国债期货基点价值计算公式

⑴ 如何计算国债期货合约的久期及基点价值

那是因为3个月期(注：13周相当于3个月)国债期货报价与3个月期国债期货清算规则(可以理解为合约价值)在计算方式不同造成的。3个月期国债期货报价是100减去年化贴现率，而国债期货的资金清算规则是以合约规模*(100-年化贴现率*3/12)/100，也就是说资金清算考虑到了时间因素，所以在对于计算3个月期国债期货基点的价值时实际上是要用上它的资金清算规则的计算方式，故此是最后是需要乘以3/12。

⑵ 根据市场价值，久期，求基点价值。

基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值，价格变化的相对值称作价格变动百分比，它是价格变化的绝对值相对于初始价格的百分比，用式子表示就是：价格变动百分比=基点价格值/初始价格。
投资者只有准确衡量债券价格的波动性，才能规避利率风险，采取正确的投资策略。常简单的价格波动性衡量方法：基点价格值。当然，还有其他的方法，比如，久期和凸性。
下面的例子来说明什么是基点价格值。
例1：
有A、B、C三种债券，半年付息一次，下一次付息在半年后，相关资料如下：分别计算它们的基点价格值。
解：令收益率上升一个基点，从8％提高到8.01％，可以计算出，新的债券价格分别是：99.9595元、99.9321元、99.9136元，价格分别变动-0.0405元、-0.0679元和-0.0864元，基点价格分别是0.0405元、0.0679元和0.0864元。
令收益率下降一个基点，从8％减少到7.99％，新的债券价格分别是：100.0406元、100.0680元和100.0865元，价格分别变动0.0406元、0.0680元和0.0865元，基点价格值分别是0.0406元、0.0680元和0.0865元。
可以看到，收益率上升或下降一个基点时的基点价格值是近似相等的。由于收益率下降引起价格变动幅度比同等的收益率上升引起的价格变动幅度应该大一些，但是，这里由于收益率的变动很小（仅为一个基点），收益率上升或下降引起的价格波动是大致相等的。
在确定投资策略时，除了基点价格值以外，投资者还有经常计算收益率变化大于一个基点时的价格波动。收益率变化任意多基点时的价格波动值的计算与基点价格值的计算大同小异，我们用例子来说明。
例2：
利用上例中条件，分别计算收益率变动10个基点和100个基点时三种债券的价格波动值。解：令收益率上升10个基点，从8％提高到8.1％，可以计算出，新的债券价格分别是：99.5955元、99.3235元、99.1406元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
令收益率下降10个基点，从8％减少到7.9％，新的债券价格分别是：100.4066元、100.6825元和100.8699元，价格波动值分别变动0.4066元、0.6825元和0.8699元。
结合上例中基点价值对应的结果，我们可以总结出一条规律：当收益率变动的幅度较小时（例如10个基点），收益率变动n个基点，价格就近似变动基点价格值的n倍。由于收益率的变动较小，收益率下降或上升导致的价格波动仍然是大致相等的，价格波动的不对称性可以被忽略。
如果我们继续增大收益率波动的幅度，令收益率上升100个基点，从8％提高到9％，可以计算出，新的债券价格分别是：96.0436元、93.4960元、91.8556元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
再令收益率下降100个基点，从8％减少到7％，新的债券价格分别是：104.1583元、107.1062元和109.1960元，价格波动值分别变动4.1583元、7.1062元和9.1960元。
可以看出，当收益率变动的幅度较大时（例如100个基点），就不能采用前面的近似方法，用基点价格值的n倍来估计价格的波动。另外，由于收益率的变动较大，价格波动的不对称性也就表现出来，收益率下降或上升带来的价格波动是不等的，我们通常会把两者平均数作为价格波动值。在这个例子中，收益率变化100个基点时，三种债券的价格波动值分别是：
债券A：（3.9564+4.1583）/2＝4.0574元
债券B：（6.5040+7.1062）/2＝6.8051元
债券C：（8.1444+9.1960）/2＝8.6702元

⑶ 国债期货的利率是如何计算的

国债期货的标的是国债 国债的3%的收益率是不会变的 不管国债期货涨还是跌，利率是不变的，变的是票面价格。

⑷ 国债，基点，转换因子，套期保值，国债期货问题求解。

组合基点价值：0.059042×0.5+0.055160×0.3+0.032883×0.2=0.0526456
套期保值比例=组合基点价值/（CTD券基点价值/转换因子）=组合基点价值×转换因子/CTD券基点价值

=0.0526456×1.04067/0.06532=83.87
买入84手

⑸ 关于国债期货的计算

CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点，即代表31.25美元/合约；此外，5年、10年期的国债最小变动价位为1/32点的1/2，即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”，“—”号前面的数字代表多少个点，后面的数字代表多少个1/32点。其中，由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2，所以“—”后面有出现3位数的可能。因此，如果不考虑其他费用，当日盈亏=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元

⑹ 美国国债期货波动点怎么计算公式

《送孟浩然之广陵》作者：李白

⑺ 中金所一份两年期国债期货交割货款的计算公式是什么

国债期货合约就是指根据有机构的交易场所预先确定交易价钱并于将来特殊时间内开展钱券交收的国债券继承交易规则。期货合约归属于金融衍生品的一种，是一种高级的金融业金融衍生产品。它是在二十世纪70年代金融体系不稳定的情况下，为达到投资人避开利率的风险的要求而造成的。

国债券在交易中心中间，交易中心年利率有竟价，不一样的组织与此同时价格，最终产生一个销售市场认同的年利率，那样一个年利率管理体系针对产生全部我国的债券收益率是非常好的根基。假如说期货合约的发布对全部中国利率销售市场有哪些危害的话，理应说，期货合约是全部利率市场化的根基。

⑻ 若组合的基点价值为32000，希望将基点价值降至20000，国债期货合约的基点价值为1100，则应

C.卖出11手国债期货

(20000-32000)/1100=-11

⑼ 求助！国债期货问题。基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂~

我不是很有把握，试着回答：

第一题：该机构将发行债券、将获得资金，最怕的是这一个月利率上升，导致无法募集到足够的资金；若这个月利率下降，他的融资成本会降低，是好事儿。所以主要是要对冲利率上升的风险。
所以进行期货交易，当利率上升时应该通过期货盈利，对冲现货市场的风险。利率上升时能从国债期货中盈利，应该是期望到期国债下跌，是卖出期货。
数量上，是不是这么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，这题是不是选D啊

第二题，数字应该是103
将购入债券，乐于看到利率上升，此时债券价格会下跌。怕见到利率下降。所以为了对冲利率下降，操作上应该是买入国债期货的。

第三题，真的have no idea。。。sorry

⑽ 债券组合基点价值计算

你的题干里1150里的第一个1应该是债券序号，其他两处同理，前面的兄弟算法没错