Ⅰ 为什么息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率
你的理解是正确的。
公司先是发行债券给金融公司。
金融公司给债券定价。你的C ＝ coupon rate i＝YTM 面值＝1000
当ytm大于coupon rate的时候 npv 就会小于1000的面值
公司800=C/(1+i)+C/(1+i)^2+...+C/(1+i)^n+1000/(1+i)^n 是没有错的。
所以说 息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率！npv＝800就是原先假设ytm是不变的，这是条件
就是说ytm不变，息票债券持有期等于到期期限的时候回报率等于到期收益率
是这个意思
所以不要钻牛角尖啦～
Ⅱ 关于分期付息债券持有期收益率的问题
你说的是对的，支持！
Ⅲ 一次还本付息债券持有期收益率如何计算
我看到书上说一次还本付息债券持有期收益率的计算公式是：
（（债券卖出价-债券买入价）/持有年限）/债券买入价
但是持有期收益不是包括利息收益和价差收益两部分吗？为什么在公式中没有体现利息收益？为什么不是
（债券年利息+（债券卖出价-债券买入价）/持有年限）/债券买入价？
Ⅳ 息票债券持有期收益率的计算公式
票息债券持有期税前单利收益率单利=（100元 - 净价 + 票面利率 * 剩余年数）/ 买入全价 / 剩余年数
票息债券持有期税后单利收益率单利=（100元 - 净价 + 票面利率 * 0.8 * 剩余年数）/ 买入全价 / 剩余年数
注：现行债券利息税是20%，过去中国对于存在银行的银行存款的利息虽然已经取消，但债券还是没有取消相关的税项。
Ⅳ 贴现债券持有期收益率和到期收益率如何计算
上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。
先计算贴现债券的实际到期收益率y，就是用
面值也就是到期价值
减去
购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。
实际到期收益率＝（面值－发行价格）/发行价格
由于贴现债券的期限一般不足一年，但一般来说到期收益率都用年到期收益率来表示，所以这个题目的意思其实是让我们求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。
所以还要根据债券的实际天数计算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然后除以实际天数。
年到期收益率＝（实际到期收益率×365）/债券实际天数
＝实际到期收益率×（365/实际天数）
所以，书上2.16的公式就出来了：
年到期收益率y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数）
面值、天数都知道了，但是不知道发行价格。
贴现债券的意思就是在发行的时候，将一部分钱贴现出来送给购买者，所以实际发行价格要比面值低，但是一般贴现债券是不公布发行价格和实际贴现了多少钱的，只公布一个年贴现率，而且还是以一年360天来计算，很烦人啊。
于是我们要根据面值和贴现率来求发行价格p：
由于给出的贴现率都是年贴现率，但是贴现债券期限一般不足一年，所以我们要先知道实际贴现率是多少：
实际贴现率＝（年贴现率×实际天数）/360＝年贴现率×（实际天数/360）
所以p＝面值－面值×实际贴现率＝面值－面值×年贴现率×（实际天数/360）
＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）]
书上的公式2.25
这样，面值f、期限n、发行价格p都知道了，就可以根据公式来计算了。
p＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980
根据公式：年到期收益率y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数）
y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588
所以，年收益率等于5.88％
这种问题主要有2个难点需要理解：
1.360天和365天的区分问题：
计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。
只有贴现率，是按照一年360天来计算。
2.楼上那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年：
先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。
所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。
而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。
所以要用年贴现率乘以实际天数除以360.
如果不好理解的话，也可以想成
360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。
Ⅵ 债券持有期间收益率
甲银行持有期间收益率为:[(1550-1000)/(1000*5)]*100%=11.00%
乙银行持有期间收益率为:{[(1000+1000*10%*10)-1550]/(1550*5)}*100%=5.81%
答案绝对正确!
