债券信用评级有什么分类

⑴ 信用评级的划分主要有哪几大类

信用评级经过了近百年的发展历程逐渐形成了一个庞大的现代信用评级体系，种类日趋繁多，各种信用评级相互交错，在这种情况下，按照单一的分类标准已经无法全面正确地认识现代信用评价体系。目前，信用评级可以从评级方式、评级对象、货币币种、主动被动性等分类标准进行划分。 一、按评价方式划分 主要有两种：定性分析法和定量分析法。定性分析法主要根据除企业财务报表以外有关企业所处环境、企业自身内在素质等方面情况对企业信用状况进行总体把握。定量分析法则是以企业财务报表为主要数据来源，按照某种数理方式进行加工整理，得出企业信用结果。由于决定有价证券或债务人偿还能力可靠程度的因素很多，且很多因素是无法用数量表示的，例如管理水平等，因此许多信用评价机构同时使用定性分析法和定量分析法进行评价。 二、按评价对象划分 主要有三种：主权评价、经济组织评价和对各种金融工具的评价。 1．主权评价是对一个国家资信情况的评价。它主要反映一国中央银行及该国中央政府偿还外债的能力及意愿。这种等级并不是直接对政府信用的评价，而是通过这种等级评价，反映该国偿还其全部对外债务的能力，这些债务包括公共事业和私人的借款。 2．经济组织评价是对经济组织信用程度进行的评价。以经济组织的性质为标准，又细分为三大类：(1)工商业性公司信用评价，主要分析工商性公司的资产状况、负债偿还能力、发展前景、经济交往中的信用状况、经营管理情况及领导水平等。(2)金融机构(银行与银行控股公司、证券公司、共同基金、信托投资公司、保险公司等非银行金融机构)信用评价，主要分析金融机构的资金来源和运用情况、债务负担情况、呆账及贷款损失情况、金融法规政策遵守情况、业务经营及财务盈亏状况等。(3)公用事业单位的评价。主要分析公用事业公司的资金运营状况、财务状况、资产结构和前景展望等。 3．金融工具信用评价是对有关债务人(包括政府、工商业性公司、金融机构和公用事业单位等)发行的各种长期和短期债务工具违约的可能性以及违约发生后可能损失的严重程度的预测和评价。长期的债务工具包括各种信用债券、抵押债券、中期票据、可转换债券、保险单、长期银行贷款，等等；短期债务工具包括与商业票据有关的信用工具以及短期银行贷款等。 三、按货币币种划分 主要有两种：本币评价和外币评价。由于债务有本币和外币之分，因此，评价也有本外币之分。不过，外币债务评价比本币债务评价要复杂得多，因为政府可能施加严格的资本控制，禁止私营部门对外支付，因此，只有当发债者可以提供离岸抵押品，或用不会被国家没收的收益、或由信誉极好的机构提供第三方支付担保时，才可以获得较高的评价。 信用评价还可分为主动评价和被动评价。主动评价是评价机构主动对有价证券或其发行者进行评价。例如，即使无人邀请，标准普尔也为所有在美国证券交易委员会登记且在美国市场中需缴税的证券进行评价。被动评价是指评价公司受有价证券发行者的委托，对其资信状况进行评价。

⑵ 债券信用评级的主要内容有哪些

主要包括的内容如下：
1、资产负债结构 分析受评企业负债水平与债务结构，了解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略，如债务到期安排是否合理，企业偿付能力如何等。如果到期债务过于集中，到期不能偿付的风险会明显加大，而过分依赖短期借款，有可能加剧再筹资风险。此外，企业的融资租赁、未决诉讼中如果有负债项目也会加大受评对象的债务负担，从而增加对企业现金流量的需要量，影响评级结果。
2、盈利能力 较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素。盈利能力可以通过销售利润率、净值报酬率、总资产报酬率等指标进行衡量，同时分析师要对盈利的来源和构成进行深入分析，并在此基础上对影响企业未来盈利能力的主要因素及其变化趋势做出判断。
3、现金流量充足性 现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中分析师尤其要关心的是企业经营活动中产生的净现金流（Net Cashflow）。净现金流量、留存现金流量和自由现金流量与到期总债务的比率，基本可以反映受评企业营运现金对债务的保障程度。一般不同行业现金流量充足性的标准是不同的，分析师通常会将受评企业与同类企业相对照，以对受评企业现金流量充足性做出客观、公正的判断。
4、资产流动性 也就是资产的变现能力，这主要考察企业流动资产与长期资产的比例结构。同时分析师还通过存货周转率、应收帐款周转率等指标来反映流动资产转化为现金的速度，以评估企业偿债能力的高低。

