涉很多精力，也是姜广策不欢迎的。

“找过来的这些客户是认同我的，我和客户之间平时交流沟通不多。他们也不来烦我，我也不需要应付他们。他们只要享受净值上涨就行了。帮我节省时间也就是帮他们赚钱了。”产品不靠“吆喝”靠实力，省去了大量营销费用；又是单一行业基金，不需要雇其他行业研究员；资金清算等后台工作也都外包给鹏华基金公司，姜广策的公司大部分时间只有他一个人。就在私募界很多公司还在为生计发愁时，姜广策已经用这种“两头不靠”的轻资产模式创造着行业最高毛利。

不过，姜广策表示，这种“一个人”的轻资产模式只符合创业前期，随着未来管理规模逐步增加，也会适当增加人手，带出一个团队。“但这都是在业绩做上去的前提下，规模增长之后要考虑的问题。”

打造综合医药基金平台

“要么唯一，要么第一。”姜广策的这句博客标语，不仅体现在他现在的管理模式上，也烙在了对公司的未来规划上。

近期PE界与医疗产业合作“风起云涌”。两者合作成立并购基金，帮助医疗企业进行产业收购、市值管理管理成为时下最“火”的事情。

“中国医药工业分散度太低，前100强占医药总份额不超过三成，市场还是很分散。医药会出现外延式并购的发展模式很正常，医药行业出现大浪淘沙的阶段，机会特别多。”然而，在为上述做法“点赞”的同时，拥有广泛业界资源的姜广策却把目光放到了更远的地方。他希望能够介入PE的上游VC（风险投资）行业，在医药行业“两头”赚钱。

“我觉得医药投资这个链条里面，最值得做的就是两端。最早的就是VC，以及二级市场投资。”姜广策认为，投资医疗行业的早期项目，代价很低，但一旦成功收益最丰厚，但只能业界的人来做。二就是二级市场基金，如果做到得好收益会比较稳定，同时因为股票交易，流动性很好。而中间PE并购这一段最难做，因为竞争最激烈，项目都抢得很贵。好的医药企业，很难投进去。而那些现金流不好的企业多数不值得投资。

姜广策谋划的棋局是：在业界发掘有潜力的医药药品、项目、技术，用VC基金投下来，培育数年，再卖个二级市场的上市公司，打通整个产业链条。

“我的目标就是把德传打造成一个国内医药的综合性平台。所有这些根本宗旨，还是要围绕为医药企业服务这个角度。医药行业基金做医药行业和资本市场的桥梁。服务于行业，分享成长。”国内基金公司贯穿一二级市场的不少，但想做单一行业产业链基金平台，姜广策还是第一人。

“市场忽略了细分行业基金的能量了。”姜广策说，“现在经常会有公司主动联系到我，让我为公司发展出谋划策，赚钱机会会自己主动找上门来。这就是专注行业的力量。”谈及未来的目标，姜广策说，是要做全亚洲最优秀的医药行业基金。他的梦想不是“天马行空”，而有着坚实的现实土壤，到2020年，中国将成为全世界最大的医药消费市场。

“在美国、欧洲都有非常优秀的行业基金，作为医药业最大的市场，我们没有理由缺席。”姜广策庆幸，自己此前在这个行业沉淀这么多年，又曾是第一个在国内成立行业基金的人，已经夺人先机做了一件正确的事。

服务好一个客户等于赢得十个客户

姜广策的办公室有着浓浓的书卷气息：两面墙都是人文、历史、投资等各类书籍，与外表斯文的主人十分搭调。德传基金的名字也来自这位医学博士后读过的曹操的《短歌行》中的句子。

“正而不谲，其德传称。”意思是，一个人光明磊落，美名就能自然流传下去。

与姜广策交谈，“做人”是他经常提及的词汇。“我现在做基金和以前‘卖药’没有什么区别，都是要让别人接受你这个人。”姜广策坦言，之所有能够在微博“粉丝”中获得如此之大的支持，也是源于自己“爱分享，不忽悠”的为人，“有些人看你微博两三年下来，自然就会对你有所了解，没有人能装两三年这么久。”同样，目前去调研、跟公司大股东、董事长交流，也只能靠自己去。他说，要让别人认同你这个人，觉得你姜博士，我们相信你，觉得你可以给我们带来资源。而不仅仅是因为你这一点点基金。

“我们这点规模跟公募比起来算什么？只是他们的九牛一毛。其实归根结底还是做人。”此外，着眼于基金长远发展，德传基金还在上海医药工业研究院设立了“德传奖学金”，每年奖励品学兼优的十名药学博士。“这在私募基金中也是少有的，虽然我们还只是个小私募，但也不忘回馈社会，并为基金发展做长远的人才布局。”与此理念如出一辙，德传基金也不急于扩大产品规模，而是先集中精力把业绩做好，让每一个进来的客户都赚到钱。

“到现在为止，每一次打开申赎，德传医疗基金都是净申购的，没有一个客户赎回。每个客户也都是赚到钱的。”姜广策说，未来三年也不会发新产品，而是专注把这个产品做好，给每个客户都带来绝对回报。

