长盛可转债债券a分析讨论社区

① 对于金融理财，你有什么建议

我很早就投资纸黄金了，不过在黄金大牛市中已经全部抛出，虽然卖的早了，还是盈利不少。之后一直空仓，直到今年8月看到黄金跌到1300美元下方，再次介入。

此次是通过新浪微财富的金生宝进行投资。和普通纸黄金不同，金生宝会把你投入的部分资金购买货币基金，获得收益再购买黄金，这样你的黄金持仓会缓慢增加，可算是黄金版的存钱罐。目前投入金生宝资金不多，1.6万，市值15600，小亏不到400元。亏损幅度小于金价下跌幅度，部分归功于金生宝增加的黄金持仓量。

② 如何投资可转债

1、 找溢价率低的品种，溢价率=可转债的现价*转股价/正股价/100-1，溢价率代表可转债转股后的溢价，比如说某个可转债溢价率是10%，那么就是如果现在转股，而且正股次日价格不变，那么现在的可转债的价格贵了10%。所以溢价率肯定是越低越好。

负的溢价率，也就是折价，可以使得可转债转股后有盈利。但我们经常看到很多可转债的溢价率是负的，为什么持有人不转股呢？那是因为任何可转债发行后一般在半年内是不允许转股的，所以这个折价只能看不能吃。

2、 找价格低的，一般来说，低于100元，可转债的债性就起作用了，这就是我们看到的可转债会随着正股的上涨而上涨，但如果正股下跌，可转债在100元左右的时候下跌速度明显放满的原因。所以还有很多人采用可转债在100元或者105元摊大饼，期望在6年里能涨到130元以上。

3、 找到期收益率高的。直接找价格低确实是一种简单易行的方法，但毕竟每个可转债的到期不同，期间的利息也不同，所以我们可以找到期收益率高的，税前或者税后都可以，得到的名单和前面找低价的差异不是很大，但相对来说更加科学的体现可转债的债性。

4、 找到期时间短的。到期时间短，如果上市公司不想还钱，就会想办法调低转股价使得可转债转股。历史数据统计大部分下市的可转债都是在130元以上强赎的，其中有相当一部分都是调低了转股价，到期时间短的更加有动力。

5、 找级别高的，现在常见的可转债等级有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五个等级，同样条件下，当然是等级越高越好，但等级低的可转债，只要不违约，其实更有动机转股。这个条件只是在价格定位的时候起作用。

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注意事项

1、 轮动，比如价格低的涨到高的了，卖出高的换入低的，但这种方法不能太频繁，几个月换一次足够了，太频繁一是交易成本，二是很容易轮动到沟里去。

2、 到了130元卖出，一般来说，可转债都有强赎条件，130元（少量的还有120元）以上上市公司有权强赎，强赎的价格就是100元加上利息，所以理论上超过130元，上市公司都有发强赎公告的权利，但这只是权利不是义务，很多可转债超过了130元也没发什么强赎公告。

3、 持有到期。按照统计如果持有到期，在发强赎公告的最后一个交易日卖出，按照退市的69只可转债统计，退市前平均价格是147.85元，平均持有时间是2.12年，平均年化收益率是20%，就算你的成本比100元高，平均怎么也有15%，最保守10%总会有的。

③ 思考题:作为可转换债券的持有者,什么情况下,你会选择行使将债券转换为股票的

自然是在转换为股票后更有价值的情况下转股，即转股后比当债券持有更有利。

可转债转股一般是在债券发行后的六个月后开始，按债券面值和发行时确定的转股价来转股，主要涉及两个公式：转股比例=可转债面值/转股价，转股价值=转股比例*正股价。

如图为盛屯转债基本信息，市场价为102元每张，转股价4.92，正股价3.91

转股比例=100/4.92=20.3252，转股价值=20.3252*3.91=79.4715，即一张市场价值为102元的可转债转换成股票后的价值远低于当债券持有的价值，没有转股的必要，若某一债券的转股价值大于债券的市场价，自然是转股更有利的。