⑶ 债券信用评级的意义是什么可以将债券分为哪先等级

是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。国家财政发行的国库券和国家银行发行的金融债券，由于有政府的保证，因此不参加债券信用评级。地方政府或非国家银行金融机构发行的某些有价证券，则有必要进行评级。进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策。投资者购买债券是要承担一定风险的。如果发行者到期不能偿还本息，投资者就会蒙受损失，这种风险称为信用风险。债券的信用风险因发行后偿还能力不同而有所差异，对广大投资者尤其是中小投资者来说，事先了解债券的信用等级是非常重要的。由于受到时间、知识和信息的限制，无法对众多债券进行分析和选择，因此需要专业机构对准备发行的债券还本付息的可靠程度，进行客观、公正和权威的评定，也就是进行债券信用评级，以方便投资者决策。 债券信用评级的另一个重要原因，是减少信誉高的发行人的筹资成本。一般 债券信用评级来说，资信等级越高的债券，越容易得到投资者的信任，能够以较低的利率出售；而资信等级低的债券，风险较大，只能以较高的利率发行。等级标准 1、A级债券，是最高级别的债券，其特点是： ①本金和收益的安全性最大；②它们受经济形势影响的程度较小；③它们的收益水平较低，筹资成本也低。 对于A级债券来说，利率的变化比经济状况的变化更为重要。因此，一般人们把A级债券称为信誉良好的“金边债券”，对特别注重利息收入的投资者或保值者是较好的选择。 2、B级债券，对那些熟练的证券投资者来说特别有吸引力，因为这些投资者不情愿只购买收益较低的A级债券，而甘愿冒一定风险购买收益较高的B级债券。 B级债券的特点是：①债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响；②经济形势的变化对这类债券的价值影响很大；③投资者冒一定风险，但收益水平较高，筹资成本与费用也较高。 因此，对B级债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择。 3、C级和D级，是投机性或赌博性的债券。从正常投资角度来看，没有多大的经济意义但对于敢于承担风险，试图从差价变动中取得巨大收益的投资者，C级和D级债券也是一种可供选择的投资对象。 编辑本段内容由于债券筹资的筹资数额巨大，所以对发行单位的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括： 1、分析债券发行单位的偿债能力； 2、考察发行单位能否按期付息； 3、评价发行单位的费用； 4、考察投资人承担的风险程度。

⑷ 债券可分为哪些等级

债券信用等级符号及含义见下

符号 含 义
AAA 还本付息能力极强、信用风险极小。该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量充足，对债务的保障程度极高。
AA 还本付息能力很强，信用风险很小。该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量充足，对债务的保障程度很高。
A 还本付息能力较强，信用风险较小。该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量比较充足，在正常情况下能够保障到期债务的偿还。
BBB 还本付息能力一般，偿还债务的能力一般。该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量充足性会受到一些不确定因素的影响，存在一定的违约风险。
BB 还本付息能力不足，该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量充足性受不确定性因素的影响较大，含有投机因素。
B 还本付息能力差，该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量不足，违约可能性和损失的严重程度较大。
CCC 还本付息能力很差，该类债券发行人、债务人和（或）贷款项目现金流量严重不足，违约可能性和损失的严重程度很大。
CC 还本付息能力极差，违约可能性和损失的严重程度极大。
C 几乎不能按期还本付息，基本无信用。

⑸ 信用评级机构的等级是如何划分的

一、信用评级等级划分

主体和债券评级符号和定义

AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

AA级 ：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

A级 ：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。

BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。

BB级 ：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。

B级 ：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。

CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。

CC级 ：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。

C级 ：不能偿还债务。

二、信用等级的评定流程

1、评级小组向信用评级机构的内部信用评审委员会提交三级审核后的信用评级报告及工作底稿；

2、内部信用评审委员会应召开评审会。评审会听取评估人员情况介绍，并对信用评级报告及工作底稿进行讨论、质疑、审核，提出信用评级报告的修改意见；信用评审委员会应当根据信用等级评定办法及级别限制条件，决定评级对象的信用等级；

3、评级小组根据信用评审委员会决定的信用等级及评定意见，修改信用评级报告；

4、评级结果须经2/3以上的与会评审委员同意方为有效。

三、信用评级的原则

主要包括：

1、真实性原则：企业信用评级坚持数据真实，实事求是。

2、客观性原则：企业信用评级坚持公正客观，采集数据合法，不弄虚作假。

3、全面性原则：企业信用评级坚持全面完整，保证数据的完整性和连续性。

4、及时性原则：企业信用评级做到及时，注重数据的时效性。

5、审慎性原则：企业信用评级监督机制完善，信管委审议后最终确定。

(5)债券信用评级有什么分类扩展阅读：

信用等级是信用 (资信)评估机构根据企业资信评估结果对企业信用度划分的等级类别，它反映了企业信用度的高低。西方国家划定企业信用等级，有的采用AAA、AA、A三类等级，也有的采用三类九级，即3A、3B、3C，通过划定企业类别来指导投资者的行为。

中国企业的信用评估和划定等级的工作开始于20世纪80年代，一般只把企业划分为三类等级，有的地方采用国外的表示方式，即AAA、AA、A三类等级，有的则用中国的表示方式，称为一、二、三级企业。不同的信用等级，对企业在市场上筹资，获得银行贷款，其难易程度和条件会有极大差别。