因为，“服务好一个客户就等于是服务好了十个客户。”“让业绩走在规模的前面，而不是相反。”

② 私募直营店：私募基金最少要多少才可以投

私募基金的投资最低100万元起（需要满足合格投资者要求，提供500万金融资产或者300万家庭金融净资产证明以及2年交易经验），如果是私募管理人自身跟投或者私募的员工跟投，可以低于100万

③ 销售私募基金怎么给员工提成都按多少比例提销售对象是个人的，给员工提多少销售对象是机构的呢

2-3%的提成，机构和个人没有区别，当然要看你们公司的规定了

④ 私募基金起投金额是多少

不能低于100万元

2014年7月11日，证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》中对合格投资者单独列为一章明确的规定。明确私募基金的投资者金额不能低于100万元。

2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。

2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。

(4)私募基金员工跟投比例扩展阅读

特点

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：

1．股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。

2．股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。

3．股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。

⑤ 私募基金员工一般怎么提成

每家公司薪酬制度标准不同，针对工作人员的提成也不一样。具体还是要看你在那个岗位

⑥ 目前私募基金经理待遇如何

“100万人产生一个”、“年薪百万、多金有才”……不久前，深圳一名QDII(合格境内机构投资者)基金经理在《非诚勿扰》征婚时，被贴上了这样的标签。

相比公募，私募的薪酬体系更为灵活，基金经理有可能拿到更丰厚的报酬，这就难怪连汇添富原总经理林利军这样的公募老总都“奔私”了。

沪上一名私募研究员告诉《第一财经日报》记者，私募的收入主要来自两方面：管理费和业绩提成。一般情况下，公司会拿走业绩的20%，而其中的1/5则属于投研团队。

以上海一家知名私募为例，该公司的产品组合规模约为20亿美元，若赚1个点便是2000万美元，公司拿20%就是400万美元，投研团队则将获得其中的80万美元，由于研究团队与投资团队的提成基本等比例，所以研究团队实际可拿到40万美元。

多位业内人士向《第一财经日报》记者表示，即便同是研究员，最后拿到手的奖金也千差万别，同一家公司同一个岗位的收入可能差十倍。

薪酬揭秘

一家好的私募到底能有多赚钱，又有多大方?朱雀投资提交在股转系统的公开转让说明书道出了隐情。

公开转让说明书显示，今年上半年朱雀投资主营业务收入包括基金管理费、投资顾问费、浮动业绩报酬、认购费等。浮动业绩报酬即通常所说的提成，通常为单位净值超过面值或约定业绩基准部分的20%。

上半年，朱雀录得总营业收入约4.53亿元，其中浮动业绩报酬部分占比最高约为4.18亿元，净利润2.73亿元。其中，仅“支出工资、奖金、津贴和补贴”一项就达到9503万元左右，占到上半年净利润的34.8%，按朱雀投资上半年总人数66人计算，人均半年收入就达到了约144万元。

不过，无论是私募还是公募，基金经理的收入都远远高于后台员工。同样，即便都是做研究员，收入情况也是两极分化。

“私募高的很高，低的很低，我知道基本工资是1万块的人很多。最后奖金是看你荐股的好坏与赚钱的程度。这种体制也是大多数私募采用的，导致牛市赚很多钱，熊市比较难熬。”上海一家新成立公募的投资总监对《第一财经日报》记者说。

北京一家私募的投资总监温权(化名)也告诉本报记者，投研薪酬采用的是市场化的计算准则，人与人不一样，差距甚至达到十倍。以研究员的年终奖来说，论能力和贡献从10万到近百万都有。“工作两年内的话，一般是20万~30万一年的总薪资。研究员也没那么好做，百里挑一。”他说。

“一个点拿40万美元，年终奖一般就是这个。当然也还要加上平时的base(基本工资)。”上述上海私募研究员告诉记者，平时一般月薪就是发定薪，年末根据考核业绩来发奖金，而重阳投资则是相对另类。

“重阳的模式就是基本工资很高，应届生做研究员的月薪就是2.8万~3万元，资深的就更高了，指数级别地上升。所以就不是直接和业绩挂钩，主要是看今年你的表现怎么样，然后决定给你N月的base。”上述上海的私募研究员说。

“一部分私募相对比较现实，就是承包制，挣钱的时候就海挣，不挣的时候就没了。挣了钱就拍屁股走人，因为后面如果是熊市的话就白干了。”温权表示。

“至于公募，一个普通研究员进来也就是2万元，毕业只有1年的话，2万元都拿不到的。在卖方做了两三年后在买方做1年，研究员大概是2.5万的水平。在上海，一般的基金经理是3万~4万的月薪。不包括年终奖。”上述新成立公募的投资总监向本报记者透露。

