债券到期收益率必要报酬率

Ⅰ 债券的必要收益率怎样去比较

看看如下网上摘录就知道啦：
投资者需要注意的是，实行国债净价交易后的第一天，国债行情显示将会出现一定变化。目前，在国债全价交易方式下，行情显示的揭示价均为全价价格（净价＋应计利息额），但是，实行国债净价交易后，行情显示的揭示价均为净价价格。因此，实行国债净价交易后第一天行情显示会发生较大变化，各国债品种均会在K线图上出现向下的跳空缺口，请投资者注意。
举例说明："21国债（7）"是20年期，年利率4.26%，半年付息记帐式品种，2002年1月31日起开始第二个半年期交易。如果该品种在3月22日的收盘价是109.20元，那么实行净价交易后，应将此收盘价转换成净价交易的收盘价作为3月25日开始实行净价交易的"前收盘价". 如果该品种3月22日的应计利息额为0.59523287元（根据国债净价交易技术方案，应计利息额的计算保留小数点后8位，根据四舍五入原则，实际显示保留到小数点2位）。因此，该品种3月22日净价交易的收盘价＝3月22日的收盘价-当日到期的应计利息额。所以，该国债品种3月25日实行净价交易的前收盘价为108.60元。
4.债券的收益率计算方法·决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为： 债券收益率=（到期本息和-发行价格/发行价格*偿还期限）*100% 由于债券持有人可能在债务偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息/发行价格*持有年限）*100%
债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格/买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息/买入价格*持有年限）*100%
如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则： 债券购买者收益率=[（100+100*10%-102）/102*1]*100%=7.8% 债券出售者的收益率=（102-100+100*10%*4/100*4）*100%=10.5% 再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则债券持有期间的收益率=（140-120+100*10%*5/120*5）*100%=11.7%。
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计入债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方法比较复杂，这里从略。

Ⅱ 债券的必要报酬率怎么算

1、注会财管市场价值和市价是一样的。市价就是市场价值。

2、必要报酬率是债务投资人要求的最低报酬率，是计算债券价值的折现率。到期收益率是使得未来现金流入现值等于购入价格的折现率。如果持有至到期，则到期收益率=期望收益率。

3、期望报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资缉常光端叱得癸全含户产）所必须赚得的最低报酬率。

4、必要报酬率的计算公式：必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价。

(2)债券到期收益率必要报酬率扩展阅读

1、必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。

2、必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬，也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率，在 完全有效的市场中，证券的期望收益率就是它的必要收益率。

3、票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；

4、为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例。

Ⅲ 预期收益率和必要报酬率的区别和联系是

预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：

1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。

预期报酬率=∑Pi×Ri

2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

必要报酬率=无风险收益率+风险收益率

3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

(3)债券到期收益率必要报酬率扩展阅读：

预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。

在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。

必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。

我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。

（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。

（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；

（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例。

参考资料：网络-预期收益率

参考资料：网络-必要报酬率

Ⅳ 预期收益率和必要报酬率的区别和联系

预期收益率和必要报酬率的区别：

1. 预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
   预期报酬率=∑Pi×Ri 。

2. 必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。 必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 。
   

预期收益率和必要报酬率的联系：

1. 必要报酬率＝最低报酬率，计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率，预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中，证券的市场价格＝证券的价值，此时，三者的数值相同。

2. 若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。
   

(4)债券到期收益率必要报酬率扩展阅读：

预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。

在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。

我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。

Ⅳ 必要报酬率的计算公式是什么

必要报酬率的计算的一般公式：必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价；

风险溢价一般通过风险资产的风险资产报酬率评估。

一般通过这个公式推导：必要报酬率=无风险报酬率+（平均风险资产报酬率-无风险报酬率）*β

（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；

（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例。

Ⅵ 债券价值与必要报酬率

希望采纳
你说的就是债权持有者要求的最低收益率或叫必要收益率吧。如果是平价发行的，票面利率就等于必要报酬率。但如果是溢价的话，随着市场会有波动，那么你在债权未到期的时候按照市场价卖出时的收益率就是当下的报酬率。麻烦，打个比方。一张1000块的票面债权，票面利率是10PA,还有2年到期，现在价格是1020块。那就是：1000加上（1000乘以10P再乘以2）的合，把这个数减去1020，再除以1020.得出的百分比再除以2. 就是你的当前实际收益率了。OK了？哇塞，我都说晕了。打字不如说话来得明白啊。哈哈

