债券投资溢折价投资收益确认

A. 长期债券投资收益是如何确定的

【摘要】选择长期债券投资的人都是想通过长期投资获得稳定收益。不过，对于长期债券投资收益的确定可不是一个简单的问题。做债券投资的朋友应该对这一块的信息进行了解。下面为您介绍长期债券投资收益的确定方式。
投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保障两不误。 长期债券投资属于债权性质的投资，其投资收益的大小与持有时间长短有直接的关系。由于长期债券投资这种投资形式，投资企业持有债券的时间较长，因而，在存续期内，要按期预计本期已实现的投资收益。也就是说，长期债券投资的投资收益必须在债券存续期内按照一定的标准在各期予以确认。当转让（或出售）长期债券时，应在转让时确认投资收益或投资损失。
长期债券投资收益应按企业持有债券时间和债券票面规定的利率来确定企业位得投资收益，但溢价或折价购入长期债券时，投资收益会因摊销溢价或折价而受到影响。
当企业溢价购入长期债券时，每期投资收益应按本期预计的投资收益加上本期应摊销的溢价入账；当企业折价购入长期债券时，每项投资应按本期预计的投资收益减去本期应摊销的折价入账。 另外，企业转让（或出售）长期债券时，应按转让（或出售）长期债券所取得的收入扣除购买债券时实际成本、债券持有利息及转让费用后来确定企业应得的投资收益。

B. 债券溢价发行和折价发行的原理

溢价发行亦称增价发行，证券的一种发行方式。采用这种方式发行证券时，以高于证券票面金额的价格出售证券，到期按票面金额偿还。采用溢价发行的证券，收益率通常较高，使投资者有利可图。投资者实获利息，是票面利息扣除偿还差额(发行价格与偿还价格之差)之后的差额。

折价发行又称“低价发行”，“高价发行”或“溢价发行” 的对称，发行债券时，发行价格低于债券票面金额，到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。正常情况下，低价发行可以提高债券的吸引力，扩大债券的发行数量，加快发行速度，有利于发行者在短期里筹集较多的资金。

当然，它仍然受到发行者和代理机构的信誉及债券利率高低的影响，低价发行时，发行价格低于票面金额，其差额部分实际上便增大了发行成本，倘若不同时降低利率以作为折价发行所造成的发行收入的减少的补偿，则低价发行与提高债券利率的效果相同，势必增加发行者的负担。

但低价发行，虽能暂时吸引相当数量的投资者的认购，但过低的发行价格，往往意味着公司经营不利和前景不乐观，这不仅会导致流通市场上股票价格的跌落，损害原有股东的利益，而且对发行公司以后的发行与经营不利，所以低价发行也存在一定的不利之处。

(2)债券投资溢折价投资收益确认扩展阅读

1、溢价发行

股票发行价格是股票发行成功与否的重要因素，对投资者和发行人乃至承销商都有直接关系。发行价高，对发行人来说，可以用较少的股份筹集到较多的资金，降低筹资成本。但是，对投资者来说，发行价太高，则意味着投资成本增大，有可能影响投资者的购买热情。

对承销商来说，发行价格过高，增大了承销商的发行风险和发行工作量。因此，证券法规定发行价格确定的原则是由发行人与承销商协商确定，没有规定具体界限，至于溢价到什么程度，承销商和发行人可以根据各种具体情况，在争取发行成功的基础上，确定一个适当的价格。

同时，为了保证投资者的利益和维护证券市场秩序，根据我国证券市场的实际，规定股票溢价发行要报国务院证券监督管理机构对发行价格予以核准，防止溢价发行畸高影响到股票发行以及上市的正常秩序。这个规定在我国证券市场目前的情况下，还是必要的。

溢价发行是债券发行的一种价格选择。优点是它不仅让发行者获得按票面金额计算的资金，而且给发行者带来额外的溢价收入，甚至使发行收入大于到期按面值偿还的本金支出，增加了发行收入，为发行者提供了在不增加债券发行数量的条件下获取更多资金的途径。

