部分私募基金调仓逐步加大

⑴ 如何跟私募基金做股票

私募基金一向以抗跌能力强，熊市回撤少著称。创业板持续强势，许多私募基金重仓了不少成长股。当市场风格转换之后，私募基金虽然因为调仓的需要本月暂时跑输大盘，但仍然以更加灵活的策略和选股，战胜了同样重仓成长股的公募基金。
好买进一步调研发现，当市场风格开始由成长股转向大盘蓝筹股的时候，私募基金再一次领先一步，金融服务和和房地产这两类蓝筹股聚集的行业已经上升为私募重仓板块的第二位和第五位，显示出私募基金一贯明锐的市场嗅觉。同时，食品饮料，家用电器，和医药生物仍然受到私募的青睐。
更加值得一提的是，有高达66.67%的私募基金认为当前A股估值偏低，而在2月这一比例仅有50%，显示出随着市场的下跌，越来越多的私募经理认为市场已经跌出了买入的机会。另外，私募的平均仓位也从上月的71.67%降到了较低的67.50%，这一数据表明私募基金手里的弹药较为充足，一旦市场出现反弹的机会他们能够立即入场。

⑵ 私募基金是如何从小做大的

一般来说，私募的老板都是从券商、基金的自营部门跳出来的，本身就有很多客户资源。跳出来之后，就通过信托公司发行私募产品，一开始能发行一两个，资金规模大约1亿左右。然后就招募行业研究员，行政人员。运气好的话，碰到牛市，做出点业绩，排名靠前，就很容易继续发行新产品。于是产品数从一两个，上升到十几个，规模10亿元左右。再往后就难了，除非3年稳定盈利，风险控制很好，积累大量名声与客户资源。并且躲过熊市的打击。规模会扩大到50～100亿元。
私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金，Private Fund)，是一个很宽泛的概念，用来称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类:杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

⑶ 私募基金公司口碑如何在哪里投资的人多吗

1. 基金就是放大的合伙投资

假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己一无精力二无专业知识，钱也不算多，就想到与其他几个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果几个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大家合伙的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒，定期向大伙公布投资盈亏情况等，不能白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动，如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的正式认可)。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。

2.
（1）首先要明白自己投资类型，是稳健型的还是激进型的？

因为如果你买了这些基，那么在大牛市中，那天天上窜的基会折磨你的内心。
基金分红和上市公司分红比较类似，需要先抛售股票，形成可实现收益，然后再实施分红。基金持有人获得的是实实在在的分红收益，
拆分只是改变了基金份额净值和基金总份额的对应关系，并没有影响到投资人的资产总值变化。基金拆分不必卖出股票资产。其实拆分基最大的弊端就是会直接导致基金规模迅速扩大,间接影响一段时间里的收益增长迅速.有人认为，只要手上的基要拆分了,就该是考虑换基的时候了(小幅度的分红不包括在内)。

（2）在300多个基金中怎么挑选？

建议参考的是基金公司的实力，基金以往市场上的表现，以及基金经理的能力口碑如何。我个人看好，广发系，南方系，华夏系，易基系，大家选基只用买这些公司里的表现最优的基就可。比如广发里的广发聚丰。

（3）用什么途径买基金最好？

最好选择基金公司的网上销售这一途径买。
这样比在银行柜台与网上银行买的优势在于，一方面手续费便宜许多，
最重要的是，如果你买了一只基，表现不好，感觉自己买错了，那么可以及时地转换到同基金公司旗下表现好的其他基。
这样就省去了要从银行里赎回基再重新买入的时间与费用，一点都不耽误你天天数钱。

（4）怎样分配钱买基金？
如果你不是上百万的资金，那么以10W为基准，建议持有3-5只基就可。
长期收益来看，市场上排名前100位中的最好的基与最差的基，收益率相差最多不会超过，15%。
所以只要你买的不是市场上最差的基，完全没有必要手里养一堆的基，搞得累不累？

（5）选择盘大的基金买还是盘小的？

我认为，60亿左右规模的基，表现最稳健。
盘子大的，上了百多亿的大象，跑起来有时不是太灵活啊。
盘子小的，只有十亿或十亿以下，一定不要去买，为什么？
这里面有一个潜在的风险，那就是有些黑了心的基金公司，会为了赚手续费与管理费强行进行扩模。比如最近的鹏华价值就是个教训。