⑹ 信用评级的评级分类

信用评级按照评估对象来分
1、企业信用评级。包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。金融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营比较正常，虽有风险，容易识别，企业的偿债能力和盈利能力也易测算；而金融组织就不一样，容易受经营环境影响，是经营货币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管理，要受政府有关部门监管，特别是保险公司是经营风险业务的单位，风险更大。因此，金融组织信用评级的风险性要比一般公司企业来得大，评估工作也更复杂。
2、证券信用评级。包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级。主要是债券信用评级，在我国已经形成制度，国家已有明文规定，企业发行债券要向认可的债券评信机构申请信用等级。关于股票评级，除优先股外，国内外都不主张对普通股票发行前进行评级，但对普通股票发行后上市公司的业绩评级，即对上市公司经营业绩综合排序，大家都持肯定态度，而且有些评估公司已经编印成册，公开出版。
3、国家主权信用评级(Sovereign Rating)。国际上流行国家主权评级，体现一国偿债意愿和能力，主权评级内容很广，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况．、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。根据国际惯例，国家主权等级列为该国境内单位发行外币债券的评级上限，不得超过国家主权等级。
4、其他信用评级如项目信用评级，即对其一特定项目进行的信用评级。
信用评级按照评估方式来分
1、公开评估。一般指独立的信用评级公司进行的评估，评估结果要向社会公布，向社会提供资信信息。评估公司要对评估结果负责，评估结果具有社会公证性质。这就要求信用评级公司必须具有超脱地位，不带行政色彩，不受任何单位干预，评估依据要符合国家有关法规政策，具有客观公正性，在社会上具有相当的权威性。
2、内部评估。评估结果不向社会公布，内部掌握。例如，银行对借款人的信用等级评估，就属于这一种，由银行信贷部门独立进行，作为审核贷款的内部参考，不向外提供资信信息。
信用评级按照评估收费与否来分
1、有偿评级。由独立的信用评级公可接受客户委托进行的信用评级，一般都要收费，属于有偿评级。有偿评级特别要讲究客观公正性，不能因为收费而失去实事求是的作风，忽视投资者的利益。如果违背了这一点，信用评级公司就会丧失社会的信任。
2、无偿评估。信用评级机构有时为了向社会提供资信信息，有时为了内部掌握，评估一般不收费用。无偿评级通常只能按照有关单位的公开财务报表和资料进行，不能进行深入现场调查．因而资信信息比较单一，评估程序和方法也较简单。
信用评级按照评估内容来分
1、综合评估。是对评估客户的各种债务信用状况进行评级，提出一个综合性的资信等级，它代表了对企业客户各种债务的综合判断。
2、单项评估。即对某一具体债务进行的有针对性的评估，例如对长期债券、短期债券、长期存款、特定建设项目等信用评级。债券评估属于单项评估的典型例子，通常采用“一债一评”的方式。

⑺ 债券有哪几种分类

1.按发行主体分类
(1)国债 ： 由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好，被称为金边债券
(2)地方政府债券：由地主政府发行，又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债
(3)金融债券： 由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全，利率高于国债
(4)企业债券： 由企业发行的债券，又称公司债券。风险高、利率也高
(5)国际债券： 国外各种机构发行的债券
2.按偿还期限分类
(1)短期债券： 一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限
(2)中期债券： 1-5年内的债券
(3)长期债券： 5年以上的债券
3.按偿还与付息方式分类
(1)定息债券： 债券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息债券
(2)一次还本付息债券：到期一次性支付利息并偿还本金
(3)贴现债券： 发行价低于票面额，到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息
(4)浮动利率债券：债券利率随着市场利率变化
(5)累进利率债券：根据持有期限长短确定利率。持有时间越长，则利率越高
(6)可转换债券： 到期可将债券转换成公司股票的债券
4.按担保性质分类
(1)抵押债券： 以不动产作为抵押发行
(2)担保信托债券：以动产或有价证券担保
(3)保证债券： 由第三者作为还本付息的担保人
(4)信用债券： 只凭发行者信用而发行，如政府债券

⑻ 债券信用评级的等级标准

是最高级别的债券，其特点是：
①本金和收益的安全性最大；②它们受经济形势影响的程度较小；③它们的收益水平较低，筹资成本也低。
对于A级债券来说，利率的变化比经济状况的变化更为重要。因此，一般人们把A级债券称为信誉良好的“金边债券”，对特别注重利息收入的投资者或保值者是较好的选择。 对那些熟练的证券投资者来说特别有吸引力，因为这些投资者不情愿只购买收益较低的A级债券，而甘愿冒一定风险购买收益较高的B级债券。 B级债券的特点是：①债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响；②经济形势的变化对这类债券的价值影响很大；③投资者冒一定风险，但收益水平较高，筹资成本与费用也较高。
因此，对B级债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择。 是投机性或赌博性的债券。从正常投资角度来看，没有多大的经济意义但对于敢于承担风险，试图从差价变动中取得巨大收益的投资者，C级和D级债券也是一种可供选择的投资对象。