❶ 国债回购是怎么回事
国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 国债回购交易竞价申报规定: 1、竞价方式：连续竞价。 2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入－B”；融券方（资金拆出方）为“卖出-S”。 3、申报帐号：回购交易按席位进行交易、清算，交易时可不必申报证券帐号。 4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价，报价时可省略百分号（%）。 5、交易单位：1 手=1000 元面额；计价单位：百元面额。 6、每笔申报限量：最小100 手或其整数倍，最大不得超过10000 手。 7、价格变动单位：0.005 或其整数倍。
❷ 怎样在网上进行国债回购交易
国债回购交易如何操作
什么是回购交易？
国债回购交易，也称国债的现先交易，是指进行国债回购交易的市场，即卖出债券，并附加条件，于一定期间后，以预定的价格和收益，由最初出售者买回债券。还包括买入债券，于一定期间后，以预定的条件和价格，再卖给最初出售者的反回购。回购方式可以提高债券经纪商经营国债的容量，提高对国债的需求，活跃交易，扩大国债市场规模，发挥国债融资功能。中央银行也可以通过国债回购或反回购，调节或影响社会资金的流动量及短期利率的变化。下面以上交所为例向大家介绍国债回购交易业务如何操作：
一、 回购交易业务的开通
1、会员单位所属的上交所场内交易席位无须申请，即可开通国债回购交易。
2、会员单位所属的异地交易中心或通讯站的交易席位，应通过交易中心或通讯站向上交所交易运行部提出国债回购业务开通申请，经交易运行部核准后方可开通国债回购交易。
二、 国债回购交易的品种
目前，上交所国债回购交易品种包括六个：分别为3天、7天、14天、28天、91天和182天，其交易代码依次为：201000、201001、201002、201003、201004、201005。
三、 国债回购交易的申报
1、申报方向：融资方（资金需求方）为"买入"；融券方（资金拆出方）?quot;卖出"。
2、申报帐号：回购交易按席位进行清算交收，交易申报时可不输入证券帐号或基金帐号。
3、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价。报价时，可省略百分号（%）。
4、最小报价变动：0.005或其整数倍。
5、申报单位：以"手"为申报及交易单位，1手等于1000元面值。
6、最小交易单位：以面值10万元（即100手）的标准为最小交易单位。
7、每笔申报限量：最大不得超过1万手。
四、 回购交易的清算
1、实行"一次成交、两次清算"的办法，即会员单位通过交易席位完成
申报并确认后。由上交所登记公司在成交日和购回日分别进行两次电脑自动清算。在成交当日，对双方进行融资融券成本清算并划付有关佣金和经手费；在到期购回日，由上交所登记公司根据成交时的收益率计算出的购回价对双方应收（付）数额直接进行自动划付。回购交易清算时间与现券及股票清算时间相同。
2、两次清算均由上交所登记公司根据电脑数据自动完成，会员单位只需在成交日和到期日按时接收清算数据并与客户完成逐笔交割即可。
3、国债回购的购回价：如果借贷成本以100元面额（国债）予以固定，则购回价格=100元+利息=100元+100元*年收益率*回购天数/360天，其中，年收益率即是成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌"价格"。
五、 记帐式国债，用于回购业务须办理确认程序
1、会员单位自营或代理若将记帐式国债用于回购业务，首先须将（自营或委托人）持有的"证券帐户"或"基金帐户"办妥指定交易手续，并程序向上交所交易系统申报"回购登记"（申报代码为799997）。
2、登记公司根据上述帐户"回购登记"的申报，将该帐户记帐式国债当日交易结束后的实际余额，按比例折合成标准券，相应记入各会员单位回购结算主席位的国债标准券帐户。各会员单位当日即可将该帐户记帐式国债用于回购业务。但如果该证券帐户国债余额不足，则为卖空，登记公司根据现行规则，对卖空者实施欠库扣款或强制平仓。
3、各会员单位以撤消"回购登记"，须用原登记帐户在原指定席位向上交所交易系统申报"回购注销"（申报代码为799996）。
4、已进行"回购登记"的帐户在回购业务未到期前，不得变更其指定交易所属的证券营业部。若帐户持有人申请变更"指定交易"，所属证券营业部须审核帐户持有人有无未了结回购业务及有关交易交收责任。
六、 国债回购交易的抵押券
上交所对回购交易抵押的国债现券，实行标准化管理，即不分券种，统一按面值及其折算率计算会员单位的持券量及抵押券库存。该抵押券也称?quot;标准券"。
七、 现券折算成回购交易标准券的比率
上交所每季度，按照国债利率和上市国债的市场价格，对所有上市国债现券交易品种，计算并公布可用于回购业务的折算比率，并以此自动计算并调整会员单位席位标准券库存的实际数量。
八、 债券结算席位连通与变更
为方便会员单位多个席位的债券及回购交易，会员单位可向登记公司提出办理债券结算席位的连通变更（与股票指定交易的连通与变更不是一个概念），并以一个结算主席位合并计算债券库存余额。
九、 国债回购交易费用
1、3天、7天、14天、28天回购品种成交，佣金分别按最高不超过回购成交金额的0.015%、0.025%、0.05%和0.1%收取，28天以上回购期品种成交，佣金收取标准统一为最高不超过0.15%。
2、上交所对会员单位回购业务的经手费，按会员单位回购业务佣金标准的5%收取。
❸ 国债回购是什么意思
国债回购是一种常用的交易方式,它指的是,国债持有者在卖出一笔国债的同时,与 买方协议,约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔国债购回的交易方式;也可以是投资者在购入五笔国债的同时,与卖方约定在未来某一到期日,再以事先约定的价格卖给最初的售券者;前一种称为国债的正回购,又叫卖出回购,后一种称为买入返售,是国债的逆回购,两者统称为国债回购.一次完整的国债回购交易包括一来一去两次买卖只是第二次买卖的时间,价格,在第一次时就已经约定好了.
