你好,债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率,也称内部报酬率。
P:债券价格;
C:现金流金额;
y:到期收益率;
T:债券期限;
t:现金流到达时间。
㈡ 什么是债券的预期名义收益率
原书没找到,说一下我总结的观点吧:
先说一下名义收益率吧,到网络里搜到的答案是“票面利率”,这里的票面利率,当然不一定是记在债券或股票上的利率了。我的理解是单纯的交易数额的比值,就是(到期债券或股票最后交易的价格-购入时价格)/(购入时价格*时间),这里不涉及银行利率及通货膨胀率对实际收益的影响,就是一个单纯的票面收益率,单纯的交易数字所能反映的收益率。
债券的预期收益率就是债券的预期票面收益率,仅仅用交易价格就能表示的,股票的预期收益率也是一样。
预期物价变动率是指预期物价变动情况,应该与预期CPI有关,具体是怎么计算的我也不知道,个人理解和预期CPI差不多。
㈢ 附息债券的到期收益率如何计算请大家帮忙列出计算公式
不计算复利的情况下:
年收益率=(100-95+100*0.08*4)/100/4=9.25%
相当于5/4/100+8%=9.25%