① 债券的三种发行方式
(1)平价发行,即淡券发行价格与票面名义价值相同.(2)溢价发行,即发行价格高于债券的名义价值.(3)折价发行,即发行价格低于债券的票面面值.
② 如何决定债券发行方式
发行方式指的是在债券发行市场上,企业债券经销的方法。各个国家社会形态、经济发展水平、金融制度、经济体制、金融市场管理都有差异,所以债券发行方式也不同。1.根据企业发行债券对象不同,可分为公募发行和私募发行公募发行也叫公开发行,是发行者没有特定对象,向社会大众公开推销债券的集资方式。公募发行的特点是:一是发行要求严格,发行者要向管理机关提交发行注册申请;公开企业财务状况,要接受证券评级机构资信评定;二是发行成本高,发行期限长;三是通过债券发行,能加强发行者的社会知名度;四是流动性高,易进行交易转让;五是发行中不需要提供优惠条件。私募发行也叫私下发行,是债券发行者只对特定的投资者发行债券的集资方式。一般把与债券发行者有某种关系的投资者作为发行对象。一类是个人投资者,如使用发行单位产品的用户或发行单位的内部职工;另一类是单位投资,如金融机构,与发行者有密切交往关系的企业等。私募发行的特点是:一是节约发行费用,降低发行成本;二是节省发行时间,不需要到管理机关办理发行注册手续;三是不能上市公开转让;四是发行条件优惠;五是发行者经营管理易受投资者干涉;六是发行顺利,不易失败。目前,公募发行已成为一种主要发行方式固定下来。采用私募发行的有两种情况,一是信誉度和知名度低,在证券市场上竞争力差的中小企业;二是名声显赫的大企业,有把握实现大额发行,可节省发行成本。2.按是否有中介机构参加划分为直接发行和间接发行直接发行,指债券发行者不委托专门的证券发行机构,直接向投资者推销债券。其特点是:第一,可以节约发行费用,集资成本较低;第二,发行数量少,适宜小额发行;第三,发行手续复杂,需要专门人才,有丰富的推销经验和较多的代理机构,只有信誉极高的企业才采用这种方法发行债券。间接发行,是指发行者通过中介机构发行债券。包括三种形式:代销,债券发行人把销售债券的事务委托承销商去代办,发行人承担发行中的风险。承销商是发行人的代销人,发行价格要按发行者意愿,能销多少股就销多少股,发行期满推销不完可退给发行者,发行的风险承销商不担保,由发行人完全负责。余额包销,这种方式是债券发行人就债券发行业务与承销商两方签订承销合同,合同书上要写明当承销商不能全部销售的时候,剩余部分要由承销商全部买下。这种方式的好处在于把一部分债券发行的风险转移给了承销商,也降低了发行费用。余额包销的方式多为西方国家所采用。包销,其具体操作程序是承销商先对发行债券进行资信调查,当认为其各方面条件适合自己业务需要时,与发行企业签订包销合同,承销商以自己名义买下全部发行的债券,并垫支相当于债券发行价格的全部资金,等待有利机会,将债券上市出售。一般承销商先是以较低价格从发行者手中购入后,再以略高价格向外发售,买价与售价间的差额是承销商收入,这个收入再减去发行中的一切费用,余下的余额就是承销商的包销利润。包销方式的优越性是发行者不必承担发行股票风险,并且可一次性得到全部资金,但这种发行方式也有不尽如人意之处,对发行者说,卖给承销商时价格较低,实质上是支付了较多的发行成本,且不可能获得溢价发行的好处。3.根据发行条件和投资者的决定方式,可分为招标发行和非招标发行招标发行是由发行者先提出发行债券的内容和销售条件,由承销商(中介机构)投标,在规定的开标日期开标,出价最高的获总经销权,又叫“公募招标”;非招标发行,也叫协商议价发行,指发行者与承销者直接协商发行条件,以适应企业需要和市场状况。
③ 债券发行方式的债券发行方式
3.招标发行,指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。按照国际惯例,根据标的物不同,招标发行可分为价格招标、收益率招标;根据中标规则不同,可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。
④ 我国债券发行方式有哪几种
我国债券发行方式
1.定向发售。定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式,主要适用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。
2.承购包销。承购包销方式始于1991年,主要用于不可流通的凭证式国债,它是由各地的国债承销机构组成承销团,通过与财政部签订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务,因而是带有一定市场因素的国债发行方式。
3.招标发行。招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销商和发行条件。
⑤ 公开发行公司债券可以采用哪些方式进行
狭义上所说的公司债是由上市公司发行的,受证监会监管,基本以公开方式发行;而广义的公司债,是有限公司或股份公司以债券方式募集资金,不一定是公开发行。
现在一般把债券按发行主体作分类(约定俗成)包括公司债(上市公司发的)、企业债(非上市公司发的)、中小企业私募债(非上市的中小企业)等等。
⑥ 债券的发行方式有几种发行条件有哪些
债券的发行方式有定向发售、承购包销、直接发售、招标发行,其中,招标发行按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标,按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标。债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等。
⑦ 公司债券的发行方式有几种
核心提示:公司债券的发行方式与股票的发行方式相同,根据购买人的不同,发行人可选择公募发行和私募发行;根据销售人不同,发行人可选择直接发行和间接发行。 公募发行是以公众作为认购对象而发行债券的方法。发行人有较大的
⑧ 举例说明债券发行为什么有三种方式 坐等
根据票面利率与市场利率的不同,债券发行方式分为三种:折价发行,平价发行,溢价发行.
⑨ 企业债券发行的方式有那些如何进行会计分录
债券的发行方式:
定向发售、承购包销、直接发售、招标发行,其中,招标发行按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标,按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标。债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等。
发行时的会计处理:
借:银行存款
贷:应付债券-面值
应付债券-利息调整(或在借方)
利息调整的摊销
利息调整应在债券存续期间内采用实际利率法进行摊销。
资产负债表日,对于分期付息、一次还本的债券:
借:在建工程、制造费用、财务费用等科目
贷:应付利息
应付债券-利息调整(或在借方)
对于一次还本付息的债券:
借:在建工程、制造费用、财务费用等科目
贷:应付债券-应计利息
应付债券-利息调整(或在借方)