债券投资交易笔记

❶ 债券买卖过程

债券的利息收益固定是指它的票息，也就是票面利息，比如一个债券面值100，票面利率是固定的4%，则它的票面利息是4。

但是债券的价格是由市场利率和它的票面利率共同决定的，是它未来现金流的现值，因此不一定等于它的面值，如果价格正好等于面值，则收益率也正好是票面利率，即4%。但如果市场利率上升，那么该债券未来现金流的现值会下降，则价格也会下降，反之亦然

❷ 个人如何购买债券

我国的债券市场一般可以通过两种方式购买债券一级市场和二级市场

个人可以一级市场来认购债券可以在债券发行期间可到银行柜台认购凭证式国债和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债对于公司债可转债等品种的债券则可以通过证券公司的帐户在交易所债券市场通过交易系统直接认购或者进行网上申购购买企业债券则可到发行公告中公布的营业网点认购

已经在一级市场申购到债券的投资者如果想将其转让流通就可以选择在二级市场进行交易一般来说记账式国债既可以通过商业银行柜台进行交易又可以在交易所市场进行交易而上市企业债券和可转换债券一般要通过交易所进行买卖

通过证券公司在深市/沪市交易所买卖记账式国债企业债和可转债时其买卖手续与买卖股票基本相同只是买卖债券无需交印花税故比买卖股票手续费低只需万分之二最低为元买卖债券的最小单位是手一手为十张一张是发行时面值为元的债券此外深市/沪市交易所规定买卖债券方式为T +所以可转债价格有时一天之内上窜下跳给投资者带来机会和风险

❸ 债券的交易流程是怎么样的啊

你好，债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易。
（1）现货交易，又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。
（2）回购交易，是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。
（3）债券期货交易，是交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。

❹ 投资交易笔记的内容简介

《投资交易笔记:2002-2010年中国债券市场研究回眸》，本书所涉及的2002～2010年也正是笔者精力最为旺盛、求知欲最强的时期，每每望着自己这些年来积累的厚厚九本心得笔记，总觉得这是自己的一笔财富，也由此萌生了将其总结归纳，保留一份历史资料的念头，这也是写作本书的主要原因。

❺ 债券如何买卖的

债券的交易程序有五个步骤：开户，委托，成交，清算和交割，过户。

1、开户：开户合同有效期的确定，以及延长合同有效期的条件和程序，需要客户的真实姓名、地址、年龄、职业、身份证号码等。

2、委托：投资者在证券公司开户后，如果想上市交易，还必须与证券公司办理委托关系，这是普通投资者进入证券交易所的必要程序，也是债券交易的必要程序。

3、交易：证券公司接受投资客户委托并填写委托书后，其常驻人员应当及时到交易所执行委托，促进该债券的交易。

4、清算：债券清算是指同一证券公司在同一交割日对同一国家债券的购销进行冲销，确定应交债券的数量和应交价格的金额，然后按照“净结算”原则。

当交易所在同一天关闭时，其结算机构根据当日“市场交易表”记载的各证券公司买卖某一债券的数量和价格，计算各证券公司应收应付价格冲减后的净额和各债券冲减后的净额，并在当天编制《结算结算表》。

各证券商核对无误后，于交割日编制证券商典当“交割清单”，并于指定交割日办理交割手续。

5、转让：最终程序是在债券成交并完成交割手续后完成债券的转让。所有权转移是指债券的所有权从一个所有人转移到另一个所有人。

债券市场分为现货市场和现货市场。

市场上的债券交易数量很少，一般在手（面值1000元），场内交易主要是通过交易所竞价系统保证交割，与场内市场相比，场外市场是我国债券交易的主要场所，俗称银行间市场，其债券托管规模已超过2600亿元，占债券总股本的93%，换句话说，93%的债券只能通过银行间市场进行交易。

(5)债券投资交易笔记扩展阅读：

债券是政府、企业、银行和其他债务人按照法定程序发行的证券，用于筹集资金，并承诺债权人在指定日期偿还本息。

债券（债券）是政府、金融机构、工商企业直接向社会借款，承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金时，向投资者发行的一种金融合同，债券的本质是债权凭证，具有法律效力。债券购买人或投资者与发行人之间的关系是一种债务关系，债券发行人是债务人，投资者（债券购买人）是债权人。