但是，它要求发行者信用较高，同时，溢价发行债券利率较高，发行者到期偿还时将支付较高的利息。

溢价发行在股票发行中更为常见。许多国家的公司法规定不准发行低于面值的股票，这样，股票只能采取溢价发行或平价发行。西方流行的时价发行是最典型的溢价发行。所谓时价发行，就是以已发行股票的市场价格作为新发行股票的发行价格，以公开方式向公众出售新发行的股票。

时价是指以每天变动的股票价格为基准来确定的发行价格。这个价格的最终确定，还须考虑公司信誉和发行的数量等因素。时价发行的溢价部分属于股东。时价发行对筹措资金十分有利，能减轻公司的股息负担，并能取得成本较低的资金。但是，为了维护股东利益，时价发行一般都附有十分严格的条件。

缺点

高溢价可以使企业以极小的代价获得巨额资金，致使企业为了上市不惜搞过度包装，弄虚作假。 高溢价使股票的价格与公司业绩严重脱离，导致我国股市市盈率过高，泡沫过大。 高溢价发行股票使投资成本过高，投资回报过低，导致投资者只重视博取差价，不重视分红，使股市变成一个投机取巧的市。

高溢价造成社会流通股与国有股的同股不同价，而且价差过大是国有股减持的最主要障碍。 高溢价使A股与B股、H股投资成本差别过大，导致了严重的利益侵占问题。

2、折价发行

一般而言，债券折价发行的原因有下面几个：

①发行者信用低或是新发行债券者，为保证债券顺利推销而采用折价发行；

②债券发行数量很大，为了鼓励投资者认购，用减价的方式给予额外收益补贴；

③由于市场利息率上升，而债券利息率已定，为了保证发行，只能降低发行价格。折价发行时，由于债券的发行价格低于票面价值，使投资者的收益率大于债券票面利率，因此折价发行债券的票面利率可适当降低。

C. 在应付利息日，按照债券投资的实际利率计算应取得的利息收入，确认应收利息和投资收益。是错还是对呢

错误的。

实际利率法是采用实际利率来摊销溢折价,其实溢折价的摊销额是倒挤出来的.计算方法如下：

1、按照实际利率计算的利息费用 = 期初债券的购买价款* 实际利率

2、按照面值计算的利息 = 面值 *票面利率

3、在溢价发行的情况下，当期溢价的摊销额 = 按照面值计算的利息 - 按照实际利率计算的利息费用

4、在折价发行的情况下，当期折价的摊销额 = 按照实际利率计算的利息费用 - 按照面值计算的利息

注意：期初债券的账面价值 =面值+ 尚未摊销的溢价或 - 未摊销的折价。如果是到期一次还本付息的债券,计提的利息会增加债券的帐面价值，在计算的时候是要减去的。

(3)债券投资溢折价投资收益确认扩展阅读：

特点

1、每期实际利息收入随长期债权投资账面价值变动而变动；每期溢价摊销数逐期增加。这是因为，在溢价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券溢价的分摊而减少。

因此所计算的应计利息收入随之逐期减少，每期按票面利率计算的利息大于债券投资的每期应计利息收入，其差额即为每期债券溢价摊销数，所以每期溢价摊销数随之逐期增加。

2、在折价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券折价的分摊而增加，因此所计算的应计利息收入随之逐期增加，债券投资的每期应计利息收入大于每期按票面利率计算的利息，其差额即为每期债券折价摊销数，所以每期折价摊销数随之逐期增加。