可转债的交易规则和转股流程不清楚的都可以问我。

④ 如何做可转债

一，可转债是个什么东西？

它其实是一种债券：每张面值100元，买入一张可转债，相当于我们把钱借给上市公司，等到债券到期（一般是5-6年），上市公司还本付息，利息平均年化2%左右。

利率是真低到尘埃里了，可是没关系，因为它不仅仅是债券，还是可以转成股票的债券。

持有这种债券的人，有一个权利：能用手里的债券，转换成对应的上市公司的股票。

比如盛路转债，就能换成盛路股份的股票。

当我们理解转股这件事的时候，先要理解几个价格。

一个是可转债的价格，一般在面值100元附近波动；

一个是可转债对应正股的价格，就是我们最熟悉的股价；

一个是把债券转成股票的转股价，也可以理解成当我们转股之后，持有股票的成本价。

举个例子，

我们手里有1张盛路转债，每张面值是1000元。

如果我们想把它转换成正股盛路通信，就得按照这只可转债的转股价（6.88）来转。

10张转债 × 转债价值100 ÷ 转股价每股6.88元，一共能转成约145股，现在盛路通信每股价格9.3，那么转股后的价值就是1350左右。
二，可转债怎么赚钱？

可转债的赚钱方式，有太多了，但是我最喜欢的，也是最保险的一种，就是等，等来一个牛市。

然后有两种可能：

1. 债券面值会长，我们可以直接卖掉可转债，就跟买卖股票一样的逻辑，低买高卖。

比如我以100块的价格买了100张的盛路转债，花了1万块钱，现在盛路转债每张的面值从100变成了134，那我每张赚了34块，一共赚了3400。

2. 牛市来了，股票的价格会涨起来，而可转债的转股价格是没变的，那我们就可以用比较低的转股价格，转换成股票，再卖出股票，盈利。

3. 打新债。以目前的这个可转债的行情，打正股质地不错的新债，大概率都是能赚钱的。

打新债，就意味着你持有这只可转债的成本是100元，只要他涨超100元，就有利润了。

其实一上市就低于100元也不要紧，我在行情比较差的时候打的新债，蓝盾转债，上市当天就破发，一度跌到90元，现在随着这波似牛非牛的行情，涨到了113.

写这一点，就是为了说明一件事，只要熬得住亏损，可转债就能迎来盈利。

当然一种情况例外。

买可转债或者打新的时候，还是要看好正股的情况，太垃圾的上市公司，也是有债券违约的风险的。

三，可转债如何保底？

我经常念叨的，就是喜欢做低风险投资，喜欢买可转债，非常重要的原因就是可转债有很强大保底能力。

我们来假设几种情况：

1. 可转债的价格一跌再跌，股票市场熊的暗无天日，可转债的价格也都跌到100元以下。

但没关系，我们就死扛，一直到债券到期，拿上个五六年，只要这家上市公司没破产，还是要给我们还本付息的。

我们也没必要担心这五六年没有赚到钱，因为就按照我这种假设，90%的人都是在赔钱的，而我们还能赚到一点钱，烧高香好嘛！

2. 股市平平无奇，但我们买的可转债对应的正股跌惨了，而一般转债的价格要随着正股的价格波动。

正股惨兮兮，意味着转债价格也涨不起来。

没关系，可转债还有个回售条款：如果上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%，意味着我们只要转股，就会赔很多钱。

这时候，我们有权以100元+利息的价格，把可转债回售给公司。

这是我们的权利，可以行使，也可以不行使。如果上市公司没钱，想避免回售，那就得抓紧把股价给拉上来才行。

这两种最最糟糕的情况下，我们都还能保住本金，可转债够厉害了吧！

不过话说回来，这两种情况，我们作为小投资者不愿意看到，上市公司同样也不愿意看到。

为啥？

因为他们发债，一发就十个亿八个亿的，即使只有年华2%的利息，也不愿意还本付息呀。

他们更希望这样子：大家都积极的转股，转股之后，债主们纷纷变成了股东，钱不仅不用还了，还相当于变相增发了股票。

所以，在可转债这种东西上面，咱们和上市公司的愿望，一样一样的。

上市公司有一种方法，能帮助这种愿望得以实现。

就是下调转股价。

当某一只可转债对应的正股股价连续20个交易日里，有10个以上的交易日收盘价都低于转股价的85%，董事会就可以提出下调转股价了，然后通过股东大会表决，通过了就能下调转股价了。

下调转股价，可以表达出上市公司积极向上拉股价的态度，所以能给小投资者们一些信心，自然也就能拉一下转债价格了。

以上，你看了可能觉得：道理我都懂，可转债太适合我这种傻白甜投资了。

四、可是那么多转债，我买什么呢？

可转债很多的指标，很多数据，因为今天是写给入门人士看的，所以就分享最最简单的一种买法：

可转债的价格合适、安全就买。

具体方法是，在以下三个价格之下，都可以买。

1. 面值价

面值价就是100块。

只要在100块以下买入，坚定的持有，最差的情况是，债券到期，赚个年化2%左右的收益。

2. 回售价

回售价格稍微高一点，因为回售价一般是面值的100元+年度利息。

为什么说回售价是安全的呢？

因为如果正股跌的不行，到了回售标准（上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%）的时候，我们是有权利把手里的可转债，以回售价格卖回给上市公司的。

