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债券久期和利率关系

发布时间:2021-09-14 10:47:33

债券市场 利率与债券需求的关系

一是市场利率与债券价格呈相反方向变化,即,市场利率上升,债券价格通常下跌,市场利率下降,债券价格通常上涨;

二是债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration),设久期为D,则有:
价格变化 = - D ×利率变化

三是,以上公式是约等于,还需要通过凸度(convexity)进行修正。

Ⅱ 关于债券的利率与价格的关系

反比关系了

利率提高,债券价格下跌,反之,利率降低,债券价格上涨

补充:
原因就是市场利率提高,意味着无风险收益率提高,存银行是无风险收益率,资金会从债券市场转到银行,这样卖债券的就多,价格就低了,反之,就是买的多,价格高

再补充:
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关,债券的价格是未来利息收入的贴现值

Ⅲ 久期与息票利率是正相关还是负相关

久期并不是与息票利率正相关的,实际上在久期的定理中已经很明确久期与息票利率成负相关关系。
实际上你是对于久期定理中的这句话不理解——“在到期时间相同条件下,息票利率越高,久期越短”,实际上这里也是同是默认债券价格相同,但当债券价格相同时,息票利率越高其到期收益就越高,也就是说债券的息票利率不同会导致债券价格相同情况下,到期收益率也会不同,到期收益率的高低也会影响久期的,到期收益率高会缩短久期,这在久期的另一个定理中已经明确。

Ⅳ 市场利率与债券价格之间关系的三大规则

不知你这三大规则是什么,但是有些一般性的规律
一是市场利率与债券价格呈相反方向变化,即,市场利率上升,债券价格通常下跌,市场利率下降,债券价格通常上涨;
二是债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration),设久期为D,则有:
价格变化 = - D ×利率变化
三是,以上公式是约等于,还需要通过凸度(convexity)进行修正。

Ⅳ 请问债券价格和利率的关系

债券和利率的关系有三种情况。第一种情况是长期债券,其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格,其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率,其利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小。

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Ⅵ 债券利率与市场利率

债券久期越大,其价格对利率波动就越敏感,即,久期大的债券,当利率下降相同幅度时,价格上升的幅度超过久期小的债券。所以当预期市场利率近期将下降时,就要选择久期大的债券,以获取更大的价格上涨的好处。

那么下一个问题就是,高coupon rate和低coupon rate的债券,当其他条件都相同时,究竟谁的久期大?答案是低coupon rate的债券久期大。

所以,应该选择低coupon rate的债券(久期大),以便在利率下降时获得更高的价格上涨。

Ⅶ 久期和债券的到期收益率是什么关系

票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。

1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长。
票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。

2.保持其它因素不变,到期收益率越低,息票债券的久期越长。
到期收益率越低时,后期的现金流现值越大,在债券价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。

3.一般来说,在其它因素不变的情况下,到期时间越长,久期越长。
债券的到期时间越长,价格的利率敏感性越强,这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。但是,久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。

Ⅷ 关于债券与利率的关系

债券和利率的关系有三种情况。第一种情况是长期债券,其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格,其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率,其利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小。
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