（6）怎样组合配置买基金？

看各大基金的十大重仓。我一直认为，买基，其实就是等于间接买了基金的十支重仓股票。
所以买之前，请看清，你间接持有的股票！这关系到你持有的基金未来的成长空间，当然这也是我强调基金经理能力的重要性。
好的基金经理，我们根本不用怀疑他的选股与调仓能力，能让人高枕无忧。

那么如果你要买2支以上的基的话，就要注意组合配置了，也就是选择的二支基，其十大重仓最好是互补型的，而不是重叠式重仓。
那样跟买同一只基，没有什么区别。目前市场的很多基，在十大重仓上重叠性很高，大家要留意看一下。
某些基金系,重仓地产股；某些基金系，重仓的是钢铁股；某些基金系，偏重金融股；这里不细说,大家要靠自己研究去发现,其实一点也不难找.
这样如果你同时看好地产股和金融股，那么你就要去找重仓这二个行业的基,进行配置购买;其他以此类推。
另，配置有色金属的有巨田资源和广小盘，所以这二只，很适合用来做小仓位配置基。

（7）买基金的前期要做些什么工作？
学习，分析，权衡，再做出决定
忌讳跟风购买，一看别人说什么就认为是好的，自己完全不了解的基，你认为你能养得长久吗？
基金的规模，基金经理，投资风格，这些是最起码的了解范畴。
更不要因为看到有只基一段时间里跑得很好，表现出色，就冲进去。
要知道很多基的风格就是涨得快，也跌得快，如果你认可这种风格，可以去买，否则不要为了眼前短暂的利润而冲动。

（8）应该以什么心态买基金？
平常心很重要。
不要成天盯着那涨跌榜看，自己的基前十了，就笑，自己的基跌到五十以后了，就郁闷。
要知道前十与十一可能就相差个，0.01%何必呢。。。因为一天中的小小差距，不开心。
长线持有的，也不用天天去看净值收益，不如拿这些时间来好好学些投资常识。

（9）现在还能买基金吗?点位这么高.是不是买新基更安全些呢?
关键就在于,你是否认定5000点是中国牛市的最高点.
如果认为是,那么你就没必要买基了,马上赎回空仓.
如果认为不是,那么只要大盘还有1000点的空间,那么基金就至少还有25%以上的收益空间.你自己权衡要不要进.
就算现在是阶段顶,那么你要么等回调进,要么现在进了,放长线投资.

如果说新基是不是比老基更安全,我想无非是净值的高低造成的.这种想法是走到了误区里的,是错误的.
其实在大盘高位时主要是基金的仓位取决基金的风险系数.新基金因为刚刚建仓,所以仓位会低,风险是小些,但同样也意味着收益率不高.
如果下一阶段大盘看涨,新基金就有踏空的风险.所以你如果看跌后市或认为后市必要调整一段时间,建议你可以买新基金.
在这里我的建议是,资金大的投资者或稳健型投资者,应选择稳健型的基购买.
有时候跑得快的不一定最适合你.因为跌的也有可能很快哟.
买基金,我还是认为,最适合自己投资风格的才是你眼中最好的基.

⑷ 如何判断基金调仓方向

基金调仓包括加仓和减仓，一般通过这两种方式：
1、基金调仓是指投资者卖出之前仓位中的股票，转而买入其它股票。
2、每种基金都会有自己的持仓比例，股市有涨有跌，基金经理预测目前持仓中的个股预期收益达到或有风险，转而卖出个股购入其它股票。
基金逢低加仓需要技巧，加仓时点不对，有可能出现越加越亏的状况。然而，市场时刻变化，波动和运动方向难以把握，很容易造成刚刚买入后股市下跌了，或者匆匆赎回后，股市却一路飙涨的情况。
观察市场运动方向，对市场和所持基金的后期判断的能力很重要。根据自身预计的市场价值，选择加仓，或保持仓位不变。
注意：不是所有基金都适合'逢低加仓'。
1、对于风险极低的货币基金和理财型基金来讲，风险和预期收益都较稳定，没有必要考虑何时加仓的情况，可以随时申购赎回。
2、对于股票型、指数型或者混合型等权益类基金来说，由于投资标的中80％甚至95%以上都是股票标的，受市场波动的影响非常大，及时择时调仓。

