2013债券市场规模

A. 中国债券市场市值 vs. 沪深两市市值 （2012年） 最好有准确点儿数字 谢谢

中国债券市场市值超过23.7万亿(数据来源于中国债券信息网)这是根据中央结算公司公布的去年12月底的债券托管量的数据，沪深两市的市值超过22万亿(这是根据沪、深证券交易所在其网站上对于2013年1月11日公布的总市值数据的总和是22.9万亿，由于12月末至今整体来说大盘涨幅不算很大，故此其变动值不会太多)。

B. 大家怎么看13年债券市场啊

现在债券市场比较防范信用风险，主要原因是2012年出了几单信用事件：如山东海龙、江西赛维都是在当地政府出面兜底才解决的，到了12月末又出了一个超日太阳(002506)的银行贷款逾期事件，导致11超日债(112061)存在违约可能，现在该事件尚未解决。且现在有不少报告指出城投债(地方投资建设)的发行方有很多财务都是或多或少都有问题，未来城投债再出问题时，地方政府是否会再来兜底还是未知数，再加上2012年债券市场发行了不少信用债(没有担保只凭信用)，现在债券市场整体对于2013年债券市场会迎来实质性违约的问题产生一定担忧。刚进入2013年就已经有债券遭受信用评级下调，如超日太阳和庞大集团这两公司都分别遭受到信用评级下调，其他业绩较差处于微利状态且已经发行了债券的公司也存在信用评级下调的可能。
根据上述市场情况来看，对于中小板上市公司发行的无担保债券必须要提高风险意识，不要贪图票面利率的高息，最好的例子就是超日太阳。
另外由于现在市场利率下行的空间有限，债券市场在2013年可能会处于一个较为震荡时期，不会像2012年那么好的行情，还有2013年债券市场的债券供给量也会很大，主要原因是城填化预期导致大量的城投债向市场供应，由于城投债的发行方的财务良莠不齐，故此在大量的供给下并不一定全部都是好的，切记不要贪图其高息诱惑，最好是要从发行城投债的城市背景进行一定的分析，还有要审视相关公司的财务状况。

C. 债券市场的市场风险

城投债延续火热行情 潜在风险仍需警惕
随着债市的不断扩容及全社会融资结构的变化，城投债对于城镇基础设施建设的作用正在不断提升。
年初至今，城投债发行持续趋热，受到投资者青睐。记者查阅数据后发现，2013年从年初到2月7日，交易所城投债平均上涨超过1.14%，交投非常活跃。
华龙证券固定收益研究员牟治阳表示：“自去年开始，城投债利率便呈现出了整体下行的趋势，这一方面缘于整个社会融资利率和债券利率的下行，更重要的一方面缘于城投债风险担忧的下降，由此带来了城投债流动性折价的消失。”

D. 2013虽然苹果公司拥有一千多亿现金但还是发行了170亿美金债券用于股东回报，用资本结构理论解释一下原因

1、资本结构是指所有者权益和债权人权益的比例关系。利润分配企业应处理好积累（用于再投资）和分红（用于投资者收益）的矛盾。
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2、所谓资本结构，狭义地说，是指企业长期负债和权益资本的比例关系.广义上则指企业各种要素的组合结构.资本结构是企业融资的结果，它决定了企业的产权归属，也规定了不同投资主体的权益以及所承受的风险。
3、就一般意义而言，资本结构是指股权资本与债权资本的比例关系，它反映的是市场经济条件下企业的金融关系，即以资本和信用为纽带，通过投资与借贷构成的股东、债券人和经营者之间相互制约的利益关系。
4、资本结构是指公司短期及长期负债与股东权益的比例.从某种意义上说，资本结构也就是财产所有权的结构安排.而财产所有权往往最终与收益权对应，所以资本结构又牵系着产权安排，或者说资本结构决定了产权安排结构。
5、资本结构是指公司的负债与权益的比例关系通常用负债的比例或负债对总资产的比例关系表示.西方财务学家对资本结构进行了许多理论与经验研究但直到现在仍然存在许多分歧。
6、资本结构在这里就是指企业的负债情况.资本结构合理与否直接影响企业的财务状况负债率不应超过50%长期负债与短期负债比例应适当。
7、资本结构是指企业筹集长期资金的各种来源、组合及其相互之间的构成及比例关系.研究资本结构理论的主要目的是分析资本结构与企业融资成本公司价值以及企业治理结构的相互关系。
资本结构
8、资本结构是指企业全部资金来源中权益资本与债务资本之间的比例关系.国有企业的资本结构是否合理，将影响到企业资本控制的完善，决定着国有企业的前途，连接着中国经济体制改革的成败。
9、关于融资结构（也称为资本结构）问题的研究，始于MM定理，其核心思想是：在一定的假设条件下，企业价值与其所采用的融资方式即资本结构无关