Ⅶ 分期付息，到期还本付息债券持有期收益率收益率计算
债券的种类划分比较繁杂，细究起来大致有七种分类方法： 1、按发行主体不同可划分为国债、地方政府债券、金融债券、企业债券。国家 要借债，那么它发售的债券就是国家债券（国债），企业要借债，那么它发售的债券就是企业债券。反正就一条，谁要借债，我们就认谁。国家借债呢，往往是为了弥补国家财政赤字，或者为了一些耗资巨大的建设项目、以及某些特殊经济政策甚至为战争筹措资金。由于国债以国家的税收作为还本付息的保证，因此国债的风险小、流动性强，利率也比其他债券低。从债券的形式来看，我国发行的国债又可分为凭证式国 债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。 2、按付息方式不同可划分为：贴现债券（零息债）与附息债。什么是贴现债券（零息债），比如说，您以70元的发行价格认购了面值为100元的5年期的贴息债券，那么，在5年到期后，您可兑付到100元的现金，其中30元的差价即为债券的利息。贴息债券总是折价发行的，这种债券您无需用利息率去计算它的利息额，因为它的面值与发行价格的差价（即债券的贴息部分）就是债券到期偿还时您应该得到的投资收益。附息债券是平价发行的，分期计息、也分期支付利息，债券上附有息票，息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。您可从债券上剪下息票，并凭据息票领取利息。附息债券的利息支付方式一般应在偿还期内按期付息，如每半年或一年付息一次，目前我国 很少采用这种形式。 3、按利率是否变动可分为：固定利率债券和浮动利率债券。说它固定，就是利率不变，说它浮动，就是利率漂浮不定。固定利率债券不考虑市场变化因素，发行成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和我们投资者仍然必须承担市场利率波动的风险，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而我们投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格就相对上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而我们投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格就相对下降。浮动利率债券，它的票面利率是随市场利率或通货膨胀率的变动而相应变动的。也就是说，浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利率差（通货膨胀率）来确定。浮动利率债券往往是中长期债券，它的种类也较多，如规定有利率浮动上、下限的浮动利率债券、规定利率到达指定水平时可以自动转换成固定利率债券的浮动利率债券、附有选择权的浮动利率债券，以及在偿还期的一段时间内实行固定利率而另一段时间内实行浮动利率 的混合利率债券等。由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式就可以 避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异，使发行人的成本和我们投资者的收益与中场变动趋势相一致。但债券利率的这种浮动性、也使发行人的实际成本和我们投资者的实际收益事前带有很大的不确定性，从而导致较高的风险。 4、按偿还期限长短可划分为: 长期债券、中期债券、短期债券。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1 年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长 期企业债券。 5、按募集方式划分: 公募债券、私募债券。 这里的公募和私募，可以简单地理解为公开发行和私底下发行。公募债券，它的发行人一般有较高的信誉，发行时要上市公开发售，并允许在二级市场流通转让。私募债券发行手续简单，一般不不到证券管理机关注册，不公开上市交易，不能流通转让， 就好比我们私底下相互借款的那种""哥俩好""的交易。 6、按担保性质可划分为: 无担保债券、有担保债券。我们说，借款是以有还款保证为前提，这个保证，不能口说无凭，仅仅是在债券上写明还款日期还不算。国债以国家税收作为还款保证，某些企业债券因企业的资信良好，愿意以它的经营效益作还款保证，这些都是负得起责任的，无需用其他形式的财产来做还款保证，这些我们就归于无担保债券类。至于有担保债券类，上面都写明了具体有那些财产，到偿还期时如果借款人经营不善的话，可以拿出来抵债。这些用来做担保的财产有各种形式，如果是以不动产做，担保的债券，我们称它为抵押债券；如果是以动产或权利做担保，这种债券叫做质押债券；由第三人或第三人的财产来担保的债券，自然就归于保证债 券类。 7、特殊类型的债券: 可转换公司债券。可转换公司债券不是说把手中甲公司的债券转换成乙公司的债券，而是指可以将该公司的债券转换成该公司的股票，且同时兼有债券和股票的双重性质（可参照本章第三节债券和股票的区别），还可以将债券回售给发行人。一些可转换债券附有回售条款，双方商定某一价格水平为将债券转换成股票的可转换价格，约定当公司股票的市场价格持续低于这个转换价格并且达到一定幅度限制时，债券投资人可以把债券按约定条件出售给债券发行人。另外．可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利。一些可转换债券在发行时附有强制赎回条款，规定在一定时期内，若公司股票的市场价格高于可转换价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回债券。由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，因此，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券有助 于降低其筹资成本。但可转换债券在一定条件下可转换成公司股票、因而会影响到公司的所有权。
Ⅷ 附息债券的到期收益率计算
到期收益率=(到期价值/买入时债券全价-1)*100%=[(1+10%)*100/98.5-1]*100%=11.68%
注意到期收益率不同于持有期间的投资收益率，若是计算持有期间的投资收益率应该要在到期收益率基础上除以持有时间。