D. “长期债权投资”涉及的溢价、折价问题与长期负债中“应付债券”涉及的溢价、折价有什么联系吗

(1)购买债券的一方是作为投资核算的，而发行债券的一方是作为负债核算。因此。投资方应确认各期投资收益，发行方应确认各期利息费用。
(2)发行债券时，如果债券的票面利率比实际利率高，则债券会溢价发行，这时候购人一方在以后各期按票面利率计算的利息并不是企业真正的投资收益，因为溢价购人是对投资方未来多收取利息预先付出的代价，只能将票面利息扣除溢价摊销金额后的差额计入投资收益，即：借：应收利息;贷：长期股权投资——债券投资(溢价)，投资收益;反过来，发行一方在以后各期按票面利率计算支付的利息并不是企业真正的利息费用，因为溢价发行是对发行方未来多付利息预先得到的一种补偿，只能将票面利息扣除溢价摊销金额后的差额计入当期财务费用，即：借：财务费用，应付债券——债券溢价;贷：应付利息。
(3)折价同理。分别购人方和发行方对比理解记忆。

E. 求助~··· 债券的溢价与折价发行~·····

1、债券折价额=2000-1980=20万元
2、2007年底投资收益=1980*5.38%=106.52万元
2007年分摊的债券折价=（106.52-2000*5%）=6.52万元
2007年应收利息=2000*5%=100万元
3、该债券投资账面价值=1980+6.52=1986.52

分录如下：
2007.1.2
借：持有至到期投资--成本 2000
贷：银行存款 1980
持有至到期投资--利息调整 20
2007年底
借：应收利息 100
持有至到期投资--利息调整 6.52
贷：投资收益 106.52

F. 长期债券投资中的溢折价是什么意思溢折价就是溢价吗

长期股权投资中的溢折价是什么意思，应该怎么理解啊

G. 债券溢折价的摊销方法选择对纳税筹划的影响是怎样的

答，
按我国现行会计制度规定， 对长期债券投资溢折价的摊销方法， 企业可以选择直线法或是实际利率法进行核算。由于采用直线法， 每期的溢折价摊销额和确认的投资收益是相等的; 而采用实际利率法， 每期按债券期初的账面价值和实际利率的乘积来确认应计利息收入， 且其金额会因溢折价的摊销而逐期减少或增加。债券摊销方法不同， 并不影响利息费用总和， 但要影响各年度的利息费用摊销额。因此， 当企业在折价购入债券的情况下， 宜选择实际利率法进行核算， 前几年的折价摊销额少于直线法的摊销额， 前几年的投资收益也就小于直线法的投资收益， 公司前期缴纳的税款也就相应的较直线法少， 从而取得延缓纳税收益。相反， 当企业在溢价购入债券的情况下， 应选择直线法来摊销， 对企业更为有利。

H. 请问购入溢价的债券计入投资收益吗那自己发行的溢价债券记入应付债券吗

• 购入溢价的债券，溢价部分不计入投资收益。

借：持有至到期投资——成本（即面值）

——利息调整 （即溢价）

贷：银行存款

• 自己发行的溢价债券记入应付债券。

债券发行有面值发行、溢价发行和折价发行三种情况。企业应设置“应付债券”科目，并在该科目下设置“债券面值”、“债券溢价”、“债券折价”、“应计利息”等明细科目，核算应付债券发行、计提利息、还本付息等情况。

I. 求长期债权投资的溢折价问题详解

1 当债券票面利率高于市场利率,表明债券发行单位实际支付的利息将高于按市场利率计算的利息,发行单位则在发行时按照高于债券票面价值的价格发行,即溢价发行,对购买单位而言则为溢价购入.反之为折价发行.
2债券投资溢价或折价=(债券初始投资成本-相关费用-应计利息)-债券面值
其中,相关费用是指构成债券初始投资成本的费用;应计利息是指构成债券初始投资成本的债券利息,即实际支付价款中包含的尚未到付款息的债券利息.
溢价时
借:长期债权投资---面值
---溢价
投资收益(有关税费金额不大可记入此项,如果进入较大,则记入投资成本)
贷:银行存款或现金

分期付息
摊销
借:应收利息
贷:长期债权投资---溢价 (按应分摊的溢价金额)
投资收益 (差额)
3.折价购入时
借:长期债权投资---面值
贷:长期债权投资---折价
银行存款或现金
摊销时,
借:应收利息
长期债权投资---折价 (按应分摊的折价金额)
贷:投资收益 (两者合计金额)