E. 2013年中国宏观经济政策

在多数发达国家，公开市场操作是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。中国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。外汇公开市场操作1994年3月启动，人民币公开市场操作1998年5月26日恢复交易，规模逐步扩大。1999年以来，公开市场操作已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具，对于调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。
中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的商业银行作为公开市场业务的交易对象，2012年公布的公开市场业务一级交易商共包括49家。这些交易商可以运用国债、政策性金融债券等作为交易工具与中国人民银行开展公开市场业务。从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作；逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为央行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币；后者为央行直接卖出持有债券，一次性地回笼基础货币。中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。

F. 需要2004至2013年整个市场和交易所的债券发行只数的数据，求帮助，具体见补充。

你试着找找债券年鉴之类的资料

G. 2013年钱荒，2015年股灾，未来两年会不会债灾

只能说你见识太少了，2011年9月底，准确的说是9月30日前一直呈现股债双杀比较少有的行情；2013年的钱荒实际上对债券市场的影响也很深远，其维持时间远比股票市场长，那时债券市场一直强调减杠杆；至于2016年已经出现了不少债券违约了，但暂时未形成灾难，但情况也不太乐观。

H. 外汇市场的2013年外汇市场走向

据《道琼斯》(DJ)报导，投行们纷纷预测外汇市场2013年走势。与前几年相比，投行共同的预期和交易建议有所减少。 这恰恰凸显出在主要央行竞相采取措施来刺激经济并进而导致本币走软的情况下，对汇市预测难度明显增强。
汇市中所谓的选丑竞赛并不是新鲜事物，它是后雷曼兄弟(Lehman)时代的一个特征，也使得外汇投资回报变得糟糕。不过在全球范围利率走向极低水平(在某些情况下甚至变为负值)之际，分析师对美元和其他主要货币前景的看法却存在很大差异。
在欧洲央行(E CB)继续应对欧元区危机之际，日本试图扭转长达20年的通货紧缩局面，美联储(Fed)亦连续向国内市场注入流动性，连续推出QE3和QE4，因此，2013年全球汇市可能会出现更多区间波动的状况。不过，最终将有货币赢得汇率战。
以下是一些最重要的外汇交易银行对明年汇市走势的主要观点：
瑞信(Credit SuisseR)：
由于主要央行几乎没有推出差别政策的空间，主要货币2013年可能会延续区间波动格局。日本央行(BOJ)可能成为例外，因为在赢得本月举行的大选之后，即将上任的新政府有意采取更加有力的货币宽松措施。瑞信表示，即便如此，在美国利率稳定在低位的环境中，日本央行将力争日元走软。瑞信同时指出，由于债务危机重燃，欧元走势也将再度出现大幅震荡，到2013年底可能跌至1.25美元。
摩根士丹利(Morgan Stanley)：
该行表示，2013年日元将表现疲软，预计美元会在明年底涨至92日元。大摩称，由于日本央行可能采取更加激进的宽松立场，这应会引发日元走软。该行还预计澳元明年将大幅下跌。更多海外投资资金的流出可能导致澳元走低，与之伴随的是澳大利亚经济走弱，国内利率下降。
花旗集团(Citi Group)：
该行认为美元明年不会大幅反弹，除非美国出现首次加息的可能性。就欧元而言，欧洲央行降息的前景、经济持续疲软以及通货膨胀压力受到抑制意味著投资者可能倾向于抛售欧元，并买入澳元和纽元等高收益货币。不过预计欧元/美元波动区间的幅度为10美分，在1.25-1.35。若围绕欧元区的担忧加重，该汇率可能会下探该区间低端，但若这种担忧缓解，该汇价又可能上探区间高端。花旗还预计明年日元将下跌，但美联储的低利率政策意味着日元最低将跌至85日元左右兑1美元。
法国巴黎银行(BNP Paribas)：
随着美国决策者就避免跌落财政悬崖(税收自动提高、开支自动削减)达成协议，且美联储继续放松货币政策，预计美元明年将延续下行趋势。该行指出，美国的低利率还有助于防止日元持续走软，预计美元会在明年底跌至75日元。该行还表示，中国经济前景的改善对澳元、纽元和加元等大宗商品相关货币构成利好。
瑞士银行(UBS)：
美元可能成为2013年表现最好的主要货币。原因何在？首先，预计明年美国经济将增长2.3%，而欧元区、英国和日本经济可能陷入停滞，最好的情况也只是以微弱的势头增长。此外，该机构认为美联储最新一轮宽松货币政策已基本为金融市场所消化，不像欧洲央行、英国央行(BOE)和日本央行，预计这些央行明年均将进一步扩大资产购买规模。瑞银预计到2013年底欧元/美元将从目前的1.30左右跌至1.20，美元/日元将跌至85。
加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)：
