en债券

『壹』 财管问题，计算债务资本成本

仅供参考：

shanken集团公司于7年前发行了一份30年期，票面利率7%，半年支付一次的债券
债券当前售价为面值的108% 公司税率35%

资本成本=[(7%/2)*(1-35%)/108%]*2=4.21%

『贰』 可转换债券发行的条件与程序

可转换公司债券的发行

(一)公开发行可转换债券的条件

根据《发行管理办法》的规定，上市公司发行可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件：

1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合下列条件：

1、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；

2、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

3、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息，但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)除外；

4、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行可转换公司债券：(与不得公开增发股票的条件相同)。

(二)可转换债券的期限、面值和利率

可转换公司债券的期限最短为1年。最长为6年。可转换公司债券每张面值100元。可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。

(三)可转换债券持有人的权利保护

公开发行可转换公司债券应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

有下列事项之一的，应当召开债券持有人会议：

(1)拟变更募集说明书的约定；

(2)发行人不能按期支付本息；

(3)发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

(4)保证人或者担保物发生重大变化；

(5)其他影响债券持有人重大权益的事项。

公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

(四)可转换公司债券转为股份

1、可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

2、债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，转换股票的于转股的次日成为发行公司的股东。

3、转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。这里所称说的转股价格，是指募集说明书事先约定的可转换公司债券转换为每股股份所支付的价格。

4、可转换债券持有人不转换为股票的，上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

(五)公开发行可转换公司债券的程序

(六)公开发行可转换公司债券的信息披露

募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定：

(1)转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避；

(2)修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。

『叁』 法语 a和en的区别

法语 a和en这两个介词的用法其实很多很多，它们都可以表示在某个时间或者地点。

主要的区别点如下：

1、介词à在表示时间的时候，通常用来指时间点：à six heures（在六点钟），而en可以用在月份和年份前：en mars（在三月），en 2019（在2019年）。

此外，“en+时间段”还可以表示“在某段时间内做完某事”，比如：vous devez payer cette facture en trois mois.（您必须在三个月内付清该账单）。

2、介词à在表示地点的时候，通常引导的是城市，或者去往的方向，比如：à Beijing（在北京），aller à la piscine（去游泳）。

en表示地点的时候，通常接阴性的国家名，比如：en Chine, en Italie。或者放在大洲或者大区前：en Bretagne（在布列塔尼区），en Asie（在亚洲）。

(3)en债券扩展阅读：

一、介词「à」的用法

1、作地点介词，可以表示“在……”例如：

au Brésil（在巴西）；aux Etats-Unis（在美国）；à Pékin（在北京）（à与le连用时变au, 与les连用时变aux）

2、作时间介词，可以表示“在…时候”例如：

à six heures（在六点钟）

所以「à」在作时间介词时，用于具体的时刻前，如“six heures”

3、表示“价格或数量”例如：

Je l'ai acheté à cinq euros.（我花五欧元买下了它）；Ils sont venus à dix（他们十个人一起来的）

4、表示“目的或用途”例如：

une machine à laver（洗衣机）；une brosse à dent（牙刷）；salle à manger（餐厅）

5、表示“以……为时间”例如：

payé à l'heure（以小时为单位付费）；à l'heure（准时，及时）

6、表示“特征”例如：

un drapeau rouge à cinq étoiles（五星红旗）；la maison aux murs gris（灰色墙壁的房子）

二、介词「en」的用法

1、作地点介词，可以表示“在……”例如：

en Chine（在中国）；en Iran（在伊朗）；en Normandie（在诺曼底大区）；en Asie （在亚洲）

2、作时间介词，可以表示“在…时候； 在…时间内”例如：

en mars（在三月）；en 2008（在2008年）；en deux jours（在两天内）

所以「en」在作时间介词时，可以用于以下情况：

a、用在具体的月份前，如“mars”；

b、用在具体的年份前，如“2008”；

c、用在表示“用（多长）时间做……事情”的表达中，如 “Il a fini son travail en deux jours”（他在两天内完成了他的工作。）

3、表示“用……材料做成的”例如：

maison en briques（砖房）；statue en marbre（大理石雕像）

『肆』 Coupon rate和bond yield的区别是什么

Coupon rate和bond yield的区别是：

1、coupon rate 的意思是：票面利率，在国库券标售或买卖过程中，Par就是指殖利率(YTM)与票面利率(Coupon Rate)是相等的。亦即国库券的成交价格与票面价格相同。

2、bond yield 的意思是：债券收益，公债殖利率，债券实际收益 。

拓展资料

Coupon rate

1、Bond yields are based on the coupon rate, the price paid and the maturity length of the investment.