Ⅶ 到期收益率 预期收益率 必要收益率 是不是一回事

希望采纳
B。
因为实际年收益率比计算出来的到期年收益率要多前半年利息的后半年利息这一块，简单的说，两者就是单利和复利的区别，复利总是比单利多的。
举例来说，Y=10%，那么年到期收益率是20%，而实际收益率是（1+10%）*（1+10%）-1=0.21，也就是实际年收益率是21%，比20%大。

Ⅷ 题里同时出现必要报酬率和到期收益率该用哪个计算债券价值

希望采纳
到期收益率是债券持有至到期的实际收益率，这个是根据购买时的实际价格计算出来的预期收益率是根据CAPM模型或者其他估计模型通过统计学方法计算出来的数学期望

Ⅸ 债券的到期收益率与投资者要求的报酬率怎么区别，两者可能相同吗

1、必要报酬率、期望报酬率和实际报酬率

必要报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必须赚得的最低报酬率。估计这一报酬率和一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率。如同等风险的金融证券。

期望报酬率：是指你若投资，估计所能赚得的报酬率。换言之，期望是使净现值为零的报酬率。当净现值为零时，预计投资能赚得与其风险水平相应的报酬率。困此，当净现值为零时，期望报酬率等到于必要报酬率。

实际报酬率：是在特定时期实际赚得的报酬率。理解这是实际结果，是投资决策之真实所得很重要。你不能让时光倒流，去改变实际报酬率。你只能据此作出新的决策。

由于在完善资本市场中，所有投资的净现值都为零，所有价格都为公平市价。在这种情况下，人人都期望赚得与其所承担风险相应的报酬率。因而期望报酬率与必要报酬率总是相等。但由于有风险，投资结果很少与期望值相同。事实上，认识风险的方法之一就是考虑投资结果与期值如何不同。两者的差异越大，风险越大，反之亦然。

2、期望值：
期望值就是随机变量的均值，而随机变量的均值是在较长时间内实现的平均值。即：

期望值（或平均值）=∑（变量值*概率）

3、风险：
可以把一项资产的风险看成是客观存在的实际报酬率严重偏离期望报酬率的可能性。确定这一可能性的方法有：方差、标准差、置信区间和置信概率。

4、投资组合的风险和报酬：
（1）投资组合的预期报酬率：若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数。即：
投资组合的预期报酬率%=∑（单个证券的预期报酬率*该证券在全部投资组合中的比重）

（2）投资组合的风险：影响投资组合的风险，协方差比方差更重要。

方差=∑[（变量值-期望值）*相应概率]
标准差就是方差的平方根。

协方差衡量两个随机变量如何共同变化，即它们之间的互动性。协方差可为正值、负值或零。正的协方差表明，当一个随机变量出现大于平均值的值时，另一个随机变量的值也会大于均值。负的协方差正相反，一个出现大于均值的值，与之相反，另一个则会出现小于均值的值。协方差为零，表明把两者的结果简单配对并不能揭示出什么固定模式。

两个变量：X、Y，其：
协方差=∑（变量X-期望值）（变量Y-期望值）*相应概率

两变量XY的相关系数为：
相关系数=协方差/（X的标准差*Y的标准差）

证券投资组合的风险，是投资组合报酬率的标准差。

若两种证券：X,其概率为p1,证券Y，其概率为p2，相关系数为C
可将X*p1设为A,将Y*p2设为B
其方差=A*A+2ABC+B*B
其标准差是方差的平方根。

若三种证券给合：：
证券A的标准差*投资比例为a
证券B的标准差*投资比例为b
证券C的标准差*投资比例为c

Ⅹ 债券的收益率与债券的必要报酬率是同一概念吗

不是同一概念。
债券收益率是指现时该债券市场价格下，购入该债券持有者的收益率。
债券的必要报酬率是指你买入债券希望获得到的一个最低收益率。