债券年息票率

❶ 债券息票率6%，每年付息，。。。。

修正久期（MDU）的公式是：
MDU=dP/(P*dy)
其中P是债券价格，y是到期收益率。
所以根据题目有：
10=dP/(800*1%)
所以dP=80，价格下跌80元。

❷ 20年期的债券面值为1000元，年息票率为8％，每半年支付一次利息，其市价为950元，求该债券的债

1200。

1000*8%/2=40元每半年的利息是40元，一年是80元，如果是2年期的为160元，3年期的为240元，以此类推，期满时再加1000元的本金。

债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。债券一般都可以在流通市场上自由转让。

(2)债券年息票率扩展阅读：

注意事项：

国内的债券主要包括国债、金融债券、企业债券等。主要就是国家、金融机构和企业为了更好地发展而发起的融资行为，当然会给投资者一些利益汇报，这就是投资者的收益了。

利率上扬时，价格会下跌，对抗通货膨胀的能力较差，也就是说价值上涨速度难以抵抗通货膨胀的速度。

价格变动风险：债券市场的债券价格是随时变化的，所以投资者要谨慎把握债券的价格。

转让风险：当投资者急用资金而不得不转手债券时，有时候不得不压低价格。

信用风险：这个主要发生在企业债券中，因为由于各种原因，企业优势不能完全履行其责任。

❸ 关于债券的息票利率和到期收益率

折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值

某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年

换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折现到现在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额

在金融学中，请牢记time value of money TVM 也就是时间价值

因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在TVM的基础上的

债券定价基于TVM的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值

回到这道题目 按照贴现法则

债券价格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面价格/（1+r）^n

eg 某债券期限5年，面值1000元，年息60元，市场售价1020元，则该债券的到期收益率()

利息=1000*6%=60

1020=60/（1+r%）^1+60/（1+r%）^2+60/（1+r%）^3+60/（1+r%）^4+60/（1+r%）^5+1000/（1+r%）^5

r=5.531256572%

看到没有楼主？债券的价格 票面价格 期望收益率（也叫市场利率）票面利率（也叫息票利率）和期限 这5个东西知道4个就可以求第5个

补充。。。

我觉得息票利率就是票面利率嘛

是的，2者相同

如果这个确定的话，到期收益率应该也是确定的呀（比如都是百分之多少什么的），除非有债券价格变动什么的。。。

无语了。。。我前面都白讲了，你没看懂啊。。。

主要是看了一段关于再投资收益的话，说“给定偿还期限和到期收益率的情况下，债券的息票利率越高，再投资对债券收益的影响越大”，有些晕。。。。

你自己看公式阿，老大，这5个因素相互决定的亚

❹ 债券的息票率和收益率有什么不同都是什么意思

债券的息票率和收益率有3点不同：

一、两者的概述不同：

1、债券息票率的概述：指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。

2、债券收益率的概述：指投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。

二、两者的类型不同：

1、债券息票率的类型：息票率可以是固定（即在债券的整个年期内息率均固定的，外汇基金债券便是一例）、浮动（即息率是定期厘定，方法是根据某个参考利率，例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅）或零息率。以外汇基金债券为例，按息票率计算的利息每半年派付一次。

2、债券收益率的类型：

（1）当期收益率：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

（2）到期收益率：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

（3）提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

三、两者的作用不同：

1、债券息票率的作用：债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之，对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。

2、债券收益率的作用：债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中，以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。

❺ 一种债券，面值100元，年息票率10%，半年付息一次。

1、10年期，半年付息一次，共付息为20次，每期付息=100*10%/2=5。市场利率半年4%，即市场利率为8%。计算如图，

❻ 债券息票率与价格波动幅度的关系

在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。例如，存在5种债券，期限均为20年，面值为100元。唯一的区别是息票率，即它们的息票率分别为4％、5％、6％、7％、8％。假如这些债券的预期收益率都是7％，那么我们可以分别计算出它们的内在价值。如果预期收益率发生了变化（上升到8％和下降到5％），相应的可以计算出这5种债券的新的内在价值。具体看下表：
http://www.cnpension.net/source/h000/h11/img200806181509510.gif
从上表中我们可以看出同样的预期收益率变动，无论与收益率上升还是下降，5种债券中息票率最低的债券（4％）的内在价值波动幅度最大，而随着息票率的提高，5种债券的内在价值的变化幅度逐渐降低。所以，债券是息票率越低，债券价格的波动幅度越大。

❼ 只知道债券年限、票息率、到期收益率，能算出债券价格吗

知道债券年限、票息率、到期收益率，还要知道债券面值,就能算出债券价格.
以你的例子,以面值100元为例,计算如下:
债券价格由两部分组成,一部分是到期面值的现值,另一部分是每期利息的现值,
到期面值的现值=100/(1+8%)^20=21.45元
每期利息的现值=100*5%*(1-(1+8%)^(-20))/8%=49.09元
所以,债券的价格=21.45+49.09=70.54元.

❽ 什么是息票率_指债券的年利率是什么

息票率：指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。息票率可以是固定(即在债券的整个年期内息率均固定的，外汇基金债券便是一例)、浮动(即息率是定期厘定，方法是根据某个参考利率，例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅)或零息率。以外汇基金债券为例，按息票率计算的利息每半年派付一次。 债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之，对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。(以上是本文的全部内容)

❾ 一张面值为1000元的债券,债券的息票率为6%每年付息一次,该债券的市场价格为980元则该债券的当期收益率为

一张面值为1000元的债券，债券的息票率为6%每年付息一次，可得：

每年的利息收入=1000*6%=60元

当期收益率=60/980=6.12%

(9)债券年息票率扩展阅读

面值为1000元的债券，当时的市场利率为7%，债券的年息票率为7%，一年付息一次。债券距到期日还有3年，市场利率为8%,如果直至到期日，市场利率不变，问该债券在距到期日3年、2年、1年的当期收益率。

这里需要注意的是虽然每年年底支付的利息额都是70元，但随着到期日的接近，债券价格在不断逼近面值，因此当期收益率ic在不断减小，逐渐接近票面利率。

若还有3年到期， 债券价格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+1070/(1+8%)^3=974.23元 ic=70/974.23=7.19%

若还有2年到期，债券价格=70/(1+8%)+1070/(1+8%)^2=982.17ic=70/982.17=7.12%

若还有1年到期，债券价格=1070/(1+8%)=990.74 ic=70/990.74=7.07%

❿ 债券息票利率 和 到期收益率 是什么关系

关系：

1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。

2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。

3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。

4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。

(10)债券年息票率扩展阅读：

关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：

定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。

定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。

定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。

定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。

定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。

定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。