债券配置需求或重新启动

⑴ 债券基金：低风险配置品种如何精选

德圣基金研究中心 德圣研究团队债券基金亦差别明显，收益率并非选债基的核心我们在系列分析中，已经明确了债券基金是投资者在配置组合时应关注的一个基础品种。并非股市弱时才配置债基，而是需要根据自身风险偏好和投资需求在组合中配置此类稳定收益品种。既需要在基金组合中长期配置，也可以根据基础市场的变化加大或减少阶段性的配置比例。相对于偏股方向基金来说，债券基金之间的绝对业绩差别相对较小；但正如我们看到的，债券基金之间的收益和风险也会产生显著的差异，每年平均来看，表现最优秀的债券基金和较差的债券基金之间收益类差距高达10%以上。对于稳定收益类品种来说这已经是一个相当巨大的差距，尤其对于长期配置的债券基金品种来说，累计投资回报差距会更加显著。但是对于债券基金来说，我们并不能以收益率高低作为简单的评判标准。投资债券本身的目的就是获得稳定、低风险的类利息回报，优秀的债券基金应该是在控制风险的前提下适当主动操作获取超额收益因此，稳定的中高收益和风险控制是选择债券基金的核心。投资者在选择债券基金时，不应像股票基金一样过于关注收益率排名靠前的，而更应该关注长期排名稳定在中上水平，同时波动性较小的债券型基金。具体而言，投资者选择债券基金时，应遵循以下三个步骤或原则：一挑债券基金类型：纯债、一级，还是二级？目前市场中债券基金主要分为三类，纯债基金不参与股票投资，一级债基打新股，二级债基除打新外可适当参与二级市场交易，一级债基和二级债基数量占到债券基金比例的80%以上。对于纯粹配置低风险品种的投资者而言，建议选择纯债基金或一级债基；而二级债基因为能投资少量股票，虽然可能带来更多的回报，但同时也可能放大债券基金本身的风险。在股市底部区间可以考虑配置，对于风险偏好相对较高，但又不愿在股市趋势未明时急于配置股基的投资者尤为合适。二看债券投资能力：纯债投资能力更稳定从配置债券基金的目的出发，投资者选择债基最应该关注债券基金的纯债投资能力。首先我们对债券基金的要求并非一味取得高收益，而是要求稳定的适当收益及低风险；其次，基金公司的债券投资能力相比股票投资能力要稳定得多，这一方面是因为债券市场的投资环境相比股市更加稳定，债券市场的核心投资线索比股市更加清晰和稳定，主要是宏观经济和利率走势；二是因为基金公司的债券投资团队相比股票投资团队要稳定得多。因此，投资者在筛选债券基金的历史业绩时，不是收益越高的债券基金越好，因为大幅超出债券市场合理收益的部分很可能是来源于股票部分的投资。虽然少量股票投资能够提高债券基金收益，但也可能放大债券基金本身的投资风险。如果债券基金的股票做得好，债券做得一般，这就失去了配置债券基金的意义。三看具体的债券配置方向在不同时期，债券基金的配置方向也取决于债券市场本身的变化。在某些阶段，某类债券品种最有投资机会，因此重点配置此类债券的债券基金就更值得重点配置。例如今年以来我们重点关注的信用债基金，在债券基金中就取得了突出的业绩。从2010年下半年来说，投资者仍应关注重点投资信用债和可转债的债券基金品种。选好债基不困难，有效配置降低组合风险概括而言，投资债券基金的三个步骤就是“选类型—选公司—选品种”。由此出发，在基金组合中选择值得长期投资的债券基金就并非特别困难的事情。在众多债券基金中，投资者可以主要关注两类债券基金：一类是银行系债券基金，第二类是整体投研实力强大的品牌基金。特别值得一提的是银行系基金在债券投资上的优势。特殊的股东背景使的银行系能获得更多的资源和人才优势。这是因为债券市场高达90%以上的交易都发生在银行间市场，而商业银行则是市场的交易主体。借助股东的优势，银行系基金无论是对于这一市场，还是对于交易对手都会更为熟悉。工银瑞信、交银施罗德等银行系基金长期在债券投资上表现突出，值得投资者重点关注。另一类值得关注的债券基金是整体投研实力强大，债券投资团队稳定的品牌基金公司，如华夏、嘉实、富国等。因此，选择债券基金并不复杂。随着股市走势陷入低迷，新基金发行中债券基金也逐渐得到重视。投资者可以根据自身的投资风险收益偏好，结合以上原则，对债券基金进行精挑细选，以便降低基金组合整体投资风险，进而获取中长期的稳健收益。

⑵ 债券基金应怎样选择，能资使金更加合理地配置

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⑶ 银行投资债券有哪些监管要求

银行投资债券一般是需要监管部门的审核和批准。

⑷ 怎样查看一个基金的债券配置和股票配置情况。

1、查看一个基金的债券配置和股票配置情况直接到华夏网站查看基金的季度报告详文，会有主要股票配置说明；或者基金公司的网站查询基金的基金持仓。

2、配置型基金是指资产灵活配置型基金投资于股票、债券及货币市场工具以获取高额投资回报，其主要特点在于，基金可以根据市场情况显著改变资产配置比例，投资于任何一类证券的比例都可以高达100%。

⑸ 预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么

债券价格下降。需求减少。

预期年化利率是央行设定的存款预期年化利率，那么当预期年化利率上升的时候，储蓄变得更加有利可图，由于存款的风险相对债券要小，显然会吸引债券的一部分资金到存款上去，这样照成债券的需求减少，供给增多，价格自然下降。

(5)债券配置需求或重新启动扩展阅读：

注意事项：

在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。

比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。

⑹ 影响债券需求的因素有哪些

如果把债券和通货视为完全替代品，那么债券的需求会随着对通货的需求变化而变化。最简单的，央行实行扩张货币政策，货币供给增加，需求减少，人们就会转而持有债券，债券需求增加
此外债券的需求可以从债券的收益率、流动性、安全性、期限结构（长期债券需求不如短期好）分析

⑺ 一名债券基金经理,将要配置债券投资组合,将考虑哪些风险

债券基金经理在配置债券时会综合各方面因素，和个人习惯来配置债券，面临的风险主要是利率风险，流动性风险，信用风险，久期风险，总之基金经理在配置债券时，最好综合各方面债券，不要押宝某类债券或者某只债券，也不要一味的拉长债券久期，这样一旦遇到集中赎回就会被动，一个优秀的基金经理会使自己管理的债券基金均衡配置，不会大起大落，以上只是个人意见仅供参考，投资有风险需谨慎，祝你投资顺利天天开心

⑻ 配置债券的保险公司

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四因素决定资产配置的情况：1）保险产品负债特征，比如久期；2）当地资本市场的资产种类；3）监管要求。监管部门一般有规定什么可以投，可投多少，或有什么条件；4）资本要求和资产配置的互助关系，一般而言，风险与资本成正比。
据介绍，美国寿险公司的投资组合以美国长期债券、房贷为主，因为美国房贷大部分是固定利息；股票类保险产品较少，因为股票的风险较高。由于香港很多资产以美元计价，香港寿险公司的投资组合偏向美元资产。在国内，随着偿二代的实施，保险公司的资本与风险挂钩，对投资决策的影响也不容忽视。