私募债券发行咨询协议

『壹』 关于“两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券”是否有先例

证券市场发行集合债并不是新鲜事物，只不过发行集合债的证券数量比较少，如深交所挂牌交易的111061(10中关村)就是集合债，也是以超过两个以上的发行人方式发行的，可以说发行集合债并不是没有先例的，至于私募债本人真的没有太多的关注，正常来说有这个规定就应该能发行。

『贰』 中小企业私募债券投资者适当性管理具体要求和流程是什么，中小企业私募债券如何进行转让

具体的很简单的流程平

『叁』 ppn和私募债的区别是什么

一、性质不同

1、ppn：在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具（ PPN，private placement note ）。

2、私募债：是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。

二、优点不同

1、ppn：

（1）简化的信息披露要求，发行定向融资工具只需向定向投资人披露信息，无需履行公开披露信息义务；披露方式可协商约定。这将减轻发行人，尤其非上市公司发行人的信息披露负担；

同时非公开定向发行有利于引入风险偏好型投资者，构建多元化的投资者群体，化解中小企业、战略性新兴产业发行人等融资主体在传统公开发行方式的融资困局。

（2）发行规模可突破“40%”限制：《证券法》中仅对公开发行公司债券有“累计债券余额不超过公司净资产百分之四十”的限定，对非公开发行债券并无明确规定，因此定向工具规模可突破净资产40%的限制；

（3）非公开发行方案灵活：由于采取非公开方式发行，利率、规模、资金用途等条款可由发行人与投资者通过一对一的谈判协商确定。

2、私募债：

（1）发行成本低。

（2）对发债机构资格认定标准较低。

（3）可不需要提供担保和信用评级。

（4）信息披露程度要求低。

（5）有利于建立与业内机构的战略合作。

三、缺点不同

1、ppn：向特定数量的投资人发行的债务融资工具，并限定在特定投资人范围内流通转让。

2、私募债：定向发行债券的流动性低，只能以协议转让的方式流通，只能在合格投资者之间进行。

『肆』 中小企业私募债券：私募债券募集说明书应包括什么内容

私募债券募集说明书应至少包括以下内容： (一) 发行人基本情况； (二) 发行人财务状况； (三) 本期私募债券发行基本情况及发行条款，包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等； (四) 承销机构及承销安排； (五) 募集资金用途及私募债券存续期间变更资金用途程序； (六) 私募债券转让范围及约束条件； (七) 信息披露的具体内容和方式； (八) 偿债保障机制、股息分配政策、私募债券受托管理及私募债券持有人会议等投资者保护机制安排； (九) 私募债券担保情况(若有)； (十) 私募债券信用评级和跟踪评级的具体安排(若有)； (十一) 本期私募债券风险因素及免责提示； (十二) 仲裁或其他争议解决机制； (十三) 发行人对本期私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规性的声明； (十四) 发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺； (十五) 其他重要事项。