晋升考核

百万年终奖显然不是那么容易拿到的，比拼在还没毕业时就已经开始。

深圳一家规模超百亿的私募内部人士告诉《第一财经日报》记者，去年公司新招投研团队10人，收到简历约2000份，参与首轮面试的人数达到100人。

基金经理这一层面的考核就更为复杂严格。

以上述深圳大型阳光私募为例，基金经理的考核主要有两项：投资研究及对组合收益的贡献——是否大比例超过指数基准。

本报记者了解到，该私募的投研进阶为“研究员-基金经理助理-基金经理-高级基金经理-投资委员会委员”，一路下来大约需要8~10年，从研究员到基金经理要3~5年，而公募则相对体系化，几年的基金经理助理之后再往上就是基金经理。

研究员晋升基金经理助理前，有四关要过：做研究写分析报告，去调研写调研报告，还要写一些行业的深度分析及上市公司的深度分析。成为基金经理助理后，除了继续做研究，还要过模拟组合及荐股这两关，才能成为一名真正的基金经理。

“一个非常严格的考评标准，全部量化后打分，每个季度考评一次，连续两年表现优秀，考评都不错，就可以上来了。”一位接近该私募的投资人士介绍称。

同时，一些私募投资人士也表示，创业后通常找的团队成员是此前与自己有过合作的同事或熟悉的业内人士。“我现在这两个研究员都是我自己带过的，用着也放心。”温权表示。

不过，在一个固定体系下成长起来的投资经理，对其他体系会有较长的适应过程。“一些研究员要看3年以上的，你用1年的业绩来考核人家也未必合理。”业内人士指出，重阳投资不同于其他私募薪酬制度的一个原因，或许是因为他们对研究员的考核时间周期较长，这种模式也适合长期考核。

“不同的培养体系也有一定的不兼容性。如果体系比较独特，在其体系下成长起来的研究员必须在这个体系下才能更好地发挥作用，单打独斗的话可能就没有办法做太好。”上述上海私募研究员亦表示。

搭建团队

招了两名研究员后，温权发行了他“奔私”后的第一只产品。

“仓位没敢太高，刚刚开始建好安全垫。”温权告诉《第一财经日报》记者，投研团队以其为核心，两名研究员都是此前在公募任职研究总监时的下属。

上半年来，像温权这样“奔私”一度成为基金业潮流，但下半年碰到断崖式下跌行情，公募“奔私”潮趋缓。

东方财富choice统计数据显示，今年上半年共有178名基金经理离职，涉及69家基金公司，其中6月份离职的基金经理达51人。7月份至今，离职基金经理数减少为79人。

“团队很重要，要找到合适的团队。我并不想迅速做私募，做得越快可能也死得越快，结局可能不是很好。这是当时没有去私募的一个考虑。”上述新成立公募的投资总监表示。

一方面，鉴于市场周期波动性的不可避免，私募盈利会受到市场波动的影响;另一方面，管理费受产品设立的节奏、数量和规模影响，与现有产品赎回、清算退出、业绩表现等也相关。而管理规模、业绩表现还受到诸如货币政策、财政政策、产业政策、证券市场监管政策、市场情绪等不可控因素的影响，具有一定的不确定性。

同时，是不是要“奔私”创业，基金经理们的思量不同。一旦创业，意味着无法像此前那样一心专注于投研，租办公场地、联系发行渠道等都要落到自己身上，搭建团队更是核心。

鉴于不同基金经理有不同的核心竞争力，在做初始团队搭建时，基金经理通常围绕核心竞争力来进行，若着眼于未来的建设显得异常重要。

“投资是一辈子的事，今年可能赚了几千万、一个亿，你并不能保证明年不会吐出去。”上述新成立公募的投资总监表示。

一位此前在公募搭建过团队的私募老总也表示，做公募时着急出成绩，会挖熟手;但创立私募后，考虑的是长期的事业，也不急于第一年就做出好成绩。

⑦ 在私募基金公司工作的话一个月有多少工资交五险一金吗

您好，很高兴为您解答：
我曾看过有人提过基金公司的员工收入如何如何高，什么做渠道的就一年30万，其实并不然。我一哥们今年年初进入一国内知名（长期前五名，资产规模近千亿）的基金公司，做的也是销售，算了一下，一年到头，加上奖金全部顶多就八九万，十万不到，他也经常跟我说，外界的传闻都是越传越神的，事实上没那么好，而且遇上发行期忙得要死，指标压力也挺大的，有时感觉还不如在银行当个客户经理，不过就是同事的素质高些，周围随便都是国内一流学校毕业的，氛围“高档”些罢了。
五险一金只要是正规公司都缴纳！
希望回答对您有帮助！

⑧ 私募证券投资基金员工跟投可以吗有没有了解的呢

可以，而且从监管和市场的角度都是鼓励的。
“投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员”被直接认定为合格投资者，不受资产准入门槛、100万认购门槛的限制。
详情参阅《私募投资基金监督管理暂行办法》，下面链接有简要介绍。
http://www.csrc.gov.cn/pub/fujian/xxfw/tzzsyd/201410/t2010_261967.htm