国债回购交易可以提高国债市场的流动性,并为社会提供了一种新的资金融通方式 社会提供提供了一种新的资金融通方式.它也是中央银行进行公开市场业务操作的基本 方式,央行通过国债回购来调节或影响社会货币流通量和利率,藉以执行一定的货币政策.
这里,以上海证券交易所的国债回购交易来例进行说明,上海证券交易所的国债回购交易是从1993年12月15日起正式开始的,按交易期限不同,分为六个品种,分别是3天,7天,14天,28天,91天和182在,其交易代码依次为201000,201001,201002,201003,201004和201005."RXXX"中,"R"为回购业务标识,其后的"XXX"代表回购天数,交易所内的国债回购 业务也实行竞价交易,融资方(资金需求方)和融券方(资金供给方)按照每百元资金应收(付)的年收益率报价.报价时可省略百分号,直接输入年收益率数值,并限于小数点后3位 有效数字,最小的报价变动单位是0.005个百分点或其整数倍.交易方向以到期时国债的 交付方向为准,如融资方开始时卖出国债得到资金,到期时偿还本息买回国债,他的交易 方向就是买进,反之,融券方的交易方向为卖出.
国债回购申报数量同国债现券一样为"手"(1000元面值的国债为1手),并以面值10万元,即100手标准券国债为最小单位.交易双方实行"一次交易,两次清算",成交当天对双 方进行融资,融券的成本清算,到期购回清算,由证券交易所根据成交时的收益率计算出 购回价,其计算公式为:
购回价=100×(1+年收益率×回购天数/360天)
保留小数点后3位数值,如果到期回购时恰逢节假日则顺延对到期后的第一个交易日,国债回购的交易拥金是单向收取的,在交易发生时一次付清,到期回购时不再付任何费 用.
现举例说明,其投资者有10万元资金,在1998年12月30日进行14天国债回购业务,他 以6.0%的当天收盘价卖出100手R014,其购回价格=100×(1+6.0%×14/360)=100.233元. 在交易日当天,该投资者付出的现金是100050元,其中50元是付给券商的手续费,以14天 后的1999年1月13日,该投资者得到100233元,投资者在这14天内的实际投资收益率是:
(100233-100050)/100050×360÷14=4.7%
一般而言,国债回购交易的风险较小,因为融资方借入资金必须有足额的国债进行抵押,融资额与抵押国债的市值不能归还所融资金,交易所可以将融资方抵押在上海证券中央登记结算公司的足额国债拿到市场上立即变现.所以,国债回购交易是一种安全性高, 收益稳定的投资选择,它特别适合那些资金流量大的企业对资金进行流动性管理,以降低财务费用.但要特别指出的是,个人一般是不允许参与国债回购交易的.
回购品种 挂牌名称 代码 标准佣金(元/10万元)
3天国债回购 R003 201001 15
7天国债回购 R007 201002 25
14天国债回购 R014 201003 50
28天国债回购 R028 201004 100
91天国债回购 R091 201005 150
182天国债回购 R182 201006 150
❹ 债券逆回购竞价申报规则是什么
你好，债券交易和债券逆回购无涨跌幅限制，但对有效竞价范围有规定，具体如下：一、沪市：1、集合竞价：债券：申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格70%；债券逆回购：申报无价格限制。
❺ 国债正回购最低申报限额是多少
您好，国债正回购最低申报限额100手（10万元）。
❻ 债券逆回购如204系为什么申报数量是1000，100手是最小单位啊深市企业债和国债也是这样吗谁能详细解释下
你好，国债逆回购的申报数量和资金要求
沪市：
国债逆回购的申报数量为1000张或者1000张的整数倍；
国债逆回购的资金要求为10万元以及10万元的整数倍。
深市：
深圳债券逆回购的申报数量为10张或者10张的整数倍；
深圳债券回购的资金要求为1000元以及1000元的整数倍。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
❼ 如何回购国债
一、债券回购的含义：
债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。
二、国债回购的流程：
1.债券质押入库。在交易界面，选择“卖出(即提交质押券)”，输入质押代码，价格是自动显示的，一般是1。注意：这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制，最低1手即10张就可以了。
特别提示：很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库，而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)。以上是沪市的入库方法，因深市没有质押代码也没有其他操作界面，故只能到柜台办理。
2.标准券的使用。债券质押入库后，系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览，代码为888880)。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍，故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。
3.可回购日期。沪市，当日买入的债券当日可质押，当日可回购交易；深交所规定当日买入的债券当日可质押，但下一交易才可用于回购。
4.回购交易。在交易界面中，选择“买入”，输入代码比如沪市1日回购为204001；融资价格填你愿意融入资金的利率；可用资金一览不管显示什么都不影响操作；最大可融也不用管(是系统计算股票时用的，一般显示为0)，融资数量必须填1000的整数倍，比如你有2500张标准券，那么你可以输入1000或2000，表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金，同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金(有的券商不允许转出融入的资金)。
5.回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款，而不用做任何操作)。比如1日回购，当天晚上10点以后标准券就回到账户上，同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完，那么就显示负数)。T+1日16：00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
6.质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反，即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”，输入质押代码和出库数量即可。注意：出库的目的一般是为了卖出，否则没有必要出库，这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。
7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出；深交所规定当日出库的债券，下一交易才能卖出。
8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样，是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时，就可融入资金。融入后，标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时，账户上可用现金减少相应数额。
❽ 国债逆回购对价格申报有何限制
您好，债券逆回购对价格申报有以下限制：买入不得高于即时揭示价10%；卖出不得低于即时揭示价10%。