A. 知道国债年收益率,债券违约率,违约损失率,如何求预期收益率
预期收益率=国债年收益*（1-债券违约率*违约损失率）
B. FRM考试，违约率是如何计算的
在考生备考FRM考试时，其中一个重要的金融知识点就是违约率。那么，违约率是如何计算的呢？下文融跃做详细介绍。
1. 边际死亡率(MMR)=第t年内违约债券的总价值/t年开始时债券总体的总价值。累计死亡率=SRt=1-MMR
t是第t年的存活率，SRT是在第T年末的存活率。实证研究表明，回收率和损失率与债券的级别有关；重组过程中，高优先级债券的 realized return 是要高于低优先级的。对于所有的等级，边际死亡率在债券的*初会上升，但是随后会下降。
2. 两个评级机构和Altman在对rating migration（评级移动）进行实证研究时存在区别的地方：
a.时间区间（1970-1979上升多，1981-1995下降多）。
b.债券样本。
c.rating withdraw category。
3.评级老化效应，期限长的债券可能更倾向于违约。价格和价差的变化是在信用等级的变化之前的。
4.估计信用等级变化对债券价格影响的方法。
a.直接观察
b.价差分解
c.修正久期*收益率的变化
d.估计信用等级变化，再将现金流贴现到到期日。
5.对固定收益组合应用标准组合理论的困难
a.相关性矩阵的数目
b.相关变量不确定
c.不稳定的相关性
d.收益的分布，非对称
e.持有期间缺乏价格发现机制。
f.缺少数据。
6.预期损失=违约概率*违约严重性，违约严重性就代表了贷款损失的比率。
7.债券的mean loss rate=PD(1-Recovery rate)。
Risk neutral mean loss rate=1-卖出的价格/面值。也就是用于贷款出售过程。
8.非预期损失并未与定价机制结合在一起。
地域性的分散化并不一定会降低组合风险。
C. 为什么许多经济学家认为地方政府债券可能会违约率偏高而成为垃圾债
地方政府对金融以及财政的把握能力差
并不意味这地方债就发布出去，而是发出去可能还不了，会引起投资者震动。将引起严重的社会动荡。
地方债由中央打包发行，意味着中央财政兜底，这样处理比较好。
D. 什么样的债券违约回收率更高
理论上来说是有担保或有连带责任的回收率会高一点
E. 带有违约风险的债券到期收益率怎么算
为了弥补这个风险，证券发行人必须要给予一定的补偿。
881.94*（1+r）=1050
那么在此基础上，对于10%的可能违约的情况
907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50）就可以求得了。
在一般情况下，短期债券的到期日低于长期债券的到期日，长期债券到期日低于股票到期日（股票无到期日，即到期日无穷大），因此短期债券的利息最低，长期债券高于短期债券利息，股票投资回报率超过债券投资回报率。
违约风险溢价（Default Risk Premium）是指债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。债券信用等级越高，违约风险越小；债券信用等级越低，违约风险越大。违约风险越大，债券的到期收益率越高。
违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里，以补偿投资者对违约风险的承受。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。
F. KPMG风险中性定价模型如何计算债券违约率。
设P为该债券1年内的非违约概率，根据KPMG风险中性定价模型有，k=16.7%;回收率=0;i=5%
P(1+16.7%)+(1-P)(1+16.7%)x0=1+5% 可求得P=89.97%，即其违约概率为1-89.97%=10.03%
G. 债券信用评级aa说明有多大概率违约
这个信用评级和违约率没有什么直接的联系，有这个信用评级证明企业在信用及合同履行情况有较好的执行记录，但是并不能保证不出现违约的情况，所以合作前要确认好合作条款的各项内容，白纸黑字写下了才是硬道理。
个人观点，望采纳~
H. 公司债券利率6% 违约风险补偿率2% 同期国债利率是多少
同期国债利率=6%-2%=4%
I. 为什么美债违约对美国的整个债券市场造成极大的冲击，使得国债的收益率大幅上升，从而推高美国的利率
1,美债违约如何使得国债的收益率大幅上升，从而推高美国的利率？
此问题可以从欧债的反应中找到答案，原因如同去银行信贷，信用资质差，贷款利率自然高。
美国利率的提高对美国首先产生影响
在目前经济环境下，融资成本高，必然对经济产生伤害，不利于经济复苏。
美债招抛售和美国提高利率必然导致美元的短期上涨。。。。。
J. 债券违约和银行不良率有什么影响
债券违约是指债券发行主体不能按照事先达成的债券协议履行其义务的行为。债券违约分为长期债券违约和短期债券违约。
银行不良率高会导致民众对该银行对信任度下降，从而减少业务。