债券是固定收益的金融产品，理论上用现金流贴现的方法就可以评估 而股票很多东西都是不确定的，所以估值的理论有很多，有用红利贴现的，也有用自由现金流贴现的，还有相对估值法比如市盈率 债券的理论价格和实际不会差很多，股票就会差十万八千里了 还有一点就是债券估值模型很多参数都是死的，但股票估值模型中很多参数是人为设定的，估值者本身的喜好就影响理论估值结果
❷ 债券的定价模型有哪几种
股票估值分两大类：
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间
债券的估值则相对简单
对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法
❸ 财务管理关于债券估价的两个题不太懂，求解！谢谢！
这个很容易理解，第八题是每半年计息一次，那么一年就是2期。
题目是5年期，实际是10期，
买的时候已经过了1.5年，后面就只有3.5年，就是7期
所以n=7
❹ 财务管理： 从债券估价的基本模型分析影响债券价值的因素有哪些
债券估价的基本模型即是将每期偿付的利息和本金折现求和。因此影响债券价值的因素包括：票面价值，票面利率，还款期限，折现率，以及还款方式。其中在其他条件相同的前提之下，与价值同方向变动的是前三项；折现率与价值反向变动，即折现率越高价值越低；从还款方式来看，前期还款额高的债券价值高。
❺ 根据现值估价模型简述影响债券价格波动率的因素有哪些
根据现值估价模型简述影响债券价格波动率的因素主要有：债券面值、票面利率、市场利率、计息方式、计息频率和债券期限。
债券面值（Face value，Par value），财务管理名词，指设定的票面价值，代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。债券的票面利率是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期（如债券到期日），偿付给债券持有人的金额。
债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。
市场利率，是由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率因资金市场的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，处于这种状态的市场利率为“均衡利率'，与市场利率对应的是官定利率。官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门，市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。
债券计息方式是计算债券利息的形式。有单利计息、复利计息和贴现计息三种。①单利计息，即到期时一次付清所有应付本息，也叫利随本清。这一形式有单一利率和累进利率两种。单利计息收入水平明确，计息方便，支付手续简单。中国发行的债券多采用这种计息形式。
计息频率是指：债券有效期内，债券发行人向持券人支付利息的次数。一般，市场上债券付息频率有以下几种：一次性付息、一年付息一次、一年付息二次和一年付息四次。一次性付息是在债券到期还本时，一次性支付全部应付利息。一年付息一次、二次和四次就是分别在每年、每半年和每季度的付息日支付该年（半年、季）的应付利息。债券利息支付率率的高低，直接影响着投资者的收益水平。一般，付息频率高，投资者对利息再投资的收益较多，其收益率也就较高。反之，其收益率就低些。同时，付息频率对发行人也有一定影响。频率过低，付息相对集中，会给发行人形成较大压力，而频率过高，就会增加发行人付息工作量，加大筹资成本。
债券期限是指从债券的计息日起到偿还本息日止的时间。
❻ 财务管理的债券价值计算问题
（1）债券的面值100，票面利率为8%，且试产利率为10%，未来现金流量为100+8第一年+8第二年+8第三年
则第三年现金流量现值为108/1.1/1.1=81.14，第二年为8/1.1/1.1=6.61，第一年为8/1.1=7.27
则债券价值为95.02
（2）原理同以第一问未来现金流量现值为79.72+9.57+10.71=100。而市价为85，所以值得购买。
（3）如果以97元购入，则报酬率为97*（P/S,R,3）+97*(P/A,R,3)=124.计算求得R=10.75%
实际利率 未来现金流量现值
10% 95.2
R 97
12% 100
（10%-R）/（10%-12%）=（95.2-97）/（95.2-100）
解得R=10.75%
❼ 债券及股票的估价模型一般有哪几个
股票估值分两大类:
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中:
1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间
债券的估值则相对简单
对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法。
❽ 财务管理：债券的估价公式 零票面利率
没得Q公式写错了吧
❾ 财务管理 债券估价
单位债券价值=1000*10%*（P/A，8，12%）+1000*（P/F，8，12%）=496.76+403.90=900.66元，若你用10万元/900.66=111张以上，就可购买。
即：单位价格低于900.66元就可购买。