⑸ 如何看基金经理，私募，等对股票乐观情绪

近期大盘出现明显反弹，不过从公私募基金的仓位情况看仍有较大的加仓空间。机构数据显示，公募基金仓位总体处于历史中位水平，股票型基金、混合型基金仓位分别为83.98%和65.90%。而私募基金目前仓位不到四成。

公募仓位处中位水平

好买基金的统计显示，上周偏股型基金仓位下降1.76%，当前仓位为67.24%。其中，股票型基金下降2.19%，标准混合型基金下降1.73%，当前仓位分别为83.98%和65.90%。股票型和标准混合型基金名义调仓与主动调仓方向均相同，且主动调仓幅度大于名义调仓。目前，公募基金仓位总体处于历史中位水平。

从基金配置行业看，位居前三的行业是餐饮旅游、食品饮料和传媒，配置仓位分别为6.35%、4.85%和3.95%；基金配置比例居后的三个行业是钢铁、煤炭和有色金属，配置仓位分别为0.90%、0.75%和0.72%。

餐饮旅游、建筑和传媒三个板块被公募加仓，而农林牧渔、商贸零售和家电板块被公募基金逐渐减持。餐饮旅游、建筑和传媒三个板块，加仓幅度分别为3.21%、1.96%和1.92%；农林牧渔、商贸零售和家电三个行业，减仓幅度分别为1.41%、2.10%和2.24%。

数据显示，9月份股票基金整体收跌，普通股基跌0.01%，指数股基跌0.05%；混合基金整体收益持平，偏股型产品平均收益为-0.01%，平衡型产品平均收益为-0.03%，而偏债型产品和灵活型产品平均收益皆为0。债券基金收益比股票基金和混合基金较好，不仅整体收涨，且各类产品也收涨。其中，纯债基金、一级债基、二级债基平均收益皆为0.01%，指数债基平均收益收益为0.02%。商品基金全部下跌，对冲基金中仅一只产品上涨。货币基金平均七日年化收益徘徊在3%以下，9月30日为2.78%。95只QDII产品仅8只产品微张，新兴市场基金排名中游，美国市场和欧洲市场基金排名下游。

上周，国内各类型基金表现较好，其中股票型、QDII型和指数型基金居前，涨幅分别为5.33%、4.91%和4.60%；债券型基金也有较大幅度上涨，涨幅为0.29%。

私募乐观情绪增强

据好买基金的报告测算，目前私募机构然以较低的仓位保持着观望态度，等待市场回暖的信号。9月普通股票型私募基金平均收益率为-1.54%，与同期沪深300相比，跌幅不到沪深300的1/3。根据好买基金研究中心的调研结果，较多私募机构的仓位仍然保持在四成以下，若单从产品的角度来看，很多产品仍然是空仓的状态。

值得注意的是，以9月相比，私募在10月加仓的意愿明显增加。根据私募排排网的调查显示，10月在受访的基金经理中，计划增仓的比例继续上升接近五成，但大幅增仓比例略微下降；与此同时，44.19%的基金经理人选择维持目前仓位，他们不认为A股能在10月企稳回升。此外，鉴于目前多数基金经理人持仓保守，选择减仓/大幅减仓的比例也有相应回落，仅占受访人数的7%。

私募排排网的调查显示，受9月市场持续震荡行情影响，在受访的基金经理中，虽然有接近五成的表示对10月的市场极度乐观/乐观，但极度乐观的比例略有下降；另外，有32.73%的基金经理认为未来一个月市场表现将相对中性，将以目前的震荡格局为主，该比例较上月下降了7.7%。尽管有20%的基金经理对市场情况悲观或极度悲观，然而可以发现极度悲观人数所占比例有所下降。

据私募排排网数据中心统计，截至上周，业绩满9个月的1380只股票策略产品今年以来平均上涨20.64%，大幅跑赢沪深300指数。其中，1073只产品取得正收益，占比达77.75%。