债券收益率，票面利率的基础上，付出的代价和投资期限长度。

2、A premium bond will have a lower current yield compared to it's coupon rate and a discount bond will have a higher current yield than it's nominal rate.

一个溢价债券将有一个比较，它的票面利率和折扣债券将有较高的产量比目前的名义利率较低的当前收益率。

3、Coupon rate refers to the annual interest rate as a percentage of the par value of a bond.

息票率指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。

4、Important characteristics of bonds include face value, maturity date, and coupon rate.

债券的主要内容包括面值、兑换日期和息票率等。

bond yield

1、The growing worries over sovereign debt have been reflected in bond yield spreads.

债券收益率的差价，反映了市场对主权债务日益加剧的担忧。

2、It has held back currency appreciation and steepened the bond yield curve, supporting banks.

它抑制了汇率升值，令债券收益率曲线更为陡峭，由此对银行构成支持。

3、The corresponding Spanish bond yield was 0.1 percentage point higher at 6.3%.

西班牙10年期国债的收益率上升了0.1个百分点，达到6.3%。

4、European stocks offer a2011 dividend yield of3.8% versus a bond yield of3.4%, Morgan Stanley notes;

据摩根士丹利（Morgan Stanley）估计，2011年欧洲股市的股息收益率为3.8%，而债券收益率为3.4%。

『伍』 Portfolio代表什么

Portfolio：证券投资组合、公文包、代表作品集、部长（大臣）的职位。

『陆』 为什么美国增发美元货币可以向全球转移债务

美国是储备货币发行国，美元贬值缩减了债务。

美国是储备货币发行国，所以，大量印钞不仅没有引起美国本土物价上涨，还通过进口获取了实际资源，通过美元贬值缩减了债务。最终，是将通胀转移到了向他出口的国家。
美国得益的同时，那些向他出口商品的国家虽然出口增加，但同时也有很大损失：辛苦生产的商品供给美国，自己只换回一堆纸美元。这些国家的中央银行还要加大货币投放量来收回这些美元，进而造成货币贬值，物价上涨。

“靠出口的发展中国家顺差越大，本国市场商品越少，美元越多，形成了商品的净流出和货币的净流入，同时本国货币供应增多”，美国就是这样通过印钞转嫁了通胀。

『柒』 普通中国人怎么买美国国债

你还买美国国债,你疯了..
别傻了,美国国债其实是美国的无底洞.中国没办法其实是被美国骗了,美国靠自己的三大信用评级机构把他的那些垃圾基金都平成AAA,然后貌似优良债券,但是其实都是假象,然后再卖给全世界,中国就傻忽忽的上当了,等到美国突然纸包不住火两房次贷危机爆发了,这是中国已经买了美国证券高达9220亿美元，其中长期联邦债券4665亿美元、“两房”债券据估计达3760亿美元。对于两房证券美国开始不管最后国家收购了,你们知道为啥.丫要挟我们.如果不管我们就损失将近4000亿美圆.我们就和美国谈判,美国要求我们以后必须买更多的美国国债,来补他的窟窿.他的承诺是不让两房倒闭.所以我们才会打掉牙忘肚里咽.欲哭无泪.这也就是为什么你回发现金融海啸爆发了我们反倒买了更多的美国国债.

『捌』 法语介词 a 和 en 的区别

...这俩介词用法很复杂的...一下说不清啊...///...去把字典里的翻出来给你...

