溢价债券的实际收益率

1. 某债券面值100元，10年偿还期，年息9元，通货膨胀率为3%，实际收益率是多少

1.名义收益率：0.09（是9/100 息票率）

2.当前收益率：9/115=7.83%

到期收益率：115=9/(1+r)+···9/(1+r)^n···+129/(1+r)^10 可以根据计算器得出，r=8.12%

债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

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购买基金的注意事项：

1.根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

2.别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

3.对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

4.买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

5.不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

6.不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

7.不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

8.灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。

债券型基金优点

1.低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

2.费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

3.收益稳定。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

4.注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

2. 关于溢价购买债券的投资收益问题~

确认的投资收益应是摊余成本*实际利率,实际上,按面值算的利息有一部分是投资收益,有一部分是收回成本.所以投资收益要低于按面值算的利息

3. 为什么溢价发行时当期收益率要大于投资收益率

溢价就是高于票面价值的购买价格，例如，债券的面值通常是100元/张，溢价就是高于100元去购买，而债券到期赎回还是按票面价值100元，所以如果你的利息收益如果不是高于，可以覆盖溢价的成本，就可能出现亏损。

投资收益率包括到期收益率，但不一定是到期收益率；投资收益率可以指今天你买进100元的债券，明天卖出101元，这1%就是你的投资收益率；而到期收益率是指债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率。如果你持有到期，也是你的投资收益率。

4. 债券的实际收益率怎么算公式是什么

1、债券的实际收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是这样一种利率，即它是使某项投资或金融工具未来所能获得的收益的现值等于其当前价格的利率。到期收益率是衡量利率最为精确的标准。

2、就债券而言，债券实际收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格的比率。因此，债券的到期收益率按单利计算的公式为到期收益率=（票面利息+本金损益）/市场价格。

3、当息票利率高于折现率时，债券市场价值大于面值（溢价发行）。息票率小于折现率时债券市场价值小于面值（折价发行）。

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决定债券收益率的因素摘要

1、政府债务违约。

如果市场担心政府债务违约的可能性，他们可能会要求更高的债券收益率以弥补风险。如果他们认为一个国家不会违约但是安全，那么债券收益率将相对较低。值得一提的是，发达经济体的债务违约相对较少（欧元区除外）

2、私营部门储蓄。

如果私营部门的储蓄水平很高，那么对债券的需求往往会更高，因为它们是利用储蓄的好方法，而且收益率相对较低。在不确定和低增长期间，储蓄往往会增加。

3、经济增长前景。

债券是股票和私人资本等其他形式投资的替代品。如果经济增长强劲，那么股票和私人投资的前景会有所改善，因此债券的吸引力相对较小，收益率也会上升。

4、经济衰退。

同样，经济衰退往往会导致债券收益率下降。这是因为，在不确定和负增长时，人们宁愿拥有政府债券的安全性 – 而不是风险较高的公司股票。

5、利率。

如果中央银行降低基准利率，这也会降低债券收益率。较低的银行存款利率使人们寻找政府债券等替代品。

6、通货膨胀。

如果市场担心通胀，那么通胀就有能力降低债券的实际价值。如果你现在借到1000英镑，但未来10年的通货膨胀率为20％，那么1000英镑的债券价值将迅速下降。因此，较高的通货膨胀将减少对债券的需求并导致更高的债券收益率。

5. 债券投资有票面利率了为何还要实际利率两者的关系是什么啊为什么要折价或者溢价发行啊 请教高人!

举个例子
有两个期限相同的债券，票面价值都是100块，但一个票面利率为5%，另一个票面利率是8%。也就是说一个一年给5块，一个一年给8块，现在假如他们都按照票面价格即100块发行。那么肯定票面利率8%的那个更受欢迎。所以大家都去买这个债券，没人买那个票面利率低的债券。票面利率高的债券供不应求，债券价格上升，即溢价，票面利率低的债券供大于求，价格自然下降才会有人买，这就是折价。因为最后购买者都不是按照票面价格买的债券，所以他们的收益率就不是票面利率（如果购买的价格等于票面价格这时收益率就是票面利率）现在在算出来的收益率就是实际收益率

6. 如何理解溢价债券的内部收益率低于票面利率

1、一种10年期的债券，票面利率为10%;另一种5年期的债券，票面利率亦为10%。两种债券的其他方面没有区别。在市场利息率急剧下降时，前一种债券价格上升得更多。( )

2、溢价债券的内部收益率高于票面利率，折价债券的内部收益率低于票面利率。( )

3、当发行债券属于1年付息一次的普通债券，并且票面利率低于市场利率时，债券的价值也就是低于面值的，所以，当发行价格高于面值时投资者不应购买该债券。(

7. 债券收益率中考虑的利率风险溢价和通货膨胀溢价是不是重了

利率风险溢价包含违约风险溢价，流动性风险溢价和到期风险溢价这三种，并不包含通货膨胀溢价，所以并不重。名义收益率等于名义无风险收益率加三种利率风险溢价，名义无风险收益率等于实际无风险收益率加通货膨胀溢价。

8. 债券的溢价和折价发行的实际利率问题

1、不论债券是折价发行亦或是溢价发行他们最后的实际收益率都是市场利率。
2、债券的价格是根据市场利率贴现而得来的，票面利率高于市场利率的必然供不应求最后溢价发行，票面利率低于市场利率的供大于求，最后折价发行。
3、最后的实际收益率都为市场利率，也就是说投资人最后得到的收益都是市场利率。在市场利率不变的条件下折价债券还是溢价债券对于投资人来说是没有区别的。

9. 调整债券的发行价格可以使投资者的实际收益率接近市场收益率的水平 什么意思

实际收益率就是扣除了通货膨胀因素以后的收益率概念，具体是指资产收益率(名义收益率)与通货膨胀率之差。
实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。实际收益率=（（1+名义收益率）/（1+通货膨胀率））-1。
市场收益率是市场组合的按权重的收益率。
债券市场收益率是以市场价格换算出来的收益比率。例如债券票面价格为100元，当下的市场成交价若为90元，则市场收益率为10%。
市场收益率的作用：
①是确定债券票面利率的依据。债券票面利率是按同期市场收益率来确定的。一般原则是债券票面利率至少等于或略高于同期市场收益率。
②市场收益率的变化决定着债券的发行价格。票面利率是发行之前确定的。而资金市场的利率是不断变化的，市场收益率也随之变化。从而使事先确定的票面利率与债券发行时的市场收益率发生差异，若仍按票面值发行债券就会使投资者得到的实际收益率与市场收益率不相等相差太多。因此，需要调整债券发行价格。以使投资者得到的实际收益率与市场收益率相等或略高，当市场收益翠高于票面的利率时，债券应以低于票面的价格发行；当市场收益率低于票面利率时，债券应以高于票面值的价格发行。

10. 债券中的资本溢价部分的平均每年收益如何计算

1. 用公式计算出债券的实际（平均）收益率； 价格=面值*PVIF(R,N)+利息*PVIFA(R,N)

   用内插法测得收益率大概为8.8%

2. 5元的资本盈余是9年后的终值，再结合所求的收益率，用年金终值计算公式F=[A*(1+I)^N-1]/I计算出年金即得。

   但我算出来结果是0.38