该投资组合风险系数=2.4x0.3+1.8x0.5+0.6x0.2=1.74
该投资组合的期望收益率=0.08+1.74(0.24-0.08)=35.84%
没有通货膨胀的情况下,国债的平均收益率可以视同无风险收益率。
『贰』 国债利率与市场无风险利率
无风险利率是国债的票面利率.国债的票面利率由央行决定.二级市场上的市场利率由市场上的供求情况决定,供不应求利率下降,供过于求利率上升
『叁』 无风险收益率应该取国债的什么收益率即期、到期、票面、平均
现在主流的无风险收益率都是取中长期国债的到期收益率,目前的无风险收益率低于4%,3.9%左右。
例一:
『肆』 解释为何投资者往往把国债利率作为该市场的无风险利率
因为国债属于市场内违约率几乎等于0的产品,也就是说投资组合里全部投资于国债,那整个投资组合肯定能拿到这些收益,所以无风险利率一般设置为与国债利率相等。
『伍』 、简述倾向于用长期国债的收益率来替代无风险收益率的理由
简述倾向于用长期国债的收益率来代替无风险收益率的理由。没有么由这个
『陆』 市场收益率和无风险收益率间的关系
市场收益率是市场组合的按权重的收益率。
债券市场收益率是以市场价格换算出来的收益比率。例如债券票面价格为100元,当下的市场成交价若为90元,则市场收益率为10%
无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益,再考虑可能出现的各种风险。
无风险收益率的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补偿率两部分组成。
无风险收益率=资金时间价值(纯利率)+通货膨胀补偿率
无风险收益率的确定
无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用,各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。在我国股市目前的条件下,关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上,一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。
『柒』 债券到期收益率等于无风险利率
不是所有债券的到期收益率都是无风险利率。通常把短期国债的到期收益率当做无风险利率。
『捌』 无风险报酬率怎么用国债利率计算
无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率
无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值,一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。
代表字母: 或
无风险报酬率=投资报酬率-风险报酬率
国债利率的确定主要考虑以下因素:
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高,国债利率也应提高,否则国债发行会遇到困难;金融市场平均利率下降时,国债利率水平也应下调,否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来,公债利率以银行利率为基准,一般要略高于同期银行储蓄存款利息,以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率,否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下,由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉,所以在政府信誉高的情况下,国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳,就必须提高国债利率,才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足,国债利率即可降低;当社会资金供应紧张,国债利率必须相应提高。否则,前者可能导致国家额外的利息支付;后者可能导致国债发行不顺利。
『玖』 为什么国债的平均收益率就是无风险收益率
首先你要了解国债的本质,国债是以国家最高的信誉为担保向民间募集资金的一种,通过银行发行,其收益率高于存款,安全系数可与保险媲美,发的每一支国债都是经过精心仔细的核算很多次之后才发型的,所以国债的收益率基本上就属于固定收益率,可以当作无风险收益率,实际利率也叫到期收益率,是根据债券价格和应得利息收益计算出来的