EN：

pron.pers. [代替de引出的补语];[代替部分冠词引导的名词,作宾语];[代替数词或数量副词的补语]
= de + 名词
1. Est-ce qu’il y a des galettes ? - Oui, il y en a..
2.Combien de frère avez- vous ? -J’en ai trois.
3. Est-ce qu’il y a vin ? -Oui, il y en a beaucoup.

prép.
[一般用在没有限定词或定冠词的名词前面]
1[表示地占]在…
2[表示时间]在…时候；在…时间内
3[表示状态、处境]en voyage在旅行
en guerre处于战争状态
les pays en voie de développement发展中国家
être en apprentissage当学徒
se mettre en colère发怒
Il est en bonne santé.他身体很好。
Les arbres sont en fleurs.树开花了。
Ce coteau a été mis en bois.这山坡种上了树。

4[表示范围]在…方面
5[表示材料]
maison en briques砖房
statue en marbre大理石雕像

6[表示形状、形式]
chemin en zigzag弯弯曲曲的路
charbon en tas成堆的煤
pièce en cinq actes五幕剧

7[表示方式]
vendre en gros批发出售
s'entretenir en français用法语交谈
expliquer la chose en deux mots三言两语把事情讲清楚
[引出作表语的名词]agir en connaisseur做事内行
Je lui ai donné ce livre en cadeau.这本书是我作为礼物送他的
。
8[表示目的、结果]
donner un banquet en l'honneur de la délégtion设宴招待代表团
mettre en application贯彻，执行
L'eau se change en glace par l'action froid.水在冷的作用下变成冰。
diviser en deux parties分成两部分
cassé en mille miettes砸得粉碎的

9[表示服饰]穿着，戴着
10[和de连用，表示递增、渐絏]
de mieux en mieux越来越好
aller de ville en ville走过一个个城市
Il s'affaiblit de jour en jour.他的身体一天天虚弱下去。

11[构成 adv. 短语、介词短语及[连词短语]]
en fait事实上
en tout总共
en vain徒然
en face de面对着
en cas de万一…，倘使…

12[和现在分词构成副动词]
En montant sur l'escabeau,il a glissé.在登上踏步梯时，他滑了一下。
Il répondit en souriant.他微笑着回答。

adv.
从那里，从那儿 2[和某些动词构成动词短语。参见各有关动词]
s'en aller走开
s'en faire担心，忧虑不安
s'en remettre信赖
Il en est de même pour les autres problèmes.其他问题也是如此。

人称代词[代替de引出的补语]
A. [用作动词的补语]
1[表示来源]Il en tirera une bonne leçon.他将从中吸取很好的教训。
On en fera un roman.可以把这件事写部小说。
Qu'est-ce qu'on en fera,de cet enfant?拿这孩子怎么办呢？
2[表示原因]Qu'en résultera-t-il?由此会产生什么结果呢？
J'ai trop de soucis,je n'en dors plus.我有许多烦恼，因此再也睡不着了。
3[用作宾语]S'il y a encore café,j'en reprendrai.如果还有咖啡的话，我再来点儿。
Ce voyage,je m'en souviendrai!这次旅行，我会永远记着的！
Passez,je vous en prie.请先走。

B. [用作名词补语]
Ce livre m'intéresse,j'en ai lu déjà la moitié.这本书我很感兴趣，已经看了一半。
Quand on parle loup,on en voit la queue.<谚>说到曹操，曹操就到。

C. [用作 a. 补语]
Il en est bien capable.他干得出这种事的。
Venez me voir,j'en serai ravi.您来看我，我将很高兴。

D. [用作数词或数量 adv. 的补语]
Combien de frères avez-vous?——J'en ai trois.您有几个弟兄？——有三个。
Vous avez beaucoup de livres,et j'en ai peu.
您有许多书，我可很少。

A：

prep. 与le,les连用时变au,aux
到(往,向,达,对于,比,按照)
向(朝着...的方向,对,关于,接近,约)
到...,向...,...之间,在...,归属
A．[表示方向、趋向、意向]
1 [目的地]到…，向…
2 [范围]de...à...从…到…；…之间
3 bout à bout一端接一端地；pas à pas一步一步地；deux à deux两个两个地
4 [结果，效果]
courir à perdre haleine跑得喘不过气来
malade à garder le lit病得不能起床
tirer à sa fin接近尾声
Je suis arrivé à le convaincre.我终于说服了他。

