采用国债率为折现率的原因

1. 国债价格下降有什么隐含信息和折现率有什么关系呢谢谢帮助

国债的价格则通常是由市场决定的，一个通用的计算国债的公式是：
P=F/[(1+Y/s)^n]+ C*[1-(1+Y/2)^(-n)]/(Y/2)
这个公式看起来比较复杂，其实计算起来很容易，你只需要：
F：债券的面值，Y：市场中同等时间长度的银行利率，n：债券到期前期有几次付期票的次数，C:一次期票的数值
根据公式能看出，如果Y（利率）越高，债券价格越低。C（期票）越高，债券价格越高。F（面值）越高，债券价格越高。n（离到期的时间）越长，债券价格越低。

通常在债券市场中，如果债券价格下降一般是由利率上涨造成的。而在债券价格计算中，折现率指的就是银行利率。

2. 平价发行债券的票面利率为什么等于折现率

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。

当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。

市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。

(2)采用国债率为折现率的原因扩展阅读：

票面利率规律：

1、票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。

2、债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。

3、如果债券的市场价格低于其面值（当债券贴水出售时），则债券的到期收益率高于票面利率。反之，如果债券的市场价格高于其面值（债券以升水出售时），则债券的到期收益率低于票面利率。

3. 债券发行价格的折现率是什么意思

债券发行价格的折现率意思是：债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格后，在将未来有限期预期收益折算成现值的比率。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。

折现率是特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。在收益一定的情况下，收益率越高，意味着单位资产增值率高，所有者拥有资产价值就低，因此收益率越高，资产评估值就越低。

(3)采用国债率为折现率的原因扩展阅读：

票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。包括溢价，等价和折价发售

4. 请教一道关于求折现率的题 希望会的老师 学姐学长们给出详细过程 感激不尽！！！

用内插法计算。(9%-i)/(9%-12%)=(1035.62-1000)/(1035.62-921.32)
可解出i=9.93%

5. 计算债券的发行价时的折现率为何用市场利率市场利率不是在估值时用的吗

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。

当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。

市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。

(5)采用国债率为折现率的原因扩展阅读：

1、有固定息票的债券通常每年或每半年支付利息。公司债券必须保持债券的票面利率。在一定程度上，高或低的票面利率不仅表明了公司债券发行人的经济实力和潜力，而且对购买的公众形成了足够的吸引力。

2、息票越低，债券价格越不稳定。当市场利率上升时，低息票债券的价格下跌更快。然而，当市场利率下降时，它们升值的潜力就更大。如果有息债券的市场价格等于它的面值，到期收益率就等于它的票面利率。

3、如果债券的市场价格低于它的票面价值（当债券以折价出售时），到期的债券收益率高于票面利率。相反，如果债券的市场价格高于其票面价值（即债券溢价出售），到期收益率就低于票面利率。

6. 怎样确定折现率

折现不是要确定资产的未来价值，而是确定在未来一段时期一定收益率的情况下该资产的现值,大致意思就是现在的10000元,由于利息的存在,10年后本息后就成了50000元,折现就是已知未来的50000,根据时间,利率折成10000的过程.

7. 为什么说折现率高于债券利率，债券的价值就低于面值

1. 折现率(discount rate) 是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。针对债券来说，就是提前将债券兑现需要付出的代价。

2. 而债券的利率就是持有债券所提供的利益。

3. 当折现率高于利率，就是说，放弃债券的代价高于持有债券所提供的利益。因此，现在持有债券并不适宜。因此，债券的面值要高于其本身的价值。
   

8. 矿权资产评估中有关投资和折现取值的原因

折现率与折现系数 - 矿业权评估

评估与调查

折现率与折现系数

一、折现率

在运用收益途径评估矿业权价值时，折现率起着至关重要的作用，它的微小变化会对评估结果产生较大的影响。

矿业权评估中折现率一般计算公式为：

折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率＋通货膨胀率

式中，无风险报酬率和风险报酬率中含有社会平均投资收益率。

风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。

（1）无风险报酬率亦称安全报酬率，一般将国债利率和银行储蓄利率作为无风险报酬率的参考标准。

（2）风险报酬率则是指冒风险取得的报酬与其投资额的比率。风险报酬率取决于投资的风险大小，风险大的投资，要求的风险报酬率就高。在企业经营过程中可能要面临着许多风险，主要有行业风险、经营风险、财务风险、社会风险、政治风险等。行业风险主要由行业特点决定的，矿业投资特别是前期投入风险较高；经营风险是企业在经营过程中，由于市场需求变化、价格变化、生产要素供给条件变化等给企业的未来预期收益带来的不确定性影响；财务风险是企业在经营过程中的资金筹措、资金营运、资金周转等方面出现的不确定因素对投资收益的影响；社会风险是由于社会经济及政策因素的变化对企业未来预期收益带来的影响；政治风险是由于国家政局及社会不稳定对企业未来预期收益的影响。

（3）通货膨胀率。我国通常以零售物价总指数表示通货膨胀率。在评估计算中，对项目未来各年收益测算所采用的价格假定是不变的，实际上未考虑通货膨胀因素，因此，折现率中可暂不考虑通货膨胀因素。

2．矿业权评估中折现率的选择

收益途径各矿业权评估方法采用统一的折现率。

现阶段折现率推荐采用区间指标8%～10%。勘探及生产矿山取低值，详查及以下取高值。对一些高风险矿产、价格波动大的矿产，可以不限于上述区间范围，根据评估项目的具体情况合理分析确定。对矿业权出让评估和国家出资勘查形成矿产地的矿业权转让评估，由国土资源部发布具体折现率标准。

二、折现系数

折现系数是折现率和时间的函数，是未来资金换算成现在资金的换算系数。

（i=1,2,...,n）

矿业权评估中，自评估基准日次日为评估计算起点，评估计算起点年(i=1)按零年(i－1=0)折现；若以年末做评估基准日的，评估基准日时点下一年(i=1)按零年(i－1=0)进行折现；对以年内的月末做评估基准日的，评估基准日时点当年(i=1)按零年(i－1=0)进行折现。

9. 专家债券价值,半年付息一次,折现的时候为啥直接用年折现率➗2,而不是用(年

将来的班主任如果年轻副两颗，早早之后可以用现在的祝福语联系。

10. 为什么说折现率高于债券利率，债券的价值就低于面值，我也看了网上的回答，还是没有弄明白，请高手指点。

折现率通常是实际利率，债券利率是票面利率，实际利率高于票面利率，你为什么还愿意去买债券？就是因为你目前付出的对价少，1000元的面值可能只需支付950，而少付的那50是对票面利率低于实际利率的弥补，这个弥补也仅限利差，而你实际付出的对价只有950，你愿意付出的对价就是债券的价值，是低于面值的。