债券是一种证券，由于债券的利息通常是预先确定的，债券是一种固定利率证券，在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通，典型的政府债券是国债。

❻ 购债券怎么做会计分录

1、购买债券的利息收入会计分录记录方法：

借：持有至到期投资--应计利息

贷：投资收益

2、应付利息：

应付利息是指企业按照合同约定应支付的利息，包括吸收存款，分期付息到期还本的长期借款，企业债券等应支付的利息。本科目可按存款人或债权人进行明细核算。

3、如果支付的买价中包含了已到付息期但尚未领取的利息，则应当借记“应收利息”科目，会计分录如下：

借：持有至到期投资--成本

贷：银行存款

4、存款所得利息在会计分录中一定要记入并冲抵财务费用，会计分录如下：

借：银行存款

贷：财务费用

(6)债券投资交易笔记扩展阅读：

面对着债券投资过程中可能会遇到的各种风险，投资者应认真加以对待，利用各种方法和手段去了解风险、识别风险，寻找风险产生的原因，然后制定风险管理的原则和策略，运用各种技巧和手段去规避风险、转嫁风险，减少风险损失，力求获取最大收益。

（1）认真进行投资前的风险论证 。在投资之前，应通过各种途径，充分了解和掌握各种信息，从宏观和微观两方面去分析投资对象可能带来的各种风险。

（2）制定各种能够规避风险的投资策略 。

①债券投资期限梯型化。所谓期限梯型化是指投资者将自己的资金分散投资在不同期限的债券上，投资者手中经常保持短期、中期、长期的债券，不论什么时候，总有一部分即将到期的债券，当它到期后，又把资金投资到最长期的证券中去。

②债券投资种类分散化。所谓种类分散化，是指投资者将自己的资金分别投资于多种债券，如国债、企业债券、金融债券等。各种债券的收益和风险是各不相同的。

③债券投资期限短期化。所谓短期化是指投资者将资金全部投资于短期证券上。这种投资方法比较适合于我国企业投资者。

（3）运用各种有效的投资方法和技巧 。

利用国债期货交易进行套期保值。国债期货套期保值交易对规避国债投资中的利率风险十分有效。国债期货交易是指投资者在金融市场上买入或卖出国债现货的同时，相应地作一笔同类型债券的远期交易，然后灵活地运用空头和多头交易技巧，

在适当的时候对两笔交易进行对冲，用期货交易的盈亏抵补或部分抵补相关期限内现货买卖的盈亏，从而达到规避或减少国债投资利率风险的目的。

❼ 想了解债券市场相关知识，可以推荐一些书籍吗

本期书单则为大家推荐债券市场的入门、进阶书籍，非常适合涉足这一领域的书友阅读，也是能引领想进入这一行业奋斗的有志之士们的佳作。

这些著作从历史到现实、从一般规律到具体事件，为您勾勒出中国债券市场的全景图。希望能让您在了解债券市场的过程中如有神助，书单上的所有书目是阿穆精挑细选出来推荐给大家的，仅供参考。

本书所涉及的2002～2010年也正是笔者精力最为旺盛、求知欲最强的时期，每每望着自己这些年来积累的厚厚九本心得笔记，总觉得这是自己的一笔财富，也由此萌生了将其总结归纳，保留一份历史资料的念头，这也是写作本书的主要原因。