5 [目的，用途；应该，必须] ①[n.+à+n.]boîte aux lettres信箱 brosse à dents牙刷 ②[n.+à+inf.]lettre à poster要寄发的信; machine à coudre缝纫机; salle à manger餐室，餐厅; un homme à ménager一个必须谨慎对待的人 ③avoir à(+inf.)应该，必须，要

6 [承受关系]
à ma femme bien-aimée献竂我亲爱的妻子
hymne au soleil太阳颂
Salut à tous!大家好！

B．[表示位置、状况]
1 [地点]在…
2 [状态，境况]
Elle est toujours à se plaindre.她老是发牢骚。
être le premier à faire qch.第一个做某事；首先做某事
se mettre au travail开始工作
Je me trouve à mon aise dans ce grand fauteuil de cuir.我坐在这只皮制的大扶手椅里感到很舒服。

3 [时间]在…
4 [归属]
Je suis étudiant à l'Université de Beijing.我是北京大学的学生。
Je suis à vous tout de suite.我马上来听候您的吩咐。请稍等片刻。
Ceci est à moi.这是我的。 un cousin à moi我的一个堂兄弟。 Il a un[son]style à lui.他有他自己的风格。
C'est à vous de parler!该您讲了！
C'est gentil à vous d'accepter.您愿意接受，真令人感到高兴。

C．[表示方式、方法、形式]
1[工具，方法]
aller à pied步行
pêcher à la ligne钓鱼
écrire au crayon用铅笔写
bateau à vapeur汽船
instrument à cordes弦乐器
Je l'ai reconnu à sa voix.我从说话声音上辨认出是他。

2[方式]
acheter à crédit赊购
observer à l'œil nu用肉眼观察
Il accomplit sa tâche à la satisfaction générale.他任务完成得使大家都很满意。
à la(+a.或+n.)…地，以…方式

3[数量，价格]
Ils sont venus à dix.他们 10个人一起来的。
Je vous le fais à dix francs.这个我就算 10个法郎卖给您。
un cigare à vingt francs20法郎一支的雪茄烟
obligation à 3%三厘债券

4[特征，特点]
canne à sucre甘蔗
femme au manteau marron穿栗色大衣的女人

D[引出间接宾语和补语，à本身不表达任何意思]
1[引出间接 vt. 的宾语及动名词的补语]
nuire à la santé损害健康
le recours à la force诉诸武力

2[引出某些形容词的补语]
fidèle à sa parole信守诺言
agréable au goût可口的

3[引出作为某些动词宾语的不定式动词]
apprendre à travailler la terre学种田
Il demande à sortir.他要求出去。
Il aime à aller au cinéma.他爱看电影。

4[与[连词短语]ce que一起引出名词性（宾语）从句，谓语用虚拟式]
Je tiens à ce qu'il soit là.我很希望他在场。

E[与 n. 、代词或动词构成短语]
à côté de在…旁边à bâtons rompus断断续续地，不连贯地
À votre santé!祝您健康！[干杯时说]
Au feu!救火！
Au diable!见鬼去吧！
À moi!快来人哪！
à tout prendre总的说来
à vrai dire说真的，老实说
à reculons向后退

『玖』 企业合并时发行债券和权益性证券相关的费用怎么计

审计费、评估费和律师费等中介费用以及直接相关费用（不包含发行债券和权益性证券的手续费和佣金），同一控制下的企业合并发生的审计费、评估费和律师费等中介费用以及直接相关费用计入当期损益（管理费用）。

非同一控制下的企业合并发生的审计费、评估费和律师费等中介费用以及直接相关费用计入当期损益（管理费用）。

企业合并以外的其他方式下发生的审计费、评估费和律师费等中介费用以及直接相关费用(或者说是手续费等必要支出)计入投资成本。

(9)en债券扩展阅读：

注意事项：

发行的债券有无担保，是债券发行的重要条件之一，一般而言由信誉卓著的第三看担保或以企业财产作抵押担保，可以增加债券投资的安全性，减少投资风险，提高债券的吸引力，企业可以根据自身的资信状况决定是否以担保形式发行债券。

通常大金融机构、大企业发行的债券多为无担保债券，而信誉等级较低的中小企业大多发行有担保债券。