那我们就能赚个回售价和面值价中间的差价。

3. 到期价

到期价就是面值+到期利息。

即使出现我所描述的最糟糕的投资画面，我们可以一直拿到期，这意味如果我们以到期价买入可转债，最后熬到期，一分钱不赚，也能一分钱不赔。

在这三个价格以下买入可转债，只要发行的上市公司正股质地过的去，不是超级垃圾那种的，都是既安全又可期的。

安全的意思是，只要长期持有，不赔；

可期只要遇上牛市，就能赚不少。

这是最傻瓜的一种选择可转债的方式。

五、当你通过这个傻瓜式方法，找到了想买的转债的时候，大概又有一个问题，就是怎么买。

很简单，分三步：

1. 准备好钱，长期不用的钱，因为如果短期亏损，而你又恰好用钱，那就只能让账户的亏损变成真正的亏损了，所以说，要准备好长期不用的钱，为等待盈利创造足够的时间。

2. 准备好股票账户，没有股票账户的去开一个就行，现在好多券商都能在线开户，不需要跑营业部啥的。

3. 在股票账户里输入你想买的可转债的代码，以及想买多少张，点击买入就行了。

这里购买方式，建议分散一些。假如你想买5万块的，可以买5-10只可转债。

分散购买，也就意味着分散风险。

⑤ 浙江龙盛的可转债

晚了。现在已经没有任何意义了。正确的做法应该是14日当天准备1000元买入，上市后大约能在1300元，即你少赚了300元。吸取教训吧。下次有债券类问题，可以到下面网站看看吧，上面有最全面的证券资讯。

⑥ 国泰君安君得盛可转换债券集合计划赎回要多少天才到帐户

君得盛赎回资金大概3、4个交易日到账。

⑦ 可转换公司债券研究意义是什么

可转换公司债券（Convertible Bond，CB）
可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank公司债券/a，也称可转换债券。发行公司事先规定a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA target=_blank债权人/a可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank债券/a转换成发行公司的等值股票（a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E6%99%AE%E9%80%9A%E8%82%A1%E7%A5%A8 target=_blank普通股票/a）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可失投资于这种债券。待发行公司经营实绩显著，经营前景乐观，其股票行市a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E7%9C%8B%E6%B6%A8 target=_blank看涨/a时，则可将a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank债券/a转换为a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8 target=_blank股票/a，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债。日本于1938年“商法”改正后－些公司开始发行这种债券。

⑧ 每股配售0.6元可转债是什么意思

100股可配价值60元的可转债债券，但由于可转债债券的面值是100元每张，并且交易单位为1000元的整数倍。

所以，假如你有1000股，每股0.6 。等于600元，不足一千元，视为放弃。假设你有2000股，每股0.6 。等于1200元。配售1000元债券，另外200元视为放弃。

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转债基金可转换优先股，因此也称为可转换基金。 顾名思义，可转债是具有可转换性质的公司债券，即可在规定的期限内、按规定的转换价格将债券转换成发行可转债的企业的股票（基准股票）。

持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。

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优点：

1、由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势；

2、市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；

3、指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；

4、市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

目前整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低；而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的收益。

⑨ 想开证券账户用来可转债打新，在哪家证券公司开户比较好

开证券账户用来可转债打新，我认为东方财富证券比较好。

1.东方财富证券网上开户非常方便和快捷；

2.东方财富有一键申购新债的功能，操作非常方便；

3.东方财富是证券售后服务非常好。

可转债越来越被大家重视，申购可转债也成为了大家每天必须做的事情。中签可转债虽然利润不是很高，但不需要市值，中签一股也能够赚几百块钱，对于投资者还是有很大的吸引力。有人为了提高可转债中签率，专门开立了账户进行申购，如果专门用来申购可转债，我建议可以考虑在东方财富证券开户，他们有一键申购新债的设置，这样申购就变得非常简单。

三、东方财富证券售后服务好

不同券商的服务完全不一样，一般情况下，大券商的售后服务和处理问题的速度都比较快。

东方财富证券售后服务非常好，遇到任何问题他们都会想办法及时给你解决，如果中了新债，他们还会发短信通知，这就不会出现忘记申购的事情，这也是东方财富证券的优势。