❽ 投资交易笔记的图书目录

第一篇 2002～2010年利率市场变化回顾
导读
第一章 2002年：强弩之末
第一节 2002年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2002年长期利率波动详解
第二章 2003年：利率起步回升之年
第一节 2003年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2003年长期利率波动详解
第三章 2004年：带有一些“非理性”意味的大崩溃
第一节 2004年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2004年长期利率波动详解
第四章 2005年：大牛市
第一节 2005年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2005年长期利率波动详解
第五章 2006年：波动市——成亦央票，败亦央票
第一节 2006年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2006年长期利率波动详解
第六章 2007年：通胀年，大熊市
第一节 2007年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2007年长期利率波动详解
第七章 2008年：峰回路转，大起大落
第一节 2008年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2008年长期利率波动详解
第八章 2009年：经济增长触底反弹
第一节 2009年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2009年长期利率波动详解
第九章 2010年：经济滞胀局面初显
第一节 2010年基准国债利率运行轨迹综述
第二节 2010年长期利率波动详解
第二篇 银行间债券市场三大基本利率关系研究
导读
第一章 公开市场操作工具利率的历史变化分析
第一节 长期利率方向与中央银行票据发行利率方向背离的1O个时期
第二节 中央银行在公开市场操作中的态度不尽相同
第三节 中央银行票据发行利率与交易利率的关系分析
第四节 中央银行票据发行过程中的量价关系
第五节 3年期中央银行票据的发行历史回顾
第六节 影响中央银行票据发行利率变化的政策立足点
第二章 银行间市场回购利率的历史变化回顾
第一节 7天回购利率与资金成本的历史变化回顾
第二节 回购利率与资金数量的关系
第三篇 经济基本面
导读
第一章 宏观经济基本面指标——通货膨胀
第一节 各种价格类指标简介
第二节 CPI指数详细分析
第三节 如何理解各价格指数之间的传导关系
第二章 宏观经济基本面指标——经济增长
第一节 贸易类经济指标介绍
第二节 固定资产投资类经济指标介绍
第三节 消费类经济指标——社会消费品总额介绍
第四节 GDP与传统“三驾马车”的关系
第五节 一个更为及时、综合的经济增长类指标——工业增加值
第三章 各类经济增长指标的领先与滞后性
第四篇 货币分析
导读
第一章 中央银行资金报表分析
第一节 基础货币分析
第二节 广义货币供应量分析
第三节 货币乘数分析
第四节 对货币政策宽松度衡量标准的探讨
第二章 商业银行资金报表分析
第五篇 政策与策略
导读
第一章 利率曲线的倾斜度变化一览
第一节 2002～2004年长短期利率变化形态一览
第二节 2005～2006年长短期利率变化形态一览
第三节 2007～2008年长短期利率变化形态一览
第四节 2009～2010年长短期利率变化形态一览
第二章 固定利率债券与浮动利率债券比价分析
第三章 短期品种所蕴涵的利率曲线变化预期
第一节 1年期和2年期品种的利差变化
第二节 2年期短期利率的分析
第三节 对3年期品种的远期利率分析要考虑利率曲线斜度变化的因素
第四章 股票市场与债券市场变化的互验互证
第一节 逆用美林投资时钟的结论，借助于权益类资产的分类
表现来判断目前宏观经济组合状态
第二节 从长期趋势性来看，股票市场PE与长期债券利率具有较强的正相关性
第五章 从国际因素来理解长期利率变化
第一节 美元变化和国内长期利率的关系
第二节 美元的变化与国内股票市场的相关性相对较弱
第六章 10年期国债利率的技术分析指标
第七章 商业银行债券投资与信贷配置的关系
第八章 货币政策与财政政策的不同搭配对于债券市场的影响
第一节 财政政策与货币政策的不同搭配对市场利率的理论影响
第二节 货币政策和财政政策的松紧搭配对市场利率的实际影响
第三节 货币政策和信贷政策的不同搭配对市场利率的影响
第四节 综合回顾
第五节 带有行政色彩的政策调控行为——阶段性的价格管制措施
第六节 2002～2010年历次法定存贷款利率变化对债券市场影响一览
第六篇 随笔漫谈
第一章 谈谈分析框架的化繁为简
第二章 谈谈投资行为与交易行为的差异
第一节 两类账户的成本不同
第二节 两类账户的考核要求不同
第三节 两类行为的分析逻辑有所差异
第三章 论左侧操作和右侧操作
第四章 谈谈政策面因素对债券市场的影响
第五章 谈谈市场研究与分析的作用
参考文献