股票与债券互换

1. 可交换债券进入换股期是利好还是利空

对于可交换公司债券进入换股期的收益，取决于控股股东是否希望收回股份。如果他想收回股份，在换股期到期前是不好的，因为会故意压低价格，让债权持有人在换股期过后不愿意换股。如果不想收回，到期前就好，因为控股股东一般会给好的来促进股票的上涨，所以债权持有人宁愿换股，到期后卖出股票。所以到期后不好，很多股票会被卖出。但基本上控股股东是不愿意换股的，所以一家公司一旦发行可交换债券，那几乎就是利空。
拓展资料：
可转债，简称可转债，又称可转换债券，是债券的一种。可以转换为债券发行公司的股份，其转换比例一般在发行时确定。可转换债券的票面利率通常较低，因为转换成股票的权利是对债券持有人的补偿。因为当可转债转换为普通股时，换股的价值一般要比原债券的价值大得多。然而，一旦转换成股票，就有下行风险，不再有债券对冲功能。
本质上，可转债是以发行公司债券为基础，附带期权，允许购买者在规定的时间范围内将购买的债券转换为指定公司的股票。可交换债券及其基础股票属于不同的发行人。一般来说，可交换债券的发行人是控股母公司，而标的股票的发行人是上市子公司。可交换债券的标的是母公司持有的子公司的股份，为股票。发行可交换债券一般不会增加其上市子公司的总股本，但转股后会降低母公司对子公司的持股比例。可交换债券为金融家提供了一种低成本的融资工具。因为可交换债券赋予投资者转换股票的权利，所以其利率低于同期限、同信用等级的普通债券。
因此，即使可交换债券转换不成功，其发行人的偿债成本也不高，对上市子公司没有影响。债券一般由上市公司发行，是企业筹集资金的重要方式。上市公司发行的债权可分为万能债券、可转换债券、可偿还公司债券等。公司债券

2. 可转换债券和可交换债券区别搞不懂

两者区别：

1、 发债主体和偿债主体不同。

可交换债券是上市公司的股东；可转换债券是上市公司本身。

2、 发债目的不同。

发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等；发行可转债用于特定的投资项目。

3、 所换股份的来源不同。

可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。

4、 对公司股本的影响不同。

可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

5、抵押担保方式不同。

上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保；发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。

6、转股价的确定方式不同。

可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十；可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。

7、
转换为股票的期限不同。

可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股；可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。

8、转股价的向下修正方式不同。

可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定；可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。

(2)股票与债券互换扩展阅读：

一. 可转换债券

是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

二. 可交换债券（Exchangeable Bond，简称EB）

全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。

该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。

参考资料：可转换债券-网络可交换债券-网络

3. 可交换债券与可转换债券有什么区别

你好，可转债和可交换债的相同点
1、 面值相同。都是每张人民币一百元。
2、 期限相同。都是最低一年，最长不超过六年。
3、 发行利率较低。发行利率一般都会大幅低于普通公司债券的利率或者同期银行信誉利率。
4、 都规定了转换期和转换比率。
5、 都可约定赎回和回售条款。即当转换(股)价高于会低于标的股票一定幅度后，公司可以赎回，投资者可以回售债券。而可交换债券在实际操作是否约定，还要看以后的具体募集发行条款，以往发行的可转换债券都约定了这两个条款。
可转债和可交换债的不同点
1、 发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。
2、 发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
3、 所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。
4、 对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。
5、 抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。
6、 转股价的确定方式不同。可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。
7、 转换为股票的期限不同。可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。
8、 转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定;可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

4. 可转债和可交换债券有何区别

可交换公司债券与可转债的区别主要体现在性质上的不同：1、可交换债券是由公司股东发行的，债券到期之后可以选择与发行债券的股东进行可交换，将债券交换为公司的股票；2、可转换债券是由公司发行的，债券到期之后可以选择按事先签订的协议中，将债券转换为公司股票。
【法律依据】
《上市公司证券发行管理办法（2020）》第二十一条可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。

5. 可交换债券与可转换债券的区别

一、可交换债券与可转换债券
在了解可交换债券与可转换债券的区别之前，我们需要了解一下什么是可交换债券，什么是可转换债券。

可交换债券
可交换债券的全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。

发行可交换债券一般并不增加上市子公司的总股本；对于债券发行人而言，是一种低利率成本融资的方式；对投资者而言，是一种债权转换成股权的期权或选择权；可以成为筹资者（母公司）降低其持有上市公司国有股比例的有效工具。

可转换债券
可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。

二、二者的区别
1、发行主体不同
可转换债券是指债券持有者按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票，不难看出其发行主体是上市公司本身，而可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，其发行主体是上市公司的股东。

2、对股本的影响不同
可转换债券将会增加公司的总股数，从而降低每股的预期收益率，可交换债券的股本总数不本，从而每股预期收益不变。

3、转成股票的期限不同
可转换债券一般转换成股票的时间为六个月，可交换债券转换成股票的日期更长，一般为十二个月。

4、股价的确定方式不同
可转换债券在转换成股票时，价格不的抵于公告前二十个交易日该股票的交易均价和前一交易日均价，而可交换债券在转换成股票时，其股价不的抵于公告前三十交易日该股票均价的90%。

5、担保方式不同
可交换债券以持有用于交换上市公司的股票作为担保品，可转换债券需要第三方作为担保者。

6、转换的股票来源不同
可交换债券所换的股票为其它公司的股票，可转换债券所换取的股票为发行人未来发行的股票。

7、发行目的不同
可转换债券一般用于投资项目，而可交换债券不一定用于投资项目，可用于流动资产管理，市值管理。

上述就是可转换债券与可交换债券的不同之处。

6. 可交换债券与可转换债券的区别是什么

可交换债券与可转换债券的区别主要包括：1、可交换债券是由公司股东发行的，而可转换债券是由公司发行的；2、可交换债券在债券到期之后当事人可以选择将债券与股东的股份进行交换，可转换债券可以自债券发行结束之日起六个月后转换为公司股票。
【法律依据】
《上市公司证券发行管理办法（2020）》第二十一条可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。

7. 可交换债券交换成股票时债券是否像可转换债券一样注销

区别也就是在时间上

大宗交易是马上减持，可以找机构来接盘

而可交换债券，需要在一年后购买债券的投资人才有权申请转股
希望采纳

8. 可交换债券换股会影响二级市场的股价吗

一般来说可交换债券都是以非公开发行模式为主，导致其投资这类投资这类债券投资者主要为机构或大户之类的，可交换债券换股理论上会有一定程度上会影响二级市场股价表现，因这种情况可以理解为大股东变相减持(一般可交换债券的发行者都是这股票的大股东之类的)，但关键是要视乎这类可交换债券换股后的原债券投资者是否有抛售股票的意愿。

9. 债券互换是指什么啊

同学你好，很高兴为您解答！

债券互换是指一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券。

希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

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