⑹ 十大私募基金

⑺ 私募股权基金在推动企业成长四个不同发展阶段的分类是怎样的

由于企业的发展阶段分为创业期、成长期、成熟期和衰退期这四个阶段，所以，私募股权基金根据被投资企业发展阶段划分，可以分为：创业风险投资、成长资本、并购资本、夹层投资、Pre-IPO投资以及上市后私募投资。

⑻ 对于已经普遍高仓位运行数月的私募基金，这种状态还能持续多久

绩优私募或已率先“撤退”！

10月以来大盘震荡上行，私募继续维持高仓位运行，满仓和空仓私募占比都有所增加。根据融智评级研究中心的统计，当前私募平均仓位水平在七成左右，与上月整体保持一致。半仓以上私募占比90.13%，其中仓位在八成以上的私募占比50.66%，相比上月有所下降，但满仓的私募占比却继续上升至31.58%；仓位在五成以下的私募占比降至不足10%，其中空仓的私募有所增加，占比1.97%。

10月私募机构仓位分布情况

资料来源：华润信托

对此，多家私募基金认为，政策催化以及增量资金流入共同推动了本轮医药股行情。例如泰旸资产认为，10月初，药审改革文件发布，市场预期后续新药和新型医疗器械的审批速度将显著加快，医药板块的投资情绪开始升温。随着行情的演绎，医药板块的投资从消费升级的逻辑向创新药主题演进。伴随龙头股股价叠创新高，市场对制药板块的估值体系发生根本性变化，由传统的PEG估值转变为PEG+Pipeline估值，整个创新药品种的估值整体上移。三季度时，整个医药股的资金配置已经降低到最近几年来的低位，随着医药板块的上涨，增量资金持续流入，最终带来了本轮医药股的整体上涨。

私募还会继续“喝酒吃药”吗？

值得关注的是，除了医药股，食品饮料板块也在10月份表现“抢眼”，龙头股贵州茅台(677.950,27.88,4.29%)更是自10月以来上涨30.97%，股价实现年内翻倍，涨幅达107.10%。与之同步的是，华润信托的统计显示，10月份私募基金除了“吃药”外，也在继续“喝酒”——整体小幅加仓了食品饮料板块。

不过，随着行情的演绎，市场对于食品饮料、医药等大消费板块的走势心生疑虑。未来，作为A股市场重要的机构投资者，私募基金未来还会继续“喝酒吃药”吗？

【该不该“吃药”看法不一】

泰旸资产：预计目前市场加配医药股的意愿依然强烈。首先，板块龙头基本面良好，长逻辑上龙头股的业绩兑现的确定性高，随着2018年的临近，估值切换的意愿强烈；其次，2017年和2018年初，仿制药一致性评价结果将会逐步披露，将给制药子行业带来新的催化剂。最后，随着制药子行业个股估值的提升，其他子行业的龙头将会有更多的估值吸引力，为后续增量资金提供入场机会。

重阳投资基金经理王明聪、星石投资等：未来医药行业将加速实现优胜劣汰，优质医药公司成长性会比较好，未来医药股的走势将分化。

格雷资产总经理张可兴：医药股估值目前较高，性价比不好，甚至还有风险。

【看好高端消费行情持续】

星石投资：从需求侧看，消费升级的大势仍在进行，年末和年初是传统消费的旺季，社会消费品零售总额存在着明显的季节效应，导致消费股四季度和一季度的涨幅显著高于二三季度。从供给侧看，我国的消费行业均在进行着供给侧的出清，从而导致行业集中度提高，强者恒强。

泰旸资产：随着居民财富的积累和中高收入人群占比的提升，消费已经从数量消费升级到品质消费和品牌消费，对高端消费品的需求将进入加速阶段。四季度及未来一段时间，在经济稳健增长及通胀温和的环境下，看好反映中国产业升级和消费高端化趋势的部分科技和消费板块，具体来说，我们看好代表科技的消费电子、人工智能和互联网，代表品牌消费品的高端白酒、家电、免税和酒店，以及医药中的创新药和医疗服务。

【寻找类茅台股票是关键】

重阳投资基金经理王明聪：大消费板块过去表现好确实有基本面边际向好的因素支撑，但投资者未来在关注这类股票的时要注意市场预期与真实业绩的相对高低。