某2年期债券久期为18年

① 计算债券的久期

时期 现金流 现金流量的现值 t*PVCF^b
1 6 5.6603 5.6603
2 6 5.3400 10.6800
3 106 88.9996 266.9988
总计 100.0000 283.3391

久期=283.3391/100/1.06=2.52

久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比
用泰勒展开价格函数的公式

dP=dP/dY*dY+0.5d^2P/(dY)^2+误差项
这个式子里第一项是久期第二项就是凸性
凸性就是价格函数的二阶导数，是为了更准确的计算收益率的变动导致的债券价格的变动

② 债券 久期是什么

债券的久期

1.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

2.零息债券麦考利久期等于期限。

3.麦考利久期公式：Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。

修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+y)，即：

③ 1.市场价值为80元，票面面值100元，利率为0的2年期债券，其久期是多少 2.市场价值为

对于零息票债券，即，zero coupon bond，久期就是他的到期日，第一问中的2年期零息债券，久期就是2

对于第二问，每年的息票是6元，市价是80元，先套算出这两年的到期收益率是18.92%
即：80=6/(1+18.92%)+6/(1+18.92%)^2+100/(1+18.92%)^2
根据麦考利久期公式，
该债券久期=[6/(1+18.92%)+6*2/(1+18.92%)^2+100*2/(1+18.92%)^2]/80=1.9369
所以第二个债券的久期就是1.9369

④ 某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少

第一题） 这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；

第二题） 这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。

(4)某2年期债券久期为18年扩展阅读：

基本特征：

早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。

在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。

这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。

⑤ 债券久期如何计算

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。

债券久期计算公式有三种，分别是：

公式一：

(5)某2年期债券久期为18年扩展阅读：

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

⑥ 债券久期问题

久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。
在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，

⑦ 息票利率为5%,剩余期限为2年的平价发行债券的久期是多少

实际上债券平价就是告诉了一个重要性质，债券市价等于票面价值100元，且债券内在收益率等于票面利率，即10%。根据久期计算法则是把每期现金流折现值乘以相应的时间之和除以现在市场价格。故此可以得到式子：[100*10%/(1+10%)+2*100*10%/(1+10%)^2+3*100*10%/(1+10%)^3+4*100*10%/(1+10%)^4+5*100*10%/(1+10%)^5+6*100*(1+10%)/(1+10%)^6]/100=4.79年

⑧ 债券久期计算

求解：

时间t 息票额 折现因子1/(1+y) 折现值 时间加权值
1 8 0.91 7.28 7.28
2 8 0.8281 6.62 13.24
3 8 0.7536 6.03 18.09
3 100 0.7536 75.36 226.08
合计 95.29 264.69
久期=264.69/95.29=2.78
修正久期=久期/(1+0.1)=2.53
P'=-修正久期*债券价格*利率变化=-2.53*95.29*0.01=-2.41元，即央行调高利率到11%，债券价格下跌2.41元