平价债券的到期收益率大于折价

Ⅰ 为什么当期收益率大于到期收益率是折价发行债券

因为当期收益率没有资本利得，当当期收益率大于到期收益率的时候，说明期末的卖出价的现值小于买入价，所以是折价发行

Ⅱ 对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。

当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。

数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。

(2)平价债券的到期收益率大于折价扩展阅读：

兑付方式：

附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。

发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。

Ⅲ 债券溢价发行时，当期收益率大于到期收益率，就是因为到期收益率不仅考虑了利息收入，还考虑到了资本利得

其实说简单一点…就是如果你购买溢价发行的债券…当期收益率高于到期收益率…因为到期的时候…你获得的收益是利息收入＋资本利得…但是你当期的收益就只有利息收入了…

Ⅳ 在平价、溢价、折价发行债券时，息票率、当期收益率、到期收益率三者的大小关系

平价时，三者相等
溢价时，息票率>到期收益率>当期收益率
折价时,息票率<到期收益率<当期收益率

Ⅳ 债券折价出售 ,分析票面利率 当前收益率 和到期收益率的关系（要分析过程）

• 当期收益率=债券面值*票面利息/债券当前的市场价格Pv（Present value）

• 你这个问题，和下题的实质是一样的，在下题已经做过解答，权当个具体例子，用实例说明起步更好。

网络知道：

• River公司有一支利息率（票面利率）为8%的债券，每年付息一次，到期收益率YTM7.2%。当期收益率为7.55。这支债券还剩下多少年到期

• 把数字换成字母就OK了。
  

  

  
  

  3、如果息票债券的市场价格＞面值（r>c），即溢价发行，则其到期收益率y低于息票利率r。

  
  

  ∴★★★2、如果息票债券的市场价格＜面值（r<c），即折价发行，则其到期收益率y高于息票利率r。

  
  

  (1+y)^n=（1/r-1/y）/（1/c-1/y）这里可求n

  Ⅵ 一种债券的当期收益为9%，到期收益率为1 0%。问此债券的售价是高于还是低于面值出售并说明理由。

  其实这一般看实际利率和票面利率，实际利率要考虑到物价水平，即实际利率=名义利率-通货膨胀率。如果，实际利率>票面利率，折价发行（即低于票面），相等时，平价。反之，溢价发行。

  Ⅶ 折价债劵与平价债劵的到期收益率、本期收益率和票面利率之间的关系如何

  折价债券与平价债券的到期收益率、本期收益率一样，折价债券票面利率低于平价债券。

  Ⅷ 平价发行债券的票面利率为什么等于折现率

  债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。

  当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。

  市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。

  

  (8)平价债券的到期收益率大于折价扩展阅读：

  票面利率规律：

  1、票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。

  2、债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。

  3、如果债券的市场价格低于其面值（当债券贴水出售时），则债券的到期收益率高于票面利率。反之，如果债券的市场价格高于其面值（债券以升水出售时），则债券的到期收益率低于票面利率。

  Ⅸ 为什么债券的票面利息是5.5%，到期收益率却能超过20%，票面利率和到期收益为什么不一样

  你好，债券定价原理是未来现金流的现值，每期现金流是债券面值乘以票面利息
  根据p=sigma(C/(1+r)^t) (sigma为求和，c为每期现金流,p为债券发行价格)
  当收益率等于票面利率时，债券平价发行；当收益率高于票面利率时，债券折价（发行价格低于票面价值）发行；当收益率低于票面利率时，债券溢价（发行价格高于票面价值）发行。
  注意到这儿为次级债券，债券评级不高，一般情况下债券投资风险较大，其价格也会相应较低，肯定是折价发行。因此根据上面分析的价格、收益率、票面利率之间的关系，收益率是大于票面利率的，如果债券价格很低的话，是可以达到票面利率为5%，收益率为20%这样的差距的。

  Ⅹ 某折价发行的附息债券，票面利率是6%。则实际的到期收益率可能是（ ）

  【答案】B
  【答案解析】折价发行指债券发行价格低于债券票面金额，因而其实际的到期收益率要高于票面利率。