2013年日元表现将再度强于其他货币。该机构称，即便日本央行实施更大力度的宽松货币政策，日元也基本不会受到影响，只要日本仍保持经常项目盈余；该机构的“默认”预期就是日元升值，这与市场的普遍预期相反。该行预计到明年美元/日元将跌至72，并预计到2013年下半年欧元/美元上扬势头将发生逆转，目标下看1.24。不过该行同时表示，中长期前景仍不明朗，受不确定性及多重政治风险影响。
苏格兰皇家银行(RBS)：
2013年首要推荐卖出英镑、买进美元的交易。英国经济的再平衡已经显著落后于此前预期，并且财政和经常项目双赤字似乎也对英镑的避险货币低位构成重大挑战。该机构推荐卖出英镑、买进美元，预计英镑/美元目标下看1.5050美元。
摩根大通(JP Morgan)：
2013年交投环境似乎仍然不会改善，尤其是如果外汇投资经理们坚持所谓的融资套利交易的话。鉴于发达经济体和新兴经济体利率如此之低，且许多央行反对本币走强，如果融资套利交易继续盛行，外汇市场回报率最高也只能达到2%。
法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale)：
从2013年年中开始，外汇市场预计将进入一个美元长期上行趋势。美联储和欧洲央行均将在很长一段时间内按兵不动，但后者面临的经济问题更大。该机构预计到明年年底欧元/美元将跌至1.19。
丹麦丹斯克银行(Danske)：
鉴于主要央行料将进一步放松政策，外汇市场已经形成十分适合融资套利交易的环境。目前的问题只选对套利货币，无论是以美元还是日元作为融资货币，该行称，在这一背景下2013年欧洲新兴市场货币应会不错表现，首选是俄罗斯卢布、波兰兹罗提和匈牙利福林。
德国商业银行(Commerzbank)：
对美元的青睐多过于欧元和日元，因为美联储可能能够早于欧洲和日本央行启动货币政策正常化。因此该行预计2013年欧元将跌至1.23美元，并认为美元/日元有相当大的上升空间，可能会突破90。
巴克莱资本(Barclays)：
对日元来说，局势已经发生改变。新组建的日本政府可能会赋予央行更大的使命去制定更高的通货膨胀目标，进而导致美元/日元在未来六个月内升至88。该机构还表示，应关注估值，因为明年这一因素可能会成为市场的驱力；异常状况引发的估值扭曲情况应当会在2013年开始修正，这意味着澳元等货币很容易受到影响。
中国外汇储备余额为3.44万亿美元
2013年3月末中国国家外汇储备余额为3.44万亿美元，美国财政部昨晚公布了截至2013年2月底世界各国及地区持有美国国债状况。流入我国的资本出现增加。美国第二大债权国日本2月减持美国国债68亿美元，国家外汇储备余额为3.44万亿美元，截至2月末，中国累计持有美国国债金额总计12229亿美元，占各国所持美国债总额的比例为21.6%，仍稳居首位。中国持有美国国债无论是净增量还是占中国持有外汇资产的相对比重，或将有所下降。超过今年1月持有量12142亿美元(修正值下调了503亿美元)，环比增持87亿美元。
中国2月从绝对数量上会增持美国国债，这与外汇占款以及外汇储备增加存在正相关关系。美国财政部修正后资料显示，2012全年中国净增持美国国债685亿美元，官方持有的外汇储备，在综合考虑安全性、流动性和增值性的目标下，美国国债是不可或缺的资产标的，至少在今天的金融市场，还不存在可以完全替代美国国债的资产。
人民银行最新发布的2013年一季度金融统计数据显示，截至2013年3月末，增幅为5.95%。由1月底的11039亿美元降至10971亿美元;不过总量仍连续17个月居于万亿关口之上。相对于2012年年末新增1300亿美元。随着外围经济温和复苏，我国的出口企稳回升，加上风险偏好的上涨，中国外汇资产的合理增加，部分被配置为美国国债。
尽管如此，从长期结构性因素来看，中国未来数年内可能由净出口国家向净进口国家转变，意味着外汇资产积累过程要显著放缓。而我国目前外汇资产的分配上，主要是官方持有。政府的风险偏好比较低，因此更高比例的外汇资产被较多配置在相对安全的美国国债上。待以后藏汇于民，民间外汇投资美债的比例或将下降。
随着中国外汇储备的不断增加，相比于其他欧洲国家债券，购买美国国债是“消化”新增外汇储备的较好选择。且人民币不断升值的压力依然存在，通过购买美债对稳定人民币汇率也有一定好处。
当然藏汇于民有一个过程，即便是在目前官方主导模式下，也有多元化投资，相对平衡风险的需要。在全球超级宽松货币政策下，美国国债收益率被显著压低。未来如果经济复苏好转，宽松货币政策逐步退出，资本市场债转股的‘大转移’一旦发生，美国国债收益率将存在上行风险。
中国外汇储备走势图（2013年3月末）

I. 2013年国债年利率是多少

2013年国债年利率具体情况如下：

1，2010年3月1日至2010年3月21日发行2010年凭证式(一期)国债，发行总额500亿元，其中1年期250亿元，票面年利率2.60%;3年期250亿元，票面年利率3.73%。比同期银行定期储蓄高一点，银行1年期利率是2.25%;3年期是3.33%。

2，国债利率的确定主要考虑以下因素：
1）、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难；金融市场平均利率下降时，国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失。
2）、银行储蓄利率。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家”。
3）、政府的信用状况。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行。
4）、社会资金供求状况。当社会资金供应充足，国债利率即可降低；当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高。否则，前者可能导致国家额外的利息支付；后者可